Најди сличен содржај

❗️Кстати, весьма актуальный вопрос для тех, кто не просто торгует пальцем в небо, а по стратегии: «Купил облигации под снижение ставки, какие цели ставить по фиксации прибыли?» Первую часть я бы начал фиксировать когда #RGBI подойдет к 120п Вторую часть в районе 130п, а дальше ориентировался на конъюнктуру рынка. Прибыль считается, когда она зафиксирована, а не зеленые циферки рядом с позицией.😉 Кто-то скажет: «Смешно об этом говорить, до этого ещё далеко!» Смешно торговать без стратегии и целей сделки. Просто будет расти по мере снижения КС - это не цель!

Ребят, ну я откровенно не вижу на рынке пока идей, кроме роста #RGBI Поэтому 5,5% депо припарковал в длинную 🏦ОФЗ 26238 Сделки ради сделок мне не нужны, новостной лудоманией я тоже заниматься не хочу. Здесь купонный доход будет капать и переоценка тела пойдет по мере снижения ставки ЦБ.✊

#макро#Россия#RGBI ⚡️ Банк России может еще сильнее повысить ключевую ставку, так как экономика стала менее чувствительной к ее изменениям, сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин на пресс-конференции по проекту денежно-кредитной политики на 2025-2027 годы.

#аналитика #инвестиции #RGBI 20 декабря 2024 года состоится заседание совета директоров Банка России и будет принято решение о ключевой ставке. Пересказывать цифры необходимости не вижу, таргеты Банка России по инфляции терпят крах, даже удержать в одном коридоре не получается. Поэтому основной вопрос о ключевой ставке состоит не о том, поднимут или нет, а в том, насколько поднимут: на 2 % или выше, и сделают это в один заход, или растянут "удовольствие", и поднимут также еще и в феврале 2025 года, например, до 25 %. Если смотреть на график RGBI по технике, то у меня выстраивается два варианта. На скрине 👇 тот, который мне кажется более вероятным, на мой вкус 😉. Не хватает еще одного движения вниз, а вот насколько глубоким оно будет, ограничимся ли мы уровнем февраля 2009 года в 92,18 пункта, или мы нырнем еще ниже, к 80 пунктам по индексу, я не знаю. Также вопрос по срокам реализации, это либо погружение через боковик растянутый во времени и обновление минимума, или резкое и внезапное обновление минимумов, с настроениями, "всё пропало, мы не справимся" и т.п. Как используем? Не спешим фиксировать доходность, покупая длинные ОФЗ. В целом все мои мысли и рекомендации были даны ровно год назад, 19 декабря 2023 года, здесь 👉https://t.me/womensinvest/3745 И они актуальны. Нюансы и детали, конечно, есть. Для тех, кто доверяет и приходит лично на консультации и за профессиональной экспертизой ❤️ Всем хорошей недели, позитивных новостей и приятных предновогодних хлопот 😘

Глубоководное погружение RGBI 📉🙈 Непрерывное месячное падение RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) привело к тому, что индекс ушёл ниже 100 пунктов. Последний раз мы видели подобные уровни в моменты паники 2022. Но паники сейчас нет. На рынке скорее чувство безысходности, значит подождём паники и ускорения распродаж. Фраз «Зато зафиксирую в ОФЗ доходность на годы!» уже практически нет. Отказ от надежды отличный сигнал для скорых изменений на рынке. Настроения резко контрастируют с тем, что было ещё в начале лета. Всего месяц назад был только один выпуск с доходностью более 18%. Сейчас уже 9 выпусков дают доходность выше 19%. Месяц назад (9 сентября) мы обсуждали, что ОФЗ растут непонятно на чём. Что же, рост полностью нивелирован, дно обновлено, к сожалению это пока не предел 🐳 #ОФЗ#RGBI#Облигации - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#офз#rgbi Любопытно Кривая доходности по ОФЗ изменила свой тренд Когда в экономике все хорошо, то риски на короткий срок (1-3 года) минимальны и премия за риск тоже минимальна А на дальнем конце (10-20-30 лет) неизвестность и игроки требуют выше премию Еще несколько месяцев назад у нас была кризисная ситуации, а сейчас произошла инверсия в сторону улучшения экономики. С учетом, что в ОФЗ сидят «умные» деньги (фонды, банки), то это весьма хороший признак 💪🏻

И - Интрига Минфина и новое дно индекса ОФЗ. Минфин завтра проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29025 и ОФЗ-ПД 26246 Последний раз рекорд доходности был поставлен на аукционе 28 Августа. Тогда доходность при размещении составила - 16,16%. Интрига заключается в том, будет ли обновлён рекорд по предлагаемой доходности при размещении или Минфин решит отменить аукцион ОФЗ с постоянным купоном, ведь сейчас ОФЗ 26246 торгуются уже с доходностью 16,2%. Учитывая что нефть остаётся под давлением (как следствие и наполняемость бюджета), то вероятность отмены аукциона небольшая. Скорей всего увидим новый рекорд доходности при размещении и как следствие новое дно RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) #ОФЗ#Минфин#RGBI - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Новое дно RGBI 🐳 Писал о том, что RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) вообще и отдельные ОФЗ в частности росли непонятно на чем и в начале Сентября и в Августе Сейчас мы видим как RGBI обновляет дно. Доходности коротких ОФЗ приближается к 19% прибавив за месяц в районе 1%. ОФЗ 26229 сейчас уже дают 18,8% ОФЗ 26226 / 26219 / 26207 - 18,4% Сейчас на росте доходностей и замедлении инфляции ОФЗ снова становятся интересными (коллеги, ключевое тут замедление инфляции, а не рост доходностей). Если за Сентябрь инфляция как и за Август замедлится месяц к месяцу, то буду возвращаться к робким покупкам ОФЗ в Октябре. Но не спешим. Ещё параметры бюджета на 2025 надо узнать (узнаем 30 Сентября). Судя по потому как бодро, хоть и ожидаемо, RGBI пошёл на дно, аккуратно предположу, что расходная часть Бюджета может сильно подрасти по сравнению с последним проектом. Пока ждём. 🫡 #ОФЗ#RGBI#Бюджет - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

RGBI в отрыве, Минфин в ударе. Минфин опубликовал график размещений на III квартал. Всего — 13 аукционных дней: 5 в июле и по 4 в августе и сентябре (см. рис. 1). Будут предлагаться бумаги: — со сроком до 10 лет — на 500 млрд руб. — от 10 лет и выше — на 1 трлн руб. Школьная арифметика подсказывает: чтобы выполнить квартальный план, нужно занимать примерно по 115,4 млрд руб. за аукцион. Это более чем выполнимо — особенно на фоне цикла снижения ключевой ставки. Последние три недели Минфина занимал 113,2 / 194,6 и 151,5 млрд руб. Думаю, Минфин снова пойдёт с опережением. 📊Немного статистики: — I квартал: план — 1 трлн руб., факт — 1,403 трлн руб. (перевыполнение на 40%) — II квартал: план — 1,3 трлн руб., факт — 1,465 трлн руб. (перевыполнение на 12,7%) — Итого за полгода: 2,686 трлн руб. — уже 60% от годового плана (4,781 трлн руб.) Все размещения пришлись на ОФЗ-ПД. Причём около 95% — в длинные бумаги (с погашением 10+ лет). Те же пропорции запланированы и на III квартал, и, вероятно, повторится та же картина: Минфин будет давать выпуски подлинней. Если план в 1,5 трлн руб. будет выполнен (а сомневаться в этом сложно — зампред ЦБ уже говорит о возможности снижения ставки шагом более 1 п.п.), то по итогам девяти месяцев будет занято 4,186 трлн — почти 90% от годового плана. С хорошим перевыполнением и все 100% не проблема (~160 млрд в неделю занимать достаточно) Вывод? План заимствований на год с высокой вероятностью пересмотрят в сторону увеличения и пересмотрят сильно. • Минфин понять можно. На фоне ключевой ставки в 20%, индекс RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) уже там, где был при ставке 15–16% (см. рис. 2). Это не просто оптимизм — это полноценная эйфория на рынке госдолга. Минфину продавать долги будет легко. Грех не воспользоваться моментом. Вероятнее всего, размещения будут форсироваться — спрос позволяет. • А что со ставкой? Снижение уже не вопрос «если», а «насколько быстро». Но так ли оправдан текущий рост котировок — вопрос открытый. • Корпораты vs ОФЗ: Сейчас в структуре стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги расклад следующий: — 75% — в корпоратах с высоким рейтингом. — 20% — в длинные ОФЗ. — 5% — в корпоративном выпуске со средним рейтингом Спреды между доходностями расширились: ОФЗ дорожают быстрее. Это нормально — на таких движениях они всегда расходятся. Потом схлопываются. Как? — либо ОФЗ подешевеют (доходность вырастет), — либо корпораты подорожают(доходность упадёт), — либо оба сдвинутся навстречу друг-другу. Подождём в тех бумагах, где за ожидание платят больше. #облигации#ОФЗ#Минфин#RGBI - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

RGBI идёт к 100. Минфин идёт на провал. Сегодня прошли очередные аукционы Минфина. Размещали ОФЗ флоатер и ОФЗ с постоянным купоном. Оба аукциона интересны слабым спросом, минимальными размещениями и растущими премиями. Так во Флоатере 29025 объём спроса составил «всего» – 97,570 млрд. руб. Против 154,926 млрд. руб. и 225,075 млрд. руб. Двумя неделями ранее. Разместили 27,717 млрд. руб. В ОФЗ 26245 с постоянным купоном спрос исчезающе малый - 9,111 млрд. руб. выручка от размещения – 6,307 млрд. руб. При этом рекорд доходности опять обновили теперь он 16,55%. (На прошлой неделе было 16,53% https://t.me/RH_Stocks/2667 ) Напомню, что план у Минфина разместить 2,4 трлн руб. за квартал. На прошлой неделе разбирали https://t.me/RH_Stocks/2675 что это предполагает 184,6 млрд руб. в среднем надо занимать на каждом аукционе, а заняли только 34 млрд руб. В целом это было ожидаемо. Профессиональным участникам не нравятся планы по займам ни на квартал, ни на след год. Отсюда и слабый спрос. Мы с вами можем с уверенностью предположить, что доходности продолжат расти и дальше, т.е. тела разных выпусков ОФЗ продолжат падать и дальше. RGBI (индекс государственных облигаций РФ) продолжает обновлять дно и близок к 100, дальше - ниже 🐳 При всём при этом планирую покупать один выпуск ОФЗ в Октябре. Появляется хорошая возможность. Какой выпуск? Обсудим отдельно, отмашку дам 😉 #ОФЗ#Минфин#облигации#RGBI - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Рынок пугается инфляции. Но ЦБ смотрит не только на неё RGBI (индекс государственных облигаций) легко и непринуждённо за пару рабочих дней перечеркнул весь декабрьский рост. Рынок закладывается на слабые данные по инфляции — эффект повышения НДС, индексации тарифов ЖКХ и сопутствующих «радостей» начала года. И именно инфляция сейчас становится главным триггером для переоценки ожиданий по ставке. Но напомню: инфляция — важный, но далеко не единственный индикатор, на который смотрит ЦБ. Это хорошо видно по решениям конца 2024 года и осени 2025: регулятор уже не раз показывал, что действует не «по одному графику». Ключевая ставка — это реакция не только на динамику цен, но и на состояние кредитования, денежные агрегаты, скорость обращения денег и общее перегревание или переохлаждение экономики. Поэтому решения ближайших заседаний в куда большей степени будут зависеть от динамики кредита и ликвидности, чем от одной отдельно взятой инфляционной цифры. Хотя большая часть рынка, безусловно, в первую очередь будет смотреть именно на неё. Здесь может появиться окно возможностей. О нём писал в конце прошлого года в посте «Будущая пауза ЦБ и рост инфляции: тактика инвестора по итогам пресс-конференции», объясняя, почему в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги мы будем парковать купоны в фонд денежного рынка ближайшее время. Исторически ужесточение ДКП в ответ на инфляционный шок всегда приводило к нормализации на горизонте 2–3 лет. Вопрос лишь в жёсткости ответа и глубине охлаждения экономики. В российском цикле точку отсчёта логично брать с осени 2024 года — с пика по ставке. Примерно половину пути уже прошли. Да, мы видим дефолты. Пока это не системный кризис, но движение в сторону роста неплатёжеспособности уже запущено давно — и это было ожидаемо, о чём предупреждал ещё несколько месяцев назад. По-прежнему жду роста стоимости риска в сегменте ВДО и усложнения доступа к деньгам для многих заёмщиков на фоне этого. И это, как ни парадоксально, тоже будет помогать ЦБ в борьбе с инфляцией: кредит станет дороже и менее доступен даже без дополнительных шагов регулятора. В общем итоговая мысль простая: Инфляция — это симптом. А денежный рынок — причина. Ведь вся инфляция монетарная. И в первую очередь имеет смысл смотреть именно на денежные потоки, кредит и ликвидность, не забывая при этом про инфляцию, ожидания бизнеса и населения и другие макрофакторы. А значит, ключевой вопрос для инвестора сейчас — не «какая будет инфляция в январе/феврале» хотя это тоже важно, а «что происходит с ценой денег в экономике». Именно там формируется следующий цикл доходностей. И когда завтра выйдут первые в этом году данные по инфляции, то сильно не пугайтесь ) #игравставку#ОФЗ#RGBI#облигации — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Индекс МосБиржи растёт третью неделю подряд. Все три недели слышу что вот-вот развернется и обновим дно. Поэтому #пятничный_мем про фантомный обвал будет. Новое слово в лексиконе ) Пока предлагаю подумать вод над чем. 1) Золото обновляет рекорды за рекордами. Но писать о каждом обновлении «ист хая» стало утомительно мы и так это ждали https://t.me/RH_Stocks/2570 2) Дорогое золото хорошо для всех золотодобытчиков: Селигдар $SELG, ЮГК $UGLD, Полюс $PLZL, все благодаря дорогому золоту заработают больше. 3) Больше других Автору интересен Полюс, меньше долгов, концентрация на золоте, больше маржа и меньше проблем с госорганами. 4) Полюс сейчас на ~7% дешевле весеннего максимума, а золото стало дороже на ~20% весенних цен. Не рекомендация, просто есть над чем подумать 😉 А ещё нефть опять упала к $70 за Брент. Риски ослабления рубля растут. Возможно и, в том числе, Индекс RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) падает третью неделю подряд на этом. Хотя в целом, то что он рос в начале сентября непонятно на чём было и так очевидно https://t.me/RH_Stocks/2612, так что падения мы ждали, но дно и тут рядом. Похоже инфляция замедляется, поэтому пока по плану начать аккуратно брать ОФЗ в Октябре. Неделя в любом случае огонь, 2800 индекс МосБиржи уверенно прошёл. Жмякни лайк 👍🏻 реакцией к посту, чтоб на следующей так же легко и 2900 прошли. Ну или дизлайк, если хочешь индекс пониже и закупить, то что не успел 😄 #МосБиржа#RGBI#Золото#Полюс - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией