Намери подобно съдържание

📌Виктор Жидков, председатель правления Московской биржи, о вариантах финансирования инфраструктурных проектов через привлечение средств на рынке капитала. #p3capital

💸Олег Белозёров, генеральный директор – председатель правления ОАО «РЖД», о гарантиях для инвесторов, привлечении средств пенсионных фондов и создании фонда финансирования инфраструктуры. #p3capital

💰Андрей Никитин, министр транспорта Российской Федерации, о планах по привлечению средств розничных инвесторов в реализацию транспортных проектов. #p3capital

🪙Запрос на привлечение средств населения, пенсионных фондов и страховых компаний в реализацию инфраструктурных проектов чётко оформился и его уже можно даже пощупать. Думаю, что это тренд на 2026 год. Делюсь с вами серией блестящих выступлений с пленарного заседания Транспортной недели. Будет несколько постов, поэтому наберитесь терпения. Рекомендую уделить этой теме немного времени на изучение. #p3capital#p3runner

💬Всем привет, это Артур Щеглов. Почему рынок капитала стал интересен? 1️⃣Государственная политика. Президент РФ Владимир Путин поручил правительству и Банку России принять дополнительные меры по стимулированию российских АО к размещению акций на внутреннем рынке, увязав возможность предоставления таким эмитентам (в том числе с государственным участием) господдержки с их выходом на рынок капитала. 2️⃣Целевые показатели. Согласно ФП «Развитие финансового рынка» объём публичных размещений компаний на российском фондовом рынке к 2030 должен вырасти до 4,5 трлн руб., а госкомпаний до 1 трлн руб. 3️⃣Рост размещений. Эмитенты долговых бумаг разместили облигаций на сумму 6,8 трлн рублей в 2024 году, что на треть выше показателя 2023 года. За 2024 год состоялось 15 IPO, общий объём которых составил 65 млрд рублей, а доля розничных инвесторов на первичных размещениях находилась в диапазоне от 34% до 47%. 4️⃣Увеличение доли участия физических лиц. Количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам 2024 года увеличилось на 5,4 млн и достигло 35,1 млн человек. В общем объёме торгов акциями на частных инвесторов пришлось 74%, на рынке облигаций — 34%. За год инвесторы вложили в ценные бумаги 1,3 трлн руб., что на 18% больше, чем в 2023 году. Всё это уже говорит, что роль коммуникаций будет существенно увеличиваться. На это дополнительно накладывается фактор социальных сетей, они уже разрушили монополию аналитических агентств и финансовых СМИ и привели к появлению широкого класса непрофессиональных аналитиков, чей регулярный анализ рынка распространяется среди фактически неограниченного круга пользователей. При этом контроль качества информации отсутствует, что способствует распространению фейков. Если раньше для размещения ценных бумаг достаточно было договориться с парой ЛПР и весь объём был бы выкуплен, то теперь количество потенциальных инвесторов увеличилось в сотни, а то и тысячи раз. То есть "продать страх" инвестирования в конкретную компанию нужно не малой группе лиц, а огромному множеству людей. Кроме того, ещё нужно и удержать их интерес, чтобы они тут же не сбросили ваши бумаги. В подобных условиях важно привлекать профессиональные коммуникационные команды (например, Гиперион😇). Более 10 лет мы работаем в сфере инвестиционного маркетинга и занимаемся защитой репутации крупнейших в России инфраструктурных проектов. А теперь готовы транслировать наш опыт и на рынок капитала. #p3runner#p3capital

🗳 Завершаю эту серию важных заявлений концепцией концессионных облигаций, которую на днях презентовал Национальный центр ГЧП. Инструмент будет работать для концессий, которые уже вышли на стадию эксплуатации и генерируют стабильный денежный поток. Соответственно, выплаты инвесторам планируются за счёт доходов от эксплуатации объектов, а возврат средств будет дополнительно обеспечен обязательствами государства. Подробнее смотрите на слайдах и делитесь своим мнением в комментариях👇 #p3capital#инвестиции#инфраструктура#концессии#ГЧП

Всем привет, это Артур Щеглов. Интересно ли IPO инфраструктурным инвесторам? В условиях высокой стоимости заёмных источников финансирования компании испытывают необходимость привлечения собственного капитала. Исключением не стали и инфраструктурные инвесторы, о своих планах по выходу на #IPO ранее заявляли Группа ВИС, Холдинг Автобан, ДАРС-Девелопмент, GloraX и даже Дом.РФ. Кредиты для проектов #ГЧП стали слишком дорогими, тоже самое и с облигационными выпусками: высокая ключевая ставка обеспечивает их высокую доходность, но ведёт к росту стоимости обслуживания долга для компании. Поэтому IPO может стать рабочим способом привлечения капитала без наращивания долговой нагрузки. Для развития публичного размещения есть мощные предпосылки: 🔹 Путин поставил цель довести капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 г. 🔹 Минфин рассчитывает создать условия для выхода на биржу 20 компаний ежегодно до конца десятилетия. 🔹 ЦБ разрешил НПФ участвовать в размещениях при условии, что совокупный объём сделки составит не менее 3 млрд руб. (ранее был установлен порог в 50 млрд руб.). 🔹 Усиливается роль розничных инвесторов. Рост количества брокерских счетов физических лиц на московской бирже: 34,2 млн (+489 тыс. за октябрь 2024 г.). 7 трлн руб. - объём средств физлиц на брокерском обслуживании на конец 2023 года. 🔹 Рынок IPO демократизируется, небольшие размещения набирают популярность: объём размещения CarMoney составил 600 млн руб., Мосгорломбарда - 303 млн руб., а Genetico - 180 млн руб. При этом есть и сдерживающие факторы: 🔻 Дефицит ликвидности у покупателей, сформировавшийся на фоне высокой ключевой ставки. 🔻 Общая оценка российского рынка акций упала и компании сдвигают планы, чтобы не продавать долю в бизнесе слишком дёшево. 🔻 Заработок инвесторов от половины всех IPO, состоявшихся за последние полтора года, был меньше доходности от депозита. 🔻 Ужесточение требований к эмитентам по раскрытию финансовой информации. ЦБ предложил обязать компании, готовящиеся к IPO, публиковать в проспектах эмиссии прогнозные показатели развития бизнеса на ближайший год и раскрывать отчёты независимых аналитиков о состоянии таких предприятий. Похоже, что несмотря на все "НО", если ключевая ставка #ЦБ сохранится или будет расти (что скорее всего), то бум IPO в России продолжится и распространится, в том числе на инфраструктурный сегмент. Кстати, обратите внимание на исследование ФРИИ "Возможности IPO и PRE-IPO в России". #p3runner#p3capital

💰Стоит ли инвестировать в облигации Автобана? 20 ноября 2025 года АО «АВТОБАН-Финанс» планирует разместить свой первый флоатер объёмом более 3 млрд рублей на шесть лет. Купон будет выплачиваться ежемесячно, амортизация не предусмотрена, а оферта состоится через два года. Текущая доходность по этим облигациям составляет 20,5–20,6%, что выглядит весьма привлекательно. «АВТОБАН» — один из крупнейших дорожных строителей России, недавно сменивший руководство. Теперь мажоритарным акционером компании является Дмитрий Кокин, который связан с ГК «Нацпроектстрой», контролируемой Аркадием Ротенбергом и группой «1520» Алексея Крапивина. Это обещает стабильность и поддержку на высоком уровне. 🛣Компания имеет значительный портфель концессионных проектов и планирует его расширять. Недавно «АВТОБАН» вошёл в капитал СПК, которая строит платную дорогу в Москве от улицы Трофимова до Севастопольского проспекта. И в целом активно участвует в исполнении госзаказа. В обращении уже находятся четыре выпуска облигаций «АВТОБАН» с фиксированным купоном на общую сумму 18 млрд рублей. Ближайший срок погашения одного из этих выпусков — сентябрь 2026 года. 📊 По МСФО за 2024 год выручка компании составила 123 млрд рублей, что на 18% меньше, чем в 2023 году. Однако чистая прибыль достигла 6,57 млрд рублей, что на 40% больше, чем годом ранее. Фиксируется рост расходов на выплату процентов по кредитам. 💢Ситуация с восстановлением НДС возникла в неподходящий момент, создавая риск изъятия 16,04 млрд рублей из оборота. По моим данным, сторонам удалось донести абсурдность происходящего, и теперь в Счётной палате обдумывают дальнейшие действия. Но это не точно. Продолжение следует в декабре. 💬На мой взгляд, хорошее размещение с высокой ставкой по купону, как минимум на 2 года. #p3capital#Автобан#облигации#НДС

📈Всем привет, это Артур Щеглов. Гиперион осваивает новые направления. Мы приняли для себя принципиальное решение развиваться не только в сегменте инфраструктуры и #ГЧП, но и оказывать маркетинговые и коммуникационные услуги для компаний планирующих выход на рынок капитала. За последний год нам удалось усилить команду специалистами и партнёрами, которые уже обладают опытом информационного сопровождения выпуска облигаций и выхода на #IPO. Готовы предложить рынку услуги по связям с инвесторами #IR и финансовый PR, в том числе: 🔹 разработка инвестиционно-коммуникационной стратегии; 🔹 информационное сопровождение в СМИ, соцсетях, на специализированных площадках; 🔹 структурирование и оформление необходимой документации для инвесторов; 🔹 организация собственных роуд-шоу и мероприятий; 🔹 сопровождение участия в сторонних мероприятиях и событиях. Естественно, мы остаёмся также в сегменте проектного (продуктового), инвестиционного маркетинга и репутационного PR. 🥰 Буду рад, если сможем совместить наши интересы с планами инфраструктурных игроков. Открыт для новых встреч, знакомств и партнёрств! #p3runner#p3capital