Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
1️⃣2️⃣3️⃣
Управляющий партнёр NSV Consulting Сергей Назаркинпрокомментировал для РБК ТВ свежие предложения Кабмина о возвращении иностранных компаний на российский рынок и сопоставил их с реальным настроем зарубежного бизнеса.
Правительство предлагает два варианта для инвесторов:
1️⃣ Инвестиции «с нуля» — для новых желающих.
2️⃣ Возвращение ранее оставленных активов — через правкомиссию.
Таким образом, возвращение бизнеса в Россию становится не только политическим, но и бюрократическим вопросом.
➡️Ключевые тезисы:
✔️ Темы «возврата» обсуждаются давно, но реальные предпосылки по-прежнему крайне ограничены.
✔️ Контрсанкционные меры, жесткий банковский контроль и сложные процедуры через правительственную комиссию — всё это делает процесс возвращения непрозрачным и субъективным.
✔️ Два сценария от правительства — для компаний, заходящих «с нуля», и для тех, кто уже работал в РФ — пока не более чем декларация.
➡️Ключевой вопрос: насколько «входной билет» оправдан с точки зрения рисков и перспектив?
🔘 Прецедентности нет. Даже при формальном соблюдении требований возврат не гарантирован. Решения комиссии могут быть ситуативны — от кейса к кейсу.
🔘 Реального наплыва заявок нет. Пока это скорее робкие переговоры и зондирование почвы. Массового тренда на возвращение не наблюдается.
🔘 Интерес к долгосрочному присутствию сохраняется. Более 70% иностранных компаний не рассматривают полный выход из РФ — они адаптируются и ждут прогнозируемости. Именно она станет главным триггером для возврата.
🔘 Рынок ждёт не просто заявлений, а чётких, детализированных и юридически проработанных условий, чтобы говорить о системном возвращении. И только тогда бизнес сможет объективно взвесить риски и выгоды.
📎 Полный комментарий Сергея Назаркина смотрите на РБК ТВ.
#санкции#инвестиции#бизнес
#инвестиции
#дивиденды
Июнь открывает летний дивидендный сезон 2025 года. Совокупный объём дивидендов компаний может превысить 480 млрд руб.
Кто заплатит?
✔️Лукойл
Дивиденды 541 руб. на акцию, Доходность: 8,1%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 2 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 3 июня.
Это выплата за II полугодие 2024 года.
✔️Озон Фармацевтика
Дивиденды 0,26 руб. на акцию, доходность: 0,5%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 4 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 5 июня.
Это финальные дивиденды за 2024 год.
✔️Европлан
Дивиденды составят 29 руб. на акцию, доходность: 4,8%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 5 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 7 июня.
Это итоговые дивиденды за 2024 год.
✔️ЭсЭфАй
Дивиденды составят 83,5 руб. на акцию, доходность: 6,4%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 6 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 9 июня.
✔️Аренадата
Дивиденды составят 3,41 руб. на акцию, доходность: 2,8%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 5 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 6 июня.
✔️Интер РАО
Дивиденды составят 0,3537 руб. на акцию, доходность: 10%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 6 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 9 июня.
✔️Акрон
Дивиденды составят 534 руб. на акцию, доходность: 3,3%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 6 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 9 июня.
✔️ФосАгро
Дивиденды составят 171 руб. на акцию, доходность: 2,7%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 6 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 9 июня.
Это финальные дивиденды за 2024 год.
✔️НоваБев
Дивиденды составят 25 руб. на акцию, доходность: 5,4%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 6 июня (с учётом режима торгов Т+1). Официальная дата закрытия реестра: 9 июня.
Это итоговые дивиденды за 2024 год.
✔️Займер
Дивиденды составят 13,71 руб. на акцию, доходность: 9%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 26 июня (с учётом режима торгов Т+1).
Это дивиденды в размере 9,13 руб. за IV квартал 2024 года и 4,58 руб. за I квартал 2025 года.
Список эмитентов, выплачивающих в июне не полный 👆 это основные, наиболее популярные у розничного инвестора.
Всем хорошей рабочей недели, несмотря ни на что❤️
#инвестиции
#последамконсультации
Итак, уже второй кейс, значит надо написать 😉 Очень коротко.
У бескупонной облигации, которую в сентябре 2024 года выпустил Сбербанк 001Р-SBERD2 (RU000A109LG9), с погашением через 5 лет, нет "настоящей" доходности 20 % годовых.
😎😎😎
Облигация не генерирует денежного потока в течение срока ее удержания. Купив облигацию за 50 % от номинала (облигация сейчас стоит 500 рублей) и получив через 5 лет 1000 рублей, вы получаете 20 % годовых, рассчитанных по простой формуле, не предполагающей реинвестирования процентов.
Инвестиционно более правильно, уж если вы погрузились в долговой рынок, купить классическую ОФЗ с фиксированным купоном, с аналогичным сроком погашения. Получаемый купон вы можете реинвестировать, увеличивая доходность.
Плюсы бескупонной облигации Сбербанка.
✔️Купил и забыл
✔️Нет НДФЛ с суммы полученного дохода, если держать облигацию до погашения
✔️Шанс заработать на росте тела, продав облигацию до погашения. Но для этого необходимо, чтобы сложились определенные условия.
Еще более правильно, при покупке на крупную сумму консультироваться с экспертом.
И это точно не сотрудник банка или брокера 😂
P.S. доходность данной бескупонной облигации Сбербанка равна 14,9% при текущей цене в 500 рублей.
Всем хорошего дня ❤️
#инвестиции
#дивиденды
Сегодня акция МТС открылась с дивгэпом.
Прошлогодний дивидендный гэп 2023 года бумага так и не закрыла за 12 месяцев.
Как будет закрывать текущий гэп 🤪 не знаю. Дивиденды платит в долг......
График был показан ровно 7 месяцев назад здесь 👉https://t.me/womensinvest/3743, верхней границы акция не пробила.
Как всегда на графике ничего не меняла, TV сохраняет все настройки 👌
В портфеле этой бумаги у меня нет.
#инвестиции
#дивиденды
Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Сбербанка и ФосАгро.
Завтра по данным бумагам будет дивгэп.
Размер дивиденда на одну акцию Сбербанка: 33,3 руб.
Текущая дивидендная доходность: 10,4%
Размер дивиденда на одну акцию Фосагро: 309 руб.
Текущая дивидендная доходность: 5,25%
Вчера очень хорошо снижался индекс Мосбиржи, минусили почти все крепыши из мастодонтов😂
Если посмотреть поведение бумаг Фосагро и Сбера, то Фосагро чувствует себя более спокойно и флегматично, по сравнению со Сбербанком. Объяснения просты и понятны: разница в текущей дивдоходности и разница в "заселенности" бумаг акционерами.
"Заселенность" - термин из текущей ситуации человека, погруженного в смену жилья и окружения😂😂😂
У меня тут все здороваются👌. Раньше окружение тоже было вежливым, но тут прям все здороваются🔥
Кто держит Сбер, а кто ФосАгро?
Что планируете делать или уже продали и не пойдете в отсечку?
Всем отличного дня❤️
#инвестиции
#дивиденды
Сегодня 28 июня у многих эмитентов пройдут Годовые собрания акционеров. Большая часть в повестке дня имеет вопрос об утверждении годовых дивидендов за 2023 год.
Из самых волнительных это 👉 ГОСА ПАО "Газпром", с рекомендацией Совета директоров не выплачивать дивиденды, и ПАО "Сургутнефтегаз" с рекомендацией СД выплатить 12,29 рубля на одну привилегированную акцию, и 85 копеек на одну обыкновенную акцию по результатам 2023 года.
К текущей цене привилегированной акции "Сургутнефтегаза" рекомендованный дивиденд составляет 18,5 % доходности.
У кого есть в портфеле СНГ префы, и какую доходность вы можете получить, исходя из цены ваших покупок?😉
#инвестиции
#дивиденды
Сегодня наблюдательный совет Сбербанка рассмотрит рекомендацию по размеру дивидендов за 2023 год.
По итогам заседания Набсовета в 12:30 МСК пройдет пресс-конференция президента, председателя правления Сбербанка Германа Грефа.
Также сегодня ПАО "Северсталь" опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г., и раскроет рекомендацию совета директоров по дивидендам за I квартал 2024 года.
Напомню, что в феврале СД Северстали рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 191,51 рубля на акцию. Ранее Северсталь платила годовой дивиденд и дивиденд за I квартал в одну дату.
#инвестиции
#последамконсультации
В связи с планируемым введением новых типов ИИС (подробнее тут) и решениями части инвесторов о закрытии ИИС типа А и типа Б (которым более 3-х лет) и переоткрытию до конца 2023 года «свежих» ИИС, но по прежним правилам (для фиксации срока действия в три года) хочу обратить внимание на пару нюансов, которые возможно необходимо учесть при принятии этого решения:
1. До закрытия ИИС запросите у брокера предварительный налоговый отчет (или сводный отчет) по вашему счету.
2. Убыток или прибыль, полученные на ИИС, (налоговики и брокеры это называют «финансовый результат по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами») учитываются отдельно от финансового результата по операциям на обычном брокерском счёте. Это значит, убыток на ИИС не может уменьшить прибыль на брокерском счёте и наоборот. Закрывая ИИС, подумайте, что вам выгоднее, продать бумаги в небольшой убыток или перевести бумаги на обычный брокерский счет в ожидании, что бумаги «отрастут». Или вообще не закрывать, и оставить старый ИИС до лучших времен.
3. Переводя иностранные «замороженные» бумаги с ИИС типа А на обычный брокерский, помните, что если за время действия ИИС был получен положительный финансовый результат (по сделкам купли-продажи), то при закрытии ИИС типа А, вам начислять и удержат НДФЛ, несмотря на «бумажный» убыток по замороженным активам, продать которые вы не можете, и которые вам переведут на обычный брокерский счет.
У всех ситуации разные. Для кого-то важен срок действия ИИС, для кого-то итоговый финансовый результат за время действия ИИС 🤓
ЦИФРА
📊 Губернатор Хабаровского края Михаил Дегтярев рассказал о ключевых достижениях в экономике за 2023 год:
✅ ВРП приблизился к 1 трлн 250 млрд рублей.
✅ Индекс обрабатывающей промышленности превысил 103%.
✅ Основными драйверами стали судостроение, металлургия и производство строительных материалов.
💬– Мы получили свежие данные Росстата по инвестициям за прошлый год преодолели планку в 418 млрд рублей. Рост почти в 1,4 раза! – подчеркнул Михаил Дегтярев.
➡️ Подробнее читайте на инвестиционном портале края.
#цифра
#инвестиции
ЦИФРА
😎 На площадке «Ракитное» ТОР «Хабаровск» зарегистрирован новый резидент - компания "Логопарк ДВ".
🏢 Инвестор планирует реализовать инвестиционный проект по строительству логистического комплекса класса «А» для деятельности по складированию и хранению, а также аренде и управлению нежилым недвижимым имуществом.
🗺️ Площадь объекта - 50 тысяч м2.
💰 Объем инвестиций - 2 млрд руб.
👥 Будет создано рабочих мест - 21.
🤝 Инвестиционный проект АПИРИ сопровождает по принципу "одного окна".
➡️ Читайте подробнее на инвестиционном портале края.
Есть вопросы? Мы на связи!
📲8-800-700-19-27
📩[email protected]
#цифра
#инвестиции
Почему ТРЕЙД-ИН какникогда актуален? 😎
❌Рынок нестабилен,
❌спрос падает,
❌государственная поддержка ипотеки снижается
ситуацию спасает трейд-ин!
Своими размышлениями на эту тему поделился бывший руководитель компании Обмен.РФ. — Максим Молодцов.
За 8 лет работы с обменом квартир я убедился, что именно в кризисные периоды трейд-ин особенно эффективен и востребован.
И, наверное, самый толковый совет, который можно сейчас дать:
действовать интуитивно!
Не бояться рисковать и вкладываться в работу с недвижимостью, а именно в такой инструмент, как трейд-ин.
По идее, высокая ключевая ставка должна заставлять людей отказываться от трейд-ина и, в целом, от покупки новой квартиры.
🤔Но вот парадокс: именно в кризисное время количество людей, готовых поменять квартиру, растет.
🔣 с одной стороны, ставка высокая, и вроде как не хочется замораживать застройщикам деньги на выкуп квартир.
🔣 с другой стороны, именно сейчас (как показывает практика предыдущих кризисных годов) количество людей, готовых поменять квартиру и у которых она ранее была куплена с рук (не от застройщика), кратно растет.
И такую тенденциюмы продолжаем видеть по заявкам с теми партнерами, с которыми сейчасработаем.
☝️Когда кажется, что деньги дорогие (когда не выгодно вкладываться в недвижимость или инвестиции) все закрывают какие-то другие программы
⬇️
я рекомендую открывать программу трейд-ина, внедрять ее и инвестировать в этот инструмент.
И как показывает практика успешных компаний, как Брусника и компании, с которыми я работал в Обмен.РФ, обмен легко достигает 20% доли от общего числа продаж. При этом количество желающих внести квартиру как первый взнос доходит аж до 80% от всего количества людей, которые собираются приобрести абсолютно новое жилье.
#инвестиции#трейдин
—
Больше о недвижимости, карьере и успехе на канале «Молодцов для молодцов»
#инвестиции
#пдс
Продолжаю серию постов по итогам 2025 года.
*Полных данных за 2025 год пока нет, ЦБ опубликует информацию только в феврале-марте 2026 года. Но цифры за три квартала уже показывают чёткую тенденцию.
Общее количество всех ИИС на 30 сентября 2025 года достигло 6,3 млн счетов (+223 тыс. с начала 2025 года). Объём активов на них вырос до 753 млрд руб. (+158 млрд руб. за 9 месяцев). Это количество ИИС всех типов, включая ИИС-3, за 11 лет существования института ИИС в России.
ПДС (договоры долгосрочных сбережений) развивается молниеносно, в сравнении с ИИС👉 7,4 млн договоров, 512,7 млрд руб. накоплений за 2 года.
Два этих инструмента сравнивать не совсем корректно. Но я сравню 😉
ПДС проще и доступнее для массового инвестора, создана для обычных людей, так как не требует никаких сложных решений.
✅Автопилот: НПФ сам управляет деньгами, вы просто делаете взносы.
✅Господдержка: до 36 000 руб. в год в течение 10 лет (минимум взнос 2 000 руб./год). Коэффициент софинансирования зависит от вашего дохода: 1:1 (до 80 тыс. руб./мес), 1:2 (80–150 тыс.), 1:4 (при доходе более 150 тыс.руб./мес).
✅Налоговый вычет: до 88 000 рублей в год.
ИИС требует знаний, вы сами выбираете активы, следите за рынком, делаете реинвестирование, если хотите получить работу сложного процента.
ПДС 👉 оформил договор, сделал взнос, получаешь софинансирование от государства и налоговый вычет.
Самый большой плюс ПДС, на мой взгляд, 👉 человек не управляет активами: все инвестиционные решения принимает профессиональный НПФ.
На ИИС всё на вас: стратегия, активы, риски, ошибки.
Статистика на горизонте 10+ лет: профессиональные управляющие НПФ стабильно опережают средний результат частных инвесторов на 2–4% годовых. По данным ЦБ, средняя доходность пенсионных резервов НПФ за 10 лет 8–9% годовых.
Здесь подробнее на примере моей замороженной части пенсии, результаты 2014-2024 👉https://womensinvest.ru/tpost/4j02aflzf1-vashi-dengi-mogut-rasti-bez-vashego-ucha
Стратегически верно каждому иметь и ИИС и ПДС. Но если до сих пор у вас нет ИИС, подумайте хотя бы о заключении договора долгосрочных сбережений (ПДС).
Подробнее про ПДС здесь: https://t.me/womensinvest/4210, https://t.me/womensinvest/4211
P.S. я лично не разделяю точку зрения тех гуру инвестиций и обучений, кто говорит, что НПФ неэффективны в управлении деньгами/инвестициями. И что личное инвестирование дает лучший результат. По факту, частный инвестор редко бывает более эффективным, чем НПФ.
Но если все пойдут в НПФ, то ......😂