DAOL 조선/기계/방산 | 최광식

🔥 현대로템 「단언코, 좋다」 ☞ https://bit.ly/ROTEM4Q24 ▶️ Issue: 4Q24 리뷰. 해외 수주 자신감 피력에 적정PER 올려 적정주가 상향 ▶️ Pitch: - 4Q24에 레일 충당금 -0.14조원을 제거한 영업이익은 무려 0.3조원 : 디펜스 영업이익 0.28조원(OPM 30.9%)으로 추정되는 슈퍼 서프라이즈 - 2025년에도 실적은 계속 좋을 것이고, - K2PL 1차 다음 2차 계약이 늦어지고 있지만, 사측은 2026년에 수출절벽이 없다고 강조 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

HD한국조선해양의 DAOL DPS 예상치 5,000원 = 발표 5,100원

로템

🚢 삼성중공업 「4Q24 Review: 보기 좋은, 편안한 가이던스」 ☞ https://bit.ly/SHI4Q24RE ▶️ Issue: 4Q24 리뷰. 가이던스 평가 ▶️ Pitch: - 4Q24 OPM 6.5%로 성장 확인. 2025년에 OPM 6.0% 가이던스는 보수적일 뿐, 당사의 7.6% 유지 - 2025년 분기별로 YoY, QoQ 이익 증가 또는 수익성 개선을 보면서 편안한 투자 가능 - 미국 조선 스토리에서 특수선을 제외하고는 공통 수혜이고 FLNG에서는 나홀로 돋보이는 것에 비해, 저평가 심각 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 2/6 (목) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/658

2년 연속 가이던스 상회. 그리고 올해 가이던스도 성장과 수익성 개선 가이던스를 줌

영업외는 파생상품손실+러시아 때문이고 OPM 6.5%(QoQ +1.3%p)

🦽 HD현대인프라코어 「시장 역성장을 크게 웃돌겠다는 가이던스」 ☞ https://bit.ly/HDI4Q24REV ▶️ Issue: 4Q24 적자 쇼크 배경. 2025년 공격적 가이던스 해석 ▶️ Pitch: - 딜러 재고 감축 과정에서 프로모션, 홀세일 판매 감소에 따른 고정비 부담으로 적자 전환 - 그러나 동사는 2025년에 매출 +17% 성장 가이던스 제시 - 딜러 재고 정상화에 따른 홀세일 판매 증가 등으로 절반은 맞을 것 - 당사는 가이던스의 절반 정도 탑라인 예상치 적용. 분기, 분기 지켜보겠음 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

🛳 HD현대마린솔루션 「분기 변동성 있더라도, 성장은 계속된다」 ☞ https://bit.ly/HMS4Q24REV ▶️ Issue: 4Q24 리뷰. 적정주가 21만원으로 5% 상향 ▶️ Pitch: - 2Q~3Q에 육상 발전엔진, 힘센엔진 AM 물량 등 MIX 호조에 따른 기저로 영업이익이 QoQ 감익이지만, 분기 변동성일 뿐 ①AM솔루션의 꾸준한/반영구적 성장, ②D/F와 ③LTSA의 확대라는 수익성과 안정성의 투자포인트는 불변 4Q24 DPS 1,500원(반기 배당수익률 0.9%) 이후 2025년부터 분기 배당 실시. 연간 배당 4,900원(배당수익률 2.8%) 예상 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 2/5 (수) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/657

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 2/4 (화) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/656

매출 때문에, 영업이익도 서프라이즈