PRObonds | Иволга Капитал

15,5

#портфелиprobonds #вдо #сделки Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вниз 116,69 п., то в портфеле PRObonds ВДО увеличиваем короткую позицию во фьючерсе на него с ~1,5% до 2,5% от активов. @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение…

#первичка#вдо#бизнесальянс#тлк#рдв#сза 🧮На 18 февраля запланировано новое размещение облигаций коллекторского агентства СЗА (для квал. инвесторов, BB–|ru|, 200 млн руб., ставки купона 25,25%, YTM 28,39%, дюрация 2,14 года). 🖥РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🚜Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BBB–|ru| / BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 40%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробностиучастия в первичных размещениях— в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Можно ли заработать в ВДО при нынешних рисках? #вдо Некоторые цифры как прямой ответ. Индекс ВДО от агентства Cbonds (Cbonds High Yield): +0,4% за последние 30 дней, +15,3% за последние 12 месяцев. Не очень много, но, к примеру, Индекс МосБиржи полной доходности (включая дивиденды по акциям) за год -0,8%. Средняя ставка депозита за год выше, 17,5%, но выше не критически. Что дало больше – это ОФЗ, +24,2% за год, однако со второй половины лета там почти нет роста, а последний месяц убыточный. Так что даже вслепую, покупая всё подряд, с сегментом ВДО всё ещё можно работать. И, думаю, будет можно. Каждый заметный дефолт или дефолтный риск, а их сейчас как никогда много, не только бьет по вложениям в отдельные компании, но и поднимает или держит высокой общую доходность рынка. Кстати, когда будет ли торможение разогнавшейся волны дефолтов? Вероятно, мы на ее гребне, т.е. не ждал бы еще большего подъема и разгона. И массовыми дефолты стали прошедшим летом. При кризисе 2008 основные дефолты произошли за год, с осени 2008 по осень 2009. Вряд ли нынешней волне нужно больше. БОльшая часть дистанции, должно быть, позади. С нашей стороны, как и раньше, публичный портфель ВДО, следуя которому проиграть весьма сложно (результат последних 30 дней +1,3%, последних 12 месяцев +27,9%). К которому добавился список устойчивых ВДО Иволги. Наша с вами задача – извлечь из рынка больше его базового дохода. Хотя и сам базовый доход, как видим, никуда не делся. @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#итоги_первички

https://t.me/ivolgavdo/73715

ПЭТ ПЛАСТ расширяет производственные мощности На производственной площадке ПЭТ ПЛАСТ продолжается активная подготовка к установке двух новых термопластавтоматов. Ведётся прокладка силовых кабелей, сборка и монтаж электрощитов, комплексная подготовка инженерной инфраструктуры. Уже построен мезонин – он позволит эффективно организовать пространство и оптимизировать внутреннюю логистику. В начале марта запланирована модернизация действующей системы охлаждения для обеспечения стабильной и бесперебойной работы нового оборудования. Параллельно усиливаются энергомощности площадки и модернизируются узлы подачи сырья – всё это позволит в короткие сроки ввести оборудование в эксплуатацию и увеличить производственные объёмы. Расширение мощностей – часть планомерной инвестиционной программы ПЭТ ПЛАСТ и ответ на устойчивый рост спроса со стороны федеральных партнёров. Prefex — Прозрачность. Качество. Надёжность.

PRObonds | Иволга Капитал pinned a photo

#сза#анонс Информация для квалифицированных инвесторов 🧮На18 февраля запланировано размещение 6-го выпуска облигаций коллекторского агентства "СЗА" с доходностью 28,39%. 🧮Основные предварительные параметры нового выпуска облигаций ПКО СЗА (ВB-|ru|): — 200 млн р. — 3 года до оферты put (call-оферта через 1,5 года, весь срок обращения 5 лет) — купонный период 30 дней — купон: 25,25% — дюрация / доходность: 2,14 года / 28,39% годовых 🧮 Подробнее об эмитенте и выпуске - в презентации ________________ 🦚 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций СЗА: 💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot 🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/ Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО ПКО "СЗА": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39272 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#сза#анонс 🧮18 февраля 🧮 ПКО СЗА 🧮 200 млн р. 🧮 3 года до put-оферты (call-оферта через 1,5 года) 🧮купон 25,25% 🧮дюрация/ доходность: 2,14 года/ 28,39%

#итоги_первички

Список устойчивых ВДО от Иволги Капитал(по оценке самой Иволги) #вдо#риски#списокустойчивых В качестве эксперимента начинаю обновляемую публикацию «списка устойчивых ВДО» Иволги (возможно, найду более четкое определение). Это список эмитентов, для которых Иволга Капитал – последний организатор. И которые, по нашему мнению, в достаточной мере финансово устойчивы. Идея списка в том, что организатор проверяет эмитента на входе и вполне формально, не прогнозирует динамику его бизнеса после размещения. А в процессе обращения облигаций возможны разные сценарии для эмитента, в том числе и разрушительные. Да и сама работа в рейтингах BBB и ниже – работа с риском. От которого нужно либо вовсе отказываться и уходить из сегмента, либо покрывать его совокупным доходом (наш нынешний путь), либо точечно избегать. Список – реализация (для инвестора) последнего варианта. И отчасти попытка снижение репутационных потерь организатора. Мы уже ведем публичный портфель ВДО. Но он лишь частично отражает наше отношение к выпускам облигаций, где мы организатор. В списке устойчивых наш прямой ответ на собственных вопрос: за кого из эмитентов нужно беспокоиться не больше, чем беспокоиться за весь рынок? Список не гарантия отсутствия проблем у эмитента. Но мы либо этих проблем в данный момент не видим, либо не считаем их критическими. Осмелюсь предположить, что оперирование бумагами из списка устойчивых позволит извлечь из рынка его доходность и сократит потери по пути. @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности