Post #9051

#TSLA 👆 Будьте аккуратны с Тесла - она может скорректироваться на 50% от текущих уровней в рамках треугольника глобального. ❗️Я не утверждаю, что так и будет, но такой негативный сценарий есть. Возможные причины падения: 🔴 Поставки в Q1-2025 уже начали снижаться = –13% г/г и на ~55 тыс. ниже консенсуса. 🔴 Выручка в Q1-2025 упала на –9,2 % г/г. 🔴 Операционная маржа в Q1-2025 = 2,1% (была 11,4 % два года назад). 🔴 Продажи в Китае за апрель 2025 = 58459 авто (завод Шанхай) - это –6 % г/г и –25,8% м/м!!! 🔴 Продажи в Германии за апрель 2025 = –46% г/г. Великобритания также ушла в «минус»... ПОЧЕМУ ПРОДАЖИ ПАДАЮТ? 1️⃣ BYD и другие китайцы продолжают обваливать цены - Tesla уже шесть раз снижала цены с начала 2024 г. Порог эластичности, похоже, пройден – скидки "едят маржу". 2️⃣ Личные заявления Маска, новые тарифы США и ответные меры бьют по бренду (особенно в Германии и Франции). 3️⃣ Из-за тарифов срываются планы по выпуску новых авто - гайденс режется... 4️⃣ Кибертрак становится катастрофой для компании - Тесла вынуждена отзывать все выпущенные внедорожники из-за критических проблем с безопасностью. ❗️Если deliveries будут < 380 тыс. - EPS может приблизиться к нулю!