Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
В 2024 году стало известно о 113 венчурных сделках на сумму более 8 млрд руб.
Telegram-канал «Русский Венчур» и MTS StartUp Hub представили исследование российского венчурного рынка за 2024 год. Авторы изучили публичные сделки с участием основанных в России стартапов, данные о которых СМИ публиковали с 1 декабря 2023 года по 30 ноября 2024 года. Закрытые сделки, M&A, а также сделки, в ходе которых инвестор стремится получить контрольную долю в проекте, не учитывались. В периметр исследования также не вошли прямые инвестиции, покупка долей в дочерних компаниях, создание совместных предприятий.
Ключевые выводы:
• за год стало известно о 113 сделках против 94 в 2023. Авторы отмечают, что в 2022 году было объявлено о 118 сделках, то есть рынок пока не вернулся на уровень двухлетней давности;
• объем всех инвестиций в 2024 году превысил 8 млрд руб. В прошлом году он составил около 11 млрд руб., однако это произошло за счет сделки InDrive (онлайн-сервис заказа авто получил $150 млн от американской венчурной компании General Catalyst). В 2022 году объем вложений в российские стартапы составил 16 млрд руб.;
• в 2024 году была зафиксирована только иностранная инвестиций (в 2023 году – 6). Стартап TraceAir, основанный россиянами и зарегистрированный как американская компания, привлек $25 млн от PeakSpan Capital и Flashpoint VС;
• за год было закрыто 45 сделок, в которых основную роль играли бизнес-ангелы (в 2023 таких сделок было 25). Объем сделок в этом сегменте увеличился почти в два раза по сравнению с прошлым годом;
• посевная стадия оказалась самой активно растущей по количеству сделок. Больше всего сделок было закрыто проектами, которые получили от 5 млн руб. до 50 млн руб. За год таких сделок было 50 (против 26 в 2023 году). Наиболее активными в этой категории стали частные инвесторы;
• в 2024 году объем сделок корпоративных инвесторов превысил 446 млн руб. (годом ранее – 207,5 млн руб.). Одним из самых активных игроков стало ООО «Хайв», венчурная «дочка» «Вымпелкома».
Изучить графики →
#стартапы#инвестиции
Новости EdTech за октябрь: Sora, $120M инвестиций и массовое обучение учителей AI
В новом формате мы с Дмитрием Крутовым и Александром Ларьяновским разбираем главные новости месяца в EdTech и технологиях. Час живого обсуждения того, что влияет на рынок образования.
Что обсудили:
• OpenAI Sora и будущее образовательного контента
Как генерация видео изменит производство курсов и почему российский рынок отстаёт на 2-3 года. Кто первым внедрит аватары в массовое производство?
• $120M в детский EdTech: LingoKids и экс-топы Duolingo
Почему инвесторы вкладывают сотни миллионов в детские приложения, а акции Duolingo падают. Разбираем этику подписных моделей и манипуляции вниманием
• 2 млн педагогов учатся работать с AI
Таиланд запускает национальную программу AI-for-Teachers. Россия уже провела конференцию. Обсуждаем, превратится ли учитель в наставника или профессия исчезнет
• Студенты используют AI для извинений за использование AI
Парадокс или новая норма? Говорим об авторстве, академической честности и том, что такое "понимание" в эпоху AI
• НДС 22% и новые правила для EdTech
Обсуждаем, кто под ударом, а кто защищён. Есть ли стабильные правила игры в российском EdTech?
📹Ссылка на видео
Делитесь в комментариях, что думаете о новом формате и предлагайте темы для следующих выпусков.
#запись#инвестиции#новости
#инвестиции
#статистика
Когда индекс MOEX за 3 месяца вас так и не порадовал (31 марта я писала, что рынок будет ближайшие месяцы грустить-грустить https://t.me/womensinvest/4144, я вас не обманула 😉),
Но я хочу искренне поддержать инвесторов и подсластить вкус реальности. Лето ведь на дворе ❤️
✅ За 10 лет индекс MOEX вырос примерно в 1,7 раза, а индекс полной доходности MCFTR — примерно в 4 раза. Насколько существенна разница между простым изменением цен акций и полной доходностью с учетом реинвестирования дивидендов.
Индекс полной доходности MCFTR учитывает не только рост цен, но и все дивидендные выплаты, которые реинвестируются обратно в индекс.
За 5 лет разница между MCFTR и MOEX составляет почти 40% в пользу полной доходности.
Разница между полной и ценовой доходностью за 10 лет более впечатляющая, чем за 5 лет, и составляет более 130% в пользу полной доходности.
Реинвестирование дивидендов — ключевой фактор. И это касается не только акций, это касается также реинвестирования купонов, если вы работаете с облигационным портфелем.
После резких падений фондового рынка (например, в 2022 году) индекс полной доходности быстрее возвращается к максимумам, чем ценовой индекс, благодаря постоянному поступлению и реинвестированию дивидендов.
✅Для инвестора, который реинвестирует дивиденды, итоговая доходность на длинном горизонте оказывается существенно выше, чем при простой покупке и удержании акций без реивестирования.
В целом рост капитала ускоряется именно из-за эффекта сложного процента. Рост любого капитала, речь не только о фондовом рынке. Кто-то ускоряет рост через банковские депозиты тоже😉
А что мешает работать сложному проценту?👀
Ему мешаете Вы
Здесь имеет смысл упомянуть нашумевший за последние 2 дня «Южуралзолото» (ЮГК), акции которого резко обвалились на 30 %, и сегодня большинство брокеров просто запретило совершать сделки с этой бумагой. Причиной падения стоимости бумаг стали обыски в офисах компании, а также иск Генеральной прокуратуры о национализации компании и изъятии акций мажоритарного акционера в доход государства. Я не комментирую действия государственных властей, и причины событий.
Тут я могу выразить слова поддержки тем инвесторам, у кого эта бумага была в портфеле.
Я никогда ее не рассматривала, никогда не рекомендовала, и никогда в моем канале не было ни одной новости об этой компании. Будем считать, что мне повезло, но это не так. Речь не о везении.
К теме "Кто и почему мешает работе сложного процента" вернусь. У меня есть информация и уже личная статистика по клиентам.
И варианты решений тоже есть 🙌
Табличку с цифрами индексов для полноты картины прикрепляю 👇
Всем быстрой пятницы, и теплых выходных ☀️☀️☀️
Рынок закрывает неделю снижением. Однако не ниже, ключевого уровня поддержки 62 000. Снижение происходило более двух недель.
Настроение покупателей снижается. Но на четырёх часовом графике, есть признаки покупателей.
#Теханализ#инвестиции
Вот что, происходит после консолидации, если не происходит форс-мажор.
Это стоимость фьючерса апельсинового сока на американском рынке.
Рост колоссальный.
Ранее уже писал, про потенциал роста 🍊🟧
#Теханализ#инвестиции
Творческий вечер "В атмосфере надежды" Ивана Ручнёва – актера Тобольского драматического театра прошел в Детской центральной библиотеке имени Петра Ершова.
Эта встреча стала началом большого проекта, который реализует тобольский Дом детства при поддержке программы социальных инвестиций Сибура "Формула хороших дел". Подробнее расскажет Елена Макова.
КАНАЛ📲MAX
#инвестиции#орф#твс
Ушел из жизни Леонид Жернаков
9 марта скончался Леонид Евгеньевич Жернаков, бывший генеральный директор "Тобольск-Нефтехима" и почетный химик России. С 1987 года он сделал значительный вклад в развитие тобольской нефтехимии, руководя модернизацией производства и реализацией инвестиционных проектов.
За свои достижения Жернаков был награжден орденом Трудовой славы и премиями Правительства России. Его имя навсегда останется в истории компании Сибур и города Тобольска.
КАНАЛ📲MAX
#инвестиции#орф#твс
40 инвестиционных проектов запущено в Тобольске в 2025 году
Тобольск победил во всероссийском конкурсе "Лучшая муниципальная практика – 2025" в номинации по повышению узнаваемости, город посетили 386 тысяч туристов.
Telegram▪️MAX
#инвестиции#орф#твс
Программа социальных инвестиций Сибура "Формула хороших дел" отметила свой 10-летний юбилей
В этом году в Тобольске грантовую поддержку получил 21 проект.
Торжественное награждение состоялось в стенах Тобольского многопрофильного техникума. Какие инициативы будут реализованы в этом году, расскажем в сюжете.
#орф#инвестиции#твс
Программе социальных инвестиций формулы хороших дел компании Сибур исполнилось 10 лет🎉
За этот период было реализовано множество проектов различной направленности в Тобольске. О результатах работы программы за этот период смотрите в нашем следующем сюжете.
#орф#инвестиции#твс
В ансамбле Тобольского кремля появились 10 новых арт-объектов с информацией о истории нашего города
Их презентация прошла у памятника Ремезову. Проект, направленный на просвещение тоболяков и гостей города и рассказывающий об интересных фактах, получил грантовую поддержку программы социальных инвестиций "Формула хороших дел" компании СИБУР.
✅Подпишись на «Тобольское время»
#орф#инвестиции#твс
Береговой Проект расположен в одном из самых зеленых районов Москвы и соседствует с Северным речным вокзалом — настоящим архитектурным украшением столицы. А внутри жилого комплекса появятся ландшафтные дворы, well-being среда, детский сад, школа и продуманная коммерческая инфраструктура.
Проект является привлекательным как для проживания, так и для инвестирования.
#недвижимость#инвестиции
@Helga_domkv
+79855500533