Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
📈Gold Price Soars: Iran-US War Reprices Bullion as Ultimate Macro Hedge
With the Iran-US conflict escalating and critical infrastructure under threat, gold has solidified its position as the premier macro hedge, moving beyond a simple safe-haven asset to reflect war,...
🔗Read Full Analysis
🎯 SPECIAL OFFER: 15% OFF
💸 Coupon Code: salenow15%
🚀 Upgrade to premium signals → https://markets.fxpremiere.com/en/signals?utm_source=telegram
#Gold#Commodities#Geopolitics
🎉Slex is Your Bridge to Trade Commodities! 🚀
This year, the spotlight is on the thrilling world of asset tokenization - a trend redefining the financial landscape!
And guess what? Slex is at the vanguard, leading the journey into this exciting new frontier! 🌐🏁
🥁🥳Slex proudly offers you the ability to trade cryptocurrencies and commodities too! 🎆💰 Oil, diamonds, precious metals, and much more - all tokenized and ready for you to trade right at your fingertips! 🛢️💍
Ready to ride the wave of tokenization and take your trading experience to the next level? Join the Slex and buy, sell and trade physical assets! 🏄♂️🌊
#SlexExchange#commodities#CryptoTrading
Email | Telegram | Reddit | Facebook | Instagram | Medium | Linkedin | Twitter
🪙SILVER D1 OUTLOOK – Technical & Fundamental Confluence
🔍 Silver has broken decisively above the $40.00 psychological threshold, now holding near $41.12 with bullish momentum accelerating.
📈Technical Analysis
📎 Strong accumulation zones at $36.00–$37.00 provided the foundation for this rally.
📎 A clean breakout and retest of the $39.00 resistance (now support) confirms sustained buyer strength.
📎 Current bullish structure suggests potential continuation toward the $45.00 target zone, aligning with the next major resistance level.
📚Fundamental Drivers
📎 Rising expectations of a Fed rate cut this September are fueling demand for precious metals.
📎Dollar weakness and soft labor market data continue to support safe-haven flows into silver.
📎 Industrial demand, particularly from the green energy and EV sector, is adding an extra layer of long-term bullish support.
✨Key Takeaway: As long as price sustains above $39.00, the bullish trajectory toward $45.00 remains firmly intact.
———
🚀 Stay ahead of the markets with ShadowTraderFX.
📲Join our free Telegram for daily analysis, setups & trade alerts!
#Silver#Commodities#Gold#Forex
🚢Балкерный флот: энергетический кризис меняет структуру сырьевых потоков.
Рост цен на СПГ и перебои поставок через Ормузский пролив стимулируют переход Азии на угольную генерацию, что поддерживает спрос на сухогрузный флот.
Цены на уголь и алюминий растут, а логистические цепочки испытывают давление.
Одновременно усиливаются структурные сдвиги: Гвинея рассматривает ограничения экспорта бокситов, Бразилия сталкивается с задержками поставок сои в Китай, а Китай сокращает импорт американской сельхозпродукции в пользу Латинской Америки.
В сегменте металлов и сырья рост затрат (включая судовое топливо) оказывает давление на добывающие компании, что может повлиять на объёмы перевозок. При этом проекты в меди и аграрный экспорт из Аргентины поддерживают общий грузопоток.
С операционной точки зрения, рынок балкеров становится более чувствительным к геополитике и издержкам, где ключевыми факторами выступают энергетика, маршруты и доступность сырья.
📌Banchero Costa & C. S.p.A. — основана в 1968 году в Италии, международная морская брокерская и аналитическая компания, находится в частной собственности семьи Банчеро (Banchero).
#DryBulk#Commodities#Shipping#Freight#Energy
📈Iran Regime-Symbol Crackup: Market Repricing Crude Oil and Gold
Viral clips of regime symbols being toppled in Iran signal a potential shift from military conflict to a legitimacy crisis, prompting markets to reprice risk across oil, gold, and other key assets.
🔗Read Full Analysis
🎯 SPECIAL OFFER: 15% OFF
💸 Coupon Code: salenow15%
🚀 Upgrade to premium signals → https://markets.fxpremiere.com/en/signals?utm_source=telegram
#Geopolitics#MarketAnalysis#Commodities
📈Iran-US War News Today: Market Reprices Global Risk After Escalation
The market has shifted from anticipating failed diplomacy to pricing active military escalation following U.S.-Iran strikes. This article analyzes the immediate and evolving impacts across...
🔗Read Full Analysis
🎯 SPECIAL OFFER: 15% OFF
💸 Coupon Code: salenow15%
🚀 Upgrade to premium signals → https://markets.fxpremiere.com/en/signals?utm_source=telegram
#Geopolitics#MarketAnalysis#Commodities
🚢Baltic Dry Index растёт третий день, но остаётся в недельном минусе.
Индекс Baltic Dry Index (BDI) вырос на 0.8% до 2,031 пунктов, продолжив восстановление третий день подряд.
Рост обеспечен сегментом Сapesize (+2% до 3,032 пунктов), тогда как Рanamax продолжает снижаться (–0.8%), а Supramax остаётся практически стабильным.
С операционной точки зрения, рынок демонстрирует разнонаправленную динамику: крупнотоннажный сегмент восстанавливается, тогда как средний тоннаж остаётся под давлением.
При этом по итогам недели индекс всё ещё снизился на 1.2%, что указывает на сохраняющуюся волатильность.
📌Baltic Exchange — основана в 1744 году в Лондоне, ведущий поставщик фрахтовых индексов; принадлежит Singapore Exchange (SGX).
#DryBulk#BDI#Shipping#Freight#Commodities
🚢Baltic Dry Index снижается до минимальных уровней за две недели.
Индекс Baltic Dry Index (BDI) продолжил снижение, упав на 2.4% до 1989 пунктов — минимального уровня за последние две недели.
Основное давление исходит от крупных балкеров типоразмера Сapesize, где индекс снизился на 3.2% до 2844 пунктов.
Индекс балкеров типоразмера Panamax также показал падение (-2.6%).
Индекс балкеров типоразмера Supramax снизился умеренно (-0.3%).
С операционной точки зрения, рынок входит в фазу коррекции после роста, отражая ослабление спроса на перевозки сырья и влияние внешних факторов, включая стоимость топлива и геополитику.
Для отрасли это сигнал краткосрочного охлаждения балкерного сегмента при сохранении общей волатильности.
📌Baltic Exchange — основана в 1744 году в Лондоне, ведущий поставщик фрахтовых индексов; принадлежит Singapore Exchange (SGX).
#DryBulk#BDI#Shipping#Freight#Commodities
🚢Baltic Dry Index корректируется после роста.
Индекс сухогрузного рынка Baltic Dry Index (BDI) снизился на 0.3% до 2,057 пунктов после предыдущего роста. Динамика отражает краткосрочную коррекцию на фоне волатильности в балкерном сегменте.
Сегмент крупнотоннажных балкеров типоразмера Сapesize показал снижение на 0.7% до 2,965 пунктов, а типоразмер Supramax — на 0.9%.
В то же время типоразмер Рanamax продемонстрировал рост почти на 1% до 1,909 пунктов, поддержанный спросом на перевозки угля и зерна.
С операционной точки зрения, рынок остаётся неоднородным: давление в крупнотоннажном сегменте сочетается с устойчивостью балкеров типоразмера Рanamax, что указывает на перераспределение грузопотоков.
В целом, текущая динамика подтверждает фазу краткосрочной коррекции после роста, при сохранении фундаментальной поддержки со стороны сырьевых перевозок.
📌Baltic Exchange — основана в 1744 году в Лондоне, ведущая организация, рассчитывающая индексы фрахтовых ставок; принадлежит Singapore Exchange (SGX).
#DryBulk#BDI#Shipping#Freight#Commodities
🚢Дефицит упаковки нарушает экспорт риса из Азии.
Перебои поставок полипропиленовой упаковки из-за кризиса в Ормузском проливе нарушили экспорт риса из Азии, особенно в Индии, которая зависит от Ближнего Востока более чем на 50% по этому сырью.
Цены на сырьё для мешков резко выросли (до $1,380 за тонну), а стоимость упаковки увеличилась до $6.5–7 за тонну против $4–4.5 ранее. При этом часть контрактов остаётся невыполненной из-за невозможности доставки.
С операционной точки зрения, ключевым фактором становится не цена риса, а доступность упаковки, что замедляет отгрузки и снижает конкурентоспособность индийского экспорта.
Для рынка это пример косвенного влияния энергетического кризиса на аграрные перевозки, усиливающего сбои в сухогрузной логистике.
📌S&P Global Platts — основана в 1909 году, международное ценовое агентство и поставщик аналитики в сырьевых рынках, входит в S&P Global, публичную компанию.
#DryBulk#Agriculture#Shipping#Logistics#Commodities
🚢Балкерный флот и сырьевые рынки под давлением: перебои поставок и рост цен.
Закрытие Ормузского пролива привело к остановке до 9% мировых поставок первичного алюминия.
Производители в Бахрейне и Катаре объявили форс-мажор, а премии в Европе выросли до максимума с 2022 г, что усиливает давление на цепочки поставок и стоимость морских перевозок.
На рынке железной руды Китай расширяет ограничения на импорт от BHP, создавая риски перераспределения потоков и потенциального снижения спроса на балкеры типоразмера Сapesize на маршрутах Австралия–Китай.
Параллельно рост добычи меди в Замбии и инвестиции в проекты Rio Tinto формируют долгосрочный потенциал увеличения грузопотока.
Сельскохозяйственный сегмент демонстрирует сбои: Cargill приостановила экспорт сои из Бразилии в Китай из-за санитарных требований, что нарушает ключевой трейдлайн и негативно влияет на балкеры типоразмера Panamax и Supramax.
Одновременно прогнозы по экспорту зерна из ЕС снижаются, а рынок сахара сжимается из-за падения профицита.
С операционной точки зрения, рынок балкерного флота сталкивается с разнонаправленными факторами: краткосрочные перебои и геополитика усиливают волатильность, тогда как долгосрочные драйверы спроса по-прежнему сохраняются.
📌Banchero Costa & C. S.p.A. — основана в 1968 году в Италии, международная морская брокерская и аналитическая компания, находится в частной собственности семьи Banchero.
#DryBulk#Commodities#Shipping#Capesize#Trade
📈Oil Market Reversal: 'War Trade' Breaks Amid Policy Shifts and Crowded Positioning
A dramatic reversal in crude oil prices, breaking the 'war trade,' signifies a major shift in market narratives. This move, driven by policy shifts and crowded positioning, has profound...
🔗Read Full Analysis
🎯 SPECIAL OFFER: 15% OFF
💸 Coupon Code: salenow15%
🚀 Upgrade to premium signals → https://markets.fxpremiere.com/en/signals?utm_source=telegram
📰 Stay ahead — get breaking financial news & analysis at https://markets.fxpremiere.com/en?utm_source=telegram
#Commodities#CrudeOil#Geopolitics