Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
Вы знаете, как мы любим собак. Возможно, даже больше, чем интеллектуалку?
Оказывается, есть такие же страстные любители и того, и другого. Они рассказали потрясающую историю, которая объединяет собак, изобретательность и патенты.
Делимся ⬇️⬇️⬇️
🤔Казалось бы, какие только игрушки для собак уже не придумали. А тем более — какие можно запатентовать? Но оказывается, всё возможно, если есть любовь к своим верным друзьям и немного креативного мышления. История Рене Куинн — яркий пример того, как обычная прогулка с собакой может привести к патенту, а может быть, и к успеху.
Все началось с Лунны — активной собаки, которая обожает мячики, особенно с пищалками. Играть с ней — удовольствие, но был нюанс: после нескольких бросков мячики становились липкими и грязными, а бросать их далеко было неудобно. Рене, человек творческий и практичный, решила улучшить игрушку.
Она взяла один из таких мячиков с отверстием, продела в него пластиковую веревку, завязала узел — и мяч стал лететь дальше, а руки оставались чистыми. Но эксперимент не сразу удался: узел развязывался. Тогда Рене запаяла его с помощью огня, и игрушка стала настоящим хитом не только для Луны, но и для другой собаки, Дасти, которая раньше не проявляла интереса к играм. Теперь Дасти не только тянет веревку с Луной, но и развлекается самостоятельно, подбрасывая мяч и бегая за ним.
Рене подумала: «А почему бы не запатентовать идею?» Хотя получить патент на полезную модель было бы сложно, друзья посоветовали попробовать оформить design patent — на внешний вид и уникальные элементы игрушки. Рене отправила свой прототип дизайнеру, чтобы сделать качественные иллюстрации, и подала заявку. И вот, в ноябре 2024 года, она получила свой патент!
✔️ Теперь Рене — обладательница патента US Design Patent #D1,050,634. Ее история напоминает, что даже в такой, казалось бы, насыщенной нише, как игрушки для собак, можно найти новую идею и превратить её в патент.
Главное — любовь к своим четвероногим друзьям и немного веры в силу интеллектуальной собственности❤️