Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
The economics of a perfect mountain hike in #Sochi: 3,691₽
— 360₽ – trekking pole rental for the day
— 2,850₽ – lift ticket to the upper station, where the most scenic trails usually start
— 250₽ – ticket to Sochi National Park (if the eco-trail runs through its territory)
— 231₽ – a double cheeseburger, which will most likely flatten into a sandwich with meat and cheese in your backpack — but taste twice as good after the climb
🏙️Beyond Moscow🏔️
🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠
🇷🇺🥳🇻🇪 El primer grupo de los jóvenes venezolanos salieron vía #Sochi al eventazo juvenil más grande del año - Festival Mundial de la Juventud!
🆒 Van a disfrutar a full con otros compañeros de todo el mundo el programa multifacético! Crear, analizar y celebrar la vida!
#WYF2024
На клей и снова в небо?
➡️В сочинском аэропорту произошло столкновение двух Boeing 738: 19-летнего авиакомпании Utair и 15-летнего компании NordStar.
📌По свидетельствам очевидцев, инцидент случился в момент, когда самолёт Utair следовал по МРД к ВПП для вылета в Тюмень. В это же время самолёт NordStar, прибывший из Норильска, только что зарулил на перрон и остановился, недоехав до парковочной отметки.
Лёгкое небо
#aviation#Boeing#Sochi
🗓 On Nov 9-10, Sochi will host the 1st Ministerial Conference of the Russia-Africa Partnership at Sirius University, in accordance with the decisions of the 2nd Russia-Africa Summit.
The foreign ministers of the Russian Federation and African states, as well as the leadership of the African Union Commission and major continental integration associations, will take part in the event.
🤝The business programme on the sidelines of the conference will feature roundtable discussions and panel sessions on key items on the Russian-African agenda, including security, trade and investment, industrialisation, technology transfers, agriculture, the development of the mining sector, education, healthcare and epidemiological safety.
✅ Representatives of Russian and foreign media are invited to cover the event. We are expecting African media outlets to take an active part.
Media representatives can obtain accreditation on the Russia-Africa Summit’s official website until Oct 25, 2024.
🔗APPLY FOR ACCREDITATION
#russia#africa#russiaafrica#sochi
Заканчивается замечательный, сложный но такой позитивный проект! Остаемся с вами, даже вне зоны доступа )) #positive#eventadvisor#engineofemotions#sochi
Sochini Moskvaday sovuq bo’ladi deb o’ylagan edim, kutilmagan manzara, go’zallik ko’rdim.
Toshkentdagi kechagi +6 daraja bo’lsa ham sovuq qishdan ertalab +4 kunduzi esa +14 daraja iliq haqiqiy bahorga kelib qoldim. Avvallari Turkiyaga qarashli ushbu hududni Istambulga o’xshatdim. Oilaviy kelib dam olish uchun zo’r joylar ekan.
#sochi#worldyouthfestival#wyf2024
🕊@dkattakhanova📱Facebook
📱Instagram🌐LinkedIn🕊Twitter
Resumption of Air Services in Krasnodar Region: Gelendzhik, Krasnodar, and Sochi
Rosaviatsia announced the reopening of flights at Gelendzhik, Krasnodar, and Sochi airports. This marks a key step in restoring regional transport and boosting tourism in southern Russia. The resumed flights will enhance passenger convenience and support economic growth.
Experts see airport reopenings as signs of stabilization and progress.
#Rosaviatsia#Krasnodar#Gelendzhik#Sochi#AirTravel
The main news of Russia and the world ishere.
❗Durante la notte Sochi è stata sottoposta a un massiccio attacco di droni ucraini.
Le persone sono state rifugiate negli hotel ai piani bassi e nei parcheggi sotterranei. A causa della situazione aerea, i voli sono stati ritardati.
Sebbene la maggior parte dei droni sia stata abbattuta, non sono mancati colpi a segno e vittime tra i civili.
Così il capo dell'amministrazione di Sirius Plishkin ha confermato un colpo alla base petrolifera locale.
Nel quartier generale operativo della regione è stato riferito che una persona è morta e un'altra ha riportato gravi ferite nel distretto di Adler a Sochi a causa della caduta di detriti di un UAV.
#sochi#russia#ucraina#eu#ue#usa#europa#war#civilis#victim
«Sochi» - несколько дней назад это необычное для западного уха слова еще раз после Зимней Олимпиады прочно обосновалось в мировых СМИ. А все потому, что лидеры России, Турции и Ирана встретились в этом красивом городе, чтобы обсудить послевоенное устройство Сирии.
Что мне особенно понравилось, что о нашем успехе в этой стране Путин сказал очень аккуратно и без лишнего пафоса, что резко отличается от американской манеры с большим шумом объявлять о своей победе где-нибудь в Ираке, после чего Ирак становится рассадником ИГИЛ и головной болью всего мира.
Одновременно со встречей в Сочи, военные США открыто объявили, что оставят свои войска на севере Сирии и создадут там анти-асадовское правительство. Фактически – новое курдское государство.
Международное право? Нет, не слышал! Оккупация суверенной страны – не смешите!
Как вы думаете, войска США уйдут из Сирии по-хорошему, или им начнут помогать «по-плохому»?
#Мысливслух#ООН#оккупация#аннексия#международноеправо#курды#курдистан#игил#терроризм#Sochi
«Sochi» - это необычное для западного уха слова еще раз после Зимней Олимпиады прочно обосновалось в мировых СМИ. А все потому, что лидеры России, Турции и Ирана встретились в этом красивом городе, чтобы обсудить послевоенное устройство Сирии.
Что мне особенно понравилось, что о нашем успехе в этой стране Путин сказал очень аккуратно и без лишнего пафоса, что резко отличается от американской манеры с большим шумом объявлять о своей победе где-нибудь в Ираке, после чего Ирак становится рассадником ИГИЛ и головной болью всего мира.
Одновременно со встречей в Сочи, власти США открыто объявили, что оставят свои войска на севере Сирии и создадут там анти-асадовское правительство. Фактически – новое курдское государство.
Международное право? Нет, не слышал! Оккупация суверенной страны – не смешите!
Как вы думаете, войска США уйдут из Сирии по-хорошему, или им начнут помогать «по-плохому»?
#Мысливслух#ООН#оккупация#аннексия#международноеправо#курды#курдистан#игил#терроризм#Sochi