PRObonds | Иволга Капитал

#портфелиprobonds #вдо #сделки Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вверх 116,56 п., то в портфеле PRObonds ВДО сокращаем короткую позицию во фьючерсе на него с ~3% до 2,5% от активов. @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение…

https://t.me/ivolgavdo/44284

#байсэл#анонс 🌾ООО Байсэл анонсирует 4-й выпуск облигаций! 🌾Основные предварительные параметры нового выпуска ООО Байсэл: — Кредитный рейтинг: BB-.ru с позитивным прогнозом — 100 млн р. — 3,7 года до погашения / 1,25 года до оферты put — купонный период 91 день — купон / доходность: 25,0% / 27,4% годовых 🌾Ориентир даты размещения: 14 ноября __________ 🖍Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций Байсэл: 💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot 🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/ Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Байсэл: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39148 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#байсэл#анонс 🌾 14 ноября 🌾 Агротрейдер Байсэл🌾BB-.ru / позитивный 🌾 100 млн р. 🌾 Дюрация 1,2 года 🌾 Купон / доходность: 25,0% / 27,4% годовых

#первичка#вдо#бизнесальянс#байсэл#тлк#рдв 🌾 На 14 ноября запланировано размещение облигаций агротрейдера ООО "Байсэл" (BB-.ru с позитивным прогнозом, 100 млн руб., ставка купона 25%, YTM 27,4%, дюрация 1,2 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🖥РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 17%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🚜Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 13%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 36%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробностиучастия в первичных размещениях— в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Результаты и тактика доверительного управления Иволги (17-25% за 12 мес). Настроения участников отечественных рынков апатичны #ду#стратегиятактика#вдо#акции#репо __________ Доверительное управлением на стратегии ВДО доступно от 6 млн р., для квалифицированных инвесторов. Комиссия управляющего – 1% от активов в год (во всех приведенных результатах комиссия учтена). __________ 0️⃣Предпосылки и предположения (предыдущий пост – здесь) • Средняя полученная доходность всех портфелей доверительного управления в ИК Иволга Капитал – 17-25% годовых после вычета комиссий, до удержания НДФЛ, в зависимости от стратегии. Это за всё время ведения ДУ. С начала 2025 года на нашей центральной стратегии – ВДО – доходность до НДФЛ в среднем около 34% годовых. Сумма активов доверительного управления в октябре увеличилась на 30 млн р., до 1,54 млрд р. • Частые дефолты в ВДО окончательно стали данностью. Поэтому доходности, особенно в рейтинговых сегментах В – ВВ, удерживаются ближе к 30% (27-29%). Что заметно превышает доходности 1 эшелона облигаций. Влияние ключевой ставки (сейчас 16,5%) на доходности сегмента ВДО минимально за все время его существования. • Доходности облигаций первого эшелона стабильны или вернулись к снижению после долгой коррекции. • Рынок акций остается в нисходящем тренде, хотя попытки уйти под декабрьские минимумы успехом до сих пор не увенчались. • Ставки по депозитам почти перестали снижаться, остановились вблизи 15,5%. Оттока с депозитов на фондовый рынок не происходит. • Ключевая ставка вновь снижена 24 октября, но незначительно, с 17 до 16,5%. Оснований для ее заметного снижения в будущем мало. • Рубль остается крепким. Хотя среднесрочный пик укрепления он, предположительно, поставил в начале июля. • Настроения участников отечественных рынков – от безразличных до апатичных. 1️⃣ ВДО • Средняя доходность к погашению облигаций в наших портфелях, наконец, снизилась. С октябрьских 27%+ до 25%+. Доходность к погашению самих портфелей, включая деньги, аналогично – с 25% до 23%+ годовых. • С учетом уже полученных ~34% годовых за 10 мес. 2025 мы почти точно выходим на 30% или более по итогам всего нынешнего года. • Портфели всё так же «короткие», дюрация незначительно выросла, с 0,5 до 0,7 года. Вес денег продолжил сокращаться, до 20-25% от активов, остальное – облигации со средним кредитным рейтингом BBB-. Главный источник дохода – поток купонных платежей. • Особое внимание – отслеживанию кредитных рисков и реакции на них. • Продолжаем хеджировать портфели через проданный фьючерс на индекс ОФЗ. Но этот шорт постепенно сокращается. 2️⃣ Акции • В портфелях Акции / Деньги соотношение акций и рублей в РЕПО с ЦК с апреля остается нейтральным, сейчас около 54/46. • Возможно, примерно тем же соотношение останется еще продолжительное время. • На первую декаду ноября портфели Акций / Денег были в плюсе в среднем на 12% за последние 12 месяцев. При просадке Индекса МосБиржи на -6%. • Предположительно, итог 2025 года окажется ближе к 10%. 3️⃣ Денежный рынок • Рубли в РЕПО с ЦК, как и ранее, составляют около половины всех активов под нашим управлением. С постепенным, но медленным замещением денег покупками облигаций. • Сейчас эффективная доходность рублей вблизи 17,5%, напомним, при КС 16,5% и депозите почти 15,5%. Очевидное замедление в снижении ключевой ставки сохраняет конкурентоспособность вложений на рублевом денежном рынке. @AndreyHohrin, @Nikita_Anosov Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

https://t.me/ivolgavdo/43984

#итоги_первички

#тлк#новостиэмитентов#отчетность ТЛК публикует отчётность по РСБУ за 3 квартал 2025 года Главное: 🚜 Выручка 1 741 млн. (+30,99% в сравнении с 3 кварталом 2024 года) 🚜 Чистая прибыль 144,39 млн (+18,74% в сравнении с 3 кварталом 2024 года). 🚜 Размер кредитов и займов составил 5 579 млн рублей. 🚜 Собственный капитал составил 974 млн. 🚜 Доля собственного капитала в балансе выросла с 11% до 14%. 🚜 Показатель Чистый долг / Собственный капитал снизился с 7,1 до 5,7. 🚜 Сейчас проходит размещение выпуска облигаций ТЛК 1Р4 (ruBB-, 300 млн р., дюрация 1,64 года, YTM 26,8% годовых) Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

https://t.me/ivolgavdo/43792

Сделки в портфеле PRObonds ВДО #портфелиprobonds#вдо#сделки Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/ 📌Редактируемая версия таблицы - в 👉👉👉чате Иволги:👉https://t.me/ivolgavdo/43777 @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#доходности #вдо Каковы средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга. И как они изменились за неделю. @AndreyHohrin