PRObonds | Иволга Капитал

#рейтинги#дайджест 📉ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 1/3 🟢ООО «СЛАВЯНСК ЭКО» АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB-(RU), изменив прогноз на «Стабильный», ранее действовал «Негативный» прогноз Славянск ЭКО — нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты на внутренний рынок и на экспорт. Ключевой актив Компании — Славянский нефтеперерабатывающий завод (текущая мощность переработки — более 6 млн тонн в год), располагающийся в городе Славянск-на-Кубани Краснодарского края. В 2024 году отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 4,3х (против 5,5х годом ранее). Общий долг вырос до 93 млрд руб. на фоне значительных капитальных вложений. В 2025–2026 годах АКРА ожидает поступательное снижение показателя ниже 4,0х, чему будут способствовать рост FFO до чистых процентных платежей и плановое погашение долга. Однако, если инвестиционные расходы превысят ожидаемый уровень, улучшение показателя может оказаться менее выраженным. Качественная оценка долговой нагрузки, по мнению Агентства, находится на уровне ниже среднего из-за зависимости Компании от крупнейшего кредитора — АО «Россельхозбанк», доля которого в ее долговом портфеле превышает 90%. Средневзвешенное за период с 2023 по 2028 год отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам составило 1,5х. Средняя оценка ликвидности учитывает положительный операционный денежный поток и неиспользованные кредитные лимиты Компании. В 2025 году дополнительным положительным фактором является оптимизация оборотного капитала вследствие улучшения условий расчетов с контрагентами Компании, однако рентабельность по FCF в текущем году остается в отрицательной зоне. Помимо кредитных линий, Славянск ЭКО имеет доступ к долговому рынку через размещение облигационных выпусков. 🟢ООО «Аэрофьюэлз Групп» НКР присвоило кредитный рейтинг на уровне A.ru ООО «Аэрофьюэлз Групп» — крупнейший независимый оператор аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в 30 аэропортах России. Группа компаний «Аэрофьюэлз» также занимается организацией услуг авиатопливообеспечения в 150 странах. Долговая нагрузка компании остаётся умеренной: отношение совокупного долга к OIBDA за 2023–2024 годы выросло с 1,3 до 1,6, поскольку совокупный долг в прошлом году увеличился на 73%, а OIBDA — на 40%. По итогам 2025 года агентство ожидает дальнейшего повышения долговой нагрузки — до 1,9. Отношение FFO (средства от операций до уплаты процентов) к совокупному долгу в 2023–2024 годах было стабильным на уровне 49%. В 2025 году агентство ожидает резкого снижения значения показателя (до 23%). Ликвидность компании оценивается как умеренная. Ликвидные активы включают товарные запасы топлива и дополнительную ликвидность в виде неиспользованных банковских лимитов. Однако рост текущих обязательств и снижение уровня денежных средств в 2024 году ограничивают оценку ликвидности. Соотношение ликвидных активов и текущих обязательств по итогам 2024 года снизилось до 74% по сравнению с 102% годом ранее. По итогам 2025 года НКР прогнозирует восстановление показателя до 93%.

#итоги_первички

Как быстро проанализировать облигацию - лайфхак для инвестора от Андрея Хохрина 👉👉👉https://youtube.com/shorts/lI1zKsJ2Sjc?si=PWtXqL46Iu41C1kk

БИЗНЕС-АЛЬЯНС в ТОП-10 публичных лизинговых компаний по объему чистой прибыли за 9 месяцев 2025 года По результатам нового исследования сообщества "Лизинг в России", посвящённое анализу всех публичных ЛК, опубликовавших финансовые результаты (РСБУ) за 9 месяцев 2025 года, БИЗНЕС АЛЬЯНС вошел в ТОП-10 компаний по объему чистой прибыли. Результаты исследования @leasing_ba

#первичка#вдо#бизнесальянс#байсэл#тлк#рдв 🌾 Сегодня, 14 ноября, стартовало размещение облигаций агротрейдера ООО "Байсэл" (BB-.ru с позитивным прогнозом, 100 млн руб., ставка купона 25,25%, YTM 27,74%, дюрация 1,2 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🖥РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🚜Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 14%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 36%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробностиучастия в первичных размещениях— в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#байсэл#скрипт 🌾 Скрипт сегодняшнего размещения Байсэл 🌾BB-.ru // 100 млн р. // дюрация / доходность: 1,2 года / 27,74% годовых __________ ❗️Скрипт размещения Байсэл 14 ноября: — Полное / краткое наименование: Байсэл 001P-04 / Байсэл 1Р4 — ISIN: RU000A10DEE6 — Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000] — Режим торгов: первичное размещение — Код расчетов: Z0 — Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.) ❗️Время приема заявок 14 ноября: с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг). __________ 🦚Направьте, пожалуйста, номер выставленной заявки на облигации Байсэл вОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал 💬@IvolgaCapitalNew_bot до 18:30 в числовом формате (пример 12345678910). Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Байсэл: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39148 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Как лопаются пузыри #нефть#золото#серебро#правилаигры 2 графика, нефть и золото. • Нефть показывает, что бывает после резких взлетов. И чего с подобным драматизмом не происходило в золоте последнюю четверть века. Часть моих сделок – в определении разворота такого-то рынка, что снизу вверх, что сверху вниз. Золото (как и серебро) очевидным образом входит в шорт-лист наблюдения для дальнейшей продажи. И я его так и не продал. Несмотря на недавнюю, резкую и глубокую коррекцию. Которая, как сейчас видим, оказалась лишь коррекцией. Чем же полезна нефть для оценки золота? Вернемся в февраль-март 2022. Нефть за пару лет до того и так подросла с почти нуля до почти 100 долл. А февраль толкнул цены вверх еще на 40%. И важна не сама бешеная амплитуда движения, а ее восприятие. Дело было недавно, вспомнить еще можно. Нефть, как и газ, тогда воспринимались как временно исчерпаемые энергоресурсы. Поскольку ломалась привычная логистика. Что вызвало ажиотажный спрос, причем реальный. Купить хоть сколько-то хоть за сколько-то. Потому что когда и почем купишь в дальнейшем, неизвестно. Хороший пример биржевой паники (покупателей). • В золоте, несмотря на явную благосклонность к нему экспертного сообщества, наверно, и реальных же покупателей, эмоционального стимула, сходного с нефтью-22, я не вижу. Тренд, в нашем случае растущий, когда он долгий и устоявшийся, сам диктует настроения. Сперва они становятся оптимистичными, затем уверенными, и в финальной точке – отчаянными. Как бы сейчас странно ни звучало последнее именно в отношении к золоту. Вероятность дойти до этой точки в случае и с главными драгметаллами, по-моему, высока. Заработать, в ней несложно, шансы строго на стороне продавца. Всё ещё остается дождаться. Но ждать мы умеем. @AndreyHohrin Источники графиков: https://www.profinance.ru/charts/brent/lca5, https://www.profinance.ru/charts/gold/lca5 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

https://t.me/ivolgavdo/45047

#итоги_первички

😱В числи лидеров: новый атлас CNews Analytics Друзья, вышел авторитетный атлас CNews Analytics «Импортозамещение-2025». Это как красная ковровая дорожка, но для российских технологий, куда попадают единицы. ⚡️В 4-х номинациях раздела «Аппаратное обеспечение» представлен бренд RDW Computers: вычислительная техника (серверы и схд), компьютерное оборудование (компьютеры, ПК, моноблоки), ЭКБ (материнские и печатные платы) и периферия (мониторы и мышь/клавиатура). Почему попасть в данную карту так важно? Атлас фиксирует ключевой тренд: переход от простой замены импорта к построению технологического суверенитета и целостных экосистем. И мы — часть этой большой экосистемы! 📌Полная версия атласа «Импортозамещение-2025» по ссылке. Читай, импортозамещай, живи! @rdw_computers#достиженияRDW#импортозамещение