Что происходит?
Рассуждения об инвестициях в ОФЗ по текущим ценам
Итак, с депозитами разобрались, с накопительными счетами (НС) – тоже. А что насчет ОФЗ? Ожидания высокой доходности ОФЗ не оправдались. Пока.
Взамен в моменте сложилась дилемма: короткие ОФЗ по текущим ценам не так выгодны, как короткие вклады, но на сроки >9 месяцев ОФЗ по текущим ценам выгоднее вкладов. Что делать?
⚠️ Прежде чем рассуждать дальше, напомню: наши личные финансовые и инвестиционные решения должны основываться на наших личных убеждениях, отношению к риску и его оценке.
Базовые допущения:
▪️рассуждения приводятся в контексте текущих санкций и ответных мер
▪️речь идет о сохранении денег или об инвестициях, а не о спекуляциях
▪️есть налог на купоны по ОФЗ, но нет налога на %% по депозитам
📍До 1 года
Коротких выпусков ОФЗ не так много: на 4, 8 и 10 месяцев. В моменте доходность по ним составляет ок.16-17%, а с учетом налога ок.14-15%. Что ниже коротких депозитов со ставками около 20+%.
Кто их тогда покупает (кроме спекулянтов, рассчитывающих на колебания цен)? Например, те, у кого:
▪️нет доверия к банкам/АСВ
▪️есть потребность в подобной диверсификации (например, не получается соблюдать страхуемый лимит в ₽1,4 млн)
▪️есть желание дождаться хороших цен на фондовом рынке, но не сидеть при этом в депозите/НС;
▪️есть уверенность в падении ключевой ставки до 17% или ниже в ближайшее время
Для остальных, по идее, депозиты или НС остаются более привлекательными.
📍До 3 лет
Вариантов больше – 8 выпусков со сроками от 1 года 5 месяцев до 2 лет 10 месяцев. Доходности где-то 14-15% (после налога 12-13%). В моменте это выше депозитов – там предлагают ниже 12% (хотя есть и редкие исключения).
Среднесрочные ОФЗ могут быть интересны тем, кто хочет зафиксировать доходность на этот срок на уровне выше текущих депозитов и уверен в снижении ключевой ниже 15% на горизонте 6-9 месяцев. Или рассчитывает на резкий рост цен на ОФЗ в течение года для их последующей перепродажи.
Однако на этом горизонте ОФЗ скорее нужны для диверсификации из-за необходимости учитывать высокую инфляцию и альтернативные доходности (по фондовому рынку). Ведь из-за текущих санкций и макроэкономики деньгам просто некуда выходить из России, а значит они могут в конце концов стимулировать инфляцию и/или перетекать на фондовый рынок. Как это происходит в Иране, который сейчас часто вспоминают как ближайший пример изолированной экономики.
📍От 3 лет
Самый широкий выбор и наиболее низкие ставки, в районе 13% и ниже. Из-за ЛДВ налог влияет только на купоны (если держать до погашения), а вкладов на такие сроки чаще всего просто нет. Покупателей ОФЗ заметно меньше, а их ожидания могут быть дополнительно связаны с надеждой на получение долгосрочной доходности на уровне исторической среднерыночной (если все вернется на круги своя).
Однако высокая неопределенность, инфляция и слишком длинная «срочность» служат существенными ограничениями для их покупки.
Что в итоге делать с ОФЗ, каждый решает самостоятельно. Но в происходящем нам стоит учитывать еще 2 момента:
1️⃣ Клиенты брокера «Универ Капитал» потеряли свои вложения в ОФЗ: их активы были принудительно проданы Национальным клиринговым центром (НКЦ) на открытии рынка в счет погашения задолженности брокера перед НКЦ. Объем безвозвратных убытков составил ок.173,8 млн рублей. Если кратко – это неприятно и неожиданно для тех инвесторов, но законно. Если подробно, то вся история здесь.
Сейчас лучше пользоваться крупными брокерами, аффилированными с банками из перечня системно-значимых. Подобные риски от этого не исчезнут, но уменьшатся хотя бы в теории.
2️⃣ Нерезидентов рано или поздно все-таки должны «выпустить» из ОФЗ. Как и когда именно это произойдет, неизвестно. Но этот выход, когда он случится, однозначно повлияет на цену и будет толкать ее вниз (а доходности - вверх).
Вероятность получения более высоких доходностей сохраняется, поэтому для тех, кто готов подождать, вклады и НС по-прежнему остаются интересными.
А вы сейчас покупаете/купили ОФЗ?👇🏻
#чтопроисходит#инвестиции
P.S. Берегите себя и своих близких, а также свои финансы🕊
Россияне четвертый год подряд стали лидерами по покупке жилья в Турции
В 2025 году россияне приобрели в Турции 3649 квартир и домов. Несмотря на сохранение лидерства, интерес со стороны россиян снижается третий год подряд: он уступает 2024 году 25% (4,86 тыс.), а также на 65,4% меньше 2023-го (10,56 тыс.), подсчитала «РБК Недвижимость» на основе данных TURKSTAT.
Резкое уменьшение количества сделок по покупке жилья в Турции с участием иностранцев закономерно и ожидаемо. Влияние на падение спроса оказывают не самая стабильная экономическая ситуация в Турции и ужесточение условий выдачи вида на жительство, рост цен на жилье, а также в целом исчерпание спроса.
По прогнозу экспертов, в этом году количество сделок с участием россиян на турецком рынке недвижимости скорее всего останется на уровне прошлого года.
#инвестиции
Подпишитесь на канал
Опрос: Россияне о планах на покупку жилья. Более трети россиян считают инвестиции в недвижимость защитой от инфляции
Продолжаем публиковать результаты нашего совместного опроса — ранее были прогноз по ценам и ожидания от ставок по ипотеке. Сегодня про планы россиян на покупку недвижимости и инвестиции
42% россиян планируют покупать недвижимость в ближайшие 2-3 года. Еще четверть рассматривают такую возможность. А 26% участников опроса не планируют приобретать недвижимость в ближайшие два года. При этом 54%, планирующих сделку, рассматривают новостройки. Такие данные содержатся в совместном исследовании «РБК Недвижимости» и «Яндекс Недвижимости».
Главные факторы для покупки недвижимости:
▪️43% - снижение цен на недвижимость
▪️39% — стабильность доходов,
▪️34% - снижение ипотечных ставок
При этом около 36% россиян считают инвестиции в недвижимость в текущих экономических условиях хорошим способом защиты от инфляции. Около 7% респондентов сочли инвестиции в недвижимость плохим способом из-за низкой ликвидности, а 4% назвали их неприемлемыми из-за высоких рисков.
Подробнее в инфографике
#инвестиции
Подпишитесь на канал
«Дом. РФ» получил оценку в ₽315 млрд с учетом средств, собранных на IPO
Объем предложения институциональным и розничным инвесторам при размещении составил ₽25 млрд. Сверх этой суммы, в целях обеспечения механизма стабилизации, в рамках IPO компания размещает акции в объеме около ₽2 млрд.
Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона — ₽1750 за акцию. По итогам IPO доля размещенных акций составляет 10,1% от увеличенного акционерного капитала. Доля Российской Федерации в капитале составит 89,9%.
#инвестиции
Подпишитесь на канал
Как я инвестировал в тараканьи бега
Я уже начал рассказывать, как пытался приручить деньги.
1️⃣ вылез из долгов,
⬇️
2️⃣научился каждый месяц закрывать в плюсе,
⬇️
3️⃣начал откладывать излишки
Подкопив значительную сумму, я решил, что деньгам пора работать и решил инвестировать.
Так у меня появились депозиты и облигации. Я открыл счет и стал сам покупать акции.
Реально затягивает🌪️!
Постоянная движуха: какие-то акции растут, какие-то падают.
Я делал спонтанные покупки в духе «о, прикольная компания» или «классные ребята, может вырастут».
В 2023 году решил проанализировать свой опыт инвестирования и понял, что Великим Инвестором не стал.
За пять лет инвестиций потерял 12 тыс долларов🤨
Что я делал:
эмоционально привязывался и кайфовал.
А надо было как:
вообще по-другому!
✅Подписываться на дорогие сервисы с аналитикой, читать и изучать.
Критерий для инвестиции один: выгодно.
Честно скажу, это супер занудно🥱
Я не рассматриваю фондовый рынок, как инструмент заработка.
Зарабатывать капитал нужно не на фондовом рынке, а своими мозгами – опытом и знаниями.
А фондовый рынок использовать, как площадку сохранения и диверсификации.
Депозит – супер консервативно,
облигации – чуть-чуть менее консервативно,
акции – более рискованно.
Но это все про сохранение.
Кто пробует на фондовом рынке зарабатывать – как правило, чаще теряют.
Алгоритмы, долгосрочные инвестиции, индексные фонды – это скучно. А мне хотелось фана, и я его нашел!
Краудлендинг! 💃
Площадки для выдачи микрозаймов стартапам, а я – типа ростовщика.
Я выбрал себе две площадки и устроил тараканьи бега. В конце года можно сравнить, кто больше денег принесет.
В общем, краудлендинг мне зашел.
А вы как инвестируете?
#инвестиции
—
Подписаться на Молодцов для молодцов
«Дом. РФ» объявил диапазон цен для IPO на Московской бирже
Московская биржа допустила бумаги к торгам с 20 ноября. Акции включены в котировальный список первого уровня с тикером DOMRF.
Диапазон размещения акций на Мосбирже в коридоре ₽1650-1750 за акцию. Сбор заявок будет проходить с 10:00 мск 14 ноября до 13:00 мск 19 ноября 2025 года.
Инвесторам (квалифицированным и неквалифицированным) будут предложены акции, выпускаемые в рамках допэмиссии. При этом государство не планирует продавать принадлежащие ему акции в рамках IPO и сохранит мажоритарную долю в капитале после выхода «Дом. РФ» на биржу.
#инвестиции
Подпишитесь на канал
Инвестиции в недвижимость России по итогам года превысят прогноз на 13,3%
Инвестиции в недвижимость России по итогам 2025 года составят 800-850 млрд руб. вместо прогнозируемых ранее 750 млрд руб. Это на 6,6-13,3% выше, чем изначально ожидалось, отмечают аналитики IBC Real Estate.
На середину ноября уже составил 712 млрд руб. Это почти на треть меньше аналогичного периода 2024 года и на 12% к такому же периоду 2023 года.
По оценке аналитиков, позитивное влияние как на инвестиционную активность компаний и розничных покупателей оказало снижение ключевой ставки.
Микаэл Казарян, член совета директоров IBC Real Estate:
— В 2026 году произойдет снижение инвестиций в недвижимость — до 600-650 млрд руб. Эксперты называют это «возвращение инвестиционного рынка к сбалансированному состоянию». Объем транзакций с крупными офисными проектами под собственные нужды и количество сделок по продаже объектов от иностранных собственников сократятся, а жилые застройщики продолжат занимать выжидательную позицию до дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
#инвестиции
Подпишитесь на канал
📉Объем инвестиций в недвижимость России упал на 20% за год
По итогам трех кварталов 2025 года совокупный объем инвестиций в недвижимость России составил 603 млрд руб., что на 20% меньше аналогичного периода прошлого года. Об этом «РБК Недвижимости» сообщили в консалтинговой компании NF Group.
▪️Объем инвестиций в площадки под девелопмент к концу 3 квартала 2025 года составил 185,8 млрд руб. Это второй по величине сегмент после офисной недвижимости, где объем вложений достиг 227,2 млрд руб. При этом почти половина девелоперских сделок (49%) пришлась на участки под строительство жилых и многофункциональных комплексов.
Станислав Бибик, партнер NF GROUP:
— На фоне ограниченного числа качественных площадок и высокой стоимости заемных средств девелоперы помимо офисов продолжают рассматривать рынок жилья как один из самых предсказуемых с точки зрения возврата инвестиций. Площадки под жилые проекты по-прежнему остаются наиболее ликвидным активом и фундаментом инвестиционного рынка.
▪️В склады было инвестировано 99 млрд руб., что на 42% меньше, чем годом ранее.
▪️Объем вложений в торговый сегмент составил 52,9 млрд руб., что на 11% ниже показателя прошлого года.
#инвестиции
Подпишитесь на канал
Власти предложили покупать номера в отелях по аналогии с квартирами
Но собственнику будет запрещено жить там на постоянной основе. Мера должна привлечь инвестиции в новые объекты, а также направлена на борьбу с постоянным проживанием в гостиницах и апарт-отелях, пишут коллеги.
1️⃣ Власти решили навести порядок на рынке апарт-отелей. Теперь покупать номер в гостинице можно будет как квартиры (по ДДУ, средства защищены эскроу) — но жить там на постоянной основе нельзя.
2️⃣ Мера направлена на то, чтобы остановить превращение гостиниц в “серые” жилые дома и вернуть их к изначальной функции — размещению туристов и деловых путешественников.
3️⃣ Эксперты считают, что это может оживить рынок инвестиций в отели, апарты и дать новый импульс гостиничному строительству, но при этом снизит интерес тех, кто искал в апартаментах замену обычной квартире.
#инвестиции
Подпишитесь на канал
Жилье или парковка в миллионниках: что окупится быстрее от сдачи в аренду
Однушка в городах-миллионниках окупается от сдачи в аренду в среднем быстрее машино-мест. Однако в разных городах ситуация может отличаться. Сравнили сроки окупаемости квартир и машино-мест, о которых писали ранее
В среднем во всех российских миллионниках за счет сдачи в аренду окупить жилье получится почти на 1,5 года быстрее, чем машино-место — за 14 лет и 6 месяцев против 16 лет 1 месяца, подсчитала «РБК-Недвижимость». В семи из 16 миллиоников обратная ситуация: машино-места окупаются быстрее жилья, причем разница в сроках доходит до пяти лет.
Максимальная разница в сроках окупаемости жилья и машино-мест выявлена в Челябинске (5 лет 2 месяца), где окупаемость квартиры составляет ровно 13 лет, а окупаемость машино-места — 18 лет и 2 месяца.
Обратная ситуация в Санкт-Петербурге. Здесь машино-место окупится на 4 года 8 месяцев быстрее - парковочные места за 13 лет 2 месяца, а жилье — за 17 лет 10 месяцев.
В Москве разница в окупаемости составляет 1 год 11 месяцев в пользу парковки. При сдаче в непрерывную аренду в столице квартира окупится за 17 лет 1 месяц, а машино-место — за 15 лет 2 месяца.
Подробнее в инфографике
Как считали
Сроки окупаемости вычисляли на основе цен предложения покупки и аренды в мегаполисах, актуальные на октябрь 2025 года и предоставленные сервисом «Авито Недвижимость» и агентством недвижимости «Этажи». По машино-местам брались усредненные данные по городу, а по жилью — однокомнатные квартиры 37 кв. м как самые распространенные и популярные и у покупателей, и у арендаторов. Предполагалось, что жилье и машино-места в аренду будут сдаваться непрерывно, а для их покупки не брались ипотечные кредиты.
#инвестиции
Подпишитесь на канал
От 13 до 18 лет: названы сроки окупаемости арендных квартир в городах-миллионниках
В продолжение темы доходной недвижимости. Вчера писали про сроки окупаемости машино-мест в мегаполисах
В среднем срок окупаемости однушки (вторичный рынок) за счет сдачи в аренду составил 14,5 года, подсчитала редакция «РБК Недвижимости» на основе данных о ценах предложения в базах компании «Этажи».
▪️Дольше всего окупать однокомнатную квартиру за счет аренды предстоит в Санкт-Петербурге (17 лет 10 месяцев ), где такое жилье стоит в среднем 8,8 млн руб., а сдать его можно за 41,4 тыс. руб. в месяц.
▪️В тройке антилидеров по доходности бизнеса рантье Волгоград — 17 лет 3 месяца. Здесь средние цены — 4,7 млн руб., а арендные ставки — 22,6 тыс. руб. в месяц;
▪️Далее следует столица со сроком в 17 лет 1 месяц. В Москве самые высокие цены как покупки, так и аренды —13,6 млн руб. и 66,2 тыс. руб. соответственно.
▪️Быстрее всего окупить однушку для рантье получится в Челябинске — ровно 13 лет. Здесь самые низкие цены на вторичку среди миллионников (4 млн руб.), при этом арендные ставки не самые низкие по мегаполисам и составляют 25,9 тыс. руб. в месяц.
Подробнее в инфографике
#инвестиции
Подпишитесь на канал
🤑В каких городах машино-место окупится быстрее всего
Чтобы за счет сдачи в аренду окупить машино-место, купленное в 2025 году, в российских мегаполисах понадобится в среднем 16 лет. При этом по разным миллионников сроки окупаемости отличаются в 1,6 раза, подсчитала «РБК-Недвижимость» на основе данных о ценах на покупку и аренду на «Авито Недвижимости».
🏆 В Москве самые высокие цены предложения машино-места по всем мегаполисам — 2,14 млн руб., а средняя арендная ставка — 11,8 тыс. руб. в месяц. Срок окупаемости — 15 лет 2 месяца. Это почти на год короче среднего по всем милионникам показателя, который составляет 16 лет 1 месяц.
🔹Самый короткий срок — в Омске: 12 лет и 1 месяц. Здесь купить машино-место можно в среднем за 1,09 млн руб., а арендовать за 7,5 тыс. руб. в месяц.
🔹Самый длинный срок окупаемости — в Воронеже, где он составляет 19,6 лет. Здесь приобрести машино-место можно в среднем за 1,24 млн руб., а сдать за 5,3 тыс. руб. в месяц.
Подробнее в инфографике
#инвестиции
Подпишитесь на канал
📉Девелоперы резко сократили инвестиции в недвижимость
Девелоперы остаются лидерами в структуре инвестиционных сделок с недвижимостью России на протяжении 5 лет. Однако если в 2021-2022 гг. на их долю приходилось более половины (62%-52%) объема транзакций, то в 2025 году показатель упал до 30% (-5 п.п. к 2024 году), приводят цифры IBC Real Estate. По итогам 8 месяцев 2025 года они вложили в недвижимость 124 млрд руб., что на 44% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Сокращение вложений объясняют снижением инвестиций в земельные участки под жилые проекты. По данным IBC Real Estate, за январь — август показатель упал более чем в 2 раза в годовом выражении, до 85 млрд руб. Падение интереса к земельным участкам связано с дорогим проектным финансированием и падением спроса на жилье.
#инвестиции
Подпишитесь на канал