СПВБ

#финаналитика Как использовать «замороженные» международные резервы России? ⠀ В конце февраля ЕС и США приняли решение «заморозить» активы Банка России. Речь идет о сумме порядка $300-$320 млрд или половине всех резервов (общий их объем около $640 млрд). ⠀ Как напоминает РБК, Банк России стал первым крупным центробанком, попавшим под «заморозку», хотя до него под западные санкции попадали менее крупные центробанки - Ирана, Сирии, Афганистана, Венесуэлы. ⠀ Наши эксперты подготовили собственный анализ ситуации. По данным статистики ЦБ, под «заморозку» с высокой вероятностью попали активы, номинированные: в евро - 32,3%, в долларах США – 21,7%, в фунтах стерлингах – 6,5%, т.е. суммарно 55,2% от всех резервов. Эти резервы, несмотря на «заморозку», Россия использует для обслуживания/погашения внешнего государственного долга - он небольшой и составляет порядка $68 млрд, в том числе - $21,9 млрд в долларах и евро. Гораздо весомее корпоративный долг - $286,4 млрд (в долларах и евро), при этом порядка 40% корпдолга приходится на госкомпании и госбанки. Замороженных резервов вполне хватает, чтобы обслуживать как государственный, так и корпоративный долг. По мнению ряда экспертов, вполне логичным было бы решение Правительства РФ и Банка России разработать механизм оплаты внешнего долга корпоративного сектора так же за счет резервов. Тем более, что с введением счетов типа «С» половина необходимого пути уже пройдена. ⠀ Хотим заметить, что если все «замороженные» резервы пойдут на оплату внешнего долга, оставшиеся резервы будут соответствовать всем международным стандартам «достаточности ЗВР», т.к. до введения ограничений российские ЗВР превышали все установленные нормативы (в том числе МВФ) более чем в 2 раза.

#история Новую неделю начинаем с рассказа об интересных фактах из истории СПВБ. За 30 лет работы у нас их столько накопилось! Вы знали, что сотрудники Санкт-Петербургской Валютной биржи носили униформу? И что название должности непосредственного руководителя биржи «Управляющий» – это дань старым традициям финансового сообщества дореволюционного Петербурга? Что это с нашей помощью Санкт-Петербург стал первым субъектом РФ, разместившим на бирже свои облигации? ⠀ Будем обо всем этом рассказывать раз в неделю. Пока все это готовим – посмотрите, какие шикарные плакаты на тему биржевой торговли рисовали во времена НЭПа! Очень убедительно, мы считаем.

#прогнозы Юань/рубль как альтернатива доллару и евро на российском рынке ⠀ В продолжение темы перехода на рубли в расчетах по внешнеторговым договорам интересно проанализировать развитие наших отношений с Китаем. По мнению экспертов, санкционные ограничения против России со стороны стран Запада повысят уровень нашего торгово-экономического сотрудничества. Уже сейчас многие рассматривают инвестиции в пару юань/рубль как альтернативу доллару и евро. ⠀ Интерес к китайской валюте у российских участников рынка стал появляться после первых пакетов санкций, введённых против РФ в 2014-2015 годах. В 2014 году оборот юанем на биржах РФ вырос в 8,4 раза, в 2015 году – в 2,8 раза. При этом юань не смог заменить доллар и евро на биржевом рынке и занять значимую долю на нем. Так, в 2021 году объем торгов парой юань/рубль составил 1,011 трлн руб. это всего 0,3% от общего объема торгов, для сравнения на пару доллар/рубль пришлось 81% от оборота, на евро/рубль – 13%. ⠀ Оборот торговли китайской валютой на бирже сильно диссонирует с внешнеторговым балансом. По данным ФТС в 2021 году поставки товаров из Китая в РФ составили 5,3 трлн руб., а в Китай из России – 5 трлн руб., т.е. объем торгов на бирже в 10 раз меньше, чем торговый баланс между нашими странами. Для сравнения биржевой оборот торговли евро и долларами в 6 раз превышает внешнеторговый оборот, расчет по которому ведется в этих валютах. При этом с точки зрения формирования взаимного спроса на рубли и юани у России с Китаем сформированы идеальные условия, т.к. объем экспорта почти равен объему импорта. В 2022 году мы ожидаем увеличения доли расчетов в национальных валютах между нашими странами, а также подъем спроса на юань на биржевом рынке. ⠀ Подробная диаграмма объема торгов парой юань/рубль на бирже РФ с 2013 по 2021 годы представлена в нашей группе ВКонтакте.

#прогнозы У рубля появится новый фактор поддержки ⠀ Президент РФ Владимир Путин поручил дать директиву Газпрому по переводу контрактов в рубли для недружественных стран. Он сообщил об этом на сегодняшнем совещании с членами Правительства. ⠀ По оценкам наших экспертов, в 2021 году выручка Газпрома от продажи газа в Европу могла быть на уровне $40 млрд, это около 8% от всего российского экспорта. Так как на рубль в структуре расчетов за экспорт ранее приходилось порядка 7%, доля национальной валюты увеличится до 15%. Это значимое решение для российского валютного рынка, т.к. оно потребует от европейских потребителей постоянно покупать российский рубль, чтобы рассчитаться за газ. Таким образом, для рубля появится новый фактор поддержки. ⠀ С нашей точки зрения, важным дополнительным шагом было бы решение об обязательной покупке европейцами рубля на бирже. Это позволило бы снизить санкционные риски блокировки валютных счетов российских банков, участвующих в сделке, т.к. на бирже определить конечных контрагентов будет сложно (это могут быть физические лица, брокерские компании, банки, корпоративный и сектор и т.д.).

Разделение рынка акций для резидентов и нерезидентов: практика Китая ⠀ По информации Forbes, ЦБ обсуждает возможность создания двух рынков акций — оншорного для резидентов и офшорного для нерезидентов. Так Банк планирует предотвратить панику среди российских инвесторов после открытия бирж, когда иностранные держатели бумаг российских эмитентов будут массово выходить из активов. ⠀ Мы хотим поделиться с вами собственным взглядом на возможное развитие ситуации. ⠀ В России «мостиком», связывающими резидентов с нерезидентами, являются преимущественно депозитарные расписки (АДР/ГДР) на акции российских компаний, номинированные в иностранной валюте. Возможность свободно конвертировать акции в АДР/ГДР и наоборот позволяет иностранным инвесторам совершать сделки с ценными бумагами эмитентов РФ. Из-за отсутствия торгов на Мосбирже перевод АДР/ГДР в акции сейчас не осуществляется. Возможно, ЦБ планирует взять под контроль это процесс. На первом этапе это действительно позволит остановить падение цен на акции российских компаний. Однако в долгосрочной перспективе нужно выстроить более системные формы взаимодействия с иностранными инвесторами. ⠀ В мире разделение инвесторов на «своих» и «чужих» наиболее активно используется в Китае за счет списков допущенных нерезидентов с лимитами инвестирования, а также разного класса акций и места регистрации компании (материковый или не материковый Китай). ⠀ Так, акции, зарегистрированные на материковом Китае, разделяются на три класса А, B, H, на не материковом Китае это Red Chip, P Chip, S Chip, класс N. Акции класса А имеют листинг в Китае, торгуются в юанях, их могут покупать только резиденты, доступ нерезидентов возможен в случае, если они включены в список квалифицированных иностранных институциональных инвесторов (QFII) или квалифицированных иностранных институциональных инвесторов в юанях (RQFII). Для попадания в списки QFII и RQFII Китаем разработаны требования и лимиты инвестирования. В России статус QFII получил только Бест Эффортс Банк (СПБ Банк), осуществляющий функции расчетного депозитария СПБ Биржи.

Санкт-Петербургская Валютная Биржа предоставляет своим партнерам возможность получить самые выгодные условия размещения средств на банковских депозитах СПВБ организует депозитные аукционы для размещения свободных средств российских компаний на банковских депозитах. Такие аукционы освобождают компании от необходимости самостоятельно анализировать быстро меняющийся рынок банковских предложений: все варианты представлены в рамках аукциона, компания выбирает наиболее выгодные для себя. Благодаря механизму аукциона компаниям, размещающим средства, гарантирована максимальная ставка по депозиту в надежных банках - премия может составлять до 2% по сравнению с условиями размещения вне аукциона. Размещение свободных средств через аукцион дает компаниям еще ряд преимуществ: - оптимизация затрат на управление денежными средствами - большее доверие акционеров и клиентов благодаря участию в публичных рыночных процедурах - гарантия расчетов - распределение рисков между различными банками. Подробнее об участии в депозитных аукционах расскажут специалисты Биржи +7 (812) 655-74-00 [email protected]

Акционерное Общество «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» (АО СПВБ) - одна из старейших в стране: в мае она встретит свое 30-летие. Вспомним основные вехи из истории развития Биржи. АО СПВБ была учреждена 21 мая 1992 года по инициативе Комитета по внешним связям Мэрии Санкт-Петербурга и ведущих банков города. В 1994 году Биржа получила лицензию Минфина на проведение операций на рынке ценных бумаг, а в 1995 году прошли первые торги ГКО и ОФЗ. СПВБ стала второй региональной биржей страны, которая подключилась к торгово-депозитарной системе ММВБ. Рубеж тысячелетий - время освоения новых возможностей. Биржа использовала их, развиваясь сразу по нескольким направлениям. Так, были проведены первые торги по евро и по доллару в ЕТС. Произошло расширение товарных секций, куда вошли продукты от нефти и газа до металлов, строительных материалов, фармацевтической и сельскохозяйственной продукции. В «нулевые» и «десятые» на Бирже стали проводиться аукционы по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на депозиты в уполномоченных банках, а также сделки прямого РЕПО с Банком России. Кроме того, была получена лицензия ФСФР России на осуществление клиринговой деятельности. С 2019 года АО СПВБ последовательно создавала организационную, финансовую и технологическую инфраструктуру, способную обеспечить эффективное функционирование Биржи независимо от внешних ограничений. В январе 2022 года на Биржу пришла новая управленческая команда, которая знает как в современных условиях использовать конкурентные преимущества Биржи, сформированные за все прошедшие годы. Главное из них - АО СПВБ единственный в России вертикально интегрированный биржевой холдинг, который не подпадает ни под какие внешние ограничения и способный в штатном режиме предоставлять полный спектр услуг. Мы с уверенностью смотрим в будущее, ведь в 30 лет жизнь только начинается!

Акционерное Общество «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» (СПВБ) http://spvb.ru/ – вертикально интегрированный биржевой холдинг с полным спектром услуг. Учреждена в 1992 году при участии Комитета по внешним связям Мэрии Санкт- Петербурга

Channel photo updated

Channel photo updated

Channel created