Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
Mike Tyson — about those who should not be messed with.
🥊The journalists asked Mike Tyson, a boxing legend, a man who knows what a real fight is, for his opinion on a "hot" geopolitical issue.
His response was typically Tysonian—without diplomacy, on the edge, but impossibly honest:
"Do you want to fight the Russians? Good luck in hell! Seriously? Have you ever seen these people? They've been through things that we can't even imagine.
Stalingrad. Chechnya. Winters when they survive at -40.
These are not people who can be scared. I've been there, I've seen Russians. They are ready to do anything for their land.
What are you ready for? Don't make me laugh."
🥊This is not politics. This is a view from a world where the price of victory and defeat is measured not in ratings, but in blood and fortitude. When Iron Mike speaks, who knows everything about confrontation, it's worth listening.
Video: Ri00
#brief_and_interesting
#RussianCulturalCode
🟠RCR | Support | Boost
Чем русские на самом деле занимаются на даче.
What Russians really do at the dacha.
▶️На самом деле
#just_a_joke
#RussianCulturalCode
😎RCR | Support | Boost
Well done, professional drifters cry...
🔻The wife is a professional driver with nerves of steel, every man's dream.
🔻Am I the only one who has the feeling that she deliberately took an advantageous position with the help of drift, and then she will fire a couple of AK47 shots at a white SUV?)
🔻The husband of the Russian Mrs. Smith did not guess who she was for a long time...
⚠️Do not attempt! Dangerous!
Performed by a professional Russian woman!)
Video: АВТОДОК
Song&music: Pink Panter
#Russian_culture
#RussianCulturalCode
😎RCR | Support | Boost
A quiet winter evening in Russia
🔻A young guy returns home after work, the winter sun is setting. It turned out to be a good day with no incidents, no unexpectedly falling meteorites, no mutant bears, no tank columns suddenly crossing the road.
🔻Silence, the engine sounds soothing, he is discussing something with a friend on the phone. There is slow traffic on the winter road, polite and careful drivers...
🔻Nothing can distract a Russian driver from talking to a friend...
❤️May your Friday be just as serene!
Video: РОБОТ
#Russian_culture
#RussianCulturalCode
😎RCR | Support | Boost
Еven fear itself was afraid of this girl…
🔻Well, back in the 19th century, the Russian poet Nekrasov in his poem Мороз, красный нос (Frost, Red Nose) (1863) wrote about Russian women:
• Коня на скаку остановит, в горящую избу войдёт...
She will stop a galloping horse and enter a burning hut…
⚠️Do not attempt! Dangerous!
Performed by a professional Russian woman!)
Video: Женское счастье
🎵: Женя Любич
#Russian_culture
#RussianCulturalCode
😎RCR | Support | Boost
Russians don't smile without reason
🔻83% of Russians, according to the All-Russia Public Opinion Research Center (VCIOM), consider themselves happy. However, there haven't been more smiles on the streets, and foreigners continue to perceive us as a gloomy and unfriendly nation. But we perfectly remember the proverb: Смех без причины - признак дурачины. (Laughter without reason is a sign of a fool).
🔻For a European person smiling upon meeting someone is a demonstration of politeness and goodwill towards the interlocutor. For Russians, however, "дежурная улыбка" ("a perfunctory smile") is not a desirable quality and is rather alarming. Russians rarely smile at strangers and are not always ready to reciprocate a smile.
🔻The uniqueness of the Russian smile lies in the fact that it must be sincere, have a valid reason understandable to those around, and be appropriate. Smiling for no reason is not accepted.
🔻Russians have their own smile, which in its mysteriousness is not inferior to the Mona Lisa's smile. Not strained, sincere, from the depths of our soul!
#RussianCulturalCode
#Russian_culture
😎 Stay with @learnRCRussian
-73 degrees Celsius (С)? Not the limit for the Russian Vityaz!
❄️As Fyodor Biganov, an engineer-tester at the MK-Vityaz enterprise (part of Rostec's UVZ concern), recalls, during a winter expedition in Antarctica, the "outboard" temperature dropped to -73 degrees C:
The equipment held up. They added diesel fuel to the lubricant to prevent it from thickening too much in extreme cold. The main danger was that the rubber bands on the tracks would crack like glass. We had to warm up for a long time and move very carefully. We managed to deliver the cargo and return safely.
❄️The Vityaz two-link tractors were designed for such extreme conditions. They can navigate through swampy, snowy, and even sea environments. These all-terrain vehicles can withstand waves up to three points. They can even be used to unload ships.
Вездеход ДТ "Витязь"
Video: УралВагонЗавод
#Kulibin_and_the_Red_Army#RussianCulturalCode
🟠RCR | Support | Boost
31 декабря: Не трогай, это на Новый год!
December 31st: Don't touch that, it's for New Year!
1 января: Ешь, а то испортится!
January 1st: Eat it, or it'll go bad!
#memes
#holidays
#RussianCulturalCode
🟠RCR | Support | Boost
When it comes to adaptation of favourite food to Russian reality:
🍕Dumpling Pizza (found in a Moscow restaurant:
☆ Mini beef and pork dumplings
☆ Mozzarella cheese
☆ Red onion
☆ Ketchup+mayonnaise sauce
☆ Dill
😉Would you dare to try it?
#Russian_cuisine
#RussianCulturalCode
😎 Stay with @learnRCRussian
A cat exhibition is being held in Moscow - featuring dozens of artworks dedicated to fluffy friends. 🐱🐾
Until May 10th, you can see the works of 20 artists who have presented cats as part of our cultural code.
• Выставка (выставки) (femin.noun)
[vys-taf-ka (vys-taf-ki)]
An exhibition(s)
Source: JDMax
#RussianCulturalCode
#news
#Caturday
#useful_vocabulary
🟠RCR | Support | Boost
🔢🔢🔢 Possible answers to Как дела?:
• Как (твои/ваши) дела?
[kak (tva-i/va-shi) di-la]
How are you?
1. Отлично!
[at-lich-na]
Exсellent!
2. (Очень) хорошо
[(o-chin' kha-ra-sho]
(Very) good/well
3. Нормaльно (= slang Норм)
[nar-mal'-na (norm)]
Аlright, OK, decent
4. Ничего
[ni-chi-vo]
SLT: nothing
It's OK, nothing much
5. Неплохо
[ni-plo-kha]
Not bad
6. Так себе
[tak si-be]
Not very good, could be better
7. Плохо
[plo-kha]
Bad, not good
8. Хуже некуда.
[khu-zhe ne-ku-da]
Couldn't be worse, terrible
😉Be sure Russians WILL TELL you why they are (not) good/well today, because this question isn't just a sign of politeness in Russia. Just be ready to listen or run!
▶️Other ways to ask Как дела?
🎧🗣👇 А как ваши дела сегодня?
#365_marathon
#survive_in_Russia
#RussianCulturalCode
#spoken_Russian
😎RCR | Support | Boost
Olympic figure skating champion Alina Zagitova performed an ice dance on Lake Baikal with her partner.
"Lake Baikal ice, -30 degrees. What are you ready to do for your dream project?" she wrote.
🔻Alina hasn't revealed the details yet. According to the figure skater, the project took about six months to complete. It was one of the most challenging shoots of her life, but the result is amazing!
😉Russian cultural code is like...
Video: IRK.ru
#news
#Russianbeauties
#Russiannature
#RussianCulturalCode
😎 Stay with @learnRCRussian