Наконец, в 2020 году Китай первым выходит из локдауна и понимает, что дольше тянуть нельзя и момент хорош: западные ставки в отключке и подниматься с ковра в ближайшие годы не собираются; экономика показывает сильные результаты; капитал течёт в страну, подбадривая юань и рынки. Принимают "три красных линии" по уровню долга для девелоперов, которые отсекают для них банковское финасирование. Долгий флирт Эвергранде с дефолтом входит в финальную фазу повествования, и в этот раз финал будет дописан.
Почему проблемы Эвергранде доросли до таких объёмов (дефолты всего китайского HY в 2021, принимая за данность уход компании под воду, обещает быть на космическом уровне в 18%!) и какие практические мысли можно вынести из этой длиной истории?
Несмотря на то, что правительство имеет отличный трек-рекорд в области успешного разминирования токсчичных должников, Эвергранде всегда казался слишком большим и слишком значительным для того, чтобы пойти по пути даже такого контролируемого подрыва. Ещё год назад, во время предыдущего испуга по бумагам компании, лично я думал, что, пускай дни EVERRE в роли аггресивного лидера индустрии, занимающего по миллиону долларов в минуту, и сочтены, долги выплатят всем, кроме самого основателя - слишком массивная туша даже для этого муравейника. Но если для осторожных инвесторов вроде Гонконгера такое мышление было лишь поводом для невоплощаемых оппортунистических мыслей, то для многих оно же выглядело возможностью бесплатного проезда на спине коммунистической партии, а значит - позволяло держать и снова покупать эти бумаги. Кто бы мог подумать, что кондуктор именно сейчас развернётся и чуть не впервые за 20 лет попросит билет.
Сектор в целом будет трясти дальше и в 2021, и в 2022, потому что, если уже растрясли самый большой улей, почему бы не выгнать одним махом с балкона сразу всех ос? Тем не менее, уже сегодня доходности по многим долларовых бумагам китайских застройщиков, которые не чета Эвергранде по долговой дисциплине, нагрузке и качеству активов, торгуются на привлекательных, на мой вкус, уровнях - для тех инвесторов, кто покупает их на свои и с прицелом на погашение.
Agile 2026 даёт сегодня 7.8%, Shui On 2025 ~6.2%, Shimao 2022 идёт за 5.5% - ничего из этого не инвестиционные рекомендации, но профильным инвесторам можно рекомендовать присмотреться, как и к Country Garden, New World Development и паре других. Для более спекулятивной части облигационного портфеля 6-7% в USD к погашению с короткой дюрацией и приемлемым риском здесь насобирать можно - однако, конечно, никаких гарантий, что в ближайший год мы не увидим цен ещё ниже.
Почему именно год? Потому что 1) в октябре 2022 Си Цзиньпина будут переутверждать на очередной срок в качестве генерального секретаря, а такие события, как было видно, к примеру, на столетие партии в июле, любят благолепие и тишину; 2) потенциальный подъем ставок в США снова сделает любой спринг клининг рискованным, поэтому закончить лучше заранее. (2/2)
Вот такие мысли на сегодня. Всем своего рисерча и хорошей рабочей недели. #долги#индустрия
Наконец, в 2020 году Китай первым выходит из локдауна и понимает, что дольше тянуть нельзя и момент хорош: западные ставки в отключке и подниматься с ковра в ближайшие годы не собираются; экономика показывает сильные результаты; капитал течёт в страну, подбадривая юань и рынки. Принимают "три красных линии" по уровню долга для девелоперов, которые отсекают для них банковское финасирование. Долгий флирт Эвергранде с дефолтом входит в финальную фазу повествования, и в этот раз финал будет дописан.
Почему проблемы Эвергранде доросли до таких объёмов (дефолты всего китайского HY в 2021, принимая за данность уход компании под воду, обещает быть на космическом уровне в 18%!) и какие практические мысли можно вынести из этой длиной истории?
Несмотря на то, что правительство имеет отличный трек-рекорд в области успешного разминирования токсчичных должников, Эвергранде всегда казался слишком большим и слишком значительным для того, чтобы пойти по пути даже такого контролируемого подрыва. Ещё год назад, во время предыдущего испуга по бумагам компании, лично я думал, что, пускай дни EVERRE в роли аггресивного лидера индустрии, занимающего по миллиону долларов в минуту, и сочтены, долги выплатят всем, кроме самого основателя - слишком массивная туша даже для этого муравейника. Но если для осторожных инвесторов вроде Гонконгера такое мышление было лишь поводом для невоплощаемых оппортунистических мыслей, то для многих оно же выглядело возможностью бесплатного проезда на спине коммунистической партии, а значит - позволяло держать и снова покупать эти бумаги. Кто бы мог подумать, что кондуктор именно сейчас развернётся и чуть не впервые за 20 лет попросит билет.
Сектор в целом будет трясти дальше и в 2021, и в 2022, потому что, если уже растрясли самый большой улей, почему бы не выгнать одним махом с балкона сразу всех ос? Тем не менее, уже сегодня доходности по многим долларовых бумагам китайских застройщиков, которые не чета Эвергранде по долговой дисциплине, нагрузке и качеству активов, торгуются на привлекательных, на мой вкус, уровнях - для тех инвесторов, кто покупает их на свои и с прицелом на погашение.
Agile 2026 даёт сегодня 7.8%, Shui On 2025 ~6.2%, Shimao 2022 идёт за 5.5% - ничего из этого не инвестиционные рекомендации, но профильным инвесторам можно рекомендовать присмотреться, как и к Country Garden, New World Development и паре других. Для более спекулятивной части облигационного портфеля 6-7% в USD к погашению с короткой дюрацией и приемлемым риском здесь насобирать можно - однако, конечно, никаких гарантий, что в ближайший год мы не увидим цен ещё ниже.
Почему именно год? Потому что 1) в октябре 2022 Си Цзиньпина будут переутверждать на очередной срок в качестве генерального секретаря, а такие события, как было видно, к примеру, на столетие партии в июле, любят благолепие и тишину; 2) потенциальный подъем ставок в США снова сделает любой спринг клининг рискованным, поэтому закончить лучше заранее. (2/2)
Вот такие мысли на сегодня. Всем своего рисерча и хорошей рабочей недели. #долги#индустрия
🤓Аналитики HH отмечают, что конкуренция соискателей в сфере маркетинга, рекламы и PR одна из самых высоких по стране — сейчас на 1 вакансию приходится 20,1 резюме.
Это к вопросу — кому нужны все те чудесные молодые люди, которых учат на специализированных кафедрах, которые есть в каждом захудалом ВУЗе страны. Никому.
Наше решение — закрыть 90% кафедр маркетинга, рекламы и PR в высших заведениях, а в оставшихся 10 процентах провести ротацию персонала и программ, таким образом чтобы качество образования системно выросло. Многих уволить, некоторых — с позором, кого-то обвалять в смоле и перьях. А не это, вот, все…
#индустрия
🤯Постмаркетинг. Подпишись — ибо грядет!
😂Обдолбаться в Тае — отличный способ селфпромо. Можно открывать курс по построению персонального бренда.
Так мы узнали о маркетологе Котовском…
#индустрия
🤔Постмаркетинг. Подпишись — ибо грядет!
🤔На бизнес Dentsu появился покупатель. Глядите какая милая булочка!
Сандип Гоял, ветеран индийской рекламной индустрии и бывший председатель Dentsu India, заявил о своем твердом намерении приобрести международные рекламный бизнес японского гиганта Dentsu за пределами Японии.
Сегодня Dentsu, владеющая агентствами Carat, Merkle, Isobar и Mcgarrybowen, сталкивается с большими убытками и рассматривает продажу зарубежного бизнеса после неудач интеграции и сокращения 3400 рабочих мест.
Гоял, с более чем 30-летним опытом в рекламе и инвестициях, активно ведет переговоры с партнерами и банками, чтобы подготовить сделку. Его участие подчеркивает стратегическое видение расширения индийских предприятий на международную арену медиа и маркетинга.
Если сделка состоится, это станет одним из крупнейших и смелых шагов индийского предпринимателя на мировой рекламной сцене.
#индустрия
🤯Постмаркетинг. Подпишись — ибо грядет!
Пока все обсуждают, как Netflix покупает Warner Bros., сама Warner Bros. буквально "выпотрошила" маркетинговый отдел главной инди-студии Америки, Neon, чтобы создать свой собственный артхаусный лейбл. Как говорится, наглость — второе счастье.
Во главе новой структуры встанет трио, которое годами ковало репутацию Neon как самой модной и успешной компании в независимом кино:
🔡Кристиан Паркс — мозг операции. Будучи директором по маркетингу в Neon, он отвечал за гениальные промо-кампании, которые привели к триумфу на "Оскаре" "Паразитов", а также за вирусный маркетинг недавнего хоррор-хита "Longlegs". Именно он придумал, как продавать сложное авторское кино молодой аудитории.
🔡Джейсон Уолд: глава отдела закупок и производства в Neon. Он отвечал за то, какие именно фильмы покупает студия на фестивалях. Если за последние годы вам полюбился какой-то крутой фильм от Neon, скорее всего, его нашел именно Уолд.
🔡Спенсер Коллантес: вице-президент по креативному маркетингу. Правая рука Паркса, отвечавший за визуальную составляющую кампаний — постеры, трейлеры, диджитал-промо.
Что все это значит?
Warner Bros. хочет свой A24. Руководители студии Майкл Де Лука и Пэм Эбди понимают, что одними блокбастерами сыт не будешь. Они создают "бутиковый" лейбл, который будет выпускать 2-3 недорогих, но модных фильма в год, нацеленных на молодую аудиторию (Gen Z). Цель — находить новых Полов Томасов Андерсонов и Райанов Куглеров на ранней стадии.
Также это попытка "спасти прокат". Новый лейбл будет выпускать фильмы эксклюзивно в кинотеатрах. Это прямой ответ на запрос киносетей, которые страдают от нехватки контента между выходами гигантских блокбастеров. Айдентику новой студии планируют показать к открытию фестиваля "Сандэнс", что логично — ведь именно там можно найти новых Куглеров и Андерсонов.
Правда, по иронии судьбы, этот план был разработан еще до того, как Netflix выиграл торги. И теперь получается забавная ситуация: пока все боятся, что Netflix убьет кинотеатры, их новое подразделение (Warner Bros.) запускает лейбл, созданный специально для их спасения.
Что будет дальше
Вот это новости под конец года. Здесь возникает сразу два вопроса. Во-первых, если сделка с Netflix состоится, как эта новая студия ляжет в идеологию новых владельцев? Несмотря на все опасения, у Netflix есть прагматичная причина не убивать кинопрокат — фильмы, даже старые, невероятно важны для удержания подписчиков.
Аналитика Parrot Analytics показала, что фильмы генерируют "непропорционально высокое вовлечение" по сравнению с сериалами. Проще говоря, сериалы привлекают новых подписчиков, а фильмы — не дают уйти старым. Именно поэтому Тед Сарандос, возможно, не лукавит, когда говорит, что видит в сделке "возможность для стримера наконец-то выйти на большой экран".
Во-вторых, что теперь делать Neon? У них буквально украли тех, кто делал их успешными. Они лишились архитекторов своей идентичности: вкус (что покупать), стратегия (как это продавать) и стиль (как это выглядит). Warner Bros. украла их ноу-хау. Теперь все гениальные маркетинговые идеи, которые делали Neon уникальным, будут работать на мейджор-студию.
Neon предстоит очень сложный период. Им нужно не просто найти новых людей, а фактически заново изобрести себя. Смогут ли они сохранить свой статус "самой крутой инди-студии", когда их главные конкуренты теперь владеют их же оружием?
#индустрия
В третьей части цикла статей про ускоренные пандемией системообразующие тренды китайского здравоохранения - больницы КНР, их мир и борьба, море данных о том, как они справлялись с ковидом, а также ответ на вопрос, почему через пару лет вы, возможно, захотите пойти на прием в маленькую районную клинику. #индустрия
https://telegra.ph/China-healthcare-C19-trends-09-24
Приятного чтения!
К вопросу о смерти ААА игр.
Они умирают и это факт, новые игроки - подростающее поколение просто не играют в такие игры , им не нужны игры как искусство, сюжеты, графон. Они играют в условно бесплатные игры сервисы и те им заменяют все - и соцсети и игры и все на свете, они там дружат,общаются, знакомиться ссоряться - живут одним словом.
Собственно потому мы в наших интеренетах их и не видим - у них свой мир, свой интернет.
Потому сейчас ААА игр и выходит ужасающе мало, все они до жути дорогие и из-за этого стерильные и невыразительные. Будущее сингл игр за проектами типа Экспедиции,бюджетными крепко скроеными и без мультимилионных бюджетов. Все больше ААА издателей смотрят и будут смотреть в сторону игр сервисов, платформ которые можно будет доить десятилетиями.А дети просто не поймут зачем им покупать игру за 80 евро если можно скачать бесплатно сервис где сидят все твои друзья и играть там.Как ты заставишь малолетку купит приставку за 500 баксов и главное чем мотивируешь? Хинт - ничем.
Вот мы радуемся когда видим что у хорошей игры онлайн в миллион игроков и говорим - это успех.
А вы слышали о игре Roblox? A о grow a garden? Вот и я нет а это самая популярная игра у малолеток, с аудиторией в 16 миллиардов игроков аккаунтов (!!!) и одновременным онлайном в 21 миллион, эта хуйня даже Фортнайт обогнала, а мы про нее не знаем .
Вот и думайте , как говорится
☕️
#индустрия#игры
😂Исследование зарубежных коллег, со справедливыми, но комическими результатами: примерно половина маркетинговых данных неверные.
Объясняем почему так с самого дна:
1. Данные сфальсифицировали суббодрядчики.
2. Данные подкрутило агентство.
3. Данные улучшил ответственный клиентский менеджер.
4. Данные упали в корпоративную систему, которая вообще не заточена на работу с задачами маркетинга…
5. Цифры приукрасило маркетинговое руководство, чтобы нести наверх.
На каждом этапе добавляется 10-15-20% искажений информации. На выходе — полный трэш со 100% нереальщины, дающий понимание ситуации меньше, чем таро-гадания.
Потом все это несется на индустриальные фестивали: «поглядите какие мы молодцы!».
Бред? С диджиталкой везде так. Если не выкручивать и не улучшать — сложно объяснить зачем на это баловство сливать столько денег. А тратить надо. По разным причинам.
А все почему? Потому что понятие маркетинговые аудиторы — на рынке отсутствует. Медийные — про медиа, а консалтеры которые в это пытаются — тему не тянут.
#индустрия#горячее
🤯Постмаркетинг. Подпишись — ибо грядет!
🤓И о формировании ожиданий. По данным PQ Media, мировые расходы на рекламу в 2026 году вырастут на 8,8%, а общие маркетинговые бюджеты на 9,8%.
Такой рост объясняется увеличением рекламных бюджетов брендов для крупных событий в чётные годы (Олимпиада, например), а также тем, что потребители продолжают активно покупать товары и услуги несмотря на рост цен.
Активно увеличиваются инвестиции в цифровую рекламу и мультимедийные кампании, чтобы привлечь внимание аудитории в условиях высокой конкуренции.
При этом PQ прогнозирует замедление отрасли в 2027 году, когда мировой рост рекламы снизится до 4,4%.
#индустрия#рынки
🤔Постмаркетинг. Подпишись — ибо грядет!
В декабре 2024-го многие игровые СМИ побоялись разобраться в истории Ренаты Курляндцевой и Николая Дыбовского.
С того момента девушка получила два новых иска и две повестки в полицию, а заодно поучаствовала в двух заседаниях. Мой текст собирает воедино все прошлые ситуации, репортаж из суда и события, которые разворачиваются прямо сейчас.
Предвосхищая вопросы «а почему материал вышел так поздно?», отвечаю: мы очень долго готовили и редактировали материал. В процессе мы постоянно находились в контакте с юристами, общались со свидетелями и собирали доказательную базу. Каждое слово в тексте подкреплено показаниями людей, аудиозаписями или официальными документами. На это ушли месяцы, и в основном я занимался всем вне рабочее время.
Что касается потенциальных проблем и исков, ради бога. Мне никогда он не был интересен, как и студия IPL с ее играми (так сложилось, просто не мое, разработчикам я только желаю успехов). Тем не менее за моей спиной уже стоит команда юристов, которая готова отбиваться от всего, что полетит.
Я бы предпочел, чтобы этого конфликта вообще не было. Чтобы я мог спать спокойно и не просыпаться из-за кошмаров. Но когда происходит всякая дичь, очень странно делать вид, будто все в порядке. В конце концов игровая индустрия — не только рецензии, разборы зарубежных текстов про харасмент или устройство левел-дизайна в какой-нибудь игре. Иногда это и про ситуации, о которых сегодня и пойдет речь.
#индустрия#статья
Digital Almaty 2024
С 1 по 3 февраля в Южную столицу возвращается международный цифровой форум. Программа мероприятия разделена на три основных блока: деловой, выставочный и развлекательный.
Из официального — на площадке пройдет Цифровой форум ШОС с участием министров и глав технопарков из разных стран. Также в рамках деловой программы состоится пленарное заседание с премьер-министром Алиханом Смаиловым, а представители ИТ-отрасли на различных панельных сессиях обсудят вопросы, связанные с Индустрией X.
В этом году организаторы уделят большое внимание промышленным стартапам — на выставке будет представлено более 100 проектов из сфер IoT, SaaS, AI/ML/Computer vision и Cloud Tech. Отдельная зона будет и у недропользователей. Также ожидаются проекты от зарубежных технопарков, hardware-стартапы и технологичные компании.
Еще немного активностей:
⬇️Industry 4.0 Speed Dating — формат коротких питчинг-встреч для промышленных стартапов и недропользователей.
⬇️ Industry 4.0 Startup Battle — соревнование стартапов.
⬇️Digital Almaty Awards – ежегодная премия за достижения в сфере цифровизации.
⬇️Kazakhstan ESG Forum — мероприятие, где будут обсуждать цифровые инструменты для достижения ESG-целей, пройдет 1 февраля.
⬇️Чемпионат по робототехнике, турнир по ракетостроению и шоу дронов.
Ознакомиться с программой и условиями участия в Digital Almaty можно тут.
#стартапы#мероприятия#Индустрия 4.0.
@sandyq_orda – цифровизация Казахстана в деталях