Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
📉Инвестиции в криптофонды сократились до $48 млн
🔸 На прошлой неделе приток капитала в криптофонды составил всего $48 млн. Если в первой половине недели инвесторы направили в такие инструменты $1 млрд, то во второй половине они вывели $940 млн. Институционалы насторожились из-за риторики ФРС, которая предполагает сохранение жесткой монетарной политики.
🔸 Ралли, вызванное победой Дональда Трампа на выборах, завершилось еще в декабре. В начале января активность ненадолго выросла, но быстро снизилась.
🔸 В биткоин-фонды поступило $214 млн, а вот отток из Ethereum-фондов составил $256 млн. На этом фоне фонды, ориентированные на Solana и XRP, привлекли $15 млн и $41 млн соответственно.
🔸 MicroStrategy на минувшей неделе купила 2 530 BTC на $243 млн по средней цене $95 972 за монету. За последние 10 недель MicroStrategy инвестировала в цифровую валюту более $18 млрд. В сумме компания владеет 450 000 BTC на $40 млрд — это 2,1% от общего оборота биткоина.
#Инвестиции#Биткоин#Криптовалюты
📉Спекулянты взяли паузу
➖ В четверг американская сессия завершилась оттоком капитала из рисковых активов. Индексы Nasdaq и S&P 500 снизились на 0,7% и 0,5%. Золото упало до $2 706 за унцию (-1,8%).
➖Биткоин оказался в красной зоне, просев ниже $100 000. Ликвидации на фьючерсном рынке составили около $270 млн за сутки (данные CoinGlass). Ослабление интереса к BTC-фьючерсам указывает на паузу в активности спекулянтов.
➖ По оценке Split Capital, рынок крипто-деривативов останется вялым до заседания ФРС в декабре. Смягчение ставки может привести к росту волатильности для биткоина и альтов.
➖Ethereum продолжает борьбу за отметку $4 000. Аналитики CryptoQuant считают эфир недооценённым и прогнозируют возможный рост до $5 000 при смягчении политики ФРС. Устойчивый пробой диапазона $4 300–$4 500 ожидается к декабрю-январю.
Подробности на сайте, кнопка под постом 👇
#Криптовалюты#Биткоин#Инвестиции
АкадемияGarantex|Garantex Announcements|ВКонтакте|YouTube
💼Биткоин созревает как класс активов
🔸 Во второй половине ноября волатильность биткоина (BTC) снизилась, а диапазон колебаний сузился до $95 000–$99 000.
🔸 На прошлой неделе такие компании, как Nvidia и AMD, демонстрировали большую волатильность, чем BTC.
🔸 Аналитики IntoTheBlock связывают снижение волатильности с неспособностью биткоина преодолеть $100 000. Локальный пик составил $99 800, после чего началась коррекция.
🔸 На 2 декабря BTC торгуется чуть ниже $97 000, при поддержке в зоне $90 000–$95 000. Пользователи платформы Derive оценивают вероятность роста выше $100 000 в декабре в 76,8%.
🔸 Снижение волатильности делает BTC более привлекательным для институциональных инвесторов, усиливая его статус как зрелого актива.
Подробнее CryptoУикенд #159
#Биткоин#Инвестиции#Криптовалюты
АкадемияGarantex|Garantex Announcements|ВКонтакте|YouTube
📆Самый лучший ноябрь для BTC с 2020 года
▪️ В ноябре биткоин (BTC) вырос на 37,4%, став лучшим осенним месяцем для криптовалюты за последние четыре года.
▪️ В сентябре и октябре 2024 года BTC прибавил 7,11% и 11,2%. Самый успешный ноябрь был в 2020 году (+43%), а рекордным остается 2013 год (+453,9%). Наихудший результат зафиксирован в ноябре 2018 года (-36,4%).
▪️ Декабрь традиционно успешен для BTC: в 2023 году рост составил 11,9%, в 2020 году — 47,8%, а средняя доходность с 2011 года — 3%.
▪️ Аналитики CryptoRank связывают «трампо-ралли» с поддержкой не только крипторынка, но и американских деловых индексов.
▪️ BTC превзошел по доходности все отраслевые индикаторы, включая S&P 500.
Подробнее CryptoУикенд #159
#Биткоин#Криптовалюты#Инвестиции
АкадемияGarantex|Garantex Announcements|ВКонтакте|YouTube
📉Биржевой баланс BTC упал до минимума с ноября 2018 года
➖Инвесторы выводят биткоины с биржевых адресов на холодное хранение. По данным CryptoQuant, объем криптовалюты на торговых площадках упал до самого низкого уровня с ноября 2018 года.
➖ Накануне биржевой баланс крипты снизился до 2,58 млн BTC. Количество монет значительно сократилось по сравнению с пиковыми значениями, наблюдаемыми в 2021 году.
➖Институциональные инвесторы предпочитают внебиржевое хранение криптовалюты. На холодных кошельках свои биткоины удерживают такие компании, как MicroStrategy и Metaplanet.
➖ Они в последнее время активно стали перераспределять капиталы в пользу ведущей цифровой валюты, отмечается в отчете CryptoQuant.
➖Аналитики также зафиксировали приток стейблкоинов на торговые площадки. За последние несколько дней на биржи поступили более 1,8 млрд USDT. Инвесторы используют такие токены для приобретения биткоина и альтов.
#Биткоин#Криптовалюты#Инвестиции
🔴Медвежий тренд усиливается
🔻 В среду биткоин поднимался выше $93 000, что вызвало рост бычьих настроений.
🔻 Однако аналитики Santiment предупреждают, что это может быть локальным пиком, и трейдеры могут начать продажи. Уже в ночь на четверг BTC опустился ниже $90 000.
🔻 Продажи стали агрессивнее, и поддержка на уровне $89-90 000 не сработала.
🔻 По данным CryptoQuant, объем BTC на торговых площадках вырос до 2,696 млн, что свидетельствует о готовности к продажам.
🔻 Отток капитала из криптофондов усилился: 12 ETF зафиксировали отток $400,7 млн. Исключением стали BlackRock и VanEck.
🔻 Также наблюдается вывод средств из криптофондов на эфир — около $3,2 млн за сутки.
Подробнее в CryptoНеделя #161
#Биткоин#Криптовалюты#Инвестиции
АкадемияGarantex|Garantex Announcements|ВКонтакте|YouTube
В Мамадыше может быть построен многофункциональный реабилитационный центр.
🤝В эти дни вел переговоры с инвесторами из Екатеринбурга, которые готовы вложиться в строительство реабилитационного центра. Они провели научно-исследовательские работы с привлечением лучших врачей-реабилитологов и специалистов России.
🎯 Приоритетная миссия проекта — реабилитация и социализация военнослужащих и участников СВО. Кроме того, центр будет оказывать помощь спортсменам для быстрого и эффективного восстановления, а также работать с взрослым населением по восстановлению функций опорно-двигательного аппарата.
🌍 По климатическим, экологическим параметрам для строительства центра рассматривается Мамадыш.
📄 В настоящее время инвесторы направили письмо Раису республики Рустаму Нургалиевичу с просьбой о поддержке и формировании межведомственной рабочей группы по строительству центра.
💰 Инвесторы планируют вложить в проект около 2 млрд рублей, а предварительная реализация проекта рассчитана на 18 месяцев.
#Инвестиции#Мамадыш
#инвестиции
#аналитика
Посмотрим, как себя чувствует портфель, который был готов к коррекции.
Период 3 месяца, три месяца падения индекса Мосбиржи.
Это консервативный портфель, и он молодой. Здесь нет акций, купленных в 2022 или 2023 году.
Также никаких спекулятивных сделок с акциями или сделок на срочном рынке.
+ Наглядное сравнение с другими индексами.
Тактика "оборона" по данному портфелю будет сохранена еще как минимум полгода. Дальше по ситуации.
Как ваши портфели?
#инвестиции
#аналитика
С майских пиков 2024 года (3521 пункт) индекс Мосбиржи скорректировался на 20,5 %, это один из признаков смены тренда.
На текущий момент снижение первой волны прошло в виде начальной диагонали. Пока вариант диагонали смотрится вполне гармонично, и ничего не нарушается по правилам.
Соответственно, есть вероятность, что вот-вот начнется коррекция к данной волне падения. Есть еще немного места для снижения по индексу, но его совсем немного, в то же время по фьючерсу на индекс Мосбиржи места для снижения почти нет (если вариант диагонали верен).
То, что происходило в геополитике по направлению Россия - Украина в период 06 августа - 16 августа на графике в текущий момент отыграно 😎
Наблюдаем. Если пойдет локальный рост по индексу, то для кого-то это шанс.
Всем удачных инвестиции 😉
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚡Korzinka привлекает $110 млн инвестиций
Воу, воу. Korzinka объявила о том, что привлекает $110 млн инвестиций.
Ведущими инвесторами стали Abu Dhabi Uzbek Investment (ADUI) и Узбекско-Оманская инвестиционная компания (UzOman).
Это одна из крупнейших сделок в истории бизнеса Узбекистана.
@skartariss
#korzinka#инвестиции
Вправе ли судья инвестировать денежные средства?
Комиссия Совета судей России по этике рассмотрела запрос судьи в отставке о том, вправе ли судья открыть на своё имя у российского брокера индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), по которому в дальнейшем получить налоговый вычет, и самостоятельно приобрести государственные облигации, а также облигации и акции российских юридических лиц.
Комиссия указала, что Закон РФ «О статусе судей в РФ» запрещает судье судьи пользоваться иностранными финансовыми инструментами, но не ограничивает его в праве распоряжения собственными денежными средствами с использованием российских финансовых инструментов. Кодекс судейской этики прямо закрепляет право судьи инвестировать средства и распоряжаться своим имуществом. Законодательство не содержат запрета на открытие судьёй ИИС у российского брокера и последующее получение им налогового вычета.
Вместе с тем, во избежание нарушения запретов, устанавливаемых Законом РФ «О статусе судей в РФ», при заключении договора на ведение ИИС необходимо исключить приобретение профессиональным участником рынка ценных бумаг иностранных эмитентов.
Принимая решение о приобретении ценных бумаг конкретного вида, судья также обязан самостоятельно соотносить свои действия с законодательством о ценных бумагах и валютном регулировании, с требованиями антикоррупционного законодательства.
Данная правовая позиция основана на заключении комиссии № 7-КЭ от 4 декабря 2019 года, которое размещено на официальном сайте Совета судей России.
#СоветсудейРФ#судейскоесообщество#инвестиции#акции
👉Совет судей РФ. Подписаться
#инвестиции
#выходные
продолжим про когнитивные искажения
Начало тут и тут
Эффект владения endowment effect. Очень частое явление среди инвесторов 😉
Эффект владения искажает наше восприятие и заставляет нас больше ценить активы (товары, предметы), которыми мы уже владеем. Вспомните, как вы оцениваете ту квартиру, которой вы владеете, и ту, которая идентична вашей, но вы её только планируете купить 😂
У меня такое искажение точно есть. Моя квартира однозначно стоит дороже 🤣 Когда я продавала в феврале этого года свою инвестиционную квартиру, я отлавливала свои мысли в голове. Одергивала и уточняла сама с собою, а какая у меня цель, зачем я это делаю. Помните, я писала, что продала квартиру с первого показа, первому покупателю 👌
С акциями это тоже работает 😂
Инвестор, владеющий акциями Сбербанка или Газпрома, всегда будет преувеличивать плюсы актива просто потому, что эти бумаги уже есть в портфеле инвестора. Я это вижу и я это слышу.
Спрашиваю клиента: вы Камаз зачем купили, какая у Вас была по нему инвест идея?
"Ну он же рос..... и его у меня немного, минус то небольшой. Но это стратегически важный бизнес❗️У них должна быть прибыль". 😎
Про бумаги "Газпрома", которые любят вообще все российские инвесторы и верят в него - это тема отдельного поста 😂
Инвестор, уже владеющий акцией, рассуждает как её потенциальный продавец, а не покупатель. Это работает также, как и с квартирой 😉 Обсуждать потенциал бумаг Газпрома с его акционером бессмысленно, потому что что? Потому что он владеет акциями, и он хочет, чтобы они дорожали, (и наконец выбралась из жуткого минуса).
Этот эффект владения мешает нам, инвесторам. Как только мы купили бумаги какой-то компании, мы сразу в голове начали приукрашать мнение об этой компании или мнение о ценности продукта, который эта компания производит.
При этом мы можем очень долго удерживать такие бумаги в портфеле, несмотря на убытки и бесперспективность. Почему? Потому что нам свойственно еще одно когнитивное искажение.
Продолжение наверное последует....😂
Всем отличного воскресного дня ❤️