Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
🔆Iqtisodiy faktlar...
📊Davlat qarzi nima?
📈Davlat qarzi - bu davlatning tashqi va ichkikreditorlar oldidagi majburiyatlarining umumiy summasi. Hukumat byudjet taqchilligini qoplash, infratuzilmaloyihalarinimoliyalashtirish yoki iqtisodiyo‘sishnirivojlantirish uchun qarz olganida paydo vujudga keladi.
🔍Batafsil
🏦 Что такое государственный долг?
💠Государственный долг — это сумма всех обязательств государства перед внешними и внутреннимикредиторами. Он возникает, когда государство занимает деньги для покрытиядефицитабюджета, финансирования инфраструктурныхпроектов или стимулированияэкономики.
🔎Подробнее
#GraduateSchool#Debt#Global#Economy
🔝Web-site |🔝Facebook | 🔝Instagram | 🔝Youtube
💳🇺🇸AMERICANS DROWNING IN DEBT AS PRICES EXPLODE
🔹 Average household credit card debt hits record $8,400 as families struggle with 4.8% inflation spike 💸
🔹 Grocery bills up 35% since January, forcing families to choose between food and gasoline 🛒
🔹 Buy-now-pay-later apps see 200% usage increase as Americans delay payments for necessities 📱
🔹 Financial advisors report surge in bankruptcy consultations from middle-class families 📋
🔹 Emergency food banks in suburbs see unprecedented demand from previously stable households 🥫
The American Dream is becoming the American Nightmare 😬🔥
#USNews#debt#inflation#economy
@america
💸📈 US NATIONAL DEBT TO HIT 120% OF GDP BY 2035
🔹 CBO projects federal debt will skyrocket to 118-120% of GDP in next decade 📊
🔹 Budget deficit for this year alone estimated at .9 trillion and growing 📉
🔹 Rising interest rates + aging population driving costs to historic highs 👴🏥
Washington keeps spending while the bill keeps growing. Is fiscal responsibility dead? 💀🏦
#USNews#economy#debt#CBO#politics
@america
Yellen confident Congress will raise debt ceiling
U.S. Treasury Secretary Janet Yellen said that it will be lawmakers' responsibility to raise the federal debt limit and expressed confidence that Congress would do so after the temporary reprieve runs out on Dec. 3
#Debt#Senate#JanetYellen#News#Reuters
Subscribe: http://smarturl.it/reuterssubscribe
Reuters brings you the latest business, finance and breaking news video from around the globe. Our reputation for accuracy and impartiality is unparalleled.
Get the latest news on: http://reuters.com/
Follow Reuters on Facebook: https://www.facebook.com/Reuters
Follow Reuters on Twitter: https://twitter.com/Reuters
Follow Reuters on Instagram: https://www.instagram.com/reuters/?hl=en
➖@reutersworldchannel➖
Ethiopia says agreement reached with $US 1 billion bondholders to restructure financing it. Read more.
https://borkena.com/2026/01/02/ethiopia-says-agreement-reached-with-us-1-billion-bondholders-to-restructure-financing-it/#Ethiopia#bondholders#debt#debtagreement#news
News: #Ethiopia, #Italy sign bilateral debt restructuring deal under G20 Common Framework
Ethiopia and Italy have signed a bilateral #debt restructuring agreement under the #G20 Common Framework, marking a key step in Ethiopia’s efforts to resolve its external debt burden and stabilize the economy.
The agreement, signed on 18 March by Finance Minister Ahmed Shide and Italy’s Minister of Economy and Finance Giancarlo Giorgetti, forms part of the Official Creditor Committee (#OCC) process and reinforces broader economic cooperation between the two countries.
The Italy agreement follows similar progress with other bilateral creditors. In February this year, Ethiopia and #France signed a bilateral debt restructuring agreement alongside a new €81.5 million financing package, in a move both governments said reinforces their strategic development partnership & supports Ethiopia’s reform program.
These developments come amid continued complexities in Ethiopia’s…….
Read more: https://addisstandard.com/?p=55927
📰 Le Pen, Orbán and the Loan That Would ‘Ruin’ France
Marine Le Pen flew to Budapest and did exactly what everyone expected: she wrapped Viktor Orbán’s Ukraine veto in the French flag.
In Hungary, Le Pen offered full-throated support for her “friend” Orbán, carefully avoiding any criticism of his veto on the €90 billion EU loan meant to keep Ukraine’s war effort afloat. Orbán, she said, is “defending Hungary’s interests” by blocking the package that, in her telling, would “ruin” France and prolong
“a war that is a real slaughter for the vanity of a few leaders.”
Behind the rhetoric sits a simple budget math problem Paris no longer bothers to hide. France is running one of the Eurozone’s largest deficits, with debt above 110 percent of GDP, while promising both massive rearmament and continued Ukraine support — a combination that already forces talk of tens of billions in cuts or new austerity. Add another giant, open‑ended Ukraine facility on top, and Le Pen’s camp sees a gift‑wrapped campaign issue: Brussels spends, Paris bleeds.
So Orbán blocks the loan in the name of sovereignty, Le Pen applauds in the name of French taxpayers, and Kyiv reads the subtext: Europe’s political appetite for funding this war at scale is eroding faster than its finances. “Solidarity” stays in the speeches; in the voting booths and bond markets, the calculation is shifting to something much simpler — who can still afford this war, and for how long.
#france#hungary#lepen#orban#ukraine#eu#debt#warEconomy
📱American Оbserver - Stay up to date on all important events
🇺🇸
@Shekelbot
Qué puede hacer este bot?
ShekelBot le ayudará a contar su dinero. Úselo, cuando le das dinero a alguien, o comparte compras.
Idioma: Inglés
(visto en @BotsGram_cu)
#money, #track, #send, #receive, #friends, #debt
@DebtsTrackerBot
Qué puede hacer este bot?
Este bot realiza un seguimiento de sus deudas y envía recordatorios a usted y a los deudores por Telegram y SMS.
Idioma: Español, Inglés, Ruso, Italiano
(visto en @BotsGram_cu)
#friend, #money, #track, #debt, #send, #receive, #issue, #website, #request
Bybit Under High Withdrawal Pressure
MEXC transferred 12,652 stETH ($33.75M) to Bybit's cold wallet. Bybit expected 64,452 ETH ($170M) in loan support from Bitget. An additional transfer of 11,800 ETH ($31M) occurred from Binance. Following a recent hack, Bybit recorded peak withdrawal levels, surpassing 350,000 requests; 99.994% have been processed.
Links: Porter Stansberry, Ben Zhou
#Bybit#MEXC#stETH#ETH#Crypto#Binance#Bitget#Bitcoin#Withdrawals#Whale#Finance#Hack#Blockchain#Investments#Market#Institutional#Debt#Liquidity#Trading#Assets#VC