Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
Большинство быстрорастущих ИТ-компаний работают в сегменте B2B
LCH. LEGAL, KAMA FLOW и акселератор ФРИИ подвели итоги 2024 года, отметив ключевые тренды венчурного рынка и изменения законодательства.
Ключевые выводы:
• объем действующих венчурных фондов в России продолжает сокращаться. С 2021 года количество новых фондов уменьшилось более чем в 10 раз: в 2021 году было создано 27 организаций с объемом $2,3 млрд, а в 2023 году — только 8 ($213 млн). Доля иностранных инвесторов сократилась с 76% ($812 млн) в 2022 году до 6% ($2 млн) в 2023 году. Начиная с 2024 года иностранные фонды не совершают публичных сделок на российском рынке;
• компании технологического сектора в 2024 году показывают лучшую динамику капитализации на IPO по сравнению с традиционными компаниями;
• большинство быстрорастущих ИТ-компаний прибыльны. По данным исследования ФРИИ, лишь 2% из них убыточны, а средняя прибыль составляет 40% от выручки;
• 70% быстрорастущих ИТ-компаний работают в сегменте B2B;
• доля компаний с формализованной стратегией выросла с 40% в 2023 году до 70% в 2024 году;
• за 2023 год 19,6% ИТ-компаний выросли в два и более раза по сравнению с 2022 годом. Рост продолжился и в 2024 году, но результаты по рынку будут доступны в апреле 2025 года.
Посмотреть документ →
#инвестиции
PORSCHE будет исключена из немецкого фондового индекса DAX с 22 сентября. Дела идут неважно и производитель тянет индекс вниз.
DAX (и остальные фондовые индексы) - это корзина, в которой компании учитываются с определенным весом, если одну компанию выкидывают, на ее место берут другую, с результатами получше. Начиная с момента замены динамика индекса меняется.
Это создает иллюзию, что индекс всегда растет в долгосроке. В почти эталонном американском S&P 500 за 20 лет заменили 180 слабых компаний на сильные.
Без этого кривая S&P 500 выглядела бы как «средний рынок» с большим количеством убытков.
Придумано хитро — 👍
Хотя и не совсем честно — 👎
#инвестиции
На Южном Урале работу с инвесторами объединят на площадке АО «Корпорация развития Челябинской области»
Главными задачами Корпорации станет создание инфраструктуры Особой экономической зоны и привлечение резидентов для запуска в ней кластера современных роботизированных производств, дальнейшее развитие Парка индустриальных инноваций «Малая Сосновка», а также сопровождение деятельности инвесторов по принципу «единого окна».
🏭 Корпорация будет создана путем преобразования Управляющей компании Парка «Малая Сосновка». Организация в новом статусе продолжит развивать инфраструктуру парка и привлекать в него резидентов. На сегодняшний день на его площадке реализовано и находится в активной фазе реализации 6 проектов, в рамках которых будет создано порядка 300 рабочих мест.
🦾 Другой важной задачей Корпорации станет создание необходимой инфраструктуры, привлечение резидентов и сопровождение их деятельности в Особой экономической зоне, которая формируется в Красноармейском районе Челябинской области. В ОЭЗ «Южноуральская» планируется запустить кластер современных высокотехнологичных, в том числе роботизированных производств. Проект постановления о ее создании, подготовленный Минэкономразвития России, к настоящему времени прошел процесс согласования с федеральными органами исполнительной власти и готовится к внесению в аппарат Правительства Российской Федерации.
🤝 Также в АО «Корпорация развития Челябинской области» перейдет функционал «единого окна» по работе с инвесторами, который сейчас осуществляется на базе регионального Центра «Мой бизнес». По итогам 2024 года при содействии инвестблока Центра «Мой бизнес» в Челябинской области реализовано 11 инвестпроектов на сумму почти 3,5 млрд рублей, создано свыше 650 рабочих мест. В этом направлении основными функциями Корпорации станет развитие инвестиционного потенциала региона, привлечение и сопровождение инвесторов и их проектов.
По итогам всех преобразований АО «Корпорация развития Челябинской области» станет ключевым институтом развития инвестиционной деятельности на Южном Урале.
#инвестиции
@businesslounge74
🤝 Провели на площадке регионального отделения «Деловой России» рабочую встречу с представителями китайской компании Beijing Zhongbai Commercial Management Co., Ltd.
🔹Китайская сторона представила проект международного парка «Евразия» в городе Дэцин провинции Чжэцзян
❗️Проект предполагает размещение и последующую реализацию на китайском рынке продукции производителей Хабаровского края. Первые два года инициатор проекта готов предоставлять российским предпринимателям площади без арендной платы, а также оказать содействие в поиске партнёров и инвесторов на рынке Китая
Инициатива очень интересная и, уверен, получит большой отклик среди бизнес-сообщества. Сейчас стоит проработать вопрос организации совместно с региональными деловыми объединениями и Центром поддержки экспорта бизнес-миссии для посещения парка российскими предпринимателями, а также наладить взаимодействие Агентства с профильными структурами народного правительства провинции Чжэцзян для презентации инвестпотенциала региона, - прокомментировал советник директора по международному сотрудничеству АПИРИ ХК Максим Казаков
#инвестиции
🟧В конце 24 года на депозитах физлиц — астрономические 57 трлн руб. Ставка высокая и депозиты выгодны. Банки старались кредитовать, но получалось плохо, бизнесу займы по 22% не нужны.
Частные инвесторы покупают акции на фондовом рынке и помогают промышленности без банков.
Участвуют в IPO, покупают бумаги у других игроков — деньги идут бизнесу на пользу, он вкладывается в развитие, а люди богатеют вместе с ним. Растет цена акций и платятся дивиденды.
Так во всем мире. В Швеции акциями владеют 65% граждан, в США 57%, в Германии 30%, в Китае 26%. А в нашей стране только 6%.
🟩С начала года Минфин и ЦБ работают над программой "продвижения" фондового рынка, чтобы сделать вложения в бумаги популярными. В долгосрочной перспективе заработают все.
Есть и риски. Например вложение в индекс Московской биржи с 2020 года по настоящий момент принесло бы инвестору -11%. Также можно было и много выиграть, например с сентября 2022 года к текущему моменту индекс вырос на 20%.
Готовы ли мы начать активно инвестировать в развитие промышленности и получать от этого доход?
Да, конечно — 👍
Опасаюсь рисков — 👎
#инвестиции
🛴 Сервис по аренде электросамокатов Whoosh привлёк ₽2,1 млрд инвестиций за счёт дополнительной эмиссииакций привлек в результате IPO.
#инвестиции
Kairas Business Journal
📊 Минфин разместил рекордное количество ОФЗ за сутки — на ₽823 млрд на трёх первичных аукционах по номиналу, при общем спросе на них более ₽1,195 трлн.
#инвестиции
Kairas Business Journal
📊 7 крупнейших технических компаний США — Apple, Tesla, Amazon, Meta, Alphabet, Microsoft, Netflix — с начала года подешевели суммарно более чем на 30%: с $10,9 трлн до $7,45 трлн.
Самые худшие результаты показала Meta Цукерберга, с начала года просев более чем на 70%, с $922,45 млрд до $263 млрд.
#инвестиции
Kairas Business Journal
Нивелирование рисков и макроэкономических факторов – главный запрос инвестора при формировании стратегии на 2026 год, до начала которого осталось чуть больше двух месяцев.
Инвестиционная активность повышается с каждой неделей, чему способствует как смягчение денежно-кредитной политики, так и желание вложить свободные средства в наиболее перспективный актив.
И если недвижимость в целом по-прежнему остается одним из самых понятных и доступных инструментов, то объекты промышленной недвижимости в условиях развития экономики демонстрируют стабильное увеличение капитализации актива.
Положительная динамика ставок аренды и стоимости квадратного метра подтверждает низкое насыщение рынка качественного предложения производственно-складского формата light industrial в Московском регионе.
Почему так происходит? Индустриальные парки – логистический и производственный каркас экономики страны. Качественные промышленные площадки с готовой современной инфраструктурой, расположенные вблизи скоростных магистралей и в перспективных локациях, востребованы как конечным потребителем, так и профессиональным инвестором. Именно такие объекты будут актуальны в перспективе десятилетий.
#инвестиции
📊 РУСАЛ разместит дополнительно облигаций на 6 млрд юаней по ставке 3,75%.
Российские компании потихоньку начинают осваивать китайский фондовый рынок.
#инвестиции
Kairas Business Journal
Ключевая ставка - 17%.
Тот случай, когда в преддверии глобальных изменений два рынка - банковских депозитов и недвижимости.
И кажется, время высоких доходов по вкладам снова уступает место инвестициям в реальные активы.
Защита от инфляции, приумножение капитала и возможность получения пассивного дохода - прогнозы аналитиков и ожидания инвесторов вышли на новый уровень🥪
#инвестиции
📊 После вчерашних утренних новостей о частичной мобилизации Мосбиржа просела на 10%, но уже к вечеру падение сократилось до 3%.
Это может говорить о том, что инвесторы ожидали подобное событие, поэтому такого шока, как в конце февраля, не было. Тогда акции падали на десятки процентов, в связи с чем вообще все торги были остановлены практически на месяц.
#инвестиции
Kairas Business Journal