Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
Il Partito Libertario (#LP) 🇺🇸 ha scelto la propria candidata, che correrà contro Biden (D) e Trump (R) per l'elezione a Presidente degli Stati Uniti.
Si tratta di Jo Jorgensen: chi è questa candidata, e quali sono le caratteristiche del Partito Libertario?
🎙 sintonizzati alle 18 sul nostro Instagram per seguire la diretta con @elezioniusa2020 in cui parleremo anche di lei!
✒️ Alessandro Carrata
▶️ vai al profilo della candidata
NewDEX on TON launching November 19!
💰TONCO — the first DEX on TON with concentrated liquidity! Mainnet launch date: November 19. Algebra Labs, the creators of the exchange, promise increased yields for liquidity providers and reduced price impact for traders.
Key Benefits of TONCO:
✔️High capital efficiency – LPs can position their liquidity within specific price ranges, maximizing fee income by "concentrating" liquidity where it’s needed most.
✔️Reduced slippage – Traders gain access to deeper liquidity in active price ranges, resulting in better trade execution.
✔️Risk management – Liquidity providers can adjust their positions to minimize or avoid impermanent loss.
✔️Increased fee earnings – Concentrating liquidity in selected price ranges can lead to higher trading volumes in those areas.
⏺Testnet is already live!
Testnet address: testnet.tonco.io
Wallet setup for Testnet — instructions
Complete guide to the testnet: here
⚙️How to join the testnet:
Test swaps, pools, and farming features. Share your feedback on the platform to join the rewards program for early users! 👤Access by invitation. You can request an invite in the project’s chat here.
🤑Users participating in the testnet will receive exclusive bonuses!
For more about the project, check out their recent AMA with 🏙 bemo here.
Website | Testnet | News | Algebra | Chat
#testnet#DEX#LP#TONCO#TONCO
💲Earn rewards on STON.fi
The Open League community incentives program is just getting started, with up to 1 million Toncoin (TON) ready to be distributed to TON Community this month. This is an opportunity you don't want to miss.
Follow these simple steps to participate:
1️⃣ Launch @ston_fi.
2️⃣ Connect your wallet.
3️⃣ Click the top right menu and select 'Pools' from the dropdown.
4️⃣ Select the pool you want to provide liquidity for.
5️⃣ Provide liquidity and farm LP tokens.
6️⃣ Review and confirm your transaction.
7️⃣ Keep an eye on your position as reward distributions are subject to rapid changes.
For a visual guide, watch the attached video
➡️ Start on @ston_fi now!
#guide#TVL#farming#LP
#Elezioni#Australia
Primo Ministro Scott #Morrison (#LP|ECR): "Come leader mi assumo la responsabilità delle vittorie e delle sconfitte. Questo è il peso e questa è la responsabilità della leadership. Di conseguenza, mi dimetterò dalla carica di leader alla prossima riunione di partito per garantire che possiamo andare avanti sotto una nuova leadership, che è la cosa appropriata da fare. Ho avuto il grande privilegio di guidare questo grande partito."
@UltimoraPolitics24
#Elezioni#Australia
Il Primo Ministro Scott #Morrison (#LP|ECR) ha chiamato il leader dell'#ALP|Centro-sinistra Anthony #Albanese e si è congratulato per la sua vittoria alle elezioni.
@UltimoraPolitics24
#Sondaggi#USA#Governative#Texas
Sondaggio di UTT:
Greg #Abbott (#R|ECR): 46% (+1)
Beto #ORourke (#D|Centro-sinistra): 39% (+1)
Delilah #Barrios (#GPUS|Verdi): 3% (+3)
Mark Jay #Tippetts (#LP|Libertari): 3% (+3)
Qualcun altro: 8% (-8)
Non lo so: 2% (+1)
Data rilevazione: 2-10 maggio
+/-: 8-15 febbraio
Intervistati: 1232
@UltimoraPolitics
#Cina#HongKong
L'ex segretario della sicurezza John #Lee è stato eletto come nuovo Capo Esecutivo di Hong Kong, che detiene il potere esecutivo della Regione amministrativa speciale.
John Lee era l'unico candidato alla carica. Di seguito i risultati:
Affluenza: 97,74%
Voti a favore di John #Lee (app. #DAB-#BPA-#FTU-#LP-#NPP-#HKFLU-#NCF-#PP)|Pro-Pechino: 99,44%
Voti contro John Lee: 0,56%
@UltimoraPolitics