Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
🍿#DRIFT Американская юридическая фирма Gibbs Mura объявила о начале расследования по поводу возможного коллективного иска в связи с взломом Drift Protocol. Расследование будет сосредоточено на том, приняла ли Circle своевременные меры по заморозке средств. Фирма заявила, что в настоящее время собирает информацию от пострадавших инвесторов и оценивает целесообразность подачи иска против Circle за непринятие действий по предотвращению потери средств.
#DRIFT запампился на >100% на новости. С утра он не покидает топы по спотовым и фьючерсным покупкам на всех CEX. Примечательно, что крупные покупки начались лишь спустя несколько часов после опубликования новости в боте в 2:25 по мск.
📊Chart👈
🏴☠️#DRIFT The fallout from the Drift incident continues to expand, with the number of affected protocols growing from 11 to 20, including PiggyBank, Perena, Vectis, Valeo, Amp Pay, Loopscale, Prime Numbers Fi, Gauntlet and Expent. Prime Numbers Fi is estimated to have lost >$10 million. Wublockchain
💸#DRIFT Проект Drift Protocol привлекает$127,500,000 от Tether для восстановления средств пользователей после взлома.
Еще $20,000,000 помощи выделят другие партнеры.
Ранее: взлом на $285m
Crypto Headlines
#DRIFT
Drift: атака 1 апреля готовилась около полугода и, вероятно, связана с северокорейской группой
Drift сообщила, что продолжает расследование атаки вместе с правоохранителями, Mandiant и ончейн-специалистами. Все оставшиеся функции протокола заморожены, а скомпрометированные кошельки удалены из multisig.
По предварительным выводам, атака готовилась с осени 2025 года.
Злоумышленники выдавали себя за торговую фирму, знакомились с участниками команды на крупных криптоконференциях, вели с ними рабочие обсуждения, создавали общий трек взаимодействия и даже завели на Drift более $1 млн собственного капитала через Ecosystem Vault.
Предполагаемые векторы компрометации:
— один из участников мог заразить устройство после клонирования репозитория, присланного как якобы фронтенд для vault
— второй мог установить через TestFlight приложение, которое выдавали за кошелек
— отдельно Drift допускает связь с известной уязвимостью в VSCode и Cursor, при которой открытие файла или репозитория могло запустить вредоносный код без предупреждения
По оценке Drift и команды SEAL 911, с атакой могут быть связаны те же участники, что стояли за взломом Radiant Capital в октябре 2024 года. Речь идет о группе, которую ранее связывали с UNC4736 / AppleJeus / Citrine Sleet, то есть с инфраструктурой, ассоциируемой с КНДР.
Drift отдельно подчеркивает важный момент: люди, которые лично выходили на связь с командой, скорее всего, не были гражданами КНДР. По версии проекта, для офлайн-контактов могли использоваться посредники с полностью проработанными легендами, карьерной историей и профессиональными профилями.
#DRIFT
Drift взломали через фейковый токен и отключение лимитов на вывод
Атакующий заранее выпустил 750 млн фейковых CVT, создал пул на Raydium с ликвидностью всего около $500 и неделями прогонял через него сделки, чтобы собрать историю цены. Затем через скомпрометированный админский ключ Drift токен добавили как новый spot market.
В той же транзакции лимиты на вывод по USDC и еще четырем рынкам подняли до 500 трлн, фактически отключив защиту. После этого злоумышленник завел 785 млн CVT как залог, нарисовав себе около $785 млн обеспечения при реальной ликвидности пула в районе $700.
С этим фейковым залогом за 12 минут вывели активы почти из всех хранилищ:
— 66,4 млн USDC
— 42,7 млн JLP
— 23,3 млн MOODENG
— 5,6 млн USDT
— 5,2 млн USDS
— 2,6 млн JUP
— 583 тыс. RAY
— 477 тыс. WETH
Дальше средства начали выводить и дробить:
— 103 млн USDC отправили на один адрес
— 42,7 млн JLP сожгли через Jupiter Perps
— остальное обменяли в SOL и раскидали по нескольким кошелькам
#drift
Немного о проекте над которым сейчас работаю в рамках Blockchain Sports Drift - это дрифтовый автопилот. Я как всегда себе верен и для начала создал довольно функциональный инструмент с помощью которого можно отображать телеметрию машины, делать записи и воспроизведения, работать над траекторией и контролировать обучение и всё через юзер-френдли интерфейс. Система работает как с симуляцией Assetto Corsa так и нашей специально подготовленной машиной. Пока я использую традиционные RL алгоритмы, но стараюсь делать платформу гибкой для расширения и использования альтернативных решений в бедующем.
И как врачи и алхимики древности плоды своих исследований я испытываю на себе) Также со мной в испытаниях в роли пилота Мак Кравец, контролирует большую зеленую кнопку (в нашем случае она зеленая) и страхует нас.
И конечно, развитие это проекта это результат совместной и слаженной работы очень грамотных инженеров и менеджеров. По мере развития проекта буду рассказывать о нем под тегом #drift