DAOL 조선/기계/방산 | 최광식

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 3/26(수) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/689

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🛳 다올 선박: 최근 한국이 수주한 탱커의 원화 신조선가는 상승 ☞ https://bit.ly/DOS764 ⚓️ 주시 뉴스 💲 선가, 실적, 캐파 ▷ 대다수 선종 하락으로 신조선가지수 187.63p로 0.51p 하락. 중고선가는 1p 상승 🇺🇸 USTR에 대한 시장 의견들 △ SSY: “트럼프의 항만세는 중국 조선 지배력에 영향 없을 것… 신조선가도 하락 어려워” ▽ 선주 Cetus Maritime, 미국의 제재로 중국 조선업은 사라지지 않을 것 🌏 그린쉽: N/A 🌪 LNG △ Seapeak, 3척의 스팀터빈 LNG선 계선 및 매각 가능성 검토 ▲ 알래스카 주지사, 아시아 방문해 LNG 파트너 협상 추진 🔥 가스선/암모니아운반선 ▲ MOL → 삼성중공업, VLEC 2척 추가 발주 🚢 컨테이너 ▽ Hapag-Lloyd CEO: 미국 항만세 완화 기대… 대규모 추가 비용 우려 🛳 탱커 ▲ Marinakis 한화오션에 VLCC 3척 신조 발주 🌉 해양/디펜스/바람 △ 한화, 글로벌 조선·방산 시장 공략 위해 호주 오스탈 지분 인수 추진 ----------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ----------------------------------------------------------- ⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

🔥 한화에어로스페이스 「필요한 투자, 불꽃 같은 자본조달」 ☞ https://bit.ly/HA250321 ▶️ Issue: 증자비율 13.05%, 3.6조원 유상증자 발표. 희석 요인으로 적정주가 하향 ▶️ Pitch: - 유럽과 중동 방산 현지화 및 JV를 위한, 미국 전투함 시장 진출을 위한 투자 당위성은 공감하지만, 자금조달 방식은 아쉬움. 향후 5년간의 CAPEX는 2025년 연결 영업이익 3.5조원(지상방산 1.9조원)과 이후의 꾸준한 이익에서 충분히 조달할 수 있기 때문 - 이 투자 재원을 차입하지 않고, 주주에게 요청하는 바 회사가 제시하는 긴박한 투자 환경과 전략의 성공 가능성에 동의한다면, 유상증자 충격에 따른 주가하락을 기회로 삼을 수 있을 것임. 당사는 단순 희석 요인을 반영해서 적정주가를 70만원(기존 78만원)으로 하향 - 멀티플 유지를 위해서는, 급락 시 주가 회복을 위해서는, 구체적으로 밝히지 않은/못한 해외방산/조선 투자 내용들을 업데이트하고, 평가 받아야할 것이지만, 공개하기 어려운 단계의 사업들이 많을 것 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 3/21(금) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/686

(유가)한화에어로스페이스 - 주요사항보고서(유상증자결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250320001145 2025-03-20

🚢#세진중공업 「탱크 끄는 실적에, LNGBV와 LCO2 추가」 ☞ https://bit.ly/SEJIN4Q24RE ▶️ Issue: 4Q24 리뷰. 2025년 탱크 제작 증가로 실적 성장 예상 ▶️ Pitch: - 2024년에 물량 이연으로 매출이 역성장하는 이변에도 수익성 개선으로 영업이익은 성장 - 당사 선표 분석과 동사의 가이던스 모두 2024-2026 고마진 탱크 제작 증가로 수익성 개선 계속 - 또한 LCO2와 LNGBV 탱크 납품도 2025-2026년에 상당량 잡히고, 미래 전망도 밝음 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 3/20(목) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/685

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(유가)삼성중공업 - 단일판매ㆍ공급계약체결 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250318800145 2025-03-18