Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
🪖Борьба добра со злом не затухает
◾️ С января по сентябрь 2024 Финляндия экспортировала в Россию в два раза больше алюминия, чем за аналогичный период 2023; причём рост поставок обеспечил бизнес жены министра образования Финляндии, главы парламентской партии — сообщает Yle.
◾️ С января по октябрь 2024 Россия увеличила поставки газа в Европу на 15%, в сравнении с тем же периодом прошлого года; причём конкретно через территорию Украины поставки выросли на 7% — сообщает ТАСС.
* * *
Для и минимально следивших за новостями не будет сенсацией, но чтобы патриоты не забывали, что борьба добра со злом и к исходу третьего года не стала менее принципиальной.
R.R ★ [Подписывайтесь, здесь говорят левду]
#экономика#РФ#EC#Финляндия
👩💻👨💻Выставка достижений цифровой трансформации Японии
Эксперты Торгового представительства России в Японии приняли участие в работе выставки Digital Transformation (DX) Show в рамках Japan IT Week. На площадке были представлены японские разработки в области искусственного интеллекта, автоматизации бизнеса, онлайн торговли, цифрового маркетинга и многое другое.
Особое внимание на выставке было уделено электронной торговле. Япония является 4-м по величине рынком электронной коммерции в мире.
Несмотря на значительные объемы, общая доля e-commerce в розничных продажах в Японии находится в районе 5%. Сам рынок поделили между собой две онлайн площадки - Amazon Japan (49,6%) и Rakuten (32,4%).
Цифровизация ритейл-торговли в Японии идет медленно, а российские технологии электронной торговли вызывают особый интерес у японских партнеров.
В интересах российских маркетплейсов Торгпредство России в Японии провело ряд консультаций с лидерами основных японских торговых онлайн площадок, а также с другими игроками локального рынка. С транспортно-логистическими компаниями обсудили в том числе цифровые решения по управлению грузами.
Трансграничная электронная коммерция потенциально способна стать точкой роста торговли между Россией и Японией, а также стимулировать решение текущих логистических и транспортных задач между двумя странами.
#Россия_Япония#EC#торговля
#аналитика#GFK#EC
Отчет «Европейский ретейл в 2022 и 2023 годах»
Язык: английский
Количество страниц: 30
Источник (сбор данных)
С начала пандемии COVID-19 европейский сектор розничной торговли переживает череду кризисов. Когда пандемия утихла, потребители и ретейлеры надеялись на то, что станет полегче, но буквально сразу же началась СВО на Украине, которая привела к новым кризисам в отрасли.
Несмотря на то, что дефицит газа, которого опасались жители ЕС прошлой зимой не случился, а цены на энергоносители несколько выровнялись, ситуация с энергетикой, рост инфляции и узкие места в цепочках поставок формируют ситуацию неопределенности в экономике, которая наглядно проявляется в настроениях потребителей и ритейлеров.
В 2022 году покупательная способность в 27 европейских странах ЕС увеличилась на 6,1% в сравнении с 2021 до 18 468 евро на душу населения; но располагаемый доход потребителей в реальном выражении в 2022 значительно меньше, чем годом ранее. Это связано с повышением цен, вызванным высокой инфляцией (9.2% в Европе в 2022 году)
Ключевыми факторами инфляции стал резкий скачок цен на газ и электроэнергию и нарушение логистических маршрутов из-за ситуации на Украине.
Отметим, что рост цен на энергоносители и на ключевые товары народного потребления - продукты и лекарства — затронул рынок массового потребления и практически не коснулся премиума.
Повышение цен стало магистральной темой потребительской повестки и , и покупатели реагируют на происходящее повышенной чувствительностью к изменениям цены, скидкам, бонусам и спецпредложениям, а также переходом с брендовых товаров на небрендовые и СТМ торговых сетей и сокращением горизонта планирования крупных покупок.
В исследовании GFK рассмотрена ситуация развития розничной торговли в Европе в обозначенных условиях. Особое внимание уделяется теме инфляции и тому, как она развивалась в каждом регионе в разбивке по категориям ретейла.
#аналитика#EC#GFK
Ведущие аналитические агентства продолжают изучать негативные последствия пандемии и кризисов 2020-2022 годов на бизнес розничной торговли.
Буквально на днях вышел отчет GFK «Европейский ретейл в 2022 и 2023 году». В следующем сообщении вы найдете его в формате PDF вместе с небольшим предисловием «о чем там идет речь», чтобы вам поинтереснее читалось 🔽
Delegation of the European Commission, led by Vice President Margaritis Schinas, is touring Central Asia with an official visit. Kazakhstan became an initial destination on this regional tour.
The visit comes ahead of the “Europe - Central Asia Investors Forum” and is testament to the growing partnership between the EU and the region. During the visit, Mr. Schinas held meetings with state and government officials of Kazakhstan, which covered the EU-KAZ partnership now witnessing constant further strengthening.
🇪🇺🇰🇿
Вице-президент Маргаритис Схинас бастаған Еуропалық Комиссияның Делегациясы Орталық Азия елдеріне ресми сапармен келді. Аймақтық сапар Қазақстан мемлекетінен басталды.
Атап өтерлігі, кездесу «Еуропа – Орталық Азия инвесторларының форумы» қарсаңында өтіп жатыр және Еуропалық Одақ пен Орталық Азия аймағы арасындағы артып келе жатқан серіктестіктің куәсі іспетті. Сапар барысында Схинас мырза Қазақстан Республикасының мемлекеттік және үкіметтік ұйымдарының басшыларымен кездесу өткізіп, соңғы кездері нығайып келе жатқан серіктестік мәселелерін талқылады.
#EU#EUinKZ#EU4CA#EC
Европейская Комиссия и Парламент достигли соглашения в отношении закона, регулирующего деятельность американских цифровых корпораций.
Digital Markets Act (DMA) определяет четкие правила, регулирующие деятельность технологических гигантов. Его цель - обеспечить, чтобы ни одна крупная корпорация, так называемая «gatekeeper», не злоупотребляла своим положением в ущерб компаниям, желающим получить доступ на рынок.
Под действие предполагаемого закона подпадают онлайн платформы с годовым оборотом не менее 7,5 млрд евро в ЕС за последние три года или с рыночной стоимостью не менее 75 млрд евро. Также у платформы должно быть не менее 45 млн ежемесячных конечных пользователей и не менее 10 000 бизнес-пользователей, зарегистрированных в ЕС. Дополнительно платформа должна как минимум в трех странах-членах ЕС контролировать один или несколько основных сервисов: торговые площадки и магазины приложений, поисковые системы, социальные сети, облачные сервисы, рекламные услуги, голосовые помощники и веб-браузеры. Таким образом, закон затронет, в частности, американские корпорации Google, Amazon, Apple, Microsoft, Meta и китайского гиганта Alibaba.
В случае выявления нарушений компаниям грозит штраф до 10% мирового оборота за первое нарушение и до 20% — за повторное.
Очевидно, что новые нормы ЕС, в случае их принятия, повлияют на мировой рынок интернет-услуг и технологий. Как и в какой степени – покажет время.
#EC#Digitalmarketsact#интернетуслуги#технологии
Чехия не может отказаться от российского газа, но платить в рублях отказывается
Сегодня, 29 апреля, премьер-министр Чехии П. Фиала сделал заявление, что отказывается принять требования России оплачивать их газ в российских рублях. Премьер считает такое требование шантажом. Такое заявление он сделал после встречи с польским премьером М. Моравецким.
#газ#рубли#Россия#санкции#Польша#Германия#EC
#Francia
Dopo aver paventato di uscire da #EC, l'ex Primo Ministro Édouard #Philippe e il suo partito #Horizons|Centro-destra hanno ottenuto 58 candidature nella coalizione guidata da #LREM|RE.
@UltimoraPolitics
🙋♀️#работа
Подборка вакансий
🇩🇰🎬#Копенгаген#Дания#ЕС
Noma Projects ищет моушн-дизайнера для создания контента для соцсетей. Ждут кандидата с опытом от 2 лет и впечатляющими навыками видеопроизводства, моушн-графики, анимации и иллюстрации, которые позволят создавать более сложный видеоконтент о работе тестовой кухни и ферментационной лаборатории. Приветствуется опыт работы с едой и/или компаниями из сферы гостеприимства. Узнали себя? Отправляйте резюме и портфолио на [email protected].
🇩🇰👨💼#Копенгаген#Дания#EC
Spora — глобальный исследовательский центр продуктов питания на базе ресторана Alchemist — в поиске коммерческого директора, в задачи которого входит формирование и управление командой по развитию бизнеса и партнерству, а также сотрудничество с производителями продуктов питания, учеными, дизайнерами и шеф-поварами для разработки и масштабирования решений, направленных на глобальное развитие устойчивого продовольственного будущего. Узнать о вакансии подробнее можно здесь, а резюме и сопроводительное письмо ждут по адресу [email protected].
🇺🇸🧑💻#НьюЙорк#США
Компания Даниэля Хумма в поиске руководителя отдела контента для соцсетей. Работать предстоит с 3 брендами: рестораном Eleven Madison Park (9 лет с тремя звездами «Мишлен» и 5 лет в TOP5 The World's 50 Best Restaurants), Clemente Bar (11 место в North America’s 50 Best Bars 2025) и Eleven Madison Home, а также запускать соцсети нового ресторана, готовящегося к открытию в 2026 году. Для работы необходим опыт от 2 лет, понимание алгоритмов и трендов и хорошие навыки создания сообществ. Подать заявку на вакансию можно здесь.
🇺🇸🧑💼👨💼#НьюЙорк#ЛосАнджелес#США
Momofuku — основанная шеф-поваром Дэвидом Чангом ресторанная группа — открывает две вакансии. Ищут главного управляющего в самый первый ресторан сети Momofuku Noodle Bar Uptown в Нью-Йорке, названный изданием New York Times «расцветом современной азиатско-американской кухни», а журналом Bon Appétit — «самым важным рестораном Америки». А также управляющего в Super Peach — новый ресторан сети в Лос-Анджелесе.
🇺🇸🧑🔬👨💼🧑💼#Бостон#США
Сhew на научной основе разрабатывает экологически чистые, полезные, питательные и вкусные продукты питания для производств. Компания открывает сразу несколько вакансий: кулинарного и пищевого ученых, R&D техника и проджект-менеджера. Chew предлагает не только участие в совершенствовании производства еды, но и конкурентную зарплату, хороший страховой пакет и помощь в релокации.
🇪🇸🧛#Барселона#Испания#ЕС
Ресторан Дани ГарсияLeña Barcelona в поисках главного сомелье. Кандидату предстоит формировать винное предложение ресторана и руководить работой и развитием команды сомелье, работающих в зале. От кандидата ждут опыта работы в ресторанах fine dining не менее 3 лет и наличия сертификата уровня WSET/Court of Master Sommeliers.
🇰🇿🧑🍳#Алматы#Казахстан
Вакансия от Антона Ковалькова: ресторанный холдинг в Алматы ищет бренд-шефа. Ждут кандидата с большим опытом, сильными управленческими навыками, умением вести несколько ресторанов одновременно, глубоким пониманием процессов и документооборота, креативным подходом к созданию новых блюд и концепций и способностью вдохновлять команду и гостей. Если вы умеете балансировать между системностью и творчеством, присылайте резюме и короткое сопроводительное письмо Антону в Telegram.
🇷🇸🧑🍳#Белград#Сербия
Chernyi Cooperative Coffee Roastersищет в команду поваров — готовить завтраки, выпечку и еду для персонала. Работать предстоит в графике 5/2, с 7.00 до 18.00. За базовые навыки предлагают зарплату в 700 евро, но готовы поднять ставку, если кандидат поможет развивать меню в сторону более сложных и продвинутых блюд. Важно хорошо владеть английским (это рабочий язык команды) и иметь разрешение на работу в Сербии. Готовы присоединиться к команде энтузиастов спешалти кофе? Пишите им в запрещенной сети.