Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
💹Почему мискантус находка для инвестора?
Рассмотрим все преимущества проекта "Ризомы Мискантуса" от ООО “Первый питомник”:
✅ Окупаемость 2 года.
Цикл роста клубней мискантуса – 2 года.
✅ Гарантии получения прибыли.
Тонны мискантуса необходимы для нашего собственного бизнеса – производства строительных биоблоков.
✅ Минимальные Риски.
Мы сами покупаем Ваш урожай.
✅ Финансовая модель со 100% коэффициентом прибыльности.
Подробнее ознакомиться с инвестиционной моделью можете на нашем сайте
#мискантус#первый_питомник#инвестиции
Россия🇷🇺 плохого не посоветует: рыночные реформы на Кубе неизбежны?
Российский предприниматель и глава делового совета Россия-КубаБорис Юрьевич Титов во время встречи с членами Московского делового собрания сравнил Кубу с поздним Советским Союзом и дал оценку потенциалу рынка на острове:
"Куба сегодня - это Россия, точнее СССР, конца 1980-х. В основном все запрещено, но уже что-то разрешается. Кооперативные рестораны уже работают. <...> Но вместе с тем сохраняется огромная теневая экономика, в которой все - за наличные доллары. Даже оптовые поставки".
Рестораны кооперативные… На Кубе есть разные формы регистрации «ресторана». Можно создать его в качестве кооператива, мелкого предприятия или даже зарегистрироваться самозанятым (последняя форма была наиболее распространенной до введения закона о мелких и средних предприятиях). Бывают и государственные рестораны.
Борис Юрьевич подчеркнул, что на Кубе на сегодня мало инвесторов, "потому что регулирование в основном сохраняется до сих пор жестко коммунистическое. Пока что рынка там особого нет. Но есть возможности".
Касательно ведения бизнеса, отчасти так оно и есть. Регулирование сохраняется, есть немало бюрократических процедур для создания частного предприятия, и это замедляет расширение рынка, но на практике процесс сейчас упрощается. Создано немало частных фирм, которые позволяют извлекать прибыль и накапливать средства для расширения предпринимательской деятельности. Да и по отношению к населению Кубы рынок (особенно его подружка инфляция) уже давно дал о себе знать.
Как сообщает ТАСС, Борис Юрьевич также отметил, что «Россия оказывает стране помощь, в первую очередь с энергоносителями, но без полноценной рыночной реформы все равно не обойтись».
Борис Юрьевич (владелец и основной акционер группы компаний «Абрау-Дюрсо») занимает пост уполномоченного при Президенте РФ по защите прав предпринимателей с 2012 г. По совместительству он является председателем «Партии роста» (бывшая партия «Правое дело», о сущности партии вывод делайте сами). Думаю, что плохого такой человек кубинцам не посоветует. Верным курсом на сближение с одним из ключевых союзников в Латинской Америке💃🏽🥳....
Абрау-Дюрсо как никак🥂🍾
#Куба#Россия#рынок#инвестиции
1️⃣2️⃣3️⃣4️⃣
Всё, что вам нужно знать — за 3 минуты!
1️⃣ОАЭ планирует внедрение системы отчётности о криптоактивах
Министерство финансов ОАЭ опубликовало пресс-релиз о недавнем подписании Многостороннего соглашения между компетентными органами об автоматическом обмене информацией в соответствии с Системой отчётности о криптоактивах (CARF MCAA) и пригласило заинтересованные стороны принять участие в публичных консультациях по внедрению CARF в ОАЭ.
2️⃣Гости Саудовской Аравии теперь могут открывать банковские счета, имея удостоверение личности
Центральный банк Саудовской Аравии объявил об одобрении использования «удостоверения личности посетителя» (Visitor ID) для открытия банковских счетов в Королевстве Саудовская Аравия в соответствии с действующими правилами открытия счетов.
3️⃣Регулирование криптовалют в России может появиться в 2026 году
Зампред Центрального Банка Владимир Чистюхин заявил, что Центробанк рассчитывает на принятие законодательства в 2026, регулирующего инвестиции и оборот криптоактивов. До конца 2026 года могут появиться первые лицензии, выданные участникам крипторынка.
4️⃣Кипр предпринимает шаги по усилению надзора за иностранными инвестициями
Инициатива направлена на сохранение экономической открытости Кипра и привлечение инвестиций при одновременном решении проблем национальной безопасности.
5️⃣В ОАЭ зарегистрировано более 640 тысяч деклараций по корпоративному налогу
Более 640 000 компаний в ОАЭ зарегистрировались для уплаты корпоративного налога в преддверии крайнего срока в сентябре 2025 года для компаний, чей финансовый год заканчивается 31 декабря 2024 года.
#банки_счета#инвестиции#криптовалюта
#инвестиции
#фондовыйрынок
Давайте взглянем, как изменились стратегии инвесторов во втором квартале 2025 года и какое влияние их решения оказали на ключевые тренды фондового рынка.
Что движет инвесторами в условиях ожиданий снижения ставок и смягчения денежно-кредитной политики?
Какие активы стали самыми привлекательными, а от каких инвесторы начали уходить?
Использовала информацию из материала Банка РФ "Обзор ключевых показателей брокеров за II квартал 2025 года" 👉Полный текст Обзора
✅Главные итоги квартала
Активы розничных инвесторов на брокерских счетах выросли до 11 трлн рублей, а чистые взносы почти удвоились по сравнению с прошлым годом - до 574 млрд рублей.
Ожидание снижения ставок и смягчения денежно-кредитной политики стало ключевым фактором притока новых средств к брокерам.
Доля облигаций в портфелях инвесторов достигла рекордных 35% с конца 2020 года, тогда как вложения в российские акции сократились до минимума в 28% с конца 2022 года.
Инвесторы стремились зафиксировать высокую доходность по долгосрочным ОФЗ и среднесрочным корпоративным облигациям на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок.
В структуре активов выросла доля паев - до 16%, из которых 9% приходилось на биржевые фонды денежного рынка, а также увеличились вложения в закрытые фонды недвижимости и валютные облигации.
Количество институциональных клиентов брокеров растет быстрее розничных, чему способствовали закрытие внешних рынков и повышенная активность нефинансовых организаций на валютном и репо рынках.
Какой можно сделать вывод?
2025 год стал годом переосмысления рисков: инвесторы уходят от акций в пользу облигаций и денежных фондов, чтобы сохранить доходность в условиях снижающихся ставок. Фокус смещается на защитные инструменты.
А что вы добавили в свой портфель в этом году?
Про своих фаворитов я пишу уже два года, и они не меняются
#инвестиции
#втб
У ВТБ брокера наблюдаются существенные задержки в зачислении купонов по облигациям, учитываемым на брокерских счетах клиентов.
У меня не поступили купоны по купленным в мае2025 на брокерский счет облигациям ФосАгро и ПСБ. На счета в Альфа брокере по этим же облигациям купоны зачислены своевременно.
Официальной информации от ВТБ о причинах не нашла.
Включила метод дедукции 😂
19 мая от ВТБ было сообщение, что 18.05.2025 у меня изменился номер счета депо.
"Депозитарий изменил принцип нумерации из-за перехода на новое программное обеспечение в рамках депозитарного обслуживания клиентов ВТБ.
Это изменение — техническое, оно никак не влияет на реквизиты уже заключенных договоров, а также на остатки ценных бумаг по вашему счету депо. При совершении операций с ценными бумагами новый номер счета депо будет указан автоматически".
Так как ВТБ видимо не умеет сделать сразу хорошо и правильно, переход на новое ПО, не позволяет им своевременно осуществлять выплаты по ценным бумагам. Это не может быть оправданием. По-хорошему можно писать претензию и требовать выплаты денежных средств и пеней за нарушение сроков.
Я пока просто направила запрос в ВТБ о сроках, когда мне будут начислены мои купоны😉
У ученого-педанта все бумаги и зачисления по ним под строгим контролем 👌
Клиенты брокера ВТБ, держите руку на пульсе. Проверьте свои купонные зачисления мая.
Всем отличной трудовой недели❤️
#инвестиции
#фондыденежногорынка
Если вдруг вы не знали 🤓, а давние клиенты оказывается не знают (ставим мне двойку🤣), то👇
1️⃣ В августе были отменены комиссии за покупку и продажи БПИФов Альфа-Капитала как на брокерском счёте, так и на ИИС. То, за что я критиковала Альфу, считая, что они действуют недальновидно. Но в борьбе за клиента к ним пришло осознание 👌
При покупке родных фондов Альфы теперь нет комиссии брокера. Например, фонды денежного рынка или фонд на золото покупаем без дополнительных затрат 💵 Альфа берет пример с ВТБ😂 и правильно делает, я считаю.
Если вам удобнее размещать свободные денежки в AKMM от Альфы, то теперь не жалуйтесь, что Альфа берет комиссию.
2️⃣ Если вы размещаете свою рублевую ликвидность в ВТБ, то теперь в ВТБ Мои Инвестиции и ВТБ Онлайн можно покупать и продавать паи БПИФ «Ликвидность» в выходные и праздничные дни с 10:00 до 19:00 мск.
И еще в выходные и праздничные дни с 7:00 до 18:30 мск можно выводить собственные денежные средства, которые есть у вас на брокерском счете, на счет в банке ВТБ.
Всем быстрой пятницы, всех ❤️
#инвестиции
#иностранныеактивы
📄Определены условия для обмена заблокированными активами в соответствии с Указом № 844
❗️❗️❗️Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации установлен порядок расчета совокупной начальной стоимости отчуждаемых иностранных ценных бумаг, принадлежащих одному резиденту, и утверждены условия проведения торгов и совершения сделок (операций) с иностранными ценными бумагами (опубликованы на сайте организатора торгов ООО «Инвестиционная палата» https://vykupicb.investpalata.ru/). На сайте есть вся информация, читайте первоисточник.
Расчеты по сделкам (операциям), осуществляемым в соответствии с утвержденными условиями, должны быть завершены в срок до 01 сентября 2024 года.
Этапы:
до 8 мая принимает заявки на выкуп от физических лиц-резидентов
до 31 мая формирует лоты для выкупа нерезидентами
до 5 июля принимает заявки от продавцов-нерезидентов
до 29 июля проводит расчеты (поставка денег и бумаг) по итогам выкупа.
#инвестиции
#депозиты
С 7 февраля ВТБ скорректировал ставки по рублевым вкладам в офисах банка, доведя их до уровня ставок в онлайн-каналах. Таким образом теперь максимальный доход на свои сбережения могут получить и клиенты, оформляющие сберегательные продукты в точках продаж, - говорится в сообщении.
"Максимальные 16% годовых стали доступны вкладчикам ВТБ вне зависимости от канала оформления продукта. Такую доходность банк предлагает по вкладу "Выгодное начало" новым и действующим клиентам, которые в течение полугода не имели в банке сберегательных продуктов", - уточнили в пресс-службе.
Какую цель преследуют банки? Чтобы клиенты бегали между банками, переоткрывая вклады, и принося как бы "новые" деньги?
Вы же знаете как 16 % годовых получить, никуда не бегая? 😉
Всем хорошего дня❤️
#инвестиции
#Лукойл
05 декабря 2023 года должно состояться внеочередное Общее собрание акционеров ПАО "Лукойл" с двумя вопросами в повестке дня:
1. О выплате (объявлении) дивидендов по результатам девяти месяцев 2023 года.
2. О выплате части вознаграждения членам Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ» за исполнение ими
обязанностей члена Совета директоров.
Сегодня на странице ПАО "Лукойл" я обнаруживаю материалы к внеочередному общему собранию акционеров ПАО "Лукойл"
НО! с датой 06 декабря 2023 года.
В обращении к акционерам читаю:
"извещает Вас о том, что в связи с наличием оснований полагать, что внеочередное Общее собрание акционеров ПАО «ЛУКОЙЛ» 5 декабря 2023 г. может не состояться ввиду отсутствия кворума, по решению Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ» от 26 октября 2023 г. на
основании пункта 3 статьи 58 Федерального закона «Об акционерных обществах» будет проведено повторное
внеочередное Общее собрание акционеров ПАО «ЛУКОЙЛ» в форме заочного голосования 6 декабря 2023 г. с повесткой дня внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «ЛУКОЙЛ», а именно: (повестка такая же)
Так как инвесторы и спекулянты далеко не все читают такие документы, то завтра может быть "паника", что собрание не состоялось. А может и не будет паники.
Но я вас уведомила 😉😉😉
📊Если посмотреть на график Лукойла, то есть два сценария по Эллиоту, оба смотрят вверх, НО!
один вариант - синий - через небольшое обновление - вниз, на 7 050 рублей приблизительно,
а второй вариант - красный - смотрит вверх уже с текущих уровней.
Принимая во внимание, то что я рассказала про два внеочередных собрания - 5 и 6 декабря, вполне может реализоваться синий сценарий.
Я тем временем закрыла шорт в нефти, который держала с 30 ноября 2023 года.
Свидетели моего шорта, поставьте такой знак 👌, чтобы слова мои были не пустыми.
Спасибо!
❔Знаете ли вы, что с 1989 года Россия/СССР заключила 89 международных инвестиционных договоров, а география стран, с которыми они заключены, охватывает почти все регионы мира?
📄 Основываясь на публично доступных данных, мы подготовили обзор международных двусторонних и многосторонних соглашений о поощрении и взаимной защите инвестиций, одной из сторон в которых выступает Россия.
📈 В обзоре показана динамика заключения инвестиционных договоров Россией, срок действия и особенности их применения во времени. Из обзора вы узнаете, какие гарантии защиты инвесторов содержатся в разных договорах, каким способом разрешаются споры, и какой метод обычно используется для предварительного урегулирования. Также приведён перечень заключённых инвестиционных соглашений с участием России.
#публикация#инвестиции
⌛️Инвесторы за неделю вывели из биткоин-фондов $207 млн
Отток капитала из криптофондов на минувшей неделе составил $240 млн, сообщает CoinShares.
📌 Институциональные инвесторы выводили средства из цифровых активов на фоне ужесточения тарифной политики США.
📌 Однако существенных изменений на рынке в начале апреля не произошло. Объем капитала, находящегося под управлением криптофондов, остается стабильным на уровне $132,6 млрд.
📌 По сравнению с азиатскими фондовыми рынками инструменты, ориентированные на криптовалюты, продемонстрировали относительную устойчивость.
📌 Сводный индеек MSCI упал на 8,5%, тогда как капитализация криптофондов, напротив, прибавила 0,8%.
📌 Из биткоин-фондов инвесторы вывели $207 млн. Общий приток капитала в такие инструменты с начала года составил $1,3 млрд.
📌 Фонды, ориентированные на эфир и Solana, зафиксировали отток $37,7 млн и $1,8 млн.
📌 Акции блокчейн-компаний наоборот привлекли $8 млн, а приток в TON-фонды составил $1,1 млн.
#Криптофонды#Инвестиции#Биткоин
🏆Институционалы направили в криптофонды $3,13 млрд
▫️ За последнюю неделю приток капитала в криптофонды составил $3,13 млрд. С начала 2024 года общий объем инвестиций в эти инструменты достиг $37 млрд, сообщает CoinShares.
▫️ С момента снижения ставки Федрезерва в сентябре институциональные инвесторы вложили в криптофонды$15,2 млрд. В годовом выражении криптофонды опередили ETF-фонды в золото, привлекшие $309 млн.
▫️Американские криптофонды за неделю привлекли $3,2 млрд, в то время как в Германии, Швейцарии и Швеции был небольшой отток.
▫️ Канадские, австралийские и гонконгские фонды привлекли $31 млн, $9 млн и $30 млн.
▫️ В BTC-фонды инвесторы вложили $3 млрд, а в Solana и эфир — $16 млн и $2,8 млн.
#Криптофонды#Инвестиции#Биткоин
АкадемияGarantex|Garantex Announcements|ВКонтакте|YouTube