ENERGY ANALYTICS

🟡 Распределение запасов урана в Казахстане на конец 2023 года На конец 2023 года запасы урана национальной компании "Казатомпром" составили 567 тыс. тонн. Ранее мы публиковали данные по месторождениям здесь. Как известно, на многих урановых месторождениях действуют добывающие предприятия "Казатомпрома" с иностранным участием. Представляем инфографику, демонстрирующую структуру распределения запасов на конец 2023 года в разрезе компаний-участников. В расчетах учтены недавние изменения в структуре некоторых совместных предприятий. По данным, "Казатомпром" занимает лидирующую позицию с долей в 53% или более 300 тыс тонн. "Росатому" (АО «Ураниум Уан Груп») приходится 25% запасов. Остальные компании разделяют оставшуюся часть. Аналогичное распределение добычи урана за первую половину 2024 года представлено здесь. ✅https://t.me/EnergyAnalytics

🇨🇳Доля китайских компаний на рынке добычи урана в Казахстане увеличилась до 9% В Казахстане добыча урана сконцентрирована между несколькими крупными компаниями. Национальная компания "Казатомпром" удерживает первенство с долей в 54%, обеспечивая более половины от общего объема производства. 🧳 Как недавняя покупка доли российской компании китайскими инвесторами повлияет на распределение добычи урана? Хотя изменения в структуре собственности произошли недавно, на основе данных за первое полугодие 2024 года мы можем наглядно показать текущее распределение добычи среди компаний. Таким образом, доля «Росатома» (АО «Ураниум Уан Груп») составила 22%, тогда как доля китайских компаний увеличилась до 9%. Следует отметить, что «Росатом» сосредоточен на активах с большими запасами урана, включая крупное месторождение Буденовское. Можно предположить, что стратегия компании ориентирована на концентрацию усилий на высокопродуктивных месторождениях, что могло привести к продаже активов с низкой динамикой добычи. ✅https://t.me/EnergyAnalytics

🧳Национальный оператор «Казатомпром» объявил о смене партнеров в ряде СП с участием российских компаний. 📌 АО «Ураниум Уан Груп», входящее в группу компаний Росатом, сократило свое присутствие в Казахстане, продав свою долю участия в СП на месторождении «Заречный» компании SNURDC Astana Mining Company Limited, конечным бенефициаром которой является State Nuclear Uranium Resources Development Co., Ltd (КНР🇨🇳). 📌 Также в скором времени возможна еще одна сделка, согласно которой АО «Ураниум Уан Груп» реализует по 30% доли участия в уставных капиталах ТОО «СП «Хорасан-U» и ТОО «Кызылкум» в пользу компании China Uranium Development CompanyLimited (CGN, КНР🇨🇳). Доля Казатомпрома в данных СП не изменится: 50% в ТОО «СП «Хорасан-U» и 50% (косвенные) в ТОО «Кызылкум». Достигнутые договоренности открывают перед Казахстаном несколько стратегических возможностей. 🔵 Одним из ключевых аспектов сделки является возможность для нас открыть новый экспортный транзитный маршрут через Китай. Этот маршрут не только диверсифицирует экспортные пути, что снижает зависимость от традиционных путей через Россию, но и создает новые торговые каналы, которые могут быть более выгодными и менее уязвимыми к внешним политическим и экономическим рискам. 🔵 С переходом долей в китайскую собственность Казахстан получает доступ к новым рынкам сбыта уранового сырья. КНР, являясь крупнейшим потребителем урана в мире, обладает значительными потребностями в этом ресурсе для своей атомной энергетики. Рост поставок урана в Китай способствует укреплению торговых позиций Казахстана и формированию долгосрочных контрактов.

🚢 Снижение ставок фрахта СПГ: переизбыток судов и задержки газовых проектов Ставки фрахта* для судов, перевозящих сжиженный природный газ (СПГ), достигли рекордно низких уровней, сообщают FT. Судовладельцы несут убытки из-за кризиса перепроизводства, вызванного энергетическим кризисом в Европе два года назад. 📉Ставки упали почти на 80% с лета из-за того, что ввод в эксплуатацию новых судов опережает рост глобального производства СПГ. Аналитики и трейдеры СПГ отмечают, что ставки аренды для старых, менее эффективных судов также резко снизились. 📊Во время энергетического кризиса в Европе судовладельцы сделали крупные заказы, ожидая увеличения спроса на перевозки СПГ для замещения российского трубопроводного газа. Однако ожидаемые объёмы поставок не реализовались в заявленные сроки. В частности из-за задержек в строительстве экспортных терминалов в США, крупнейшем в мире экспортёре сжиженного газа и основном поставщике топлива для Европы. 🔽По данным FT, несмотря на прогнозы энергетических компаний о значительном росте спроса на СПГ в ближайшие десятилетия, вызванном переходом развивающихся стран Азии с угля на газ, в краткосрочной перспективе ставки фрахта СПГ-танкеров, скорее всего, останутся на низком уровне. *Ставка фрахта — это стоимость перевозки одной единицы груза или товара на определённом маршруте. ✅https://t.me/EnergyAnalytics

🇰🇿 Қазақстан Республикасының Тәуелсіздік күні құтты болсын! Бұл күн – тарихымыздағы маңызды кезең, халқымыздың бірлігі мен қуатының, сондай-ақ егемендік пен азаттыққа жеткен жетістіктерінің жарқын символы. Тәуелсіз Қазақстанымыз гүлдене берсін, шын жүректен құттықтаймыз! Ізгі ниетпен, ENERGY ANALYTICS ұжымы🔵

💻 Chevron vs ExxonMobil: история двух стратегий в нефтегазовой отрасли 📊Обзор последнего десятилетия В 2015 году компании Chevron и ExxonMobil начали свой путь капитальных затрат (CAPEX) практически с одинакового уровня, инвестировав около $30 млрд. Но с тех пор их траектории пошли в разных направлениях. Chevron выбрала размеренные расходы, в то время как ExxonMobil пошла на увеличение инвестиций. Разрыв продолжал расти до 2021 года, немного сокращаясь после пандемии, и по прогнозам, снова увеличится к 2025 году. Chevron прогнозирует кап.вложения в размере $14,5-15,5 млрд, а ExxonMobil - $27-29 млрд. ⚡️ Chevron: стратегический сдвиг Динамика капитальных затрат Chevron с 2015 по 2025 годы демонстрирует её адаптацию к изменениям на рынке, экономическим условиям и приоритетам в энергетике. 📌 Ключевые моменты: 🔵Приоритеты бассейна Permian: сокращение расходов до $4,5-5 млрд в 2025 году, отдавая приоритет свободному денежному потоку, а не стремительному увеличению добычи. 🔵Глубоководные инвестиции: проекты в Мексиканском заливе, такие как платформа Anchor, остаются ключевыми. 🔵Сокращение расходов: сокращение накладных расходов на $2-3 млрд планируется к 2026 году. 🔵Цель: «Приверженность дисциплине в управлении затратами и капиталом» Осторожный подход Chevron контрастирует с возможным возвращением Трампа на пост президента и его лозунгом «Drill, Baby, Drill», что свидетельствует о стремлении к стабильности на нестабильном рынке. ☄️ExxonMobil: ставка на рост Компания ExxonMobil выбрала смелый путь, наращивая капитальные вложения, чтобы обеспечить себе доминирующее положение как в сфере ископаемого топлива, так и в сфере низкоуглеродной энергетики. 📌 Ключевые моменты: 🔵Активные расходы: уровень CAPEX будет расти с $28 млрд в 2024 году до $27-29 млрд в 2025 году, а с 2026 по 2030 годы - до $28-33 млрд ежегодно. 🔵Рост производства: к 2030 году планируется увеличить добычу на 18% и довести ее до 5,4 млн баррелей в день, обогнав некоторые страны ОПЕК. 🔵Преимущество низкой стоимости: бассейн Permian и морские месторождения Гайаны обеспечивают более низкую себестоимость добычи. 🔵Устойчивое развитие: $30 млрд выделено на низкоуглеродные проекты на 2025-2030 годы, включая улавливание углерода и производство водорода. Однако существуют риски. Аналитики RBC Capital markets прогнозируют более низкую доходность свободного денежного потока по сравнению с аналогичными компаниями, а предложенное Трампом сокращение субсидий на «зеленую» энергетику может поставить под сомнение низкоуглеродные амбиции Exxon (Financial Times). 🌐Общий контекст Chevron и ExxonMobil выбирают разные стратегии развития. Chevron делает акцент на дисциплине в управлении затратами и стабильности, в то время как ExxonMobil активно инвестирует в рост и инновации. 📊 Оправдает ли осторожная стратегия Chevron свою эффективность на нестабильном рынке, или же амбициозные шаги ExxonMobil обеспечат ей лидерство? Ответ зависит от изменения спроса на энергоресурсы, рыночных факторов и геополитической ситуации. 💬 А как вы оцениваете ситуацию? ✅https://t.me/EnergyAnalytics

💰Активы Нацфонда более $200 млрд: мечта или утраченная реальность? 🧳История создания Национальный фонд Казахстана (НФК) был создан в 2000 году указом Президента для сохранения нефтяного богатства страны. Первый взнос поступил в 2001 году: $0,66 млрд от продажи 5% Тенгизского месторождения. ✅Для чего нужен НФК? 🔵Сберегательная функция - накопление фин.активов для будущих поколений. 🔵Стабилизационная функция - снижение зависимости бюджета от колебаний мировых цен. 📊Ключевые цифры С 2008 по 2024 год фонд получил $201 млрд доходов, включая $13 млрд от других доходах таких как инвестиционных. Однако $160 млрд из фонда было направлено на трансферты. Трансферты использовались на «неотложные нужды»: спасение банков, поддержку нацкомпаний и покрытие бюджетного дефицита. На текущий момент на счету имеется порядка $61 млрд. Таким образом, стабилизирующая функция фонда оказалась более выраженной. 🛢 Влияние цен на нефть Снижение цен на нефть ведет к уменьшению поступлений в фонд. Согласно исследованию "Oil Fund of Kazakhstan: Problems and Solutions" ученых казахстанских вузов, если баррель упадет до $30, средства НФК могут закончиться через 5 лет. Также стоит отметить, что с 2015 года накопления снизились вместе с падением нефтяных цен. Даже их восстановление не вернуло фонд к прежним уровням. В 2024 году был рекордный дефицит бюджета и трансферт из фонда. 🇳🇴Чему можно научиться у Норвегии? В качестве примера можно привести передовой опыт Норвежского нефтяного фонда (переименованный в Государственный пенсионный фонд). Казахстан и Норвегия добывают похожие объемы нефти, но Норвегия активно направляет свои доходы в инвестиционные активы. На текущий момент их фонд уже превышает $1,7 трлн. Таким образом, можно полагать, что при отсутствии направлений средств на закрытие "неотложных нужд" финансовые активы НФК условно достигли бы значительно высокого уровня - более $200 млрд. Стоит отметить, что стабилизационная функция НФК особенно важна в условиях изменяющейся экономики и для поддержки крупного бизнеса и МСБ. Тем не менее важно понимать, что текущий дефицит бюджета и снижение цен на нефть могут создать нужду для новых трансфертов. И насколько в таких условиях можно сбалансировать сберегательную функцию фонда? ✅https://t.me/EnergyAnalytics

Инвесторы отмечают, что сектор возобновляемой энергетики продолжает демонстрировать стабильный рост. Согласно данным FT, в 2023 году было добавлено около 565 гигаватт новых мощностей, что стало самым высоким темпом за последние два десятилетия, благодаря значительному расширению солнечной энергетики в Китае. Кроме того, отрасль становится все более конкурентоспособной с точки зрения затрат. Согласно последним данным BloombergNEF, средняя стоимость производства морской ветроэнергии снизилась до $81 за мегаватт-час, что значительно ниже уровня в $137 в 2018 году. Для сравнения, стоимость энергии на угольных электростанциях составляет $72 за МВт·ч, а на газовых — $83. Еще несколько лет назад эти показатели были немыслимы. Тем не менее, несмотря на рост мощностей в 2023 году, спрос на энергию также увеличился, а выбросы достигли рекордного уровня в 37,4 млрд тонн. Доля ископаемого топлива в глобальном энергетическом балансе остается высокой, составляя более 80% от общего потребления энергии. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что в 2024 году сектор ВИЭ вырастет на 20%. В связи с этим МЭА пересмотрело свои прогнозы по общим мощностям ВИЭ к концу десятилетия, ожидая достижения 9765 ГВт, что всё ещё не соответствует целям, установленным на международном климатическом саммите COP28, где была озвучена цель в 11 000 ГВт. МЭА предупреждает, что текущие темпы развития недостаточны. Для достижения целей по нулевым выбросам, по оценкам аналитиков, чистая энергетика должна развиваться с ускорением "в 1,5 раза быстрее в Китае, в 1,9 раза быстрее в странах с развитыми экономиками и в три раза быстрее в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком". ✅https://t.me/EnergyAnalytics

📊Доказанные запасы нефти: что говорят данные? 🛢 Запасы нефти — ключевой показатель долгосрочной устойчивости энергетической компании. Они показывают, сколько нефти компания может получить и добыть с прибылью, используя современные технологии и рыночные условия. Отслеживание этих запасов может дать ценные сведения об успехах в разведке, финансовой стабильности и стратегиях энергетического перехода. Данные с 2014 по 2023 год раскрывают важные тенденции на рынке нефти и энергетики. 📉Ключевые тенденции в данных График с 2014 по 2023 год показывает заметные тенденции среди крупнейших международных энергетических компаний: 🔵ExxonMobil и BP демонстрируют устойчивое снижение доказанных запасов нефти. Это указывает на то, что эти компании добывают из существующих запасов, не пополняя их в достаточной степени, что свидетельствует о проблеме низких коэффициентов замещения запасов (RRR) и ограниченной новой разведке. 🔵 Другие компании поддерживают стабильные запасы, что показывает, что они продолжают находить и инвестировать в новые нефтяные проекты. Эта стабильность указывает на сохраняющийся интерес к традиционным источникам энергии, даже на фоне растущего давления в пользу возобновляемых источников. ⚠️Что это может означать Для таких компаний, как ExxonMobil и BP, снижение запасов может означать, что их производство становится всё более зависимым от истощающихся ресурсов при ограниченном обновлении. Это может повлиять на их долгосрочную устойчивость и финансовые показатели, особенно в условиях меняющегося энергетического ландшафта. Для всей отрасли это подчеркивает медленный темп энергетического перехода и продолжающееся значение традиционной энергетики, даже несмотря на стремление к устойчивости. Поскольку энергетический сектор проходит этот переход, ясно одно: хотя возобновляемые источники энергии развиваются, переход не происходит так быстро, как ожидалось. Компании по-прежнему находят баланс между переходом к устойчивой энергетике и необходимостью сохранять стабильность и прибыльность традиционного производства энергии. 📱https://t.me/EnergyAnalytics

📌Дайджест по ключевым материалам канала ENERGY ANALYTICS за последние 2 недели 💻 Казахстан и БТД Казахстан нацелен на увеличение экспорта нефти через Баку-Тбилиси-Джейхан до 20 млн тонн в год, несмотря на высокие затраты и потребность в модернизации инфраструктуры. Транспортировка через БТД включает нефть из разных источников, что важно в условиях геополитических изменений. Подробнее. 🛢CAPEX нефтегазовых гигантов ExxonMobil, Shell, и Equinor увеличивают CAPEX, инвестируя в проекты с низким углеродным следом, а Chevron и BP остаются осторожными в условиях экономической нестабильности, предпочитая стабилизацию и оптимизацию. Подробнее. 🪨 Никель и электромобили Никель, важный для батарей электромобилей, активно добывается в Индонезии и перерабатывается в Китае. Однако условия труда на никелевых предприятиях вызывают опасения по поводу безопасности и справедливости в отрасли.Подробнее. 🌐Малайзия в экспортных поставках Малайзия обогнала Саудовскую Аравию, став вторым крупнейшим поставщиком нефти в Китай, используя практику «темных» перевалок, чтобы скрыть происхождение нефти из Ирана, Венесуэлы и России.Подробнее. ⚡️ BP: фокус на солнечной энергии BP сокращает инвестиции в ветроэнергетику и фокусируется на солнечной энергии и традиционном бизнесе. Это отражает стратегию адаптации к изменениям в рыночной ситуации и поиску устойчивости. Подробнее. 💵E&P: инвестирование в нефть и газ Американские и бразильские компании продолжают активно инвестировать в разведку и добычу, тогда как европейские играют более сдержанно, выбирая низкоуглеродные технологии. Важно найти баланс между традиционными и новыми источниками энергии.Подробнее. 📉Европа сокращает вложения в ветроэнергетику Shell и BP сокращают инвестиции в офшорную ветроэнергетику, фокусируясь на газовых электростанциях и солнечной энергии. Эти изменения показывают адаптацию к сложным рыночным условиям и потребность в прибыльных проектах.Подробнее. ⚡Chevron сокращает CAPEX Chevron сократит CAPEX в 2025 году, инвестируя в нефтяной бассейн Permian и оптимизируя расходы. Это решение подчеркивает осторожность и прагматизм в ответ на нестабильность рынка.Подробнее.

🕖Изменения времени рассвета и заката в крупных городах Казахстана и мира Зимний сезон сопровождается сокращением продолжительности светового дня, что существенно влияет на городскую жизнь. В крупных городах Европы (Лондон, Берлин и Париж) продолжительность светового дня в начале декабря составляет в районе 8 часов. При этом важно учитывать, что во многих европейских странах осуществляется переход на зимнее время. В других крупных городах мира (Стамбул, Токио, Нью-Йорк, Мекка) продолжительность светового дня составляет 9-10 часов, а в Москве она снижается до 7 часов. В Казахстане световой день варьируется в зависимости от региона: в западных и южных частях страны в начале декабря он достигает более 9 часов, тогда как в северных и восточных областях составляет порядка 8 часов. 📱https://t.me/EnergyAnalytics

Chevron сократит капитальные затраты впервые с 2021 года Компания сократит капитальные расходы в 2025 году до $14,5–15,5 млрд. Это снижение связано с опасениями перепроизводства и падения цен на нефть. Компания намерена инвестировать $4,5–5 млрд в нефтяной бассейн Permian, замедлив рост добычи ради увеличения свободного денежного потока. Решение Chevron идет вразрез с энергетической политикой Дональда Трампа, который обещал усилить добычу нефти для снижения цен и укрепления влияния США. Однако эксперты подчеркивают, что рыночные условия ограничивают возможности Белого дома влиять на добычу. Компания также планирует реструктуризацию сэкономив $2–3 млрд к 2026 году и списания на сумму до $1,5 млрд. FT