Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
#инвестиции
#недвижимость
#личныйопыт
История первая. Инвестиция в недвижимость, сроком в 10 лет.
В феврале 2024 года я продала инвестиционную квартиру, купленную на вторичном рынке Москвы в феврале 2014 года. Куплена квартира была за 8,3 млн рублей (что оставляло 235 тысяч долларов). Часть средств у меня была в рублевых накоплениях, а часть в валюте (и эту валюту в феврале 2014 года я продавала). Квартира не требовала ремонта, располагалась в достаточно хорошем доме, и планировалась к сдаче в аренду.
В марте 2014 года случился Крым, а начиная с конца 2014 года на вторичном рынке недвижимости началась стагнация со сползанием цен вниз.
Средняя годовая доходность от сдачи не превышала 5 % годовых, а после роста цен на недвижимость с 2020 года, не превышала 3,5-4 % годовых. Менее банковского вклада даже в периоды низкой ключевой ставки.
Февраль 2022 года, на фоне случившихся событий произошел всплеск цен на вторичке, и это было хорошим моментом для продажи, и я выставила квартиру. Звонков было много, продать можно было быстро. Но классический подход к управлению инвестициями требовал соблюдения диверсификации. С мыслями, «кушать не просит», «доход приносит», - не трогай, я сняла квартиру с продажи 😎
Декабрь 2023 года. У меня четко сложился пазл происходящего, и я утвердилась в своей гипотезе, что высокая ключевая ставка с нами надолго 😡 и теперь точно необходимо иначе управлять данным активом. В начале февраля 2024 года я выставила свой объект на продажу по цене чуть ниже цены аналогичных квартир. Квартира была продана с первого показа, покупатель был с ипотекой.
Рублевая доходность за 10 лет данной инвестиции с учетом рентного дохода составила чуть менее 105 %. В течение срока владения я не могла реинвестировать сумму прироста стоимости актива (сам рост цены квартиры), реинвестировать можно только сумму рентного дохода, который крайне мал. Усредняя, у меня получилась итоговая среднегодовая доходность 10 %, без реинвестирования. Это соответствует оценке аналитиков, картинку прикрепляю.
Что имею сейчас, 15-16 % годовых, при размещении в консервативных инструментах, а с учетом реинвестирования полученного дохода – 17,5 – 18 % годовых (на текущий момент).
Я констатирую, что этот проект не самый удачный в моей инвестиционной практике, но есть и плюс, который появился позже и его я оценила только после 2022 года. До покупки инвестквартиры в Москве мы с мужем очень активно рассматривали покупку недвижимости за рубежом. Это был вариант квартиры в Испании, вариант квартиры в Швейцарии (с кредитом🙈, зато в Лугано😂) и вариант в Прибалтике (в Риге муж отсмотрел осенью 2013 года 3 квартиры в историческом центре). И выбор сделан был в пользу Москвы.
А теперь я жду ваших комментариев и ваших более успешных историй про инвестиции в недвижимость. Не стесняйтесь😉
В запасе у меня есть вторая история, из серии "личный опыт"
Скрин с доходностями на российском рынке активов за 20 лет 👇
Прощальный визит Кисиды в США 🇯🇵🇺🇸
Премьер-министр Японии Ф. Кисида, который покинет свой пост 30 сентября, подводит итоги визита в США, в ходе которого он провел переговоры с президентом Д. Байденом, ряд двусторонних встреч, принял участие в «Саммите будущего» на площадке ООН.
В части экономической повестки Ф. Кисида провел встречу с ключевыми финансовыми корпорациями на Wall Street, в том числе Blackstone, Blackrock, State Street Global Advisors, KKR и др. Политик призвал продолжить наращивать инвестиции в экономику Японии. Так, именно на период правления администрации Ф. Кисида индексы Токийской биржи побили исторические максимумы, превысив отметку в 42,200 иен, во многом благодаря спросу иностранного капитала. Ф. Кисида, который начинал карьеру в сфере финансов, поставил своей целью превратить Японию в глобальный центр управления активами, инициировал реформу корпоративного управления, создание специальных инвест. зон, а также продвигал программуNISA.
В свою очередь, руководство американского бизнеса выразило надежду, что преемник нынешнего премьера продолжит курс на преобразование экономики Японии, сделав ее еще более открытой для иностранного капитала. Особый интерес связывают с вложениями в производство полупроводников и искусственный интеллект, а также возможностями задействовать средства страховых и пенсионных фондов Японии для осуществления выгодных вложений. Стороны также выразили надежду на успешное проведение форума по управлению активами, который состоится в Токио в начале октября 2024 г.
В то же время получила развитие интрига, связанная с согласованием властями США сделки по приобретению американского металлургического гиганта U.S. Steel японской корпорацией Nippon Steel. На фоне нарастания опасений относительного того, что действующая администрация может фактически заблокировать проект по соображениям политической конъюнктуры, японский инвестор решил отозвать текущую заявку на согласование и подать новую. Таким образом Nippon Steel намерены выиграть время в 90 дней и перенести срок вынесения финального решения после ноябрьских выборов.
#Япония#США#инвестиции#сделки
🐳Китовая активность ослабевает перед инаугурацией Трампа
🔸 С сентября 2024 года киты увеличили резервы на 424 000 BTC (+10,5%). Но с 18 декабря они заняли выжидательную позицию, продав около 5 000 BTC.
🔸 Аналитики связывают это с инаугурацией Дональда Трампа 20 января. Рынок ожидает перемен, что может спровоцировать спад после эйфории.
🔸 Соотношение резервов BTC компаний США к иностранным увеличилось с 1,24 до 1,66. Помимо таких компаний, как MicroStrategy, биткоины в США удерживают майнеры, биржевые фонды ETF и правительство страны. Когда растут резервы BTC организаций США, то и стоимость криптовалюты увеличивается, подчеркнул гендиректор CryptoQuant Ки-Янг Джу.
#КриптоРынок#Инвестиции#Трамп
💎Как понять, что альткоины начали расти?
Делимся двумя ключевыми индикаторами:
▫️Доминирование биткоина (Bitcoin Dominance) демонстрирует, какая часть общей капитализации крипторынка приходится на биткоин. Когда показатель падает, это значит, что капитал начинает перетекать в альты — а значит, пора готовиться к альтсезону.
▫️Соотношение капитализации альткоинов и биткоина (Altcoin Market Cap/Bitcoin Market Cap) — индикатор, который позволяет оценить скорость изменения капитализации битка и альтов. Если последняя растет быстрее, это свидетельствует о внимании инвесторов к другим криптовалютам и вероятном старте альтсезона.
Подписывайтесь на ВК-аккаунт Garantex, вступайте в наше глобальное сообщество и читайте самые полезные для инвестора и трейдера материалы.
#Биткоин#Альткоины#Криптовалюты#Инвестиции
Чего нам совсем в Башкирии не хватало – так это еще 8 ресторанов мак… простите, «Вкусно и точка».
Но они у нас-таки будут, о чем было заявлено в ходе прошедших «Дней ритейла в Приволжье»: в ходе форума представители компании поделились планами и уже подписали инвестсоглашение.
Инвестпроект весьма крупный – на целых 1,2 млрд рублей, сроком на пять лет. Обещают создать 800 новых рабочих мест.
Правда, в каких именно городах и где, пока не говорят. Но вангуем, что половина достанется Уфе, ну а остальные отправятся в Салават, Нефтекамск и Стерлитамак, разумеется. Тут особо выбирать не приходится.
#Башкирия#фастфуд#инвестиции
🚀Студенты 3ИСПр в Альфа-Банке: погружение в мир ИИ и инвестиций!
Сегодня студенты группы 3ИСПр посетили офис Альфа-Банка, где обсудили актуальные темы: искусственный интеллект в финансах и перспективные инвестиции. Ребята побывали на экскурсии по банку, поучаствовали в увлекательной викторине и получили крутые подарки! 🎁
Особенно ценной стала беседа с Екатериной Александровной Щербаковой – депутатом Совета депутатов Богородского городского округа. Обсудили развитие технологий, образование и возможности для молодёжи.
Благодарим Альфа-Банк и Екатерину Александровну за интересный день и новые знания! 💡
#АльфаБанк#ИИ#Инвестиции
Проект бюджета на 2026–2028 годы города Москвы
Мэр Москвы Сергей Собянин внёс в Московскую городскую думу проект закона «О бюджете города Москвы на 2026 год и плановый период 2027 и 2028 годов».
📝 Как отмечает глава столицы в своём канале, документ сформирован с опорой на стратегические планы развития экономики, инфраструктуры и социальной сферы города до 2030 года.
Согласно проекту, финансовые показатели будут следующими:
2026 год:
🔴доходы: 5,937 трлн рублей;
🔴расходы: 6,385 трлн рублей;
🔴дефицит: 447,595 млрд рублей.
2027 год:
🔴доходы: 6,36 трлн рублей;
🔴расходы: 6,74 трлн рублей;
🔴дефицит: 372,5 млрд рублей.
2028 год:
🔴доходы: 6,86 трлн рублей;
🔴расходы: 7,06 трлн рублей;
🔴дефицит: 144,6 млрд рублей.
✔️ Эти расчёты основаны на ожидаемых итогах исполнения бюджета 2025 года и базовом сценарии социально‑экономического развития Москвы на ближайшую «трёхлетку».
Главным драйвером роста остаётся инвестиционная активность:
🔴в 2026 году она составит 2,5%;
🔴с 2027 года начнёт ускоряться — до 4–4,4% в год.
Другие ключевые экономические показатели:
🔴рост обрабатывающей промышленности — до 7,5% ежегодно;
🔴розничная торговля — рост на 1–1,5%;
🔴сфера услуг — рост на 2–3%;
🔴 годовой рост валового регионального продукта (ВРП) — 2–3%.
На таком фоне власти уверены, что смогут профинансировать реализацию всех 13 государственных программ Москвы.
Ключевыми задачами бюджетной политики города станут: 🔴обеспечение надёжной социальной защиты москвичей;
🔴 повышение качества и доступности услуг для населения;
🔴 реализация масштабных планов по развитию городской инфраструктуры (включая транспортную, коммунальную и социальную);
🔴 поддержка реального сектора экономики для обеспечения технологического суверенитета и лидерства в критически важных высокотехнологичных отраслях;
🔴 формирование безопасной городской среды, в том числе за счёт модернизации систем безопасности и экологии.
Особое внимание в бюджете уделено социальной политике. На социальные расходы в 2026 году заложено 3,2 трлн рублей — это 50% бюджета и на 15% больше, чем в предыдущем периоде.
Средства пойдут на:
🔴 индексацию социальных выплат москвичам (пенсии, пособия, льготы);
🔴 увеличение фондов оплаты труда работников бюджетной сферы (учителей, врачей, сотрудников социальных служб);
🔴 финансирование программ поддержки семей с детьми, пожилых людей и людей с инвалидностью;
🔴 развитие здравоохранения и образования, включая модернизацию учреждений и закупку оборудования;
🔴 реализацию городских социальных инициатив и проектов.
📊 Этот подход, как подчёркивают в мэрии, позволит не только сохранить стабильность, но и создать условия для долгосрочного роста благосостояния жителей столицы.
❤️Подписаться на МЦМС
#Москва#Бюджет2026#СоциальнаяПолитика#ЭкономикаМосквы#Инвестиции
Управляющий партнёр NSV Consulting Сергей Назаркин принял участие в обсуждении вопросов возврата иностранных инвестиций и компаний в Россию на РБК TV.
Преодоление барьеров для возвращения иностранного бизнеса в Россию — вопрос будущих законодательных изменений.
➡️Основная проблема
Действующие контрсанкционные меры и валютное регулирование существенно затрудняют покупку и продажу активов, а также расчёты с недружественными резидентами.
➡️Ключевые тезисы:
1️⃣Юридические барьеры и ограничения
Президентские указы запрещают недружественным резидентам создавать юридические лица и приобретать доли в российских компаниях. Исключение – сделки с недвижимостью, где таких ограничений нет.
2️⃣Возвращение иностранного бизнеса в Россию требует изменения законодательства
Для полноценного возврата иностранных компаний на российский рынок необходима адаптация правовой базы и формирование прецедентов на уровне крупного бизнеса, на которые смогут ориентироваться компании среднего и малого сегмента.
3️⃣Налоговые сложности и лоббизм
✔️ действующие налоговые соглашения со странами, признанными недружественными, приостановлены или отменены;
✔️ введение новых налоговых мер ухудшает условия для возвращающихся компаний;
✔️ уже занятые ниши и лоббистские интересы существующего бизнеса усложняют выход на рынок.
Сергей Назаркин считает, что есть надежда на изменения:
«Компании, готовые вернуться и работать добросовестно, могут получить возможность восстановить свою деятельность в России, если будет создана соответствующая законодательная база».
4️⃣Особый порядок выплаты дивидендов
Для того, чтобы иностранные компании получали возможность выводить дивиденды, необходимо выполнить ряд условий, в том числе может потребоваться получить разрешение правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, каждое из которых выдается в индивидуальном порядке, что исключает их массовый характер.
Смотрите полный выпуск материала на РБК ТВ.
Мы всегда на связи:
❤️Чат в Телеграм
🔔+7(495)120-06-55
#бизнес#санкции#налоги#инвестиции
🆕 Управляющий партнёр NSV Consulting Сергей Назаркин дал комментарий для агентства ТАСС на актуальную тему возвращения иностранных компаний на российский рынок.
➡️ Комментарий эксперта:
С одной стороны, иностранный бизнес заинтересован в возвращении, с другой — Россия также заинтересована в привлечении инвестиций. Однако за последние годы многие ниши на рынке были заполнены, и «новым» игрокам придётся конкурировать за место, особенно в таких сферах, как производство, земля и ресурсы. В любом случае для успешного возвращения потребуются компромиссы с обеих сторон.
За последние два года в России были введены контрсанкционные меры, направленные на обеспечение финансовой стабильности. Эти меры, включая указы президента, акты правительства и Центрального банка, существенно ограничивают возможности недружественных резидентов, в частности, стран Европейского союза и США, в проведении операций с активами на территории РФ.
➡️Сергей Назаркин также подчеркнул, что:
➡️ После приостановки ряда международных налоговых соглашений с недружественными странами иностранные компании лишились возможности использовать льготные ставки налогообложения и теперь обязаны уплачивать налоги в полном объёме, а риск двойного налогообложения может повлиять на экономическую эффективность операций иностранных компаний в России.
Читать полную версию статьи
Мы всегда на связи:
❤️Чат в Телеграм
🔔 +7(495)120-06-55
#бизнес#инвестиции#налоги#санкции
🏨 В Екатеринбурге состоялась закрытая встреча для риелторов из разных агентств недвижимости города, темой обсуждения стали инвестиции в апарт-отель FREEDOM 🌆
Мероприятие прошло в уютном коворкинге SOK. Организатором выступила платформа для агентов недвижимости TrendAgent.
На встрече собрались 10 топовых риелторов. Это был камерный формат, и обсуждение получилось максимально продуктивным!
🎤 Евгений Захаров, управляющий FREEDOM, выступил с презентацией и подробно рассказал об апарт-отеле и последних новостях проекта:
✅ 70% площадей уже продано — осталось всего 30% выгодных лотов;
✅ на этой и прошлой неделе состоялись новые сделки;
✅обновились актуальные данные по окупаемости (не опирайтесь на устаревшую информацию!).
Риелторы получили подробную информацию о проекте, ответы на вопросы и привлекательные условия сотрудничества.
📸 Фото и видео с мероприятия — в карусели (отлично видно, как живо прошло обсуждение!).
Если вы хотели тоже поучаствовать, но пропустили встречу — не проблема! Мы готовы индивидуально презентовать проект и ответить на все вопросы.
Пишите Евгению Захарову:
🔹@ecodomacrimea
🔹 +7 978 905-24-10
Апарт-отель ждет инвесторов!
#FreedomEkb
#риелторы
#инвестиции
Открыла для себя интересный вариант в случае, если картина любимого художника пока не по карману
Это - жикле !
Технологически безупречная струйная печать , которая воспроизводит более 16 млн цветов, что позволяет прорабатывать малейшие нюансы цвета и светотени , передать характер и фактуру мазка.
Этим способом пользуются даже при организации выставок мировых шедевров по миру.
Репродукции в этой технике передают и зимнюю дымку на полотнах Брейгеля, и туманный "эффект сфумато" шедевров Да Винчи.
Жикле подписывается автором с указанием номера работы и размером тиража, подтверждается специальным сертификатом.
Отличить очень сложно , а иногда и вовсе невозможно)
Скажу по секрету 😎, в нашей галерее скоро можно будет проверить свое умение находить разницу в работах одного нового художника , который ( единственный !) представляет и свои работы и в технике жикле .
Заодно посмотреть , насколько отличаются в цене жикле и рукотворная работа
Изучала с Runyweb.com🙌
#жикле
#а_это_вариант
#артрынок
#инвестиции
#инвестиции
#страхование
#пенсия
Во что инвестируют деньги клиентов страховые компании?
Когда речь идет о накопительном страховании жизни, средства клиентов работают на серьезных финансовых рынках. У нас на МосБирже торгуется единственный публичный страховщик России - Ренессанс Страхование. На его примере - вся картина как на ладони.
По итогам первого полугодия 2025 года инвестиционный портфель Ренессанс Страхование достиг 261,8 млрд рублей, увеличившись на 11,5% с начала года и на 5,9% за второй квартал. В структуре портфеля произошли важные изменения: доля депозитов выросла с 20% до 25%, облигации остались на уровне 64% (корпоративные - 40%, государственные - 24%), доля акций и других инвестиций сократилась до 5% и 6% соответственно.
Среднегодовая рентабельность капитала - 30,3%; активы группы достигли 295,2 млрд рублей, а чистая прибыль за полугодие 2025 года составила 4,6 млрд рублей.
Турбулентность, которая сейчас происходит на российском фондовом рынке и которую остро чувствуют инвесторы, - это не только страхи, но и новые возможности. Когда рынки «штормит», страховые компании становятся настоящими институциональными инвесторами, умеющими быть прибыльными даже в самые сложные периоды. Поэтому инвестирование средств клиентов у страховщиков происходит с жестким риск-менеджментом: большая часть капитала вложена в надежные облигации и депозиты, а доля более рискованных инвестиций минимальна.
Покупая продукты накопительного страхования, физические лица на практике становятся косвенными участниками фондового рынка. Но делая это через страховщика, можно не только получить доход и сохранить накопленное, но параллельно формировать пенсию, накопить на важные цели и защищать семью от жизненных рисков.
❓Если бы вы были страховой компанией, как бы распределили инвестиционный портфель в условиях нынешней турбулентности? Какой баланс между надежностью и доходностью вам кажется оптимальным?
Пишите в комментариях, делитесь мнением!
Тем, кто проявит интерес и подаст тайный знак✅ в своем комментарии, проведу индивидуальный расчет накопительного страхования с подробным разбором параметров.
Формат: ваши данные,👉 мой расчет👉 и 20–30 минут консультации с разбором всех вопросов.
Лимит - три человека.