经济新闻

人工智能电力需求激增，美国放缓燃煤电厂退役计划 由于新技术产生的需求导致电力供应紧张，美国削减了将燃煤发电量减少近一半的计划。由于对电网可靠性的担忧，以及对电力需求飙升的预期，迫使运营商保持发电能力，美国老化的燃煤电厂的退役日期正被推迟。煤炭退役计划的转变突显出拜登政府面临的一个日益严峻的困境：美国在人工智能和制造业领域的领先地位推动了电力需求的空前增长，这与其脱碳目标相冲突。国际能源署估计，人工智能应用 ChatGPT 的用电量几乎是谷歌搜索的10倍。 —— 英国金融时报（全文截图）

中国证监会终身禁止许家印进入证券市场 中国证监会公告，依法对中国恒大集团的主要附属公司恒大地产时任董事长许家印处以4700万元（人民币，下同，约877万新元）罚款，并终身禁止许家印进入证券市场。 中国证监会星期五（5月31日）在官网发布消息称，证监会依法对恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案作出行政处罚决定，对恒大地产责令改正、给予警告并罚款41.75亿元，对恒大地产时任董事长、实际控制人许家印处以顶格罚款4700万元并采取终身证券市场禁入措施。 证监会认定，2019年至2020年期间，恒大地产通过提前确认收入的方式虚增收入及利润，致使在交易所市场公开发行债券存在欺诈发行，所披露的相关年度报告存在虚假记载。恒大地产同时还存在未按期披露定期报告、未按规定披露重大诉讼仲裁、未按规定披露未能清偿到期债务情况等行为。 证监会依法对恒大地产欺诈发行债券行为按照其所募集资金的20%进行处罚，对其信息披露违法行为处以顶格罚款，为开展债券市场统一执法以来的最严尺度，既依法从重从严惩处财务造假，又充分考虑恒大地产债券规模及“保交房”攻坚战等全局性工作，坚持政治效果、社会效果、法律效果相统一。证监会同时正推进对相关中介机构的调查。 据21世纪经济报道，中国恒大地产集团相关负责人对上述处罚回应时说，公司目前仍全力推进保交楼等重点工作，目前全国范围内保交楼项目已经完成超过80%，公司将全力配合证监会等监管部门做好后续工作。 恒大地产在今年3月在深交所发布公告，指已收到证监会关于上述处罚的告知书。证监会星期五发出上述处罚的决定书。 2024年5月31日 5:21 PM [Full Text]

越南 越南，处在崩溃边缘了，汇率和外汇储备双杀。 越南币大跌，外资大撤离。 前几年，美联储大幅“放水”，美元流向越南。随着美元加息走强，国际资本回撤，开始“出走”越南。 被首富带崩三驾马车后，越南电也供应不上了。越南要求富士康，自愿将其越南北部工厂的用电量减少30%。 其实，直到2019年，首都河内的很多街道，还都是单向红绿灯。此外，越南电力的问题，印度全有。

亚马逊 Prime 权益新增外卖平台 Grubhub 免配送费 亚马逊公司5月30日宣布，其 Prime 订阅用户将获得外卖平台免费的 Grubhub+ 会员资格。如果您居住在美国，并每年支付139美元订阅 Prime，则您无需为超过12美元的符合条件的 GrubHub 外卖订单支付任何配送费。您还将享受更低的服务费、自取订单5%的返利以及独家优惠。从今天开始，亚马逊美国客户还可以直接在亚马逊网站和亚马逊购物应用中访问 Grubhub。除免配送费外，Prime 会员在6月2日前在 GrubHub 上订购25美元或以上商品可享受5美元折扣。 —— Engadget

阿联酋将在10年内取消韩国汽车进口关税 韩国和阿联酋签署全面经济伙伴关系协定，双方签署贸易协议，阿联酋将在10年内取消对韩国汽车及汽车零部件、家电、武器装备、农畜水产品进口的所有关税，韩国将在10年内取消对阿联酋的原油、石化制品、椰枣等进口关税。此外，双方签署15亿美元液化天然气运输船初步协议。 —— 韩联社

陳茂波指香港與新加坡各有優勢但兩地金融市場規模不能相比 財政司司長陳茂波在美國三藩市一場商務午餐會上提到，香港與新加坡都是大城市，各有優勢。就物流而言，香港在北亞市場較有優勢，新加坡則在南亞佔優。 不過，陳茂波說，兩地金融市場深度及廣度差異大，不能相比。以股市為例，港股市值36萬億港元，日均成交額超過一千億元，有超過2600家上市公司。至於新加坡股市市值不足6萬億元，日均成交額不足100億元。 他又說，香港具有創業精神，非常開放及多元化。單是國際學校已經超過50間，各種國籍的國際學校都有，強調香港具有包容性，在多方面都有優勢。 2024-05-29 07:21:10

麦当劳是一家装扮成汉堡连锁的房地产公司；哈佛是一家装扮成高等教育机构的对冲基金；而星巴克则是一家装扮成咖啡店的银行。 星巴克于2008年推出充值卡，目前是美国最大的移动支付兼忠诚度APP。25%的交易通过这个APP完成，仅在美国就有3300万用户，相当于大约十分之一的成年人。 每年消费者充进去的资金有100亿美元之多。截止今年3月，星巴克资产负债表上记录了19亿美元“储存卡价值”，作为一项负债，也即未实现收入。 充进去的钱其实不属于存款，只是未花掉的现金。但由于星巴克并非金融机构，因此不像同样有用户沉淀资金的PayPal，必须将客户的钱存放在低收益的独立账户或政府债券中。星巴克却是可以动用这笔钱作为运营费用的。 此外在如今利率高过5%的环境下，星巴克非但不用支付一分利息，反而可以定期将部分资金转入公司的银行账户，获得高额利息收入。 这部分可以据为己有的资金称为“破损额”，可以确认为公司利润。也就是根据一定的算法，判定消费者不可能再动用的金额。在截至2023年9月的财年中，星巴克确认了2.15亿美元的破损额，相当于存储余额的13%。 欧洲的银行在负利率期间会收取部分客户的负利息，作为保管费用。那么星巴克等于收了13%的保管费。 银行业也有同样的情况，客户资金被遗弃在银行账户上。不同之处在于银行无权据为己有。当账户闲置3-5后，资产会被监管机构托管。 当然星巴克可以说，其奖励计划也是有成本的，需要付出很多折扣给消费者。不过考虑到星巴克的其他收益，比如消费者用充值卡而不是信用卡付费，节省了星巴克付出的中间费，还能免费得到消费者有价值的个人信息。 所有利益相加，星巴克等于创建了一家利润及其丰厚的银行。

中日生育率

地缘政治风险是不是要让人发疯了？成天的俄乌战争、中东冲突以及中美关系。 花旗经济学家认为，从历史来看，如今的地缘政治紧张局势并没有高出历史正常水平太多。 从美联储经济学家制定的地缘政治风险指数来看，虽然最近地缘政治风险很高，但跟历史上某些时刻比还算是缓和的。 地缘政治压力在上世纪世界大战期间达到顶峰，1950年代和1960年代保持较高水平。最近一次高峰是在911后。到目前为止，2020年代略高于长期平均值。 这说明了信息实时跟踪的社会确实放大了人们的近因偏差，时刻感到世界很糟糕，其实未必。 金融市场通常对地缘政治事件反应过度。投资者最重要的是认识到，短期内市场的波动会受到政治事件影响，但终究回归基本面。试图去规避地缘政治风险往往是徒劳的。 回到花旗经济学家提到的一个概念：不确定性溢价。市场因为局势不明、投资者规避风险而产生过高的不确定性溢价，但溢价会迅速消失，价格回升。 华尔街有一种说法：市场总是攀过各种忧虑之墙而升高的。

英伟达下周就要公布财报了，华尔街预期是季度收入达245亿美元，较上年同期增长240%，这个横杆已经非常高了，英伟达跳得过吗？现在市场普遍乐观。 瑞银分析师Timothy Arcuri认为季度收入可能高达260亿美元甚至以上。 现在市场的一个疑问是客户是否会因为等新的Blackwell芯片发售而持币待购，造成英伟达现有Hopper系列买家少了？Arcuri认为过虑了，他跟踪了英伟达客户的讨论以及供应链情况，认为Hopper芯片到今年年底仍然销售一空。 一旦英伟达开始发货Blackwell系列，需求也会非常强劲。 他将英伟达2025年的收入预测从之前的1470亿美元提高到约1750亿美元，这个数字仍留有相当大的余地。 Arcuri对英伟达股票给予买入评级和1,150美元的目标价。

#观察 对冲基金名人David Tepper旗下对冲基金Appaloosa Management一季度大幅增持拼多多阿里巴巴等中概股同时减持美股七巨头，其中对减持英伟达和Meta分别减持44%以及40%。 Michael Burry一季度增持京东和阿里，以及新增421万美元的百度ADRs。 段永平的H&H International Investment LLC也增持88.6万股阿里巴巴。

#更新 据华尔街日报最新报道，微软将转移700至800名中国员工至美国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰等国家，涉及云计算与人工智能团队。 微软向国外转移中国AI人才并非先例。根据FT去年6月的报道，微软中国研究院将位于北京的顶尖AI科学家调到加拿大温哥华新实验室。这次规模比以往更大。