Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
🪐 Some of the loneliest travelers in the galaxy are rogue planets, which drift through space without orbiting any star. Astronomers have detected dozens of these starless worlds, like the giant PSO J318.5-22, floating about 80 light-years from Earth and glowing faintly in infrared as they slowly cool in the darkness. Rogue planets can form the same way as regular planets or be kicked out of their solar systems by gravitational encounters, making them true cosmic wanderers. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#space⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 In 2023, astronomers discovered a free-floating planet called WISEA J110125.95+540052.8, drifting alone about 100 light-years from Earth. Unlike planets tied to stars, rogue planets like this one travel through the galaxy in darkness, warmed only by the faint heat left over from their formation and detectable mainly in infrared light—a reminder that not all worlds need a sun to wander the cosmos. ✨
#rogueplanets⚡#infrared⚡#astronomy⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 The Milky Way may be home to countless rogue planets—worlds that travel alone, not bound to any star. One such loner, called WISEA J083011.95−614123.5, was spotted using infrared telescopes as it drifts in perpetual night, offering a glimpse into what planets look like when cut off from the warmth and light of a sun. ✨
#rogueplanets⚡#infrared⚡#astronomy⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
🪐 Astronomers estimate there could be billions of rogue planets—planets not bound to any star—drifting through our galaxy in darkness. One example, PSO J318.5-22, floats alone about 80 light-years from Earth, glowing faintly in infrared because it holds onto leftover heat from its formation, even though it has no sun to warm it. ✨
#rogueplanets⚡#galaxy⚡#infrared⚡#nasa⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
🪐 In 2022, astronomers discovered a massive population of rogue planets—worlds not bound to any star—floating in the Milky Way near the star-forming region of Upper Scorpius. These lonely planets, found using the European Southern Observatory’s telescopes, include some that are similar in size to Jupiter and Saturn, drifting silently and invisibly except for the faint heat they radiate into space. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#milkyway⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 Not all planets have a home star—astronomers have discovered "rogue planets" like OGLE-2016-BLG-1928, which drift alone through the Milky Way without orbiting any sun. These worlds may have been ejected from their planetary systems, and some, like CFBDSIR 2149-0403, are large enough to be true planets yet wander the galaxy in total darkness, unseen except in the faint infrared glow picked up by powerful telescopes. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#milkyway⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
🪐 The rogue planet PSO J318.5-22, located about 80 light-years away in the constellation Capricornus, drifts alone through space without a star to call home. Unlike planets that orbit a sun, PSO J318.5-22 glows faintly in infrared from the warmth left over from its formation, making it a true cosmic wanderer and one of the few planetary-mass objects visible in the dark between the stars. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#infrared⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 Some of the most mysterious worlds in our galaxy are rogue planets like CFBDSIR J214947.2-040308.9, a giant planet drifting alone in interstellar space without a star to orbit. Detected about 130 light-years from Earth, this lonely world glows with leftover heat from its birth and is studied in infrared light, revealing that even without a sun, planets can wander the dark, silent stretches between stars. ✨
#rogueplanets⚡#interstellar⚡#giantplanets⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 Astronomers using the OGLE survey have discovered a population of rogue planets, including a free-floating world called OGLE-2012-BLG-1323, which might be smaller than Earth and drifts alone through the Milky Way. Rogue planets like this have no parent star, traveling in permanent darkness—detected only by the way they briefly bend and magnify light from distant stars, a phenomenon known as gravitational microlensing. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#microlensing⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 TMR-1C, found in the constellation Taurus, is a candidate rogue planet discovered because it drifts away from any star, visible only thanks to the faint glow of its own heat. This lonely world may have formed near a pair of sun-like stars before being flung into the darkness of space, showing that even planets can become cosmic castaways, journeying alone in the vast galaxy. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#spacephenomena⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 The Milky Way might host billions of rogue planets—worlds that drift through space without orbiting any star and are detectable mostly by the faint heat they emit in infrared light. Unlike planets like Earth or Jupiter, these cosmic wanderers, such as the candidate rogue planet CFBDSIR 2149-0403, float in darkness, making them some of the most mysterious and elusive objects in our galaxy. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#galacticmystery⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels
🪐 Rogue planets like OTS 44, found in the Chamaeleon constellation about 550 light-years from Earth, drift alone in space without orbiting any star. OTS 44 is especially fascinating because it's surrounded by a disk of dust and gas—materials often linked to planet or moon formation—showing that even "starless" worlds can build miniature solar systems as they wander the galaxy. ✨
#rogueplanets⚡#exoplanets⚡#diskformation⚡#nasa⚡#galaxy⚡#stars⚡#astronomy⚡#universe⚡#cosmos⚡#space
👉subscribe Universe Mysteries
👉more Channels