똑디리포트

[Web발신] (하나증권 김홍식) 통신 주간 이슈/전략 자료 송부 위클리 자료를 송부 드립니다. 주요 내용은 다음과 같습니다. 국내 외 지표 및 뉴스 정리도 되어 있으니 통신 서비스/장비 섹터 보시는 분들은 참조 바랍니다. 간단히 요약하면 다음과 같습니다. 1) 지난주 트럼프가 2028년 LA 올림픽에 맞춰 3개의 6G 상용 디바이스를 준비해달라고 퀄컴에 요청했다. 그런데 이러한 미국 행정부의 결정은 2027년 통신장비 시장에 적지 않은 파장을 불러 일으킬 전망이다. 3.5G에서 4G로 이어지던 당시와 상황이 흡사하게 전개되고 있기 때문이다. 6G는 빨라야 2029년에 상용 서비스에 돌입할 것이나 결국 당초 예상대로 2027~2028년도엔 6G Ready 장비가 본격 도입되고 2029~2030년에는 6G 전용 장비가 채택되는 흐름이 나타날 전망이다. 5G SA에서 6G로 연결되는 빅사이클이 출현이 예상된다. 2) 최근 국내 통신장비업체 주가가 높은 주가 상승을 기록 중이다. 미국을 중심으로 5G SA로의 전환이 본격화되는 양상이기 때문이다. 800MHz에 달하는 역대급 주파수를 2026~2028년 공급하기로 한데 이어 AT&T가 2026~2030년간 370조원에 달하는 CAPEX 집행을 선언하였다. 일부 투자가들은 아직까지 국내 통신장비업체들의 수주 성과가 없으므로 매수하기에 부담이 따른다고 호소한다. 하지만 이미 상당부분 성과는 이미 나타났으므로 통신장비 매수를 고민하고 있는 투자가라면 그 시점을 앞당길 것을 권한다. 3) SKT가 3/26일 주총에서 1.7조원에 달하는 자본잉여금의 이익 잉여금 전환, 비과세 배당 실시, 자사주 잔여분 1%의 소각 계획을 밝혔다. 이에 따라 당장 4월 1분기 배당부터 비과세 배당이 진행될 예정이며 1분기 DPS는 800~900원, 연간 DPS는 3,600원, 자사주 소각 규모는 1,300억원에 달할 전망이다. 세후 배당수익률이 4.5%에 달하는 데다가 총 배당금이 7,500억원으로 3사 중 월등이 높고 주주환원규모 역시 9천억원으로 통신 3사 중 가장 많을 것으로 보여 이제 국내 통신 3사 시가총액 경쟁은 일단락 될 것이란 판단이다. 2026년도엔 SKT가 통신 서비스 업종 시가총액 1등을 굳힐 가능성이 높다는 판단이다. 4) 다음주 통신 3사 중에선 SKT를 Top Pick으로 제시한다. 통신장비 업종에선 RFHIC/KMW/쏠리드/이노와이어리스/오이솔루션을 최선호 종목으로 제시한다. https://t.me/HanaResearchTelecom

외국인 투자자, 아시아 신흥국 주식시장에서 역대 최대 규모 자금 회수 전망 - 블룸버그 (by https://t.me/TNBfolio) - 중동 분쟁으로 인한 유가 급등 여파로 중국을 제외한 아시아 신흥국 주식시장에서 역대 최대 규모의 외국인 자금 유출이 기록될 전망이다. - 이란 전쟁 시작 이후 외국인들은 약 520억 달러 규모의 아시아 주식을 매도했으며, 이는 2009년 집계 이후 월간 기준 최대 유출액을 기록할 것으로 보인다. - 대만, 한국, India 등 석유 수입 의존도가 높은 시장이 매도세를 주도하고 있으며, 이번 달 유출 규모는 2020년 팬데믹 당시를 이미 넘어섰다. - 고유가는 에너지 수입 비중이 높은 아시아 국가들의 인플레이션과 경제 성장 전망에 악영향을 미치고 있으며, 상대적으로 견고한 US 시장과 대조적인 모습을 보인다. - Morgan Stanley 전략가들은 석유 공급 중단 취약성을 이유로 아시아 주식의 매도를 권고했고, 투자자들은 미국과 이란의 휴전 가능성에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/foreigners-set-to-pull-record-funds-from-emerging-asia-stocks

https://m.blog.naver.com/pistis316/224230508122

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https://namu.wiki/w/%EC%B2%9C%EC%95%88%ED%95%A8%20%ED%94%BC%EA%B2%A9%20%EC%82%AC%EA%B1%B4 오늘은 천안함 피격 16주기입니다.

⛽️ 유가가 인플레이션에 미치는 영향 — "CPI 6%의 함정" 4월 10일, 이란전쟁 후 첫 3월 CPI 발표 예정. 시장의 최대 관심사입니다. 📌 핵심 착시: CPI 내 에너지 비중은 6.3%에 불과 → 하지만 이건 "직접 효과"만 본 것 유가의 진짜 위력은 간접 경로에 있습니다: • 식품(CPI 15%): 비료 원료(천연가스) + 운송비 상승 • 항공료: 제트연료 가격 2배 → 항공료 CPI 2.2%→최대 20% 전망 • 물류·포장·석유화학 제품 전반 Fed 연구: 유가 10% 상승 → 헤드라인 CPI +0.4% (8분기 누적) 유가-PPI 상관계수 0.71 vs 유가-CPI 0.27 → 생산자 단에서 먼저 흡수 후 소비자로 전이되는 구조 📊 이란전쟁 유가 충격 규모 IEA: "글로벌 석유 시장 역사상 최대 공급 차질" • 브렌트유: $70 → $119.50(최고) → 현재 $90~100 • 미국 휘발유: $2.94 → $3.58~3.72/갤런 (+19~20%) • 호르무즈 해협 하루 2,000만 배럴 흐름 사실상 중단 2022년 러-우 전쟁과 결정적 차이: 당시는 우회 경로 존재. 이번엔 물리적 병목 자체가 차단 → 기존 대응 수단 작동 불가. 🔮 3월 CPI 전망 컨센서스 • 2월 CPI 실적: 2.4% (전쟁 전 데이터, "폭풍 전 고요") • JPMorgan: 3% 이상 • RBC: $100/bbl 지속 시 Q2부터 3.5%+ • Capital Economics: 장기 분쟁 시 연말 3.5%, 휘발유 $5/갤런 • IMF: 에너지 +10% 지속 → 글로벌 인플레 +40bp • 예측시장(Kalshi): 트레이더 다수 3.2% 예상 ⚠️ 스태그플레이션 리스크 3월 이례적 현상: 10Y 수익률 4.17% 급등 + 주식 동반 하락 → 안전자산 매수(수익률↓)가 아닌 인플레 공포(수익률↑)가 지배 → 주식·채권 동시 하락 = "스태그플레이션 칵테일" Fed 딜레마: 금리 올리면 경기 죽이고, 내리면 인플레에 기름 → 시장은 다음 금리 인하를 9월 이후로 후퇴 💡 투자 프레임 ① CPI 6% 직접 비중에 속지 말 것 — 간접 효과가 몇 배 ② 시차(lag) 주의 — 2차 효과는 26H2~27H1까지 누적 ③ "일시적 vs 구조적" 판단이 전략을 가름 — 호르무즈 재개통 시점이 핵심 변수 본문링크 🌩 도움되셨다면 🐳 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 문의는 블로그 댓글에 달아주시기 바랍니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기

⚡️ SGC에너지 (005090): AI 데이터센터로 체질 개선 SK증권은 2026년 3월 26일, SGC에너지의 목표주가를 86,000원으로 상향하며 매수 의견을 유지했습니다. 기존 발전 사업의 안정성에 AI 데이터센터라는 강력한 성장 동력이 추가되었습니다. 1. 핵심 투자 포인트 Powered Shell 방식 도입: 건물과 전력 인프라만 제공하고 GPU 등 장비는 임차인이 조달하는 구조입니다. 이를 통해 장비 노후화 리스크는 피하면서 안정적인 임대 수익을 챙길 수 있습니다. 압도적인 신사업 가치: 데이터센터 사업 가치는 약 1.4조 원으로 추산되며, 이는 기존 본업 가치(0.4조 원)의 3.6배에 달합니다. 300MW까지 확장 가능한 로드맵을 보유하고 있습니다. 전력 인프라 강점: 군산에 자체 발전소를 운영 중인 강점을 활용해 전력망 확보 시간을 단축했습니다. 향후 자체 LNG 발전소를 통한 발전 수익 추가도 기대됩니다. 2. 향후 일정 및 리스크 관리 상업 운전: 2026년 말 착공하여 2028년 1단계(40MW) 운영을 시작할 예정입니다. 체크리스트: 2단계 테넌트(임차인) 확보 시점과 국민성장펀드를 통한 저리 자금 조달 여부가 주가 상승의 추가 촉매제가 될 전망입니다. 3. 실적 전망 요약 2026년 전망: 매출액 2.59조 원, 영업이익 1,300억 원 2027년 전망: 매출액 2.71조 원, 영업이익 1,530억 원

https://youtu.be/9uQbCsxRMTc?si=X8LnoY90iBib_BcP 감다살 플리 공유드립니다. 원유야 어서 와라 기뢰에 부딫힌건 아닐까..

(하나증권 김홍식) 통신 장비 - 이번엔 길게 많이 오릅니다 - 5G SA에서 6G까지 연결, 2028년까지는 이번 주가 상승 추세 이어질 전망 미국 정부(트럼프)는 2029년 출시를 목표로 2028년 LA 올림픽에 맞춰 3개의 6G 상용 디바이스를 준비해달라고 퀄컴에 요청. 6G는 빨라야 2029년 상용화 되겠지만 프럼프 행정부의 결정은 2027년 통신장비 시장에 적지 않은 파장을 불러 일으킬 전망. 결국 당초 예상대로 2027~2028년도엔 6G…

(하나증권 김홍식) 통신 장비 - 이번엔 길게 많이 오릅니다 - 5G SA에서 6G까지 연결, 2028년까지는 이번 주가 상승 추세 이어질 전망 미국 정부(트럼프)는 2029년 출시를 목표로 2028년 LA 올림픽에 맞춰 3개의 6G 상용 디바이스를 준비해달라고 퀄컴에 요청. 6G는 빨라야 2029년 상용화 되겠지만 프럼프 행정부의 결정은 2027년 통신장비 시장에 적지 않은 파장을 불러 일으킬 전망. 결국 당초 예상대로 2027~2028년도엔 6G Ready 장비가 본격 도입되고 2029~2030년에는 6G 전용 장비가 채택되는 흐름이 나타날 것. 5G SA에서 6G로 연결되는 빅사이클이 출현이 예상 - 미국에 이어 한국/일본 수혜까지 진행될 전망, 공급 부족 현상 발생 가능성 커 5G SA 확산 추세는 점차 가속화될 전망. 경쟁 상황을 감안할 때 미국 버라이즌이 가만히 관망할 리가 없고 한국/일본도 그냥 지켜만 볼 입장이 아니기 때문. 사실상 AI의 실패로 피지컬 AI가 구원투수로 등장했는데 네트워크 발전의 도움 없인 피지컬 AI 성공도 보장이 어려운 상황. 5G SA에서 6G로의 이동은 의심할 여지가 없어 보임. 그런데 공급 상황도 양호. 업종 전환한 업체들이 크게 늘었고 미국/EU/일본/한국에선 사실상 중국 통신장비가 설 자리를 잃었기 때문 - 현 주가 움직임 감안 시 선발주 5G 초창기보다 더 큰 상승 폭 기록할 전망 국내 통신장비 업체들이 본격적인 실적 호전 양상을 나타내려면 올해 연말이나 되어야 할 전망이지만 주가는 이미 2~15배나 오른 상황. 그렇다고 보면 이번 주가 사이클은 크고 높게 나타날 공산이 큼. 최근 가파른 주가 상승은 2027~2030년까지 글로벌 통신장비 투자 사이클이 장기간 이어질 것이란 흐름에 기인한 것. 초기 5G 투자가 적었기에 2027~2028년 5G SA 투자 규모가 클 수 밖에 없으며 2029~2030년까지는 6G 투자가 이루어질 것이기 때문 이번엔 미국이 중심이라는 점에서 2019~2022년 5G 투자 사이클 대비 전방 시장이 클 수 밖에 없고 국내/일본이 가세할 시 투자 기간도 길게 나타날 것. 이번 상승 사이클은 2028년까지 이어질 전망이며 대다수 업체들이 텐베거로 도약할 것이며 선발주들은 그 이상의 수익률 달성이 예상 https://t.me/HanaResearchTelecom

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연기금이 코스닥에서 살 회사들은 어딜까 https://m.blog.naver.com/royvalue/224229076389