СОЛОДИН LIVE

🇺🇸#макро#сша Американские рынки падают после выхода данных по инфляции ⚡️Первые данные по инфляции за 2025 год ошеломили инвесторов. 👉 Индекс потребительских цен вырос на 3% в январе по сравнению с прошлым годом, что является ускорением по сравнению с декабрём. Рост оказался больше, чем ожидали аналитики. Эта тенденция, вероятно, снизит перспективы снижения процентной ставки ФРС, считают инвесторы. Индекс доллара и доходность казначейских облигаций выросли после публикации данных по ИПЦ, в то время как фьючерсы на акции снизились. 👉 Январский индекс потребительских цен часто отражает большие корректировки цен, сделанные предприятиями в начале года. Поэтому сегодняшний отчёт знаменует собой важную проверку для Федеральной резервной системы в её борьбе за сдерживание инфляции. 👉 Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл, сегодня выступит со вторым днём ​​показаний на Капитолийском холме. Вчера он сказал сенаторам, что ФРС не нужно торопиться со снижением ставок, поскольку экономика чувствует себя хорошо. Между тем, на рынке сегодня: 🔴 Фьючерсы на акции S&P 500, Nasdaq-100 и Dow снизились примерно на 1% и более после публикации индекса потребительских цен. 🔴 Доходность казначейских облигаций подскочила выше 4,6%. Доходность 10-летних облигаций растёт уже четыре торговых дня подряд. 🔴 Трейдеры снизили прогноз на снижение ставки ФРС. ❓ Ну что, всё таки стагфляция? 🤔👇

#технологии#ИИ Показалось полезным интервью про ИИ и как повлиял DeepSeek на эту отрасль? 👉 Нам инвесторам может быть полезным разобраться в этом: https://youtu.be/js3zkxK337g?si=BjQ33p256SQls4vA

🇷🇺#Россия 🤷‍♂️За полгода Россия спрятала от глобальной сети 70% своей ИТ-инфраструктуры 👉До 15 октября 2024 года в России насчитывалось около 920000 интернет-доступных устройств: маршрутизаторов, почтовых серверов, VPN, веб-панелей, балансировщиков нагрузки и видеосистем. Однако за одну ночь их число резко упало почти вдвое... 👉 В 2025 году в России осталось лишь около 270000 публично видимых устройств. 👉 Для сравнения, в США сейчас насчитывается почти 7 миллионов публично доступных интернет-устройств. В Южной Корее и Бразилии их около 2,1 миллиона, в Германии — 1,8 миллиона, а в Китае — 1,2 миллиона. Данные 👉ТУТ ❓ Господа айтишники, ваш выход 😀 Объясните нам в комментариях что происходит? 🤷‍♂️ Защита от кибератак? "Суверенный интернет"? 🤔👇

#earnings Важные корпоративные отчёты на этой неделе

🇺🇸#макро#США Обратное репо (RRP) — один из инструментов Федрезерва для управления краткосрочной ликвидностью и процентными ставками на рынке. Я тут смотрю некоторые паблики, где на мой взгляд высказываются неточные комментарии - мол всё, RRP схлопнулся, нам всем капут! 🤷‍♂️ Поэтому решил дать свой комментарий по данной теме. Но учтите, что я не "всемирно признанный эксперт в макро" и могу ошибиться в трактовке - пишите в комментариях если посчитаете мои высказывания неверными. 👆Итак, когда объёмы RRP резко возрастают, это обычно сигнализирует о высокой потребности финансовых институтов (прежде всего денежных рынков и банков) держать «излишки» денежных средств на ночь у ФРС под фиксированный процент. 👆 Когда же показатель «проваливается» вниз (как на графике — почти «обнуляется»), это может говорить о том, что "лишних денег" в системе стало меньше. 🤔 И одни это воспринимают как кризис ликвидности - по факту лишних денег стало меньше же 🤷‍♂️ Но с другой стороны - они куда то пошли - значит где-то есть доходность? Значит где-то им лучше, чем в безрисковой ставке? 🤷‍♂️ Например, деньги могут перетекать из RRP в казначейские векселя (T-Bills) или другие «короткие» инструменты с привлекательной доходностью. ❓ КАК ЭТО ВЛИЯЕТ НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК? ✅Если банки и фонды не держат деньги в RRP, это значит, что эта ликвидность потенциально может пойти на покупку акций, облигаций или других активов. При прочих равных это может подстегнуть цены на акции, потому что появляется дополнительный покупательский спрос. ✅Когда ставки в RRP невысокие и объём там снижается, это может привести к тому, что денежные рынки станут активнее искать доходность в других инструментах. Если ФРС не жёстко “закручивает гайки” (не повышает ставку по федеральным фондам), то в краткосрочном периоде стоимость заимствования может немного облегчиться. ✅ Высокие объёмы RRP характерны для периодов, когда Федрезерв активно «засасывает» ликвидность с рынка (например, после программ количественного смягчения), либо когда участникам рынка некуда эффективно пристроить кэш, и они предпочитают «припарковать» деньги под небольшой но гарантированный процент. Давайте приведу пример из истории. После кризисной ситуации весной 2020 ФРС залила рынок ликвидностью. Однако в какой-то момент (в 2021–2022 годах) мы увидели рост использования RRP до рекордных величин — потому что у банков и фондов оказалось слишком много «свободных» денег, которые они не могли эффективно вложить в более доходные инструменты. 👆 Даже на графике видно, что перед резким падением рынка в 2022 году RRP рос - а не сокращался 🤷‍♂️ Получается сокращение - это скорее позитивный сигнал, который говорит о восстановлении инвестиционного процесса в системе. ❓ Специалисты в макро есть в чате? Дайте свою точку зрения - я с интересом почитаю 👇

#еженедельник#waveweek Сегодня на широкую аудиторию проведу свой традиционный еженедельный обзор по основным финансовым активам - S&P500, ММВБ, золото, нефть, биткоин, TLT и другие. ✅БУДЕТ МИНИМУМ 3 ИДЕИ НА ПОКУПКУ ПРЯМО СЕЙЧАС Ну и отвечу на ваши вопросы. НАЧАЛО В 18-00 МСК 📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#технологии ⚡️Британские учёные совершили прорыв в области квантовых вычислений. В стенах Оксфордского университета физикам удалось объединить два квантовых процессора в единую вычислительную систему. Научный коллектив реализовал первый в мире пример распределённых квантовых вычислений, используя фотонный сетевой интерфейс. Учёные решили одну из ключевых проблем квантовых компьютеров — проблему масштабирования. Для практического применения квантовым компьютерам требуются миллионы кубитов, однако размещение такого количества процессоров в одном устройстве технически невозможно из-за огромных габаритов получаемой системы. Новый подход предполагает объединение небольших квантовых устройств в единую сеть для распределённых вычислений. Теоретически количество процессоров в такой сети не ограничено. Архитектура основана на модулях, каждый из которых содержит небольшое число захваченных ионных кубитов — носителей квантовой информации атомного масштаба. Модули соединяются оптоволоконными кабелями и используют для передачи данных фотоны вместо электрических сигналов. Источник

🇺🇸#макро#США 👆Потихоньку растёт доля ипотек со ставкой более 6% - это может негативно повлиять на покупательскую способность населения. 👉 При ставке 6% и выше растёт ежемесячная нагрузка по ипотеке. А значит, у заёмщиков остаётся меньше «свободных» денег на другие покупки и сбережения. 👉 Многие семьи, взявшие ипотеку по низким ставкам (ниже 4-5%), не будут заинтересованы в рефинансировании при росте ставок — им не имеет смысла «перекрывать» старый долг новым, более дорогим. В результате пропадает часть движущей силы рынка (обычно волны рефинансирования подстёгивают банковскую сферу и строй-компании), а заёмщикам, у которых ставка всё же подросла (например, с плавающей ставкой), придётся снижать другие расходы. Исторические примеры: В начале 80-х в США был период «борьбы с инфляцией» - глава ФРС Пол Волкер сильно поднял ставки (они доходили до двухзначных значений). Ипотеки стали крайне дорогими, число сделок на рынке недвижимости резко сократилось, что повлекло за собой рецессию 1981–1982 годов. В середине 2000-х в США был расцвет «дешёвых» ипотек (низкие процентные ставки, широкая доступность кредитов), который подстегнул рынок недвижимости. Когда ФРС начала постепенно повышать ставки, стоимость обслуживания долга по ипотекам (особенно с плавающей ставкой) резко взлетела. Многие семьи столкнулись с резким ростом ежемесячных платежей, что подорвало их платёжеспособность и в итоге сыграло свою роль в ипотечном кризисе 2007–2008 годов. 🤷‍♂️ В общем, рост доли ипотек со ставкой выше 6% — тревожный «звоночек» для покупательской способности в средне- и долгосрочной перспективе...

🇨🇳#Китай#BABA Благодаря «прорыву» DeepSeek затраты на запуск моделей ИИ могут значительно снизиться, что может дать возможность для компании Alibaba использовать ИИ для стимулирования своих облачных сервисов и бизнеса электронной коммерции. 👉 Отраслевой эксперт доктор Макс Ли сообщил, что Huawei добились быстрого прогресса в разработке чипов GPU, и что экономически эффективный подход DeepSeek в некоторой степени снизил зависимость моделей ИИ от высокопроизводительных GPU. Это может дать возможность китайским компаниям, таким как AliBABA, развивать ИИ даже в условиях ограниченных поставок высокопроизводительных чипов. 👉 Alibaba продолжает доминировать на китайском рынке электронной коммерции с Taobao и Tmall. Её бизнес облачных сервисов также является крупнейшим в стране. Однако, она нацелена на глобальную экспансию, чтобы конкурировать с такими компаниями, как Microsoft Azure и Amazon AWS. Если получится предложить рынку сопоставимый по качеству продукт, но по более низкой цене - мировое масштабирование будет сложно остановить, так как это облачный сервис 🤷‍♂️ 👉 Китайский технологический гигант считает, что использование искусственного интеллекта может помочь ускорить стратегию расширения, при этом основными целями являются Юго-Восточная Азия и Европа. 👉 В последние дни компания представила свою новую модель Qwen 2.5-Max, которая по заявлению разработчиков демонстрирует значительные преимущества перед конкурентами, такими как китайская DeepSeek-V3, а также американские модели вроде GPT-4o и решения от Meta (Llama‑3.1‑405B). Новая модель Qwen 2.5-Max построена на современных архитектурных решениях. Среди её ключевых возможностей: ✅Компания утверждает, что Qwen 2.5‑Max превосходит конкурентов в ряде специализированных тестов. ✅В одном из тестовых запусков модель показала способность запускать и переключать приложения на ПК и мобильных устройствах, что открывает новые горизонты для автоматизации бизнес-процессов. ✅Некоторые версии модели выпускаются под открытой лицензией, что позволяет бизнесу и разработчикам интегрировать её возможности в собственные продукты, снижая затраты на разработку и адаптацию инновационных технологий. ❓ Ну что, походу появился триггер для роста, как считаете? 🤔👇

#юмор Ну и немного юмора актуального под конец дня. Хорош работать ))

#INTC 👆Тем временем, внимательно следим за Intel - как говорят шахматисты: "Партия вошла в эндшпиль!" 👉 Intel подтвердила свой план по запуску своего узла Panther Lake во второй половине 2025 года - своего первого узла 18A!!! 👉 Это потенциально выведет её вперёд по сравнению с Taiwan Semiconductor, которая все ещё находится на своём 2 нм - техпроцессе. ❓ Технари, ваше мнение? Получится у синеньких? Или опять в лужу сядут? 😂👇

#рынки#SPX 👆 Кстати об индексе S&P500. Текущий мега-рост "Великолепной 7-ки", куда входят акции крупнейших техно-гигантов - превзошёл по своему масштабу все предыдущие мании на рынке! 👆 Предыдущие "рекорды" обычно содержали примерно 10-ти-кратный рост, тогда как Mag7 выросли в 30 раз за последние 10 лет! ❓ Оправдает ли ИИ исторически высокие ожидания? 👇