Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
❗️ Международный ПЛАС-Форум Digital Kazakhstan пройдет 30-31 октября в Алматы ❗️
🎯 В числе стратегических целей ПЛАС-Форума «Digital Kazakhstan» – содействие развитию цифровой экономики в Казахстане. В работе Форума примут участие более 1500 делегатов – представители регуляторов и бизнеса, нацбанков, профильных министерств и ведомств, банковского сектора, а также финтех- и e-com-сообществ, а также наиболее перспективных в этом плане стран и регионов мира.
Программа Форума охватывает:
✅дальнейшее развитие современного цифрового общества
✅e-GOV
✅трансформация банкинга
✅AI
✅финтех
✅Cybersecurity
✅торговый ритейл/e-com
✅массовые дистанционные сервисы
✅стартапы
✅ и мн. др.
📔 Среди ключевых спикеров:
• Таэр Сабри, Ассоциация электронных денег, (EMA)
• Бинур Жаленов, Национальный банк Республики Казахстан
• Руслан Омаров, СЕО, Первое кредитное бюро Казахстана
• Кирилл Бачваров, Home Credit Bank
• Айдос Жумагулов, Freedom Bank, Казахстан
• Жанаргуль Изимова, Strategy &, часть сети PwC
• Дэн Марш, Global Digital Banking Hub KPMG
• Мадина Сейсенгалиева, YandexAds в ЦА
• Павел Коктышев, MOST Holding
• Арай Бекембаев, inDrive, Казахстан
• Мадина Тукулова, Международный финансовый центр «Астана»
• Федор Вирин, аналитическая компания Data Insight
• Сергей Коптик, Кселл.Создатель проекта OGO Bank
• Святослав Гараль, Wirex
• и много других
ПЛАС-Форум – это площадка для продуктивного делового общения участников рынка и профессиональных экспертов. Он послужит импульсом для развития экономики региона Центральной Азии.
🏆 30 октября 2024 года, по завершении программы конференции первого дня ПЛАС-Форума, пройдет церемония награждения Премией PLUS Galaxy Award Almaty 2024 – наиболее инновационных и эффективных технологических, социальных и бизнес проектов, обеспечив им широкую информационную поддержку.
Успейте занять свое место среди лидеров рынка!
Регистрируйтесь сейчас https://dkz.plus-forum.com/#ft-registration
Приглашаем вас к участию в Премии, подать Заявку можно здесь:
https://dkz.plus-forum.com/index.php?option=com_rsform&view=rsform&formId=5
Международный ПЛАС-Форум Digital Kazakhstan – встречайте спикеров и спонсоров!
Одно из крупнейших мероприятий в Центральной Азии пройдет 30–31 октября 2024 года в гостинице Rixos, Алматы.
Программа Форума предусматривает рассмотрение круга вопросов, связанных с развитием цифровой экономики в Казахстане, а также поддержка внедрения современных информационно-коммуникационных технологий во все направления государственных сервисов, различные отрасли экономики, банкинга, платежной индустрии, финтеха, ритейла и их взаимовыгодного сотрудничества. Отдельно будет уделено внимание вопросам цифровой трансформации, а также стартапам, регуляторным песочницам, интеграции банков с телекомами, роли и места современной системы налогообложения.
Представляем первых спикеров ПЛАС-Форума:
🔹️Руслан Омаров, СЕО, Первое кредитное бюро Казахстана
🔹️Бинур Жаленов, Председатель Правления, Национальная платежная корпорация Казахстана
🔹️ Нариман Мукушев, заместитель Председателя Правления Halyk Bank
🔹️ Айдос Жумагулов, член совета директоров, Freedom Bank, Казахстан
🔹️ Таэр Сабри, CEO, Ассоциация электронных денег, (EMA)
🔹️Жанаргуль Изимова, лидер практики цифровой трансформации финансовых институтов, Strategy &, часть сети PwC
🔹️ Евгений Питолин, независимый эксперт по кибербезопасности, ИТ и коммуникациям
🔹️ Арай Бекембаев, руководитель inDrive в Казахстане
🔹️ Олег Берсенев, основатель и CEO MyBPM
🔹️Павел Коктышев, сооснователь и управляющий партнер MOST Holding
🔹️Александр Партин, адвокат, партнер Privacy Advocates, Со-учредитель РППА.Офис (rppa.pro). Эксперт по персональным данным и ИИ
🔹️Мадина Сейсенгалиева, Директор YandexAds в ЦА
🔹️Арина Лепихова, управляющий директор МСБ, Home Credit Bank
Уверены, что ПЛАС-Форум станет площадкой для продуктивного делового общения участников рынка и профессиональных экспертов, послужит импульсом для развития экономики региона Центральной Азии!
Анонсирующий ролик форума
30 октября 2024 года, по завершении программы конференции первого дня ПЛАС-Форума, пройдет церемония награждения Премией PLUS Galaxy Award Almaty 2024 – наиболее инновационных и эффективных в технологическом и социальном плане проектов, обеспечив им широкую информационную поддержку.
Успейте занять свое место среди лидеров рынка!
Регистрируйтесь прямо сейчас!
Стать партнером: https://tinyurl.com/56dzsp3w
Стать спикером: https://tinyurl.com/2p96shab
Зарегистрироваться: https://fintech.plus-forum.com/#ft-registration
Реакция рынков выглядит классической.
А рост цен на нефть - пока лишь немного превзошел максимум, сформировавшийся летом 2025 г.
"Цены на нефть подскочили на фоне обещаний Дональда Трампа продолжить нанесение ударов по Ирану.
Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются, а золото дорожает после американо-израильского нападения на Тегеран".
#FT
Облигации хоть и эмитированы в юанях, но являются российским госдолгом и размещены на внутреннем российском рынке. Так что "укрепляют финансовые связи" они скорее символически.
Злые языки говорят, что, якобы, у российских экспортеров скопилось значительные объемы юаней, которые они не могут реализовать из-за слабого спроса со стороны импортеров. Государству же нужно финансировать дефицит бюджета. Вот и решили убить одним выстрелом двух зайцев.
Первый выпуск юаневых облигаций был успешным, но его объем совсем невелик. Гораздо интереснее будет посмотреть на попытки расширить размещение юаневых облигаций до масштаба 1% ВВП и более.
"Россия укрепляет финансовые связи с Китаем, выпустив первые облигации в юанях".
#FT
Плохо или хорошо, но политическая роль Китая - растёт. Причем растёт по мнению авторов FT.
"Саммит Си Цзиньпина и Трампа подчеркивает растущую уверенность Китая в качестве равноправного партнера США".
#FT
Вежливо (excuse me, ms., respected outlet) задал вопрос журналистке Financial Times по спорному утверждению в её статье с серьёзными обвинениями России. Кинула в чёрный список🤷♂️
А как же "в споре рождается истина"?
#наблюдения#инфовойны#медиа#журналистика#FT
🇫🇷🇪🇺Франция выступает против использования замороженных российских активов в своих частных банках для финансирования Украины, сообщает Financial Times
Около 18 миллиардов евро российских средств в настоящее время хранятся во французских коммерческих банках.
По данным FT, французские чиновники поддерживают более широкую идею Европейской комиссии о "кредите на репарации" для Киева, но отвергают любую схему, которая задействует активы, хранящиеся в частных финансовых учреждениях.
🔹#Франция#Евросоюз#активы#FT
📱Спасибо, что следите за новостями вместе с 🤨News!
➡️Поддержать канал Boostами
Северная Европа опровергает угрозу российского нападения на Гренландию
Несмотря на недавние заявления Дональда Трампа о возможной российской угрозе для Гренландии, источники Financial Times из сферы безопасности Северной Европы уверяют — российские и китайские военные суда не появляются у берегов острова. Их активность ограничена российской зоной Арктики, что исключает непосредственную угрозу соседним территориям.
"Неверно считать, что они действуют в водах вокруг Гренландии", — подчеркивает издание.
#Россия#Гренландия#Арктика#безопасность#FT
Главные новости России и мираздесь.
Трамп пригласил Путина в «Совет мира» по Газе
Президент США Дональд Трамп пригласил президента России Владимира Путина войти в «Совет мира» по урегулированию ситуации в Газе. Об этом сообщает Financial Times, отмечая, что данный шаг может говорить о стремлении Трампа сохранить рабочие отношения с российским лидером.
Ранее пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков подтвердил получение приглашения и заявил, что возможность участия России в этом формате находится на стадии изучения.
#Путин#Россия#США#МеждународнаяПолитика#Газа#FT
Пока нефть (Brent) не упадет заметно ниже $60 - говорить о «большом избытке» - явно преждевременно.
Ещё рано.
"Нефть упала до пятимесячного минимума на фоне сообщения о «большом избытке»".
#нефть
#большой_избыток
#FT
Financial Times: удивительная устойчивость российской экономики
Россия сегодня - это страна, против которой введено самое большое число санкций в мире. И, тем не менее, российская экономика и не думает рушится, а совсем недавно она вошла в топ-5 крупнейших экономик мира, опередив, например, Германию. Санкции не работают? Очевидно. Или работают не так, как предполагали их составители. Почему так вышло и что стоит за российским экономическим успехом? Представляем вам перевод статьи Financial Times, которая уже наделала шуму в экспертных кругах.
"Такие технократы, как Силуанов и глава Центрального банка Эльвира Набиуллина, помогли России преодолеть многочисленные финансовые кризисы, агрессивно таргетируя инфляцию, укрепляя банковскую систему страны, наращивая валютные резервы и пытаясь обуздать дополнительные расходы. Этот подход также оказался решающим в смягчении первоначального воздействия санкций в начале войны, когда западные страны заморозили 300 млрд долларов из суверенных резервов России, а Кремль ввел валютный контроль, чтобы остановить отток капитала и бегство из банков. «Экономический блок [министерство финансов и Центральный банк] продолжает спасать страну. Они оказались не менее полезными для Путина, чем генералы»"
https://theidealist.ru/russianec/
#FT#власть#экономика#Россия#санкции