ENERGY ANALYTICS

​Рассказ о двух нефтяных фондах. Первый. Норвежский нефтяной фонд (переименованный в государственный пенсионный фонд) был учрежден правительством в 1990 году. Первые деньги были вложены в 1996 году, но первые данные, которые можно отследить - это $23 млрд в 1998 году. Нефтяные деньги, на мой взгляд, разумно вложили в разные финансовые активы. В результате, на сегодняшний день он достиг рекордного уровня в $1,4 трлн. Сумма в $1,4 трлн – это больше годового ВВП Австралии, и очень близко к ВВП Бразилии и немного ниже, чем ВВП России. Если сумму активов норвежского фонда поделить на население страны, то у каждого норвежца будет больше $250 тыс. на счету, что несравненно больше, чем в любой стране мира. Ближайшим по значению будет ВВП Монако на душу населения - $200 тыс. Фонд управляется Министерством финансов. Король имеет право только подписать указ, который вступит в силу. Типы вложений фонда очень разнообразны и прозрачны. Расклад в какой по типу активов (акционерный капитал, фиксированный доход, недвижимость), в которые фонд инвестировал с 1998 года, можно скачать на его веб-сайте. Список охватывает более 70 стран и 9 тысяч компаний. Норвегия начала накапливать нефтяные деньги на пике добычи в 3 млн баррелей в сутки. С тех пор добыча нефти снизилась на 1 млн баррелей - до текущего уровня в 2 млн баррелей в сутки. Второй. Нефтяной фонд Казахстана (переименован в Национальный фонд Казахстана - НФК) создан в 2000 году указом президента страны. Первый денежный перевод поступил от продажи 5% Тенгизского месторождения на сумму $0,66 млрд в 2001 году. Пик накопления фонда составил $77 млрд в 2014 году. С тех пор НФК направил деньги на «неотложные текущие нужды», такие как спасение коммерческих банков, поддержка национальных компаний и заполнение дыр в государственном бюджете. На данный момент в фонде осталось $57 млрд. Сумма в $57 млрд с точки зрения ВВП страны немного выше, чем ВВП Хорватии, ближе к ВВП Узбекистана и немного ниже, чем у Беларуси. Что касается ВВП на душу населения, то значение в $3 тыс. будет немного ниже, чем в Марокко. Чувствуете разницу в разрезе сравниваемых стран? Казахстан начал накапливать нефтяные деньги при добыче 0,8 млн баррелей в сутки и с тех пор прибавил 1 млн баррелей в сутки, составив 1,8 млн баррелей в сутки. При чем добыча нефти Норвегией и Казахстаном находится в одном диапазоне 1,8–2,0 последние 8 лет. Иными словами, последние 8 лет мы с Норвегией добываем в одном диапазоне, просто мы тратим значительно больше. Ученые провели исследование, если деньги фонда не использовались на текущие нужды, накопленные деньги должны были быть вдвое больше, чем $72 млрд в 2015 году. Кроме того, есть еще одно исследование, к котором говорится, что если цена на нефть упадет до $30 за баррель, то деньги фонда будут исчерпаны через пять лет. Ну что, начинаем молиться? Позвольте мне закончить рассказ о гражданине Ирака, который спас Норвегию от нефтяного проклятия. Свою карьеру Фарук аль-Касим начал геологом, а через некоторое время стал топ-менеджером иракской национальной компании. В 1968 году он покинул свою страну, чтобы найти лучшее место для воплощения своих идей, так как его родина этого не позволяла. Через некоторое время Фарук добился своего, создал Норвежский нефтяной директорат и стал его первым руководителем. Именно благодаря этому директорату, цель которого было накопление долларов от продажи нефти, впоследствии и появился Норвежский нефтяной фонд. Не удивлюсь, если есть казахстанские профессионалы, как Фарук Аль-Касим, работающие за границей и делающие создание чего-то прекрасного в будущем. Жаль, что не у нас… p.s. На графике накопление денег в логарифмической шкале📈. https://t.me/EnergyAnalytics

Мои комментарии к предложениям (повышение НДС и КПН) в новый Налоговый кодекс Одним из новых предложений нового Налогового кодекса 2025 года является повышение НДС и подоходного налога. Одна из причин - из-за налогового моратория на малый и средний бизнес за последние 3 года правительство недополучило 400 млрд тенге поступлений. Малые и средние предприятия представляют - 2,2 млн человек. При этом 80% налога платят 260 предприятий. Только ТШО выплатил в 2022 году 4,6 трлн тенге. Только на ТШО приходится 2-3% налоговых недополучении от предприятий на 2,2 человека на 400 млрд тенге. Мое предложение – продолжить поддержку малого и среднего бизнеса, как это было в последние три года моратория, и увеличить их долю в налоговых доходах и ВВП. Рост малого и среднего бизнеса занимает десятилетия, а не годы! Полную версию интервью можно посмотреть: https://youtu.be/_1vRj2VdMtg?feature=shared

​Китайская гонка в области технологий ВИЭ Более 50% мировых запасов кобальта поступает из Конго, известна медно-кобальтовым рудником Тенке Фунгуруме. Он настолько богат, что кое-где его можно выкопать вручную. China Molybdenum купила рудник у медного гиганта Freeport-McMoran за $2,65 млрд в 2016 г. Сначала казалось, что ставка Китая была неудачной: цены на медь и кобальт упали, а споры с местными поставщиками привели к отставанию добычи. Но сегодня спрос на медь и кобальт стремительно растет из-за спроса на чистую энергию. Медь необходима для изготовления электрических кабелей и ветряных турбин, а кобальт используется в аккумуляторах электромобилей. China Molybdenum в настоящее время контролирует более 10% 🌐 кобальта. Покупка руды - лишь один из шагов Китая в области "чистых" технологий. В настоящее время Китай производит более 70% солнечных панелей, половину электромобилей и треть ветроэнергетики в мире. Он также является крупнейшим производителем аккумуляторов и контролирует производство сырья, такого как кобальт, редкоземельные минералы и поликремний, ключевой ингредиент солнечных панелей. «Если вы говорите о гонке технологий чистой энергии, во многих отношениях это выглядит так, как будто гонка уже состоялась, и победителем является Китай», - Ван де Грааф (IRENA). «Другие игроки пытаются наверстать упущенное». Сделать переход будет непросто - Китай по-прежнему является крупнейшим в мире источником выбросов парниковых газов и сильно зависит от угля, который обеспечивает 60% его ⚡️. Но его компании готовы извлечь большую выгоду не только из внутреннего энергетического перехода, но и из растущего спроса на продукты ВИЭ во всем мире. По мере того, как основные экономики работают над достижением своих целей с нулевым нулевым показателем, им придется покупать больше солнечных панелей, батарей и важных минералов. А, кто будет основным поставщиком? На рисунке крупнейшие страны-производители аккумуляторов в мире, 2022 и прогноз на 2027 (Elements). Источник данных — Bloomberg 📱https://t.me/EnergyAnalytics

Возможности нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) для экспорта казахстанской нефти В 2010 году добыча нефти в Азербайджане достигла своего максимума (51 млн тонн), что было обусловлено реализацией таких мегапроектов, как "Азери-Чираг-Гюнешли" (АЧГ) и "Шах-Дениз". К сожалению, за этим пиком последовало устойчивое снижение, и в последние годы добыча находится на уровне около 30 млн тонн в год. Это снижение в основном объясняется истощением запасов, в результате чего добыча нефти становится труднее. Одновременно с этим растет и внутреннее потребление нефти, еще больше ограничивая экспортные возможности страны. Запуск в 2006 году БТД, а в 2007 году газопровода Баку-Тбилиси-Эрзурум значительно усилил роль Азербайджана на мировом энергетическом рынке. БТД, обладающий пропускной способностью в 60 млн тонн в год, стал важнейшим каналом для выхода азербайджанской нефти на мировые рынки, расширяя экспортные возможности страны. БТД так же является одним из ключевых маршрутов экспорта нефти казахстанской нефти. Казахстан в целях диверсификации маршрутов экспорта нефти начал поставки по БТД. В частности, на 2023 год имеется договоренность о транспортировке 1,5 млн тонн нефти. Транспортировка осуществляется в рамках договора, заключенного между ГНКАР и «КазМунайГазом». Поставки тенгизской нефти по БТД в рамках этого соглашения начались в марте 2022 года. Всего для транзита тенгизской нефти по БТД до конца 2023 года через Каспийское море запланировано выполнение 12-14 танкерных рейсов из Актау на Сангачальский терминал. Углубление сотрудничества Азербайджана и Казахстана в области использования трубопровода БТД открывает перспективы для взаимной выгоды. Оптимизировав использование этого трубопровода, обе страны смогут расширить свои возможности по экспорту нефти даже в условиях снижения добычи и роста внутреннего потребления. Такое сотрудничество не только укрепляет их позиции на мировом нефтяном рынке, но и прокладывает путь к будущему успеху и устойчивости в энергетическом секторе. 📱https://t.me/EnergyAnalytics

Говоря о рисках и возможностях китайских инвестиций для казахстанской экономики, стоит ли опасаться влияния Китая на Казахстан? За последние 17 лет Китай вложил в казахстанскую экономику $36,7 млрд. Две трети из них, или $25,2 млрд, были инвестированы в энергетический сектор. Еще чуть больше $4,4 млрд китайские инвесторы потратили на проекты в химической промышленности, нефтепереработке. Если говорить именно о влиянии в нефтегазовой промышленности,не стоит опасаться и употреблять понятие «китайская нефтяная экспансия», когда общая доля этой страны в нефтедобыче Казахстана составляет около 15%. Самую большую долю в добыче нефти в Казахстане имеет США (31%) и наша национальная компания «КазМунайГаз» (31%), на третьем месте – европейские страны с совокупной долей 17%, а далее – Китай. С большим отрывом в списке инвесторов Россия (3,5%). Если смотреть данные по запасам, то в лидерах опять же будут американские и европейские партнеры, которые разрабатывают крупные месторождения Тенгиз, Кашаган, Карачаганак. Что касается активов Китая, то это далеко не самые «лакомые» кусочки в нефтедобыче. Месторождения, которые разрабатывает CNPC, уже зрелые, добыча там на спаде, они требуют больше средств на поддержку инфраструктуры и производительности. Именно поэтому доля Китая ежегодно уменьшается. У Китая своя политическая и экономическая стратегия. По крупнейшим проектам сроки контрактов с американскими и европейскими партнерами заканчиваются в 2033-2041 годах. Китайцы, скорее всего, подождут и после 2030 года, возможно, будут вести другую инвестиционную политику в Казахстане. Безусловно, Тенгиз и Кашаган – это очень перспективные активы, которые будут еще долго разрабатывать и добывать. Казахстан только выигрывает от того, что по территории нашей страны проходят нефте- и газопроводы, по которым в Китай поступает российская нефть или туркменский газ, так как это делает Казахстан важным логистическим партнером, чьи интересы тоже нужно учитывать, и пополняет государственный бюджет за счёт транзита. Полная версия моей статьи

РЕЙТИНГ ЛИДЕРОВ МНЕНИЯ Сравнительно недавно KazService представил ретинг "Топ-50 самых влиятельных людей нефтегазовой отрасли Казахстана". И у меня возникла идея составить свой Топ-рейтинг людей формирующих мнение общественности по нефтегазовой отрасли Казахстана. Конечно, их мнение не всегда коррелирует с тем, какие решения принимаются в корридорах власти или же в профильных ведомствах, при этом очевиден тренд, когда озвученные лидерами мнения вопросы принимаются во внимание. В публикуемом рейтинге изучалась популярность лидеров мнения в СМИ и социальных медиа. Когда новость интересна пользователям, ею начинают активно делиться, публиковать ссылки на материал в соцсетях, обсуждать. Такой подход позволяет оценить степень влияния лидера мнения на читателя. Многих вы, конечно, знаете, но некоторые из лидеров мнения стали открытием и для меня лично.

​Самые богатые страны мира и почему нас там нет Внизу, инфографика основана на данных МВФ о показателях ВВП на душу населения по паритету покупательной способности (ППС). Визуализация разбивает данные по странам, регионам и материкам. Всего в списке 192 страны. Первая десятка самых богатых стран предсказуемо состоит из стран богатых нефтью и газом - Катар (1-е), Бруней (6-е), Норвегия (7-е), ОАЭ (8-е) и Кувейт (9-е). Казахстан при этом в эту десятку очевидно не входит. Более того, он занимает 57-е место среди 192 стран. Давайте разбираться почему Казахстан так далеко от этой десятки, хотя по объему добычи нефти в мире Казахстан занимает 12 место. С технической стороны, Казахстан добывает столько же нефти, сколько Катар и Норвегия, и больше, чем Бруней. И добывает больше газа, чем Бруней и Кувейт. Поскольку мы говорим о ВВП на душу населения, численность играет здесь такую же важную роль. По численности населения Казахстан вдвое больше ОАЭ, в три раза больше Норвегии, в четыре раза больше Катара, в шесть раз больше Кувейта, и в сорок раз больше Брунея. Помимо этого, надо также учитывать, что вышеуказанные ведущие страны добывают в основном нефть и газ. В то время как Казахстан, помимо нефти и газа, добывает уголь, уран, золото, металлы, РЗМ и производит сельскохозяйственную продукцию. Это повторяющийся пост из 2020 года, но не вижу особых изменений в этом году. Сейчас мы производим столько же природных ресурсов и сельскохозяйственной продукции, если не больше. Более того, мы видим, что цены на нефть восстанавливаются, цены на металлы и редкоземельные металлы растут из-за высокого спроса со стороны электромобилей и проектов ВИЭ, а нехватка продовольствия становится главной глобальной проблемой. Мы должны участвовать в новых глобальных возможностях и не упускать выгоду для себя, пока еще не поздно. В целом за два года аудитория канала выросла более чем в четыре раза, приблизившись к 6 тыс. Для меня очень важно мнение каждого так как по теме ресурсов и будущего развития планирую серии постов более подробно и поделиться им с Вами. https://t.me/EnergyAnalytics

Действительно ли Казахстан имеет запасы в 113 млрд баррелей (15 млрд тонн) нефти? Насколько это достоверно? - [Часть 4] «В последнее время наблюдаются попытки заволокитить реформы в сфере геологии, откатиться назад к советской системе, по сути, сохранить закрытый "клуб только для своих". Казахстанские недра должны быть открыты для инвесторов. Поэтому правительству надо навести в этой сфере порядок", – поручил президент РК Касым-Жомарт Токаев. Будем надеяться, что новый Нацплан по развитию геологической отрасли на 2023-2027гг. будет выполнен, и надеемся, что его не постигнет участь последнего Нацплана - Казахстан 2050, ведь из старого еще много шагов остаются незавершенными или намеренно игнорируются. Например, шагом 74 предыдущего Плана нации был переход на международную систему классификации нефти и газа SPE PRMS (Национальный энергетический доклад KazEnergy за 2017 год, стр. 92 - https://www.kazenergy.com/upload/document/energy-report/NationalReport17_ru.pdf). С 2015 года прошло почти 8 лет, а Казахстан до сих пор использует советскую систему классификации нефти и газа по стандартам ГКЗ (Государственная комиссия по запасам). Из последней презентации МЭГПР, можно заметить что без Кашагана в последние годы очень низкий уровень восполнения новых запасов на госбалансе. Это может быть одной из основных причин, по которой у инвесторов нет желании вкладываться в новые месторождения, поскольку не понимают существующую советскую систему классификации ГКЗ с подходом плановой экономики и не могут реально оценить стоимость запасов казахстанских месторождений нефти и газа по международной системе. В истории Казахстана есть хороший реальный пример, когда еще в середине 2000-х годов в финансовой сфере Казахстана была принята международная система финансовой отчетности (МСФО), так как старая система не подходила для инвесторов. С момента принятия новой системы стало легче работать с международным финансовым сообществом, поскольку в мире в основном используют единый стандарт для отчетности. Подводя итог, можно сказать, что система финансовой отчетности была изменена более 15 лет назад на международную, Казахстан в отчетности по запасам нефти и газа все еще использует советскую систему ГКЗ. Не говоря и не понимая на одном языке с инвесторами, у которых есть капитал, будет сложно привлечь инвестиции в месторождения нефти и газа и восполнить запасы на госбалансе. Что в конечном итоге приведет к истощению текущих запасов и сокращению добычи нефти и газа, основного источника доходов экономики за всю историю. Для справки: Единственной биржей, которая принимает от компании оценку запасов нефти и газа и отчетность по стандарту ГКЗ, является Московская биржа. Продолжение следует… 📱https://t.me/EnergyAnalytics

Действительно ли Казахстан имеет запасы в 113 млрд баррелей (15 млрд тонн) нефти? Насколько это достоверно? - [Часть 3] По версии Energy Institute, с 2007 года запасы нефти в Казахстане составляли 30 млрд баррелей, и эта цифра никогда не менялась. С учетом того, что с 2007 года по сегодняшний день было добыто более 10 млрд баррелей нефти, запасы страны должны составить 20 млрд барреля или меньше. Обратную ситуацию можно наблюдать только, если с 2007 года были открыты новые месторождения, прошедшие все критерии определения запасов. К сожалению, подобной информации нет в открытом доступе. Разница в расчетах возникает в случае использования разной системы отчетности по запасам нефти и газа, которую официально использует страна. Нынешняя официальная система Казахстана, ГКЗ, является наследием советской системы. В этой системе запасы нефти и газа оцениваются как предельные (Estimated UItimate Recovery - EUR). В международной признанной системе запасов PRMS учитываются как конечные (EUR), так и оставшиеся запасы (Remaining). С экономической и стратегической точки зрения стране выгодно использовать оставшиеся запасы, так как они помогают планировать поступление нефтедолларов в бюджет. В случае конечных запасов это невозможно, потому что они сочетают в себе прошлые и будущие запасы. В Стратегии Казахстана 2050 есть план Правительства по переходу от советской системы (ГКЗ) к международной к 2025 году. К какой именно системе там не сказано. На текущий день 90% недропользователей в Казахстане уже используют систему PRMS в дополнение к официальной. Я думаю, что самым разумным подходом будет принять именно систему PRMS в качестве официальной и интегрироваться с всемирно признанной системой. Таким образом, можно разрешить путаницу относительно того, сколько нефти у страны осталось. У данной системы есть ряд преимуществ, о которых напишу в своих следующих постах. Продолжение следует… 📱https://t.me/EnergyAnalytics

Действительно ли Казахстан имеет запасы в 113 млрд баррелей (15 млрд тонн) нефти? Насколько это достоверно? - [Часть 2] В предоставленном графике, мы наглядно показали рейтинг топ-10 стран по объему запасов нефти, основываясь на данных от Energy Institute. Вместо данных по запасам нефти в Казахстане от Energy Institute, мы учли цифру, отмеченную вице-министром энергетики - объемом в 113 млрд баррелей. Основываясь на ней, Казахстан стоит на 6-ом месте по запасам, при этом добывая около 1,8 млн баррелей в сутки. У большей части стран, как Саудовская Аравия, Канада, США, ОАЭ объемы запасов хватит приблизительно на ближайшие 10-80 лет, тогда как у Венесуэлы и Казахстана, где объемы запасов и добычи хватит на 1000 и 175 лет, соответсвенно. Продолжение следует… 📱https://t.me/EnergyAnalytics