Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
🤝Electra Weekly PnL Challenge
For only 7 days — from March 24 to 31,#Electra is holding a large-scale trading challenge, where everyone can compete for cash prizes and airdrop points!
Participation is automatic — Ranking by net PnL in USDT, just trade and monitor your PnL. Top 10 traders will be rewarded.
💵Prize pool in USDT:
•1st place – $250
•2nd place – $200
•3rd place – $150
•4th place – $100
•5-10 places – $50 each
Additionally : for every $10M of trading volume, the prize pool increases by $100!
⚡️1,000,000Airdrop points
• Top 1: 75,000 Points
• Top 2–10: 35,000 Points each
• Top 11–50: 11,250 Points each
• Top 51–100: 3,200 Points each
📈 You can follow the leaderboard and your position on the Leaderboard page
🚀Trade directly from Telegram!
#Electra#Trading#DEX#DeFi#PnL
🌱TONCO: new level of convenience + prizes from TEC Team!
Updates that make your work easier🙂
💱Zaps function– automatic exchange of coins before entering the pool. For example, you can now replenish the liquid pool with only one token, the system will automatically divide it into the required proportions and balance the pair. No more fuss with exchanges before setting liquidity.
Also in this update:
🟢 Instant update of data on #APR, #PnL, #ROI and position lifetime.
🟢 Profit/loss taking into account the exchange rate is always before your eyes.
🟢 You can model the boundaries of a position and see the expected income.
🟢 Improved UI and bugs fixed.
🤟Meanwhile, APR in the TON/USDT pair is ~75%🔥
🪙Joint action TONCO x TEC Team! Prize fund 100,000 points , winners will receive 5,000 coins each. The previous activity brought participants 💵100 in a couple of clicks. Don't miss out!
TONCO | Channel | Chat
✨ DAR UN FEEDBACK es muy importante, para evitar posibles reacciones malhumoradas 🤬, usa la técnica del sandwich 🥪
✨ Consiste en tres pasos:
- Decir primero algo positivo 🔝🔝 de la persona, especialmente destacable.
- Realizar el comentario sobre el aspecto a mejorar o corregir, que generalmente se toma como negativo.
- Acabar dando una nota positiva 🆒 sobre ella.
✨ De esta manera la comunicación 📣 se torna más amable y asertiva.
#comunicación#feedback#lenguaje
#asertividad#coaching#pnl
#Romania🇷🇴
#Presidenziali
Crin #Antonescu, 65 anni e già docente di storia, è originario di Tulcea (Dobrugia). È stato Presidente del Senato rumeno dal 2012 al 2014 (e Presidente ad interim della Romania nel 2012), nonché Presidente del Partito Nazionale Liberale (#PNL|PPE) dal 2009 al 2014. È stato più volte deputato e senatore. È attualmente indipendente, ma rappresenta il candidato della coalizione elettorale "Romania Avanti" (ro. România Înainte), che include il Partito Social Democratico (#PSD|S&D), il Partito Nazionale Liberale e l'Unione Democratica Magiara di Romania (#UDMR|PPE), ovvero i partiti che sostengono l'attuale governo guidato da Marcel #Ciolacu (PSD).
@TuttoElezioni
#Romania🇷🇴
#Presidenziali
Victor #Ponta, 52 anni, è originario di Bucarest (Muntenia). Avvocato di professione, è stato deputati dal 2004 al 2020, Presidente del Partito Social Democratico (#PSD|S&D) dal 2010 al 2015, è Primo Ministro dal 2012 al 2015. Attualmente è di nuovo deputato, come indipendente nel gruppo parlamentare del PSD. Ponta si candidò anche alle elezioni presidenziali del 2014, dove giunse al ballottaggio con Klaus #Iohannis, sostenuto dal Partito Nazionale Liberale (#PNL|PPE); in quella tornata Ponta venne sconfitto da Iohannis. La sua candidatura è sostenuta da diversi partiti minori, tra i quali PRO Romania (#PRO|S&D), di cui è stato Presidente dal 2018 al 2024.
@TuttoElezioni