Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
⚡️ФРС сокращает баланс, что ждать.
Федеральная резервная система (ФРС) США планирует уменьшить количество денег в экономике, о чём говорил её глава Джером Пауэлл.
Давайте разберёмся, как это работает и что может произойти. Когда-то ФРС покупала государственные облигации (долговые бумаги) у правительства США. Это называлось количественным смягчением (QE). Цель была проста: влить деньги в экономику, чтобы поддержать её. Это было особенно важно во время кризиса 2008 года и пандемии COVID-19. Тогда ФРС печатала много денег, чтобы скупать эти облигации, помогая рынкам и экономике.
Но теперь ФРС хочет сократить количество денег, так как их стало слишком много. Если ФРС просто начнёт продавать эти облигации, их цена упадёт. Это может привести к ряду проблем: Цены на казначейские облигации упадут, а их доходность вырастет, так как они будут продаваться с дисконтом. Рост доходности облигаций повысит спрос на доллар, что укрепит его курс. Сильный доллар сделает все виды сырья, включая драгоценные металлы, дешевле, так как они станут менее привлекательными для инвесторов. Этот процесс должен работать гладко, но сегодня мир сталкивается с высокой инфляцией, вызванной энергетическим и продовольственным кризисами, а также ситуацией в Украине. Это усложняет задачу ФРС, так как они пытаются уменьшить количество денег, не навредив при этом экономике.
Итак, ФРС пытается найти баланс: сократить количество денег, чтобы контролировать инфляцию, но сделать это так, чтобы не вызвать новые проблемы на рынках.
В целом, эти меры могут стабилизировать инфляцию, но при этом существует риск замедления экономического роста и ухудшения условий для заимствований...🟰❓
#КриптоНовости#инвестиции
⚠️Вчера Трампа признали виновным по всем 34 пунктам, а, как известно, каждый из пунктов — это отдельная статья.
Соответственно, это очень значительно может повлиять на все рынки, в том числе и криптовалютные. Поэтому сегодня и в ближайшие дни лучше не принимать никаких решений, а посмотреть на реакцию рынка, трейдеров и крупных игроков, таких как хеш-фонды.
Также усиливается военная риторика и эскалация в целом нарастает 🔥🌐
#КриптоНовости#инвестиции
4 апреля — офлайн мастер-класс «ИИ в инвестициях» в Москве
Делаем практический мастер-класс для инвесторов и предпринимателей. Полный день работы с Claude AI — на своих документах, своими руками.
Что будет:
— Анализ инвестиционного оффера за 5 минут — живое демо
— Фактчек финмоделей — ИИ находит нестыковки в цифрах
— Claude в Excel и PowerPoint — на реальных задачах
— «Горячий стул» — разбор задач участников в реальном времени
— Персональный план автоматизации на 30 дней
8 практических упражнений. Работаете на своих документах.
Веду вместе с Дмитрием Твердохлебовым — ex-директор по ИИ в МТС, ex-CPO AI в VK, ментор Сколково.
25 000 ₽. 25 мест.
https://talant.club
#ИИ#инвестиции
$650 млрд на ИИ
— четвёрка техгигантов тратит на дата-центры больше, чем Китай на свою армию
Amazon ($200 млрд), Alphabet ($175-185 млрд), Microsoft (~$150 млрд) и Meta ($115-135 млрд) суммарно потратят на мощности для вычислений в 2026 году около $650 млрд.
Для понимания масштаба:
— Весь военный бюджет Китая — $249 млрд.
То есть четыре компании тратят больше, чем вторая военная держава мира
Куда идут деньги:
— Чипы (NVIDIA, AMD, собственные)
— Дата-центры (земля, строительство, охлаждение)
— Электричество (контракты с АЭС, закупка участков у электростанций)
CEO Alphabet на звонке с инвесторами ответил на вопрос:
– «Что не даёт мне спать?
– Вычислительные мощности. Их мало.»
Такой концентрации ресурсов в частном секторе не было никогда, даже когда строили железные дороги по всему миру.
https://www.cnbc.com/2026/02/06/google-microsoft-meta-amazon-ai-cash.html
#ИИ#инвестиции
«Япония - крупнейший инвестор в экономику США», - заявил в беседе с Nikkei премьер-министр Фумио Кисида, рассуждая о важности стратегического союза двух стран в преддверии переговоров в Вашингтоне 10 апреля.
Практически 1/3 внешних инвестиций Японии (696,6 млрд долл.), вложена в американский рынок. Это в 5 раз превышает японские инвестиции в капитал китайских компаний (~142,5 млрд долл.)
По данным JETRO, объем прямых инвестиций в экономику США только за 2023 г. составил 63,5 млрд долл., и, учитывая количество перспективных проектов, эта цифра будет только расти в ближайшие годы.
Из наиболее крупных инвестиционных проектов следует назвать планы японской корпорации Nippon Steel приобрести легендарную U.S. Steel за 14 млрд долл. Проект встречает жесткое сопротивление со стороны американских профсоюзов и скорее всего станет важной разменной картой предвыборной кампании в США, но рано или поздно решение скорее всего будет принято в пользу японских инвесторов.
Автоконцерн Toyota Motors октябре 2023 г. принял решение расширить инвестиционную программу, ориентированную на создание в США производств электроаккумуляторов, с 5 до 8 млрд долл. Аналогичные проекты реализуют и другие автогиганты Honda, Mazda.
Помимо стратегических промышленных направлений интерес вызывают японские инвестиции в американский потребительский сегмент.
Так например, строительный конгломерат Sekisui House анонсировал инвестиции в размере 4,9 млрд долл. в проекты индивидуального жилищного строительства (ИЖС) на территории США. Строительный гигант Daiwa House покупает американские строительные компании ИЖС Trumark и Castle Rock и стремится выручить 4,8 млрд долл. прибыли на американском рынке, что почти в 8 раз больше, чем в 2018 г. (650 млн долл. )
Производитель пищевой продукции Nissin Foods Holdings, всемирно известный благодаря изобретению и внедрению в рынок лапши быстрого приготовления, в ноябре 2023 г. объявил о решении создать новые производства своего флагманского продукта в Южной Каролине. Завод станет третьим на территории США, это первая инвестиция Nissin Foods в новые производственные мощности с 1970-х гг. Производитель молочных продуктов корпорация Yakult проработает первый за последние 10 лет проект создания завода в Джорджии.
В целом можно сделать вывод, что за последний год активность японских инвесторов на американском рынке кратно возросла. При этом надо помнить, что доходность американского рынка минимальна (8%), по сравнению, например, с китайским (18%) и даже по сравнению с ЕС и странами Юго-Восточной Азии (10%). А значит причины такой активизации стоит искать не только в экономике.
Американские инвестиции в Японию в 10 раз меньше японских (77,8 млрд долл. в 2023 г.), но не следует забывать, что Япония является основным держателем американского госдолга (свыше 1 трлн долл. на декабрь 2023 г.), что определяет ключевую роль Японии в экономической стратегии США.
Все говорит о том, что японо-американский стратегический союз на новом этапе будет строиться не только на военно-политическом сотрудничестве, но и на системной экономической взаимозависимости двух экономик.
#Япония#США#инвестиции
💵 До 2026 года Samsungинвестирует $356 млрд в ИИ, чипы и биотехнологии.
Компания заявила, что около $285 млрд осядут в Южной Корее, а остальные направятся за границу.
Samsung Electronics использует финансирование на создание передовых микросхем для ИИ, суперкомпьютеров и роботов. В ближайшее время техгигант начнет разработку 3-нм чипов и сосредоточится на развитии 6G-технологии.
👥 Инвестиции позволят создать около 1 млн рабочих мест, заявили в Samsung.
#Samsung#инвестиции
🌍Какая страна имеет наибольшее воздействие на экономику Казахстана?
Одним из показателей долгосрочного влияния и сотрудничества является присутствие в стране крупного иностранного бизнеса. Вот я и рассмотрела состав казахстанского Совета иностранных инвесторов, который создан уже давно - в 1998 году, и является одной из ключевых площадок диалога Казахстана с глобальным бизнесом. Можно сделать интересные выводы, демонстрирующие какие страны и корпорации играют главную роль в нашей экономике и инвестициях.
🇰🇿Казахстанская сторона:
В Совет входят Премьер-министр Олжас Бектенов, его первые заместители и вице-премьеры, председатель Нацбанка, министры финансов, экономики, транспорта, промышленности и строительства, а также руководители «Байтерека» и Комитета по инвестициям МИД.
🌐 Иностранные участники (члены + наблюдатели)
🇺🇸 США — 10
ExxonMobil, Chevron, GE Vernova, General Electric, Wabtec, J.P. Morgan, Baker McKenzie, Citi, Microsoft, Baker Hughes
🇬🇧 Великобритания — 4
Deloitte, EY, PwC, Shell
🇨🇭 Швейцария — 3
Glencore, KPMG International, Philip Morris International
🇫🇷 Франция — 3
TotalEnergies, Alstom, Air Liquide Group
🇩🇪 Германия — 3
Knauf, Metro AG, Deutsche Bank
🇹🇷 Турция — 3
Anadolu Group, Sembol Construction, TAV Airports Holding
🇯🇵 Япония — 3
INPEX, Marubeni, Mitsubishi
🇷🇺 Россия — 3
ЛУКОЙЛ, Solidcore Resources, Русал
🇮🇹 Италия — 1: ENI
🇵🇱 Польша — 1: Polpharma
🇨🇳 Китай — 1: PetroChina
🇨🇦 Канада — 1: Cameco
🇰🇿 Казахстанский бизнес — 1: ERG
🏛 Международные организации — 4
ЕБРР, Всемирный банк, Азиатский банк развития, Евразийский банк развития
❗Состав Совета иностранных инвесторов показывает, что наибольшее воздействие на экономику Казахстана оказывают американские корпорации. На втором месте - Великобритания, играющая особую роль за счет крупных аудиторских и энергетических компаний. Далее идут блоки из Швейцарии, Франции, Германии, Турции, Японии и России (по три участника каждая). Важный элемент - присутствие международных финансовых институтов.
📌 Отраслевой анализ (энергетика, финансы, технологии, строительство) требует отдельного рассмотрения.
__
@politus2022
#Казахстан#экономика#инвестиции
«Селигдар» в 2025 году инвестирует в развитие золотодобычи порядка 15 млрд рублей
ПАО «Селигдар» в 2025 году сохранит объем инвестиций в золотодобывающий дивизион на уровне прошлого года, сообщил руководитель блока стратегии и инвестиций «Селигдара» Дмитрий Парфенов на Дне инвестора, организованного ММВБ. В 2024 году, по данным отчета «Селигдара», капзатраты составляли 15,3 млрд рублей, на 63% больше, чем годом ранее.
Основная часть вложений придется на проект «Хвойный» (Якутия), официальный (символический) запуск ЗИФ на котором запланирован на 19 июля. Сейчас идет технологическая обкатка фабрики. На проектную мощность она выйдет в 2026 году. Суммарно затраты на проект с учетом сопутствующей инфраструктуры составляют 30 млрд рублей).
Как рассказал председатель совета директоров «Селигдара» Александр Хрущ, в 2025 году компания планирует произвести на Хвойном 250 кг золота, в 2026 году рассчитывает извлечь порядка 1 т, в дальнейшем выйти на проектную мощность – 2-2,5 т золота в год.
В числе главных мероприятий, осуществленных по инвестпроектам в первом полугодии этого года, он назвал:
- Модернизацию ПК «Рябиновый» (Якутия). Проведена оценка проектов для увеличения эффективности процесса сорбции и десорбции (в производстве в целом), началось строительство здания реагентных узлов и реконструкция центров в целях снижения производственных потерь. На ЗИФ установлены новые мостовые насосы, осуществлена модернизация цеха сухого складирования с целью повышения эффективности производственных процессов;
- Модернизацию ПК «Поиск» (Алтайский край). Завершены пуско-наладочные работы и получено разрешение на ввод в эксплуатацию ЗИФ с проектной мощностью по упорной руде 200 тыс. т в год. Завершено проектирование участка флотационной переработки месторождения, для получения медного золотосодержащего концентрата;
- Модернизацию ПК «Нижнеякокитский» (Якутия). Расширены мощности по переработке растворов. Произведена замена насосного оборудования и усилен инструментальный контроль для подачи рабочих растворов. Установлены дополнительные сорбционные колонны, а также печь для регенерации угля. Выполнена реконструкция цеха электропередачи и энергохозяйства;
- Модернизацию ПК «Сининда» (Бурятия). Введены в эксплуатацию новые центробежный концентратор и концентрационный стол, а также обеспечена стабильная работа роторной дробилки для увеличения производительности ЗИФ. Обновлен парк подземной техники.
Говоря о геологоразведочных проектах, Дмитрий Парфенов сообщил, что весной этого года «Селигдар» приступил к геологоразведочным работам на месторождениях Спорное (часть Нижнеякокитского рудного поля) и флангах месторождения Верхнее в Якутии. Ожидаемый прирост запасов по спорному – до 10 т золота, на флангах Верхнего – до 5 т запасов золота и порядка 10 т ресурсов.
#селигдар#инвестиции
Больше интересного на нашем сайте 💪https://zolteh.ru/
⛵Затишье перед бурей
🏄♂️ Аналитики STS Digital прогнозируют рост волатильности на криптовалютном рынке после переговоров в Белом доме между правительством США и представителями блокчейн-индустрии.
🏄 В фазе турбулентности могут оказаться практически все ведущие цифровые валюты, включая биткоин, который может подскочить на $5 000. Активность трейдеров должна усилиться, и диапазон ценовых колебаний увеличится для эфира, Solana, XRP и Cardano, которые войдут в крипто-резерв США.
🏄♀️ Хедж-фонды уже готовятся к волатильности на опционном рынке, и текущее затишье можно рассматривать как временное.
📈 Sygnum Bank прогнозирует рост капитализации биткоина на 25% или $460 млрд после подписания указа Трампом. Вслед за федеральным правительством штаты также ускорят принятие BTC в качестве стратегического резерва, что приведет к росту инвестиций в криптовалюту.
📈 Другие страны последуют примеру США, что еще больше усилит рыночные позиции биткоина. Параллельно Sygnum Bank ожидает увеличение инвестиций в блокчейн-проекты.
#Биткоин#Криптовалюты#Инвестиции