Post #1684

🔎 Коммодитизация и цифровизация банков (октябрь 2025, Россия): 📉 Маржи и активность 1. Сбер: 86,6 млн MAU (активные юзеры в месяц) / 111,2 млн клиентов; 78% активных; прибыль 859 млрд ₽ за 7 месяцев; ROE (рентабельность капитала) 23,7% 2. Тинькофф: 33,7 млн активных из 49,1 млн (69%); выручка +83% г/г во II кв.; прибыль 46,7 млрд ₽ 3. ВТБ: 28 млн активных из 32,5 млн (86%); прибыль 327,6 млрд ₽ за 8 месяцев; комиссионные доходы +23% г/г 4. Альфа-Банк: прибыль за полугодие 138,2 млрд ₽; ROE 23,3%; цифровых клиентов >40 млн; рост комиссии +1%; NIM 6,1%; CIR 32% 5. Росбанк: доля сделок онлайн ~70%; кредитование ИП и малого бизнеса +10% в год; ипотека удвоена за 3 года 6. Совкомбанк: чистая прибыль 5 млрд ₽ за II кв.; рост портфеля +18,5% г/г; NIM 3,3%; CIR 66%; ROE годовая 18% 7. Райффайзенбанк: прибыль 84 млрд ₽ за 1пг; ROE 28,1%; NIM 14,4%; CIR 26,7% 8. МКБ: прибыль за 1кв — 5,3 млрд ₽; ROE 7,2%; NIM 1,9%; CIR 52% 9. Открытие (присоединён к ВТБ): прибыль 17,6 млрд ₽ за 1кв; кредитный портфель 2,6 трлн ₽, Н1.0 (достаточность капитала) 16,2% 10. ПСБ: убыток 11,8 млрд ₽ за 1пг; активы 8,4 трлн ₽; чистый процентный доход 199,5 млрд ₽; CIR >90% (рост издержек) 📱 Цифровизация, программы лояльности 1. 140 млн мобильных пользователей в РФ, digital-клиенты в топ-3 — 75–86% всей базы 2. 95 млн участников «СберСпасибо», вовлечённость >70% всех клиентов 3. DАU (активные юзеры в день) Сбербанк Онлайн — 44,6 млн 4. ВТБ: рост лояльных пользователей и доли цифровых сервисов 5. Альфа: мобильные клиенты >40 млн, ежегодный рост +7,5 млн 6. Росбанк: онлайн-продажи — 70% розничных продуктов 7. Райффайзенбанк: CIR (затраты/доходы) 26,7% (очень высокий уровень диджитализации) 8. МКБ и остальные банки активно внедряют суперапы и кастомизированные решения 💸 Доходы вне классического банкинга 1. Сбер: 27% выручки — экосервисы и комиссионные, GMV >60 млрд ₽ 2. Тинькофф: non-banking сервисы — 24% выручки; финтех-доходы растут в 2 раза быстрее классических 3. ВТБ: комиссионные сервисы 197,1 млрд ₽ за 8 мес.; +23% г/г 4. Альфа-Банк: комиссии 124 млрд ₽ полугодие, доля новых цифровых продуктов быстро растёт 5. Росбанк: до 25% дохода планируется из ESG-финансирования, рынок green bonds 6. Райффайзен и Открытие: доля digital и комиссий выше 20% 7. Совкомбанк: комиссионные и non-banking доходы растут до 18% всей прибыли 8. МКБ: активно инвестирует в новые рынки, внедряет диджитал-кредитование юрлиц ✨ Качественные изменения и выводы 1. Крупнейшие банки уходят к мультисервисным экосистемам, а финансы становятся частью цифровой среды пользователя. 2. Поведение клиента становится сверхрациональным: при одинаковом уровне сервиса клиент легко мигрирует между банками ради лучшего кэшбэка или разовой выгоды, лояльность к бренду стремится к нулю. 3. Массовое внедрение мобильных решений, рост вовлечённости в loyalty-программах, кастомизация сценариев. 4. Комиссионные и нефинансовые доходы компенсируют снижение NIM. 5. Дифференциация между банками всё больше определяется не ставками, а удобством цифровых сервисов и полнотой клиентского пути. 6. GAP между топ-10 экосистемами и остальными усиливается: 75% прибыли уже у лидеров, остальные уходят в нишевые сценарии либо теряют рынок. 7. Высокая автоматизация (CIR <30%) и цифровой охват (>70% MAU) становятся стандартом для крупных игроков. 8. Открытые API под лоббистской поддержкой ЦБ теоретически превращают банк в "интерчейндж"-инфраструктуру, где пользовательский переход между банками упрощается до одного клика/автоматизации. 9. Модель банк+ритейл (финансовая платформа+партнёрский маркетплейс) становится необходимостью для удержания аудитории и выстраивания новой экосистемной лояльности. 10. Универсальный классический банк без платформенной логики перестаёт быть конкурентоспособен.