키움증권 임수진 엔터/레저/미디어

2026.05.06 13:56:32 기업명: 에스엠(시가총액: 2조 1,361억) A041510 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 2,791억(예상치 : 2,592억+/ 8%) 영업익 : 386억(예상치 : 366억/ +5%) 순이익 : 325억(예상치 : 294억+/ 11%) **최근 실적 추이** 2026.1Q 2,791억/ 386억/ 325억 2025.4Q 3,190억/ 546억/ 311억 2025.3Q 3,216억/ 482억/ 447억 2025.2Q 3,029억/ 476억/ 309억 2025.1Q 2,314억/ 326억/ 2,527억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900357 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=041510

2026.05.06 13:41:15 기업명: GS피앤엘(시가총액: 1조 570억) A499790 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 1,304억(예상치 : 1,292억+/ 1%) 영업익 : 242억(예상치 : 191억/ +27%) 순이익 : 94억(예상치 : 144억/ -35%) **최근 실적 추이** 2026.1Q 1,304억/ 242억/ 94억 2025.4Q 1,531억/ 313억/ 28억 2025.3Q 1,220억/ 199억/ 128억 2025.2Q 1,121억/ 116억/ 60억 2025.1Q 945억/ 152억/ 83억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506800354 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=499790

https://youtu.be/x3eqqoZPV_E?si=MPFpv-lQL_7Ie7r7

[키움증권 엔터/레저/미디어 임수진] https://t.me/limontage ⭕️하이브(352820): 실질적 어닝 서프라이즈 ▶️1Q26 Review: 일회성 비용 제외 시 호실적 - 1분기 연결 매출액은 6,983억원(QoQ -2.5%, YoY +39.5%), 영업이익은 -1,966억원(QoQ 적전, YoY 적전)을 기록. 이는 최대주주 보유 지분 증여에 따른 임직원 보상 관련 일회성 회계적 비용 2,550억원이 반영된 수치 - 실질적인 순자산 유출이 없는 비용임을 감안해 이를 제외한 조정 영업이익 585억원을 기준으로 평가할 경우, 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 거둔 것으로 분석 - 매출 서프라이즈의 주된 원인은 음반과 콘텐츠 부문의 견조한 성장. 음반 부문은 써클차트에 집계되지 않은 방탄소년단의 고단가 LP 음반 판매 호조가 기여했으며, 콘텐츠 부문은 방탄소년단의 광화문 공연 라이브 스트리밍 및 넷플릭스 다큐멘터리, 과거 다큐멘터리의 DVD 판매량 확대가 실적을 견인 - 다만 수익성 측면에서 1분기 GPM은 43%를 기록. 음반 및 MD 등 고마진 매출 비중이 80%에 달했음에도, 방탄소년단의 재계약 이후 상승한 아티스트 인세 비율이 매출 원가에 본격적으로 반영된 영향으로 해석됨. 향후 공연 매출 비중이 확대될 하반기 수익성 구조를 보수적으로 반영하여 연간 조정 영업이익 추정치를 4,630억원으로 하향하며, 이에 따라 목표주가를 기존 45만원에서 37만원으로 하향 조정 ▶️인세율 우려 선반영, 저연차 IP 재평가가 필요한 시점 - 2분기부터는 방탄소년단의 월드투어 재개와 전사 아티스트의 활동 집중으로 고성장 사이클이 시작될 전망. 방탄소년단과 세븐틴의 전원 재계약, TXT의 견조한 성과는 대형 IP의 실적 가시성과 운영 안정성을 공고히 하는 핵심 요인 - 이러한 견실한 기초 체력 위에서 중장기 성장 동력인 신인 IP 지표가 글로벌 탑티어 수준으로 도약하고 있다는 점에 주목. 코르티스는 선주문 200만 장을 상회하며 전작 대비 4배 이상의 비약적 성장을 기록 중이며, 투어스 역시 전작 대비 2배 수준의 지표 확장이 확인됨 - 글로벌 현지화 그룹인 캣츠아이는 코첼라 무대 조회수는 헤드라이너 급을 제치고 1위를 기록하는 등 북미 시장 내 메가 IP로서의 가치를 입증해 캣츠아이에 대한 재평가가 필요한 시점 - 현재 주가는 인세율 상승 우려를 선반영한 상태이나, 핵심 IP의 재계약을 통한 실적 하방 경직성 확보와 저연차 IP의 비약적인 지표 성장을 고려할 때 밸류에이션 매력이 부각되는 시점으로 판단 🚩보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12053

YG Announcement https://youtu.be/6z37Xv9dTT4 [BabyMonster] 5월4일 발매 앨범 소개 *트랙리스트/타임테이블 [TREASURE] 6월 1일 미니 앨범 발매 (힙합 기반 4곡) [신인 보이그룹] 이름 미정 5인조 구성으로, 올해 9월 데뷔를 목표 [신인 걸그룹] NEXT MONSTER : 에벨리(Evelli), 차냐(Chanya)에 이어 세 번째 멤버 케이시(KAYCI, 15세, 한국) 공개 * BabyMonster 참고 1. 트랙리스트 01. MOON: 어둡지만 스웩 넘치는 힙합 02. CHOOM (Title): 안무에 공을 많이 들임 *양현석 후렴구 안무 제작 (안무가 10명 협업) 03. I LIKE IT: 콘서트용 빠르고 신나는 곡 04. LOCKED IN: 앨범의 유일한 슬로우 곡 2. 타임테이블 5월초: 타이틀곡 'CHOOM' 공개 6월초: 새 싱글 타이틀곡 'SUGAR HONEY' 공개 7월중: 'I LIKE IT' MV 공개 8월초: 'MOON' MV 공개 #엔터#하이브#SM#YG#JYP #일정

하이브 1분기 실적 발표 내용 정리입니다. 업무에 참고하시기 바랍니다. 🚩텔레그램 주소: https://t.me/limontage

[키움증권 엔터/레저/미디어 임수진] https://t.me/limontage ⭐️하이브 실적발표 주요내용 요약⭐️ ■ 실적 주요 내용 - 매출액 6,983억원(YoY +39.5%, QoQ -2.5%), 영업이익 -1,966억원(YoY 적전, QoQ 적전)으로 방탄소년단 컴백과 함께 역대 최대 1분기 매출을 기록 영업이익은 컨센서스를 대폭 하회했는데, 이는 순자산 유출이 없는 임직원 보상을 위한 주식증여분 관련 회계적 비용이 2,550억원 일회성으로 발생한 영향. 이를 제외 한 조정 영업이익의 경우 585억원으로 기대치를 상회 하이브 최대주주가 보유하고 있던 당사의 주식 중 일부를 임직원에 대한 보상 목적으로 증여. 이를 재원으로 1분기 중 전사 임직원에 대한 보상 실시 최대주주 지분 증여를 통한 보상 지급은 경영 실적과는 무관하나 회계 처리에서는 비용으로 인식. 순자산 유출이 없었음에도 회계상 인식한 비용이며, 향후 추가적인 비용 인식 없는 일회성 비용 2분기부터는 대부분 아티스트 음반 발매와 함께 방탄소년단 투어가 시작됨에 따라 매출과 이익 모두 성장할 것으로 기대 - [음반] 2,715억원(YoY 98.9%, QoQ 24.5%) 기록. 신보를 발매한 BTS 음반판매량 480만장, 엔하이픈 250만장을 포함하여 총판매량 908만장 기록 - [공연] 887억원(YoY -42.8%, QoQ -49.3%) 기록 - [MD] 1,374억원(YoY 29.2%, QoQ -3.8%) 으로 기대치 부합. 방탄소년단 응원봉 등 관련 MD 판매 호조세 기록. - [콘텐츠] 1,059억원(YoY 157.%, QoQ 5.3%) 기록. 광화문 컴백 라이브 스트리밍과 다큐멘터리, 기존 발매된 DVD 판매 호조로 기대치 상회 ■ BTS의 성과 - 글로벌 공연 산업의 권위지인 폴스타 분석에 따르면 공연 시장 매출 탑40 아티스트 3/2는 20년차 이상. 방탄소년단은 이러한 레전드 급 아티스트와 비슷한 급으로 성장한 것으로 평가 - 음반원: 빌보드 핫100 1위 진입. 초동 음반판매량 417만장 기록, LP는 첫주에만 20.8만장 기록해 1991년 집계 이후 역대 최고 주간 LP판매량 기록 - 공연: 총 34개 도시 85회, 이후 추가 공개 예정. 위버스 온라인 스트리밍 고양 3회, 도쿄 2회 등 총 5회 오픈, 추후 추가 진행 예정 ■ 아티스트 성과 TXT: 4월 미니8집 발매. 초동판매량 180만장 기록 르세라핌: 5월 정규 2집 발매 예정이며, 아일릿 4/30 미니 4집 컴백 예정 코르티스: 선주문 200만장 상회하며 전례없는 성장세 기록 세븐틴: 재재계약 체결(13명 전원 전속계약). 훨씬 더 긴 기간동안 같이 활동할 수 있는 아티스트와의 신뢰성 보여주는 것 캣츠아이: 스포티파이 월별리스너 3200만으로 전세계 걸그룹 1위 기록. 신곡은 2주만에 4천만 스트리밍. 코첼라에서 헤드라이너 조회수를 상회하기도함 - 주목하는 점은 미국 현지화 그룹임에도 음반판매량 누적 100만장 기록. 8월 발매 예정인 신보 예약 판매량은 누적 기록을 넘어설 것으로 예상됨. 최상급 아티스트 평균 음반판매량 20만장인데 이를 크게 상회하는 것 - 하반기 음반 발매 후 월드투어 예정. 북미사업 수익성 올리는 계기가 될 것으로 기대 미국 신인 걸그룹: 5/12 최종 멤버 확정 후 2026년 하반기 데뷔 예정. 일본 아메바를 통해 방영 중. 8주 연속 현지 방송 1위 기록. 북미와 일본 팬덤을 동시에 늘려나갈 것 앤팀: 4/21 미니3집 일본 현지화 그룹임에도 발매 첫날 109만장 기록. 이중 일본에서만 50만장으로 현지 팬덤 성장세이며 아시아 11개 도시에서의 월드투어 진행할 예정으로 글로벌 팬덤 확대될 전망 ■ 위버스 - 서비스 이후 가장 높은 활성 지표 기록. MAU 1337만명(QoQ+20%) 으로 역대 최대치 기록. - 전체 결제금액 전분기 대비 80% 증가했으며, ARPPU도 8% 성장. 올해 MD판매 성장과 팬클럽 가입자 수 확대, 위버스 아메리카의 실적 향상을 기반으로 수익성 개선 폭 확대해 나갈 것 ■ Q&A Q. BTS 매출 기여도가 높아지면서 아티스트인세 우려 확대되었으나 1분기 실적은 양호. 음반/MD 매출 믹스가 높아서 그런 것인지 ? - 작년 영업성과외에 추가적으로 발생하는 비용들이 많이 발생. 올해 1분기 이러한 비용이 없었으며, 매출 믹스 변화도 영향 - 2분기에도 다른 아티스트 활동이 많아지기 때문에 전체적 수익성은 현재보다 크게 떨어지지 않을 것 - 아티스트 정산과 관련된 비율 조정이 주는 영향에 대해 우려 있을 수 있으나 360도 공연, 간접참여형 매출 확대로 레버리지 효과도 있어 비율 조정 영향 상쇄하려고 노력중 Q. 콘서트 모객수 대비 매출이 꽤 낮은 상황인데 이유는? - 올해 1분기 실모객수 4분기보다 적었으며, 매출액 산정에 있어 어느 지역에서 어느 아티스트가 공연 했냐도 매출에 크게 영향 Q. 현지화 그룹 등 해외 투자 관련하여 2026년, 2027년 해외 IP 관련 비용 집행 규모는? - 기회가 있으면 투자를 해야하기때문에 변동성이 생길 수는 있으나 현재 시점에서는 전년 대비 투자 총액 줄어들 것으로 기대. - 어떤 지역에 처음 진입할때 비용이 크게 발생. 이후에는 비용이 크게 적게 들여 데뷔 시킬 수 있는 구조이기 때문 - 캣츠아이 기대 이상의 실적을 기록중. 산토스브라보스도 성과 올라오고 있어 라틴 데뷔 이후 적은 운영비용으로 운영중 - 인도시장 지난해부터 투자 시작했는데 현재는 바로 활동을 계획중이지는 않고 기회를 볼 계획 Q. 위버스 BTS 컴백 효과로 MAU 등 지표 좋은데 MAU 성장 지속성 여부와 하이브 아티스트의 DM 서비스 확장 계획은? - MAU 성장은 기존아티스트의 성장과 신규 아티스트 영입으로 나뉨. 기존 아티스트의 경우 신규 유저 비중이 상당히 높아 팬덤 지속 유입되고 있는 상황. 서비스 확장과 함께 활동 범위도 늘어나 MAU 확대될 것으로 기대 - 신규 아티스트, 신규 장르의 경우 이번에 코첼라에서 흥행한 VINI 등 동남아 쪽에서 두팀을 추가 입점 시켰음. 지역 확장도 나올 수 있고 IP 추가 영입도 진행 중 - 또한, 기존 팬들의 활동을 증가시키는 것도 MAU 성장에 중요한데 팬들의 활동을 더활성화 시킬 서비스 모델 개발 진행 중 - DM 모든 아티스트 적용하기는 어렵. 아티스트마다 팬들 소통하는 방법 다르기 때문

[키움증권 임수진 엔터/레저/미디어] 2026-04-28(화) Daily News [엔터] ‘왕의 귀환’ BTS· 한로로의 습격…1분기 음반 판매량 ‘껑충’ https://tinyurl.com/27n69cyp 日 국립경기장도 뚫었다'…24만원 티켓 완판시킨 'K팝 아이돌' https://tinyurl.com/26xnzvkh [FNC 엔터테인먼트 CB 발행] 대규모 신주 물량 예고, 최대주주 변동 여부에 쏠린 눈 https://tinyurl.com/2bdgrxks “9억 달러 경제 효과”… BTS, 美 탬파서 북미투어 개시 https://tinyurl.com/2dagak3b 투바투, '빌보드 200' 3위…"재계약 첫 컴백, 통했다" https://tinyurl.com/2der3t5o 뉴진스, 코펜하겐서 포착…어도어 "사전 프로덕션 과정" https://tinyurl.com/2463hunw 코르티스, ‘REDRED’로 한국 애플뮤직 1위 https://tinyurl.com/2appmdf5 보이넥스트도어, 첫 정규 앨범 온다…5월 선공개곡→6월 컴백 https://tinyurl.com/26y2veuv NCT 위시, ‘오드 투 러브’로 초동 182만장…자체 최고 기록 https://tinyurl.com/29cphgx4 NCT 태용, 5월 18일 첫 솔로 정규 발매…전곡 프로듀싱 참여 https://tinyurl.com/283w6hls 더블랙레이블, YG엔터 관계사 색채 지우기 '시동' https://tinyurl.com/2a75rf7c [레저] 외국인 관광객 몰리자 … 호텔株 무섭게 달리네 https://tinyurl.com/297ovspn 파라다이스시티, 롯데면세점과 손잡아…"외국인 관광객 유치 확대" https://tinyurl.com/25q5xdr7

[키움증권 임수진 엔터/레저/미디어] 2026-04-27(월) Daily News [엔터] 하이브, SM, JYP, YG 걸그룹 총출동…5월 가요계 '걸그룹 대전' 개막 https://tinyurl.com/27x8z42c 코첼라 달군 캣츠아이, 글로벌 검색량 급증 https://tinyurl.com/2b3sds8o 엔하이픈, 日 4대 돔 투어 돈다…남미 공연도 추가 https://tinyurl.com/239v7p7y 뉴진스, 코펜하겐 스튜디오 녹음했나···복귀설 ‘활활’ https://tinyurl.com/2az8q6on 하이브, 주주환원 정책 꺼냈다…배당·자사주 매입 병행 https://tinyurl.com/25kuyndn 루카스, SM 떠난다…NCT 탈퇴 2년 만 https://tinyurl.com/24gmfwqw 에스파, 2026~27년 New 월드 투어 발표…8월 출발 https://tinyurl.com/25qfdhjk 있지, 5월 18일 컴백…'댓츠 어 노노' 역주행 기세 잇는다 https://tinyurl.com/24el5eru 트와이스, 북미 투어 55만 관객 운집…"K팝 걸그룹 역대 최다" https://tinyurl.com/284sv95u [레저] 방한 관광객 2000만 코앞인데…"서울 호텔 최소 5년은 방 부족” https://tinyurl.com/23a7h4es 파라다이스 운영 역량…홍대서도 통할지 관심 집중 https://tinyurl.com/2d3ro3hs [미디어] 넷플에 밀리고, 믿었던 CJ도 손뗐다…왓챠 ‘운명의 일주일’ https://tinyurl.com/276wueag

[키움증권 임수진 엔터/레저/미디어] 2026-04-22(수) Daily News [엔터] 하이브-파라마운트 K-팝 영화 맞손 https://tinyurl.com/2bblxavv 투바투, 초동 180만 돌파…7연속 밀리언셀러 기록 https://tinyurl.com/28zeh7tm TWS, 밀리언셀러 달성 청신호…미니 5집 선주문 102만 장 돌파 https://tinyurl.com/26l52dy3 경찰, 하이브 방시혁 구속영장 신청…사기적 부정거래 혐의 https://tinyurl.com/2xmvkpxh NCT WISH, 발매 첫날 128만장 판매…세 번째 밀리언셀러 https://tinyurl.com/27sc8c3d 에스파, 8월부터 새 월드투어…25개 지역 돈다 https://tinyurl.com/28lrrd8b ITZY, 미니 앨범 ‘Motto’로 월드투어 열기 잇는다 https://tinyurl.com/26rtxlfh 적자 기업에 120억원 태운 YG플러스... FNC엔터 유통권 노린 전략적 투자 https://tinyurl.com/28dnudn5 빅뱅, 데뷔 20주년 계정 개설…탈퇴 탑까지 팔로우 https://tinyurl.com/278v76ae 빅뱅, 6년 기다림 끝 코첼라 점령···8월 월드투어 예고 https://tinyurl.com/2d7gk8ro [레저] BTS 효과?…3월에 한국 찾은 외국인 210만명 '역대 최다' https://tinyurl.com/2detlel3 롯데관광개발의 '한 수'…불황도 비껴간 무풍지대 https://tinyurl.com/26bdtvk5 한기평, 파라다이스 신용등급 ‘A+’로 상향 https://tinyurl.com/27b68asd 모두투어 자사주 전량 소진…야놀자, 지배력 더 커졌다 https://tinyurl.com/2bkxhqjm [미디어] CJ ENM 시청점유율, MBC 앞서기 시작했다 https://tinyurl.com/2aetps72

코첼라 달군 빅뱅 "20주년 앨범 준비 마쳐…8월부터 월드투어" "20주년을 맞은 빅뱅이 다시 시작됩니다. 새 앨범과 월드투어로 돌아올게요."(지드래곤) 그룹 빅뱅이 19일(이하 현지시간) 미국 캘리포니아주 인디오에서 열린 '코첼라 밸리 뮤직 앤드 아츠 페스티벌'의 아웃도어 시어터 무대에 올라 20주년 기념 새 앨범 발매와 월드투어 개최 소식을 알렸다. 멤버 지드래곤이 "빅뱅이 20주년을 맞았다. '리스타트'다. 빅뱅은 계속된다"며 "특별한 소식을 이곳에서 처음 밝히겠다. 새 앨범 준비를 마쳤다. 8월부터 월드투어도 시작할 예정"이라고 말하자 현장에선 함성이 터져 나왔다. https://www.yna.co.kr/view/AKR20260420125700005?input=1195m

[키움증권 임수진 엔터/레저/미디어] 2026-04-14(화) Daily News [엔터] 법인 설립에 현지그룹 육성…라틴·인도로 영토 넓히는 K팝 https://tinyurl.com/22g6xypy 르세라핌, 정규 2집으로 돌아온다…5월 22일 발매 https://tinyurl.com/29furpgp NCT WISH와 환상적 체험..정규 1집 팝업스토어 4월 21일 오픈 https://tinyurl.com/22rkz4cw JYP 막내 보이그룹' 킥플립, 미니 4집으로 초동 자체 기록 경신 https://tinyurl.com/27ewud9a 엔믹스, 토론토부터 LA까지 '북미투어 매진'… 글로벌 대세 https://tinyurl.com/27bdehd8 빅뱅, 美 코첼라 첫 출격... 17곡 쏟아내 수십만 열광 https://tinyurl.com/297r52mb 트레저, 27일 팬 콘서트 'THE STAGE 2026' 선예매 시작 https://tinyurl.com/28ewqal4 [레저] "관광객 1900만명 넘으면"…'글로벌 핫플' 한국 역대급 상황 https://tinyurl.com/263t3hru 강원랜드 카지노 '슈통 에러' 수십분간 또 게임 중단 https://tinyurl.com/23hsj6hp [미디어] CJ ENM, 日 TBS·U-NEXT와 합작법인 '스튜디오모노와' 출범…지분 51% 확보 https://tinyurl.com/23rrgfqy