Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
Итог вайб-эксперимента
Реализовал скрипт (тг-бот) и тг-канал как вполне логичное продолжение всей истории.
✔️https://t.me/El_Reference - сам канал
Бот это такая универсальная автоматизированная система, позволяет скачивать с любых платформ, анализировать контент, создавать теги, грузить автоматически в Eagle с тегами и это все добро выкладывать в канал
Цель сформировать публичную базу референсов для разных специалистов
Для удобства поиска в каждом посте прописаны теги. Теги формируются на основе нейро-анализа.
Алгоритм взаимодействия таков
Тебе нужны референсы с тачками. Смотришь пинтерест, беханс, свои сохранные референсы. Либо находишь, либо не находишь. В том случае, если поиск того самого не удалась, то заходишь в мою базу. Пишешь хэштег #motion и тег "car" или "automobile". Дальше смотришь посты, в котором этот тег присутствует. То есть разница со всем остальным поиском в том, что есть теги, а не просто ссылка на видео или пустое видео без каких-либо зацепок для поиска, которая превращается в один большой хлам без возможности поиска внутри
Планы
Тестить, тестить и тестить. И разобраться самим ботом. Возможно ли это из локальной истории, которая работает только у меня, перенести в публичную. Чтоб, например, каждый через этого бота смог скачивать с любых платформ. Чтоб механизм метча Eagle + Бот работал тоже и у остальных людей. Ответов не знаю. Буду думать и пробовать.)
#Портфолио
⚖ В дополнение к предыдущему посту, делюсь образцами motion, которые используются в США:
1. Motion to dismiss - это ходатайство о прекращении судебного процесса. Такой motion может быть подан, если истец не имеет права на предъявление иска, если иск не соответствует требованиям формы или содержания, или если иск был предъявлен после истечения срока исковой давности.
2. Motion for summary judgment - это ходатайство о резолютивном решении, которое может быть подано любой из сторон в процессе. Суть такого motion заключается в том, чтобы убедить суд в том, что все необходимые факты и доказательства в данном деле уже известны, и что их интерпретация не допускает иного вывода, кроме того, который предлагает подавец motion. Если суд одобрит motion for summary judgment, то это может привести к прекращению судебного процесса без необходимости проведения полноценного судебного разбирательства.
3. Motion to compel discovery - это ходатайство о принуждении на предоставление доказательств. Если одна из сторон не предоставляет необходимых доказательств, то другая сторона может подать такой motion, чтобы вызвать ее к ответу.
4. Motion for continuance - это это ходатайство о переносе даты судебного заседания. Такой motion может быть подан, если одна из сторон не готова к разбирательству в заявленную дату.
5. Motion in limine - это ходатайство о предварительном исключении доказательств или установление определенных правил в отношении представления доказательств на судебном процессе. Например, такой motion может быть подан для того, чтобы запретить сторонам использовать определенные доказательства или для того, чтобы установить правила касательно способа представления доказательств.
6. Motion for reconsideration - это ходатайство о пересмотре судебного решения. Такой motion может быть подан, если сторона не согласна с решением суда и хочет, чтобы суд пересмотрел свое решение на основании новых доказательств или аргументов.
7. Motion to quash - это ходатайство об отмене судебного приказа. Такой motion может быть подан, если сторона не согласна с приказом суда и хочет, чтобы суд отменил его.
8. Motion for sanctions - это ходатайство о наложении санкций на сторону, которая нарушила правила судебного процесса. Например, такой motion может быть подан, если сторона не предоставляет необходимые доказательства или если она злоупотребляет правом на подачу многочисленных ходатайств.
Это только некоторые из наиболее распространенных типов motion в американском праве. Каждый конкретный судебный процесс может иметь свои особенности и требования в отношении подачи и рассмотрения motion.
#uslaw, #motion
✍ Тут вчера мне написали с просьбой объяснить, что такое motion. Motion - это американская правовая концепция нежели английская. Но в любом случае, я постараюсь объяснить вкратце что это.
🇺🇸 В американском праве термин "motion" обычно относится к формальному запросу, который предъявляется суду в ходе судебного процесса.
📝 Motion может быть подан любой стороной в процессе (например, истцом, ответчиком или третьей стороной) и может быть связан с различными вопросами, например, с требованием о разрешении какого-либо вопроса до начала судебного процесса, или с требованием о прекращении процесса, а также с запросом на изменение судебного решения.
🗂 Существует множество различных типов motion, которые могут быть поданы в судебном процессе, включая motion to dismiss (запрос на прекращение судебного процесса), motion for summary judgment (ходатайство о резолютивном решении), motion for continuance (запрос на перенос даты судебного заседания), motion to compel discovery (запрос на вынуждение предоставления доказательств) и многие другие.
#motion, #uslaw