DAOL 조선/기계/방산 | 최광식

급 5/4(월)~5/8(금)에 출장을 가게 되었습니다. HD한국조선해양, HD현대마린엔진 한국항공우주, LIG넥스원, (이미 발표된 한화에어로스페이스) 등 실적과 의견은 다음주에 다녀와서 산업자료 등으로 제시하도록 하겠습니다. 조선은 실적, 엔진 모멘텀 등 좋고~ 방산도 1Q 실적 부진은 하반기 좋음을 의미하며 종전은 개나 줘부러 + 수주 파이프라인의 가치의 밸류에이션 방법론 변경으로 주가가 얌전하게 좋았으면 하는 바램입니다. 다음주에 뵙겠습니다~ 최🎴식 DREAM

🛳 다올 선박: 신조선가지수 3주만에 상승. NextDecade LNGc 발주 의향 ☞ https://bit.ly/DOS820 ⚓️ 주시 뉴스 💲 선가, 실적, 캐파 ▲ 신조선가지수 184P로 3주만에 상승. 중고 수에즈막스 탱커 92백만달러로 +4.5% 급증 🌏 그린쉽 △ 삼성중공업-Orca AI, 신조선 자율운항 시스템 탑재 협력 🌪 LNG ▲ Mozambique LNG의 프로젝트 현황 및 향후 계획. 공정률 42%, 2029년 가동 목표 ▲ NextDecade LNG선 확충 및 Rio Grande LNG 프로젝트. 추가 선박 확보 계획 발표 🔥 가스선/암모니아운반선: N/A 🚢 컨테이너 ▲ HJ중공업, D Oltmann Reederei로부터 10,100 TEU 4척 수주 ▽ Pacific International Lines(PIL), 2025년 순이익 전년대비 23% 감소 ▽ ONE, 지정학 리스크와 연료비 상승으로 2026년 실적 비관 예측 🛳 탱커 ▲ 한화오션, JHI Steamship로부터 VLCC 1척 수주 △ 삼성중공업 Suezmax 탱커 리세일 입찰 현황 △ Tsakos Energy Navigation, 11억달러 규모 셔틀 탱커 금융 계약 체결 🌉 해양/디펜스/바람 △ 미국 해상 풍력 투자 자금의 석유 및 가스로의 전환 현황 ----------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ----------------------------------------------------------- ⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

🚀 South Korean K9 Howitzer enters US production in Alabama for Army Mobile 155mm Artillery Program 미국 앨라배마주에서 미 육군 자주포 사업을 위한 한국형 K9 자주포 생산 시작 Army Recognition [https://www.armyrecognition.com/news/army-news/2026/south-korean-k9-howitzer-enters-us-production-in-alabama-for-army-mobile-155mm-artillery-program](https://www.armyrecognition.com/news/army-news/2026/south-korean-k9-howitzer-enters-us-production-in-alabama-for-army-mobile-155mm-artillery-program) - 한화에어로스페이스, 미국 앨라배마주 헌츠빌 공장에서 K9 자주포 현지 생산 개시 - 미 육군의 차세대 기동형 155mm 자주포(S-P) 프로그램 대응 목적 - 미국 내 생산 시설 가동을 통해 미 국방부의 'Buy American' 정책 및 공급망 요구 조건 충족 - 기존 K9A1의 성능을 바탕으로 미 육군 요구 사양에 맞춘 기술 고도화 적용 - 현지 생산을 통한 신속한 군수 지원 및 미군 운용 호환성 강화 - 이번 생산 개시는 한국 방산 기술의 미국 시장 진입 가속화 및 글로벌 위상 제고 사례로 평가 ---------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 [https://t.me/HI_GS](https://t.me/HI_GS)

https://www.chosun.com/international/us/2026/05/02/YCCMOMWOENFLZF3TMBSTCYV3XQ/

🚢#삼성중공업 「실망했나요? 2Q부터 난리납니다!」 ☞ https://buly.kr/GZzWcUE ▶️ Issue: 1Q26 리뷰. 2Q26 수익성 계단 상승 의견 유지 ▶️ Pitch: > 1Q26 실적이 부진해보이지만 성과급 분기 반영 시작, P-MIX 정체 때문 - 당사 선표모델, 사측 업데이트 동일 > 그러나 2Q26에 - 1Q의 한화오션, 2025년의 HD현대처럼 수익성의 계단 성장을 보여줄 것이라는 의견 견지 이는 고정비 효과 1) 조업일수 계절성, 2) 2도크 가동, 3) 글로벌 오퍼레이션 매출 기여 그리고 4) 2024년 빈티지 건조 확대 때문 - 당사모델 기준 1Q 42% → 2Q 72% ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 4/30(목) 데일리뉴스 https://cafe.naver.com/heavygs/927

🦽#두산밥캣 「생각보다 좋은 미국, 더 좋은 유럽」 ☞ https://buly.kr/74YbSEd ▶️ Issue: 1Q26 실적 컨센서스 상회. 적정주가 상향 ▶️ Pitch: > 1Q26에 피어그룹과 마찬가지로 미국이 양호(+3%, 현건기 +26%)했고, EMEA(+18%, 현건기 +59%)이 성장 > 가이던스를 상회하는 실적으로 상향하고, > 적정PER 15배에 시장 회복 사이클의 FWD 2년으로 타임라인을 확장에서 적정주가를 상향: 8.1 → 10만원 ▶️ Rationale: 보고서 참조 ------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. -------------------------------------------------------

🚢#대한조선 「뜨거운 탱커로, 잘 채운 백로그 3.5년치」 ☞ https://bit.ly/DH1Q26RE ▶️ Issue: 1Q26 일회성제거 OPM 무려 27.8%로 또 경신 > 적정주가 121,000원으로 1,000원 상향 ▶️ Pitch: > 중대재해 비용 30억원을 제거한 OPM은 27.8%로 4Q25 대비 +0.6%p 개선 > 2Q에 생산차질 캐치업, 조업일수/고정비 효과로 또 신기록 경신 예상 > 뜨거운 탱커 업황과 3.5년으로 길어진 백로그가 만들어낼 결과는 → 선별 수주에 따른 신조선가 상승뿐 > 안정적인 선택지 ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------

South Korea sweetens Canada sub bid with armoured vehicles 한국, 장갑차 현지 생산 카드로 캐나다 잠수함 수주전 박차 출처: CTV News 링크: https://www.ctvnews.ca/business/article/south-korea-sweetens-submarine-bid-will-manufacture-armoured-vehicles-in-canada-if-chosen-1.6865882 한화, 캐나다 차기 잠수함 사업 수주 시 현지에서 장갑차 생산 공약 자동차부품제조업협회(APMA)와 파트너십 체결 및 K9 차량 현지 생산 합의 캐나다 노동자와 현지 부품 활용해 '메이드 인 캐나다' 실현 강조 1,000억 달러 규모 사업에서 경제적 파트너십 점수(15%) 확보 전략 잠수함 외 지상 장비까지 포괄한 대규모 방산 생태계 구축 제안 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS

(유가)HD현대마린엔진 - 단일판매ㆍ공급계약체결 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260429800330 2026-04-29 본업 꾸준히 잘 하고 있답니다

2026.04.29 09:36:44 기업명: 대한조선(시가총액: 3조 5,367억) A439260 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 3,083억(예상치 : 3,169억/ -3%) 영업익 : 826억(예상치 : 822억/ 0%) 순이익 : 774억(예상치 : 725억+/ 7%) **최근 실적 추이** 2026.1Q 3,083억/ 826억/ 774억 2025.4Q 3,504억/ 953억/ 787억 2025.3Q 2,740억/ 665억/ 658억 2025.2Q 2,960억/ 625억/ 437억 2025.1Q 3,077억/ 697억/ 606억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260429800152 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=439260

중대재해 생산차질에도 양호