Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
💰Мискантус Гигантский — инвестиции для владельцев земельных участков любого размера
Инвестиции в Мискантус Гигантский — это перспективное и экологически чистое решение.
🧑🌾Для частных инвесторов:
▪️ Мы предлагаем индивидуальные программы для частных и институциональных инвесторов, которые заинтересованы в получении пассивного дохода от выращивания и переработки Мискантуса.
▪️ Участие инвестора в проекте минимально, а горизонт планирования достигает 25 лет, что обеспечивает долгосрочную стабильность и предсказуемость доходов.
▪️ Присоединившись к нашим проектам, вы будете вносить вклад в создание экологически чистого будущего.
💼Для владельцев крупных земельных участков:
Мискантус Гигантский — это растение, которое идеально подходит для больших территорий.
▪️ Мискантус не требует излишнего внимания и заботы во время роста, что делает его идеальным для занятых владельцев земельных участков.
▪️ Полезные свойства Мискантуса благоприятно влияют на почву, улучшая ее структуру и плодородие.
▪️ Доходность питомника из Мискантуса начинает расти уже через несколько лет после посадки, обеспечивая стабильный и долгосрочный источник дохода.
📈 Компания Первый Питомник готова поделиться опытом и знаниями, помогая вам создать успешные питомники и промышленные плантации на ваших землях.
💚 Приглашаем вас стать частью наших успешных проектов и вместе строить будущее!
📞 Свяжитесь с нами сегодня +7 (495) 177-89-89. И получите подробную информацию об индивидуальных условиях сотрудничества.
🌐 УЗНАТЬ БОЛЬШЕ ОБ УСЛУГАХ ОТ КОМПАНИИ "ПЕРВЫЙ ПИТОМНИК" >>>
_______________________
#мискантус_гигантский#первый_питомник#инвестиции
Инвестировали в будущее
Наши главные инвестиционные проекты сильно изменились за год, и каждый день приближает их запуск. Посмотрите, чего мы достигли в уходящем 2024 году.
😃 Продолжили строительство масштабного проекта на Дальнем Востоке — Амурского газохимического комплекса. К концу года обеспечили оборудованием установку пиролиза: оно уже готовится к работе. И привезли большую часть оборудования для установок полиэтилена и полипропилена в эту навигацию. Общая стоимость проекта составляет около 10 млрд долларов.
😃Завод по производству полипропилена ДГП-2 — наше самое свежее строительство, оно запущено чуть более года назад. И за это время мы успели реализовать его почти на 40%, все оборудование уже доставлено в Тобольск. Общая стоимость проекта составляет 195 млрд рублей.
😃Этиленовый комплекс ЭП-600 в декабре даст первую товарную продукцию: все оборудование уже на месте и смонтировано, мы подходим к стадии горячего пуска! В следующем году комплекс увеличит мощность по производству этилена в Нижнекамске вдвое. Общая стоимость проекта составляет около 200 млрд рублей.
Сумма инвестиций компании в этом году достигнет около 350 млрд рублей 🔥
❤️❤️❤️❤️❤️❤️
#ИтогиГода#Инвестиции
Иногда встречаю людей, которые бессмысленно копят деньги. Деньги не вкладываются, не инвестируются – просто складируются.
Вспомнилась японская притча.
Это было в эпоху Камакура (Конец XII — середина XIV в). Один чиновник переправлялся однажды ночью через реку Намэри, и его слуга нечаянно уронил в воду десять мон (мелкая монета). Чиновник немедля приказал нанять людей, зажечь факелы и отыскать все деньги. Некий человек, глядя на это со стороны, заметил:
— Печалясь о десяти монах, он покупает факелы, нанимает людей. Ведь это обойдется гораздо дороже десяти мон.
Услышав эти слова, чиновник сказал:
— Да, некоторые думают так. Многие жадничают во имя экономии. Но потраченные деньги не пропадают: они продолжают ходить по свету. Другое дело десять мон, которые утонули в реке: если мы их сейчас не подберем, они будут навсегда потеряны для мира.
Вот что называется истинной экономией!
#субботниепритчи#деньги#накопление#инвестиции
SEC отложила на 11 июня рассмотрение заявки на сотовый ETH -ETF. Это дополнительный информационный фон для давления на основную крипту.
В конечном итоге все одобрят но заставят, максимальное количество, держателей продать активы.
Как обычно, чистая манипуляция. Хороший этап для покупки на снижении...⚡️
#КриптоНовости#инвестиции#ETF
📈 Венчурный фонд «AloqaVentures» инвестировал в стартап «Didox.uz+»
📣 Венчурный фонд «AloqaVentures» инвестировал 175 000 долларов США в стартап «Didox.uz+» по направлению «FinTech».
⚡️«Didox.uz+» — это финтех-стартап, специализирующийся на документообороте, финансовом контроле и оптимизации торговли. В настоящее время "Didox.uz+" является крупнейшей и самой популярной системой обмена цифровыми финансовыми документами в Узбекистане, объединяющей более 250 000 компаний.
📊Стартап предоставляет широкий спектр платных и бесплатных финансовых, торговых и банковских услуг. Клиенты могут создавать объявления о торговых контрактах, товарах и услугах, и эти объявления будут отправлены всем пользователям Didox.uz+.
➡️"Didox.uz+" - самая оптимальная платформа для автоматизации бизнес-процессов для тех, кто хочет развивать свой бизнес и выходить на новые рынки.
#инвестиции#startup#стартап#финтех
📷Instagram | 🔅Веб сайт
TSMC начала строительствов Японии нового завода по выпуску полупроводников
Тайваньская корпорация TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников, через свою дочернюю компанию Japan Advanced Semiconductor Manufacturing (JASM) начала строительство второго завода в префектуре Кумамото (о. Кюсю). Новый объект, расположенный рядом с первым заводом, запущенным в декабре 2024 г., будет специализироваться на выпуске более высокопроизводительных чипов по техпроцессам 6-7 нанометров. Старт производства намечен на 2027 г.
Общий объём инвестиций в проект составит около 2 трлн 850 млрд иен (ок. 13,9 млрд долл.), при этом правительство Японии предоставит субсидию в размере до 732 млрд иен (ок. 4,9 млрд долл.). Первоначально строительство планировалось начать в конце 2024 г., однако оно было отложено из-за логистических проблем, в частности, из-за неготовности транспортной инфраструктуры. Новое предприятие позволит создать около 1700 рабочих мест, аналогично уже действующему.
Этот шаг является частью стратегии Токио по укреплению полупроводниковой промышленности на фоне растущего спроса на чипы для искусственного интеллекта и автономного вождения. В настоящее время в стране фактически сформировано два крупных кластера - TSMC на юге архипелага и национальной корпорации Rapidus на северном о.Хоккайдо. Примечательно, что планы последней начать массовый выпуск 2-нм полупроводников, по оценке Банка Хоккайдо, принесут лишь одному этому региону экономический эффект в размере около 12,5 трлн иен.
#Япония#Полупроводники#Инвестиции
#инфляция
#инвестиции
Инфляция на бумаге и инфляция в кошельке - это разные вещи. Согласны?
Банк России принимает решение по ставке, опираясь на индекс потребительских цен.
Он рассчитывается по утверждённой методике - с корректировками, весами и усреднением по стране. Это некая статистическая модель. Но она всегда усреднённая.
А потребитель, напротив, всегда конкретный.
И его «личная инфляция» часто выглядит иначе.
Чтобы понять, что происходит в реальном потреблении, я посмотрела не на ИПЦ, а на отчёт Nielsen по итогам 2025 года по рынку FMCG, т.е. по товарам повседневного спроса. Именно они составляют основу нашей потребительской корзины.
📊 Что показал рынок
Номинальный рост FMCG в 2025 году +11,7%.
Реальный рост 👉 всего +0,8%. Разница - это инфляция.
Иначе говоря:
денег в кассах стало больше, товаров в корзинах - почти нет 🛒.
Это принципиальный момент. Рынок не растёт, он перераспределяется.
📌 Где есть реальный рост?
Только в двух форматах: онлайн и жёсткие дискаунтеры.
Все остальные офлайн-форматы теряют объёмы: гипермаркеты, супермаркеты, классическая розница.
Покупатель стал рациональным. Он не увеличивает потребление, он оптимизирует расходы.
Дополнительные интересные факты из отчёта:
✔️ Ассортимент в сетях сократился более чем на 3%.
✔️ 2,9% отдельных товарных позиций формируют 80% оборота (раньше было около 4%).
Рынок сжимается к ядру. Экспериментов становится меньше.
Люди выбирают понятное и проверенное.
Да, есть растущие категории:
✔️ готовая еда (+24,4%)
✔️ продукты с добавленной ценностью (ЗОЖ, протеин)
✔️ отдельные импульсные категории
Но это рост внутри перераспределения, а не экспансия спроса.
Что это значит для инвестора?
В условиях, когда реальный спрос почти не растёт, рост выручки обеспечен в основном инфляцией, а покупатель уходит в эконом-форматы, то побеждает не масштаб.
Побеждает эффективность.
Побеждает тот, кто встроен в новый потребительский паттерн.
Если рассматривать ритейл как защитный сектор в условиях инфляции, то в текущей структуре спроса X5 выглядит предпочтительнее, чем Магнит.
У Х5:
✔️ сильные позиции в дискаунтерах
✔️ развитый онлайн (я точно клиент vprok 😂)
✔️ диверсифицированная модель
✔️ более стабильная операционная эффективность
У Магнита:
✔️ рост выручки есть, но маржинальность ниже
✔️ долговая нагрузка выше
✔️ модель менее гибкая в текущем тренде
Это не означает, что Магнит плохой бизнес. Это означает, что в текущей фазе потребительского цикла X5 лучше встроен в структуру спроса.
Ритейл перестал быть просто «защитой от инфляции». Сейчас это сектор отбора по эффективности.
И если рынок растёт только в рублях, а не в объёмах, инвестору важно выбирать тех, кто зарабатывает на структуре, а не просто на масштабе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#инвестиции
#цфа
В продолжение истории цифровых активов. Начало тут
https://t.me/womensinvest/4062
https://t.me/womensinvest/4063
https://t.me/womensinvest/4064
Купив актив, поставила заявку на продажу.
❗️Никого фундаментала, никакого технического анализа за данной сделкой нет.
Похоже на лотерею. Попробовала, получилось. 18 дней, плюс 12,5 % доходности.
Если бы не получилось, значит через 12 месяцев было бы погашение, и + 25 % доходности. Но через 12 месяцев, но + 25%😂
Обнаружила, что цфа продались, вчера, проверяя баланс банковского счета.
А там вдруг откуда-то сумма💸 Пришлось искать источник поступления.
Всем хорошей недели и легких прибылей ❤️
#инвестиции
#цфа
Цифровые финансовые активы (ЦФА) — новый инвестиционный инструмент.
ЦФА могут представлять собой как аналог классических ценных бумаг, например облигаций, акций, так и принципиально новый тип активов — оцифрованные физические активы, например драгоценные металлы, или квадратные метры.
Отличие ЦФА от классических ценных бумаг в том, что они полностью оцифрованы и выпускаются на блокчейне.
Низкие затраты и скорость выпуска ЦФА, в отличие от классических облигационных займов или первичной публичной эмиссии через IPO, должны по задумке законодателя сделать данный способ инвестирования популярным среди как эмитентов так и инвесторов. Но "популяризация" проходит, субъективно на мой взгляд, со скрипом 😂.
1. Чтобы пост не был огромным, здесь ссылка на основные данные о том, что такое ЦФА и популярные вопросы и ответы о ЦФА 👉на сайте Банка РФ
2. Цифровые финансовые активы – это не крипта, это не цифровой рубль😉 ЦФА – это вид имущественных прав, согласно статье 128 Гражданского кодекса РФ. Это гарантирует возможность защиты прав инвесторов в суде, ЦФА можно покупать, продавать, обменивать, закладывать, дарить и передавать по наследству.
3. Купить ЦФА вы можете через Операторов информационной системы (ОИС), которые осуществляют выпуск цифровых финансовых активов. На сегодня в реестре 12 операторов. Реестр ведет Банк России. Среди известных – это Сбербанк, Альфа-Банк, ТБанк. Полный 👉список здесь
4. Чтобы купить ЦФА не нужно иметь брокерский счет! Необходимо иметь регистрацию у оператора информационной системы. Список операторов👆, см. п.3
😎Но вот чтобы всё-всё объяснить вам популярно, я разместила заявку на покупку ЦФА в Альфа-Банке (оператор информационной системы), я хочу купить 100 единиц (штук) ЦФА, которые представляют собой денежные требования к Эмитенту, который обязуется через 1 год (11 ноября 2025 года) выплатить мне денежные средства в размере 1 000 рублей на каждый ЦФА, который я покупаю сегодня по цене 800 рублей (я подала заявку на покупку в первичном размещении данного ЦФА).
То есть эмитент декларирует доходность 25 % годовых на данные ЦФА. Эта доходность должна быть выплачена Эмитентом при погашении ЦФА, но не гарантирована никем. Полный аналог бескупонной облигации.
Так как в данном ЦФА нет капитализации процентов, то руки не потираем и широко не улыбаемся😂. Это простые 25 % годовых, которые равнозначны 22,5 % годовых с ежемесячной капитализацией. Нет тут чудес и сверхприбыли, но на что не пойдешь ради вас 🤓.
Вопрос, а кто же эмитент тех ЦФА, которые я хочу купить? В данном случае это «Альфа-Банк», то есть я покупаю ЦФА Альфа-Банка. Купив ЦФА я приобретаю денежное требование к Эмитенту, и получаю право на получение денежной суммы в размере выплаты по ЦФА, в данном случае 1 000 рублей на каждую единицу ЦФА.
В моем случае это денежное требование в форме ЦФА к Альфа-Банку, мне это быстро и удобно, чтобы показать вам. Но это может быть любой иной эмитент и любые другие ЦФА, которые будет выпускать эмитент на площадке Оператора. У ТБанка это будут одни эмитенты, у Сбербанка другие эмитенты, у Альфа-Банка – третьи. Важно, чтобы вы были зарегистрированы на площадке того ОИС, где выпускаются те или иные ЦФА.
У ЦФА есть как преимущества, так и недостатки. Но это тема отдельного поста, и я его напишу если будет хотя бы какая-то реакция с вашей стороны.
Я знаю, что продукт не востребован. У меня еще никто на консультациях не спрашивал «Евгения, хочу купить вот такой ЦФА».
Так как пост родился фактически из запроса подписчика Aleks, то отмечу данный момент 👇:
Покупать ЦФА может любое физическое лицо, но существуют ограничения. Если вы не квалифицированный инвестор, то не все виды ЦФА вам доступны. Или если сумма, которой вы оперируете, приобретая ЦФА, превышает 600 000 рублей в год, вам необходимо получить статус квалифицированного инвестора в отношении операций с ЦФА, приобретение которых может осуществляться только лицами, являющимися квалифицированными инвесторами.👇
Нефтяные инвестиции России растут медленнее инфляции
Капвложения крупнейших нефтяных компаний в добычу выросли в 2025 году всего на 0,8 процента - до 1,93 трлн рублей. При инфляции выше 9 процентов это означает реальное сокращение инвестиций. Добыча нефти и конденсата снизилась на 0,9 процента до 511,5 млн тонн.
Формально отрасль компенсирует спад добычи приростом запасов - 640 млн тонн в 2025 году, открыто 36 новых месторождений. Но структура запасов меняется не в лучшую сторону - доля трудноизвлекаемых растет, а значит, каждая новая тонна обходится дороже.
1,93 трлн рублей на весь сектор - это менее 4 долларов капвложений на баррель добычи, тогда как мировые компании вкладывают 8-12 долларов. Эксплуатационный фонд скважин при этом вырос на 2,8 процента до 198 тысяч - больше скважин дают меньше нефти.
Позитивный сигнал - рост глубины переработки до 84,2 процента и увеличение поставок бензина на внутренний рынок. Но стратегическая картина тревожная. При текущих темпах инвестирования поддержание добычи на уровне 500+ млн тонн в среднесрочной перспективе становится все более сложной задачей.
#нефтедобыча#инвестиции#тэк
БИОЭНЕРГО
Перейти на сайт
БИОЭНЕРГО в MAX
Школа как зеркало государства.
В 2013 году исследователи Рема Ханна и Шинь Йи Вань показали любопытную закономерность: студенты, которые часто списывают, позже оказываются более склонны к коррупции. Более того, они чаще выбирают карьеру в государственных структурах.
Что это значит для нас?
Если мы хотим честное общество завтра, начинать нужно сегодня — помогать детям мыслить самостоятельно и не бояться ошибок.
В школе.
Ребёнок списывает не из любви к обману, а из страха перед провалом.
Давление оценок и контрольных точек порождает желание «обойти систему».
Решение — доверие, поддержка и пространство для самостоятельного мышления.
В государстве.
Когда чиновники и бизнес сталкиваются с избыточным контролем и страхом наказания, они выбирают бездействие.
«Лучше ничего не делать, чем рисковать инициативой» — так рождается застой.
Наш Президент Касым-Жомарт Токаев справедливо отметил: "если правоохранительные органы мешают развитию, их нужно реформировать, чтобы они защищали инициативу, а не подавляли её."
И в школе, и в государстве ключ к развитию — убрать избыточное давление и страх, заменить их на доверие, ясные правила и поддержку. Только так рождается честный труд, инициатива и творчество.
#Казахстан#Политика#Инвестиции#Образование
Круглогодичный центр обслуживания самолетов запустили в аэропорту Красноярска
На территории ангара площадью 7 тыс. кв. метров будут ремонтировать и тестировать воздушные суда разных классов. В помещении провели отопление, и благодаря этому работу могут выполняться зимой. Раньше в холодное время года самолеты отправляли на обслуживание в другие регионы, что увеличивало срок вынужденного простоя. В реконструкцию комплекса вложено 790 млн рублей.
#Красноярск#Аэропорт#Инвестиции
👍Заглавный. Подписаться