Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
📣Криптофонды за неделю привлекли $2,2 млрд
🔸 По данным CoinShares, на минувшей неделе институциональные инвесторы направили в криптофонды$2,2 млрд. С момента снижения ставки ФРС в сентябре общий объем капиталовложений в такие инструменты составил $11,7 млрд.
🔸 С начала 2024 года приток средств в криптофонды достиг $33,5 млрд. В первой половине прошлой недели на фоне взлета биткоина до исторического максимума криптофонды привлекли $3 млрд.
🔸 Однако во второй половине недели институционалы вывели из таких инструментов $866 млн. Общий объем цифровых валют, находящихся под управлением фондов, вырос до $138 млрд.
🔸 В США приток составил $2,2 млрд. Средства привлекли также фонды, развернутые на гонконгском, австралийском и канадском рынках.
🔸 В Швеции и Германии, напротив, наблюдался отток в $58 млн и $68 млн.
🔸 Приток в биткоин-фонды составил $1,48 млрд, а в Ethereum-фонды – $646 млн.
#Криптофонды#Инвестиции
АкадемияGarantex|Garantex Announcements|ВКонтакте|YouTube
Тренды и перспективы инвестиций: госучастие в недвижимости в России
📉Недавние данные свидетельствуют о существенном снижении доли госкомпаний в инвестициях в недвижимость в России. В 2024 году их доля составляла от 31% до 44%, однако в прошлом году она упала до диапазона 12%-16%. Это связано с переходом к консервативному подходу в инновациях.
Аналитики выделяют несколько причин снижения: замедление роста экономики, высокая процентная ставка и снижение мировых цен на нефть. В 2025 году экономика росла лишь на 1%, что привело к снижению инвестиций в основной капитал на 2,3%.
По прогнозам, в 2026 году тренд на снижение инвестиций госкомпаний сохранится. Их доля в путях будет находиться в пределах 10%-15%, что предшествовало периодам 2020-2022 гг. 🌐
📊 Главные инвестиции будут исходить от частного капитала, который ищет доходность на фоне прогнозируемого снижения депозитных ставок.
#Недвижимость#Инвестиции#Россия#Аналитика
@stroynewsrussia
#инвестиции
#золото
Продолжу про итоги 2025 года
Второй год подряд золото является фаворитом и бьёт исторические рекорды.
В 2025 золото подорожало приблизительно на 64%, это крупнейший годовой прирост с 1979 года. Это очень красиво в долларах😉
А вот в рублях картина совершенно иная, из-за сильного и поражающего многих укрепления рубля🤪
Так как нам с вами для инвестирования доступны инструменты на золото, номинированные в рублях, я прикрепляю график золота в рублях, котируемого на Мосбирже. Рост всего на 31 %. Парадокс?😎
Продолжит ли расти золото на мировых рынках в 2026 году, как это было два прошлых сезона, я не знаю. Все мои ранние разметки по волнам уж закончились, а оно растет и растет. И имеет на это право 😉 Недавно писала об инфляции в золоте в том числе 👉https://t.me/womensinvest/4352
В моем портфеле два фонда на золото, долю в одном из них я существенно подрезала, а второй фонд как раз был куплен в начале 2025 года, и прирост по нему составил за год 25 % в рублях(скрин сделала вчера, есть погрешность из-за даты).
Второй фонд на золото GOLD, от ВИМ Инвестиции, показал почти такую же доходность за год +24–25%.
Оба фонда неплохо следуют за базовым активом, разница только на комиссиях фонда и она минимальна.
Если бы не рекордное укрепление рубля к доллару, доходность этих БПИФов достигала бы 45–55%. Валютный фактор, т.е. крепкий рубль "съел" половину потенциала. И это не повод отказываться от некоторой доли золота в портфеле (5%-10%).
Инвестору на протяжении жизни достаточно 2-3 раза сделать верные шаги и совершить сделки, чтобы существенно прирастить капитал. Покупка золота в 2022 году в моей биографии инвестора была одним из таких 👉https://t.me/womensinvest/4028
А в остальном, это просто регулярные и мелкие шаги инвестора из года в год, из года в год 😉
#инвестиции
#золото
График инфляционно скорректированной цены золота $4,159.40 (по состоянию на 28 ноября 2025 года).
Историческое достижение - впервые с 1980 года металл превысил свой максимум с учетом инфляции.
Путь длиною в 45 лет, между прочим.
Это не просто номинальный рекорд, но и реальное подтверждение того, что покупательная способность золота достигла исторического пика, превысив легендарный максимум января 1980 года (тогда золото стоило $850 номинально, что эквивалентно примерно $3,590 в текущих ценах).
Выводов никаких не будет😉
Многие российские аналитики считают золото в текущий момент переоцененным.
Рост цены на золото действительно впечатляет. Но если посмотреть на график цены, учитывающий реальную инфляцию доллара, то рост и не такой ошеломляющий, да?😉
#инвестиции
#ключеваяставка
Банк России 6 июня 2025 года впервые за почти три года снизил ключевую ставку — с 21% до 20% годовых.
Аналитики помимо снижения ставки ждали от Банка России четкого сигнала о смягчении денежно-кредитной политики.
Чего ждала я и в целом не ошиблась 👉https://t.me/womensinvest/4197
Несмотря на снижение ставки, Банк России подчеркнул, что будет поддерживать жёсткие денежно-кредитные условия в течение длительного времени для устойчивого возвращения инфляции к цели 4% в 2026 году.
Решение о дальнейшем снижении ставки не предопределено. ЦБ будет принимать решения исходя из динамики инфляции и инфляционных ожиданий. Возможны паузы между шагами, а при ухудшении ситуации — даже возврат к повышению ставки.
Проинфляционные риски всё ещё преобладают: высокие инфляционные ожидания населения, возможные внешние шоки.
Данное снижение ставки можно считать "тестовым" 😎
По-моему мнению, говорить о том, что начался цикл смягчения денежно-кредитной политики, и нас ждет теперь последующее снижение ключевой ставки, рано. Ставку 20 % можно удерживать долго. А при росте рисков ЦБ может поднять ключевую ставку вновь.
В данной связи актуальными для инвестора остаются 👇
✅ Банковские вклады - краткосрочные и среднесрочные с доходностью 20-24 %.
✅Фонды денежного рынка — альтернатива вкладам с высокой ликвидностью и доходностью на уровне ключевой ставки 👉фонды денежного рынка
✅Корпоративные облигации надёжных эмитентов — доходность 18–22% годовых, можно как с фиксированным, так и с плавающим купоном, смотрим бумаги компаний с высоким рейтингом и сроком обращения 2–3 года.
Пример флоатера из моего портфеля👉пример флоатера
✅Валютные облигации (квазивалютные: номинал в валюте, но расчеты и купоны в рублях по курсу ЦБ) или замещающие облигации (расчёты тоже в рублях по курсу ЦБ) - как страховка от возможного ослабления рубля на горизонте года. Свежая подборка тут 👉альтернатива наличной валюте
Рекомендую по-прежнему осторожничать с длинными ОФЗ, и с акциями российских эмитентов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Не понимаешь – не покупай.
Всем отличной рабочей недели. Она у нас будет короткой 🔥
#ключеваяставка
#инвестиции
Завтра заседание ЦБ по ключевой ставке
Большинство аналитиков ожидают либо снижения ключевой ставки впервые с 2022 года, либо, как минимум, чёткий сигнал о скором смягчении денежно-кредитной политики.
✔️ Причины для смягчения:
Замедление инфляции: в апреле — 6,2% (сезонно сглаженная), ниже прогнозов ЦБ.
Снижение роста ВВП России: в I квартале рост составил 1,4% год к году (хуже ожиданий), денежная масса растёт очень слабо.
Риски рецессии: аналитики считают, что страна близка к спаду, экономику хорошо уже «затормозили»
Возможный диапазон снижения ставки: от 1 до 2 процентных пунктов (до 20% или ниже).
✔️Альтернативный сценарий
Сохранение ставки на уровне 21% — с одновременным сигналом о готовности к снижению в ближайшие месяцы.
Причины для осторожности:
Инфляционные ожидания населения всё ещё высоки.
Высокая неопределённость на мировых рынках (особенно в ценах на нефть).
Возможное давление на рубль в случае ухудшения внешней конъюнктуры.
😎Мое субъективное восприятие и мое понимание ситуации:
Даже если ставка будет понижена на 1 или 2 процентных пункта: рынок акций вряд ли пойдет в рост, будет успехом, если удержит текущие позиции, и не уйдет в коррекцию.
Покупка акций привлекательна только для долгосрочных стратегий.
Снижение ставки на 1-2 процента никакого влияния не окажет объективно ни на что.
Что может быть в помощь ЦБ для принятия решения о снижении ставки, кроме экономических показателей?
ПМЭФ (Петербургский международный экономический форум) спешит на помощь.
В прошлом году Банк России действительно предпочёл не повышать ставку в дни ПМЭФ (я писала об этом год назад 👉https://t.me/womensinvest/3933, в дальнейшем это не помогло, и ставка была повышена), чтобы не создавать негативного фона для обсуждения инвестиционного климата и не отпугивать потенциальных иностранных и российских инвесторов.
В дни форума проходят важные выступления первых лиц государства, где подчеркивается устойчивость и привлекательность российской экономики.
Так почему бы и «да»: инфляция снижается, форум приближается, нужен позитивный инвестиционный информационный фон 😜
Вот завтра и узнаем.
Всем хорошего дня ❤️
#инвестиции
#золото
Итоги года на российском фондовом рынке
👆 Топ-10 паевых фондов по ДОХОДНОСТИ за 2024 год. Доступны всем, пай стоит копейки.
Можно было бы в начале года купить любой из верхней части списка фонд на золото и ничего более не делать😎. А сейчас уже пить коктейли на Мальдивах, да?😂
Опытные и действительно успешные управляющие говорят, что диверсификация убивает доходность. И концентрироваться нужно на небольшом количестве активов, которые и принесут прибыль. Как просто звучит 😂 Но кто же нам расскажет, что принесет больше всего прибыли нашим портфелям в 2025 году?
Поэтому сами, всё сами 😂 Накидаем идей? Какой актив покажет лучший результат в 2025 году по доходности?
Биткоин не предлагать! 😂 Хотя, почему нет.
Предлагать можно всё!
#инвестиции
#золото
Мои покупки были
20 мая 2022 года по 3960 рубля/грамм
02 июня 2022 года по 3634 рубля/грамм
20 июля 2022 года по 3218 рублей/грамм
Кто консультировался у меня в 2022 году, получали эту рекомендацию.
Таких людей было немного в 2022 году.
Мало кто был готов консультироваться за деньги 😂
Рассказывала о самой сделке тут. Интересно, воспользовался ли кто-то? 👀
https://t.me/womensinvest/922
https://t.me/womensinvest/924
Могу сказать, что это самые спокойные инвестиционные сделки.
И весь 2022 год я часто возвращалась в канале к теме золота.
А сейчас я о нем ничего не пишу, потому что идея уже сработала, все констатируют теперь факт, т.е. прошедшее.
Подобных идей на рынке сейчас дефицит, но одна точно есть👌
#инвестиции
#золото
Прошел ровно год с даты этого скрина👇
Инвестиции - это план, которого нужно придерживаться. Иногда это самое сложное, - придерживаться плана.
Не нужно искать причин, почему что-то выросло.
😂 Жирно намекаю на аналитиков и статьи относительно бурного роста золота.
Я не умнее аналитиков (если принять за аксиому, что аналитики самые умные😂), просто у меня с весны 2022 года был план по золоту, по физическому золоту, в том числе. И я его озвучивала здесь , в канале, подробно рассказывая, когда, почему, и где я его покупаю. Возможно, кто-то прислушался и тоже часть средств вложил в этот очень консервативный инструмент. Возможно и этот подписчик , задавший вопрос, годом позже, 05 апреля 2023 года. "Не поздно ли купить золото?"
Незаметно прошел еще год 👇
#ключеваяставка
#инвестиции
Банк России опубликовал Резюме обсуждения ключевой ставки.
Текст тут 👉Резюме
Основное: По итогам состоявшейся дискуссии Совет директоров Банка России 22 марта 2024 года принял решение установить ставку на уровне 16,00% годовых с 25 марта 2024 года. Совет директоров Банка России также посчитал оправданным сохранить сигнал о необходимости продолжительного периода поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике без дополнительного направленного сигнала о возможных дальнейших шагах по изменению ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Высокая ключевая ставка продержится еще долго.
Длинные ОФЗ никуда от нас не сбегут 😉
Индекс RGBI пока не хочет нормально оттолкнуться вверх, и мне это не нравится😎 Значит доходности по длинным ОФЗ могут еще подрасти 🙈
Прогноз был тут 👉https://t.me/womensinvest/3835
Ұзақ мерзімді vs қысқа мерзімді инвестициялар: қайсысын таңдау қажет?
↗️Қазақстанда инвестицияға қызығушылық артып келеді, бірақ көпшілік үшін бұл әлі де күрделі тақырып. Fingramota.kz ұзақ және қысқа мерзімді инвестициялардың артықшылықтары мен кемшіліктерін талдап, стратегияны дұрыс таңдау және алаяқтардың қақпанына түспеу жолдарын ұсынады.
🔗Толық талдауды Fingramota.kz сайтынан оқыңыз
https://fingramota.kz/kk/news/post/za-merzimdi-vs-ysa-merzimdi-investiciyalar-ajsysyn-tadau-azhet
#Fingramota#инвестициялар#қаржылықсауаттылық
___
Долгосрочные vs краткосрочные инвестиции: что выбрать?
↗️Инвестиции в Казахстане набирают популярность, но для многих остаются сложной темой. Fingramota.kz разобрала плюсы и минусы долгосрочных и краткосрочных вложений, а также дала рекомендации, как выбрать стратегию и не попасться на уловки мошенников.
🔗Подробный разбор читайте на Fingramota.kz
https://fingramota.kz/ru/post/dolgosrochnye-vs-kratkosrochnye-investicii-chto-vybrat
#Fingramota#инвестиции#финансоваяграмотность