Снежный лев

Есть такой известный мем что прогнозы потребления угля никогда не сбываются. Берём на заметку исследование и прогноз до 2030г от International Energy Agency. Общая логика исследования что уголь остается самым дешевым средством производства энергии, а металлургия…

Конечно, такие книги хочется иметь в бумаге, но чем богаты тем и рады. Очень содержательный доклад, подготовленный МГИМО, о трендах в мировом АПК и отдельных регионах и странах. Про экспорт свинины из России в Китай тоже рассказывают, так что берите и владейте. Опрос экспертного сообщества в конце книги говорит о том что спрос на российскую сельхозпродукцию в мире растет и экспорт будет увеличен в 2025г.

С учетом сказанного предлагаем быть крайне осторожными с акциями и облигациями Сегежи. Не смотря на снижение рейтинга до ruBB-, прогноз по рейтингу изменен на стабильный, а стабильным является только снижение обьемов экспорта компании в премиум-сегментах. Как будет решаться этот ребус пока никто не знает и не удивительно если все это рано или поздно приедет в еще одну допэмисссию. Вариант банкротства и смены собственности пока не считаем высоковероятным, чтобы не создавать претендент и не усиливать социальную напряженность не в последнюю очередь.

Иллюстрация на тему куда пойдут дивиденды ВТБ и есть ли перспективы у Трансарктического транспортного коридора, который подвергают обструкции многие логисты. Нельзя отвергать неминуемое. Осталось понять только некоторые детали пазла, которые прояснятся уже скоро.

КамАЗ опубликовал апдейт стратегии с горизонтом до 2036г Публичная версия стала совсем скучная, что-то предметное посмотреть и пообсуждать невозможно. Предполагают на 2026г план продаж аналогичный текущему году, с 2027г постепенное восстановление и новый цикл роста с выходом на продажи 56 тыс грузовиков к концу периода, включая увеличение продаж за рубежом. Какого то детального и внятного видения как компания будет справляться с вызовами в разных сегментах и конкурентами не представлено. Поэтому в удвоение EBITDA верится с трудом, тем более компания за бенчмарк берет достаточно успешный 2024г, а не текущий трудный год. Надеемся непубличная стратегия более внятная, но почитать ее никому не дадут. Пока не верим.

Очень очень концептуальный документ утвердило на днях Правительство. Главными перспективными транспортными технологиями на ближайшие 10 лет провозглашены, помимо всего прочего: технологии магнитной левитации - было но прошло, но видимо не до конца технологии вакуумно-трубопроводного транспорта - надеюсь не это обсуждает сейчас Дмитриев для коммуникации с Аляской подвесные рельсовые системы - только недавно в Москве разобрали одну технологии эксплуатации экранопланов и конвертопланов - еще советские транспортные призраки воздушных судов с вертикальным взлетом и посадкой - тоже хорошо забытое старое из 70х технологии грузовых и пассажирских дирижаблей - еще более хорошо забытое старое, но мы на такую штуку не полезем, даже не просите транспортные средства с электродвигателями, включая аппараты вертикального взлета и посадки - все уже изобретено, осталось только ввести ввозные пошлины и производить в России под старым проверенным брендом, предлагаем Ракета. В общем наука все стерпит и всем позанимается. Заявки на гранты наверняка уже написаны. А может сначала потренироваться на кошечках и изобрести машину, которую хочется купить или самолет, который летает.

Эту новость следует перечитать только за то чтобы еще и еще раз повторять название немецкой компании - Рурпумпен Рус. И конечно непонятное решение продать такой бренд ноунейму из Мексики. С таким бы названием компания идеально зашла бы в гипотетический Роснасос на базе ранее найденных активов.

Нормально накинули на светило. Забыли только сказать что «прожекты» несопоставимы по объемам с масштабом бизнеса Сбера и как только становилась понятна неочевидность их потенциала, они резались со скоростью выше скорости их создания. Поэтому и не принесли серьезных проблем ни капиталу банка, ни гудвиллу. Не то чтобы пришло время панегирикам Грефу, но больше ужасает во что Сбер может превратиться без него, и этот фактор кстати совсем не учитывается массовым инвестором.

Мощное фундаментальное интервью президента Х5. Х5 остается самым понятным и открытым ритейлером, объясняющий что и почему он делает. Черный ящик под названием Магнит и журавель в небе под названием Лента дешевле по мультипликаторам, при этом не платят дивиденды и делают то что понимают только по 2-3 человека в компаниях. Что касается сектора в целом то вызовы многочисленны и очевидны. Вряд ли там возможен прорыв доходности в краткосрочной перспективе. Поэтому это игра в долгую, очень нюансная и тесная. Хорошо что президент Х5 так глубоко в деталях и не страдает шапкозакидательством, это повышает шансы на выживаемость.