DAOL 조선/기계/방산 | 최광식

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국민성장펀드 100조→150조 확대 직접지분투자, 인수금융 지원, 민간 공동대출 등 AI, 반도체, 모빌리티, 바이오 https://www.asiae.co.kr/article/2025091010130871034

국민성장펀드 100조→150조 확대 직접지분투자, 인수금융 지원, 민간 공동대출 등 AI, 반도체, 모빌리티, 바이오 https://www.asiae.co.kr/article/2025091010130871034

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 9/10 (수) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/790

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 9/9 (화) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/789

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DAOL 조선/기계/방산 | 최광식 pinned «🛳 조선산업자료 제목: 「초대박을 타고, 가보지 않은 길로」 🎴 다올투자증권 최광식 • 조선 비중확대 견지 • 선호주: HD현대중공업(신규), 삼성중공업(유지) • 적정주가 상향: 1) 멀티플 적정PER 15~20배(엔진, 미국 방산) 유지 2) Valuation 지점인 백로그너머 2027~2028년 OPM , EPS 상항 때문 : 초대박 고가물량의 ASP 상승폭의 1/3 Margin Spread 반영 2-2) 아직 미반영① 2023-2024의 나머지…»

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 9/8 (월) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/788

🛳 조선산업자료 제목: 「초대박을 타고, 가보지 않은 길로」 🎴 다올투자증권 최광식 • 조선 비중확대 견지 • 선호주: HD현대중공업(신규), 삼성중공업(유지) • 적정주가 상향: 1) 멀티플 적정PER 15~20배(엔진, 미국 방산) 유지 2) Valuation 지점인 백로그너머 2027~2028년 OPM , EPS 상항 때문 : 초대박 고가물량의 ASP 상승폭의 1/3 Margin Spread 반영 2-2) 아직 미반영① 2023-2024의 나머지 2/3 아직 미반영② MASGA에 따른 Q 성장 ☞ http://bit.ly/KSB_CHODAEBAK ▶️ Summary - 보고서 참고 ▶️ 주요 꼭지 - 사상최대 연간 실적 경신 - 2023-2024 신조선가 상승폭→”초대박 고가물랑“ 탄생 - 선표 모델 업데이트: 생각보다 빠른 초대박 건조 - 선표 모델 스탭샷: 선종별, 회사별 P2P 비교 - 최근 신조선가 하락에 대한 반박: 여전히 "초대박 고가물량" 🛳 HD현대중공업: 초대박 고가, 엔진, MASGA 가속 시작 📈 적정주가 60 → 73만원 상향 +22%↑ - 2027~2028년 OPM 3.0~5.4%p↑ , EPS 14~31%↑ ⚓️ HD현대미포: 잘 지내, 행복해야 해 📈 적정주가 26 → 30만원 +15%↑ - HD현대중공업과의 85:15 합병비율에 맞춰서 - HD현대중공업 적정시총 64.8조원:HD현대미포 11.8조원 → 적정주가 30만원 🌏 HD한국조선해양: 해외 야드 투자의 60% 담당 📈 적정주가 49 → 53만원 +8%↑ - HD현대삼호 2027~2028년 OPM 2.2~3.6%p↑ - HD현대삼호 적정가치 기존 20.8조원 → 22.8조원으로 올림 🗽 한화오션: 인명 사고, 블록딜 등 악재. 그러나 디펜스 📈 적정주가 11.5 → 14.5만원 +26%↑ - 2027~2028년 OPM 3.6~2.8%p↑ , EPS 30~22%↑ 🌉삼성중공업: FLNG 등으로, 나도 미국으로 📈 적정주가 2.3 → 3.0만원 +30%↑ - 2027~2028년 OPM 3.2~3.3%p↑ , EPS 35~32%↑ ----------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. -----------------------------------------------------------

🛳 LNGBV 시장 유망. 한화오션의 사망사고 및 조업중단 ☞ http://bit.ly/DOS787 ⚓️ 주시 뉴스 💲 선가, 실적, 캐파 ▽ VLGC 하락. 신조선가지수 소수점 하락 🌏 그린쉽 △ 현대글로비스–SK가스 LNG 벙커링 파트너십 계약 체결 △ LNG 벙커링선(LNGBV) 시장 확대 요약 보도. 운영 어렵지만, 미용선도 많지만, 2026~2027년에 쇼티지 🌪 LNG ▲ Capital Gas LNG선 해체. 올해 총 11척으로 최고 기록 경신 중 🔥 가스선/암모니아운반선 △ Exmar FLNG·FSRU 사업 현황 및 암모니아 D/F 신조선 인도 확대 🚢 컨테이너: N/A 🛳 탱커 ▲ Evalend Shipping은 HD현대삼호에 수에즈막스 탱커 2척 발주 △ Trafigura–Atlas Maritime 수에즈막스 탱커 용선에서 용선료 상승 🌉 해양/디펜스/바람 ▼ 한화오션에서 Petrobras 감독관 사망. 조업중단, 중대재해처벌법 적용, 향후 브라질 수주 영향 ▽ 한화임팩트, 한화오션 지분 전량(1.4조원) 매각. MASGA 투자 명분 ❗️ 기타 △ 중국 철강 수출 둔화 조짐 요약 ----------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ----------------------------------------------------------- ⚓️ 코멘터리: 보고서 참고