Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
Prof. Richard Werner sprach vor einigen Tagen im EU-Parlament:
- „Die Zentralbanken haben die gefälschte Pandemie auferlegt.“
- „Aus den Epstein-Akten wissen wir, dass Menschen wie Jeffrey #Epstein die Pandemie inszeniert haben.“
- „Epstein und Bill Gates haben darüber diskutiert, wie man die armen Menschen loswerden kann.“
Eines der wichtigsten veröffentlichten Epstein-Dokumente war eine E-Mail-Konversation vom 19. März 2015 mit dem Betreff „Vorbereitung auf Pandemien“ zwischen Jeffery Epstein, Terje Rod-Larsen und Walter Kemp, in der die „nächsten Schritte“ zur Einbeziehung der WHO und des IKRK diskutiert wurden, die ebenfalls alle mit Bill Gates in Verbindung stehen oder mit ihm verbunden sind. Es gibt keine Zufälle.
Wie werden wir die Armen los?
t.me/FGNews07
La Camera Usa approva con 427 sì e 1 no la richiesta al Dipartimento di Giustizia di rilasciare tutti i file sul caso Jeffrey #Epstein.
@UltimoraPolitics
“Novelist David Grossman once said, “Words can lie, but a picture cannot: that's why a single image can be so powerful." Marxist documentarian Michael Moore put it this way: "Video has the power to bypass the intellect and go straight to the heart." Producer David Selznick explained, "A picture is worth a thousand words, but a moving picture is worth a million.” - Jeff Childers
#Epstein
Signal 914-315-9415
Tips.OKeefeMediaGroup.com
@OKeefeMedia
В ночь на 10 августа 2019 года лёг спать в своей камере и уже, хм, не проснулся Джеффри Эпштейн. Этот паук на протяжении десятилетий плёл (не без помощи некоторых личностей и структур) сеть, которая чуть ли не в промышленном масштабе поставляла "живой товар" элитным педофилам Америки. Да ещё была густо приправлена культово-ритуальным чертами и странной философией. Официальной причиной смерти было объявлено самоубийство, что, естественно, породило массу сомнений. Каковы бы ни были истинные - технические - обстоятельства его ухода, всем было ясно, что на этот раз пауку Джеффри не свезло. Начиная с 90-х годов, ему удавалось уходить от серьёзной ответственности, благодаря своим связям, в том числе с местными и даже израильскими спецслужбами. Но на этот раз, похоже, было решено им пожертвовать во избежание открытия истинных масштабов его сети, а также подлинных личностей, составляющих её звенья... Левиафан ещё расскажет подробности делишек паука Джеффри. Оставайтесь с нами!
#Epstein
🛑 Condamné à 2 ans de prison ferme avec mandat d’arrêt pour être « à la tête de la pieuvre iranienne en France » !
⏰ EXPLICATIONS
🎦 Alain Soral : Affaire #Epstein, crise des élites et révolte en 2027 ?
egaliteetreconciliation.fr/Alain-Soral-Af…
🤌 Soutenez moi plus que jamais sur alain-soral.com !
#Turchia: i tribunali locali iniziano a attuare la decisione di impedire l'accesso alle notizie relative ai fascicoli #Epstein e le parti che parlano di una serie di personaggi politici e imprenditori importanti del Paese: "sicurezza nazionale".
"It wasn't suicide, it was targeted murder" – Jeffrey Epstein's brother ⚖️
Six years after the death of infamous billionaire Jeffrey Epstein, accused of sexual exploitation of minors 🧒🚫, his younger brother Mark continues to insist that Jeffrey did not commit suicide in prison — he was murdered 🕵️♂️.
Mark refers to the autopsy results conducted by the medical examiner he hired 🧬.
"It was not a suicide, but a targeted murder. He [Jeffrey Epstein] had three broken neck vertebrae — it looks more like a murder than a hanging,"
he said 💀🔎.
Despite this, the official version of the authorities remains suicide — this is the conclusion reached by the New York Forensic Medical Service 🧾🧑⚖️.
Mark points out a whole list of inconsistencies: the camera on the floor was not viewed 🎥❌, the guards fell asleep 😴, and at the time of Epstein's death, by a strange coincidence, there was no cellmate 🚪. According to him, even the doors of the cells in the block were left open 🛑.
"Someone could easily have entered, committed a murder and returned to their cell. There were only a dozen other prisoners there, they could have been interrogated, but none of this was done. If you want to fake suicide, you need to close the case quickly so that no one asks questions,"
notes Mark Epstein 🗣️🔐.
He also accuses the US authorities of covering up the case 🧩: in particular, Mark believes that
"Trump's people buried everything,"
while
Biden's team "did not dig up anything."
🤐
Trump was closely associated with Epstein, despite the fact that the US president now denies this 🤝❌.
#Trump#Epstein
👂More on Trump's Ear ⚠️
A monument to Trump and Epstein has been erected in Washington. 🗽
The gilded sculpture "King of the World" depicts Donald Trump and Jeffrey Epstein. They are shown as characters from the movie "Titanic," standing on the bow of a ship.
The plaque states that the monument commemorates the friendship between the politician and the convicted criminal, which was built on parties and luxury.
#Trump#Epstein
👂More on Trump's Ear ⚠️