PRObonds | Иволга Капитал

#голубойэкран 🦚Что происходит с деньгами в России? Ждать ли кризиса? Разбираем динамику ключевой ставки и её влияние на рынок облигаций, оцениваем рост рисков и корпоративных дефолтов среди малого и среднего бизнеса. Говорим о том, почему коммерческие ставки всё меньше связаны с ключевой и почему инфляция остаётся низкой, несмотря на сложности в частном секторе. Затрагиваем тему доходностей облигаций разных рейтингов, оцениваем привлекательность бумаг класса BB и осторожность инвесторов. Переходим к рынку акций — почему он не падает, но может перейти в боковой тренд, и что происходит с дивидендными выплатами. Выпуск для тех, кто хочет понимать финансовую картину без страхов и иллюзий. 📺Rutube 📱ВКонтакте 🌐YouTube Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Сколькоплатить налогов в доверительном управлении: как уменьшить налог в ДУ? Все подробности в видео 👉https://youtube.com/shorts/dy2mCW4FIwk?si=WGTCETdtatF5NWvN

❗️Комментарий о влиянии ситуации с тех. дефолтом Монополии на КОНТРОЛ Лизинг от Любимовой Натальи директора по связям с общественностью «КОНТРОЛ лизинг» в нашем чате для инвесторов: https://t.me/ivolgavdo/51383

Друзья! Мы готовимся к записи интервью с эмитентом ▶️Л-Старт (разработка и продажа оборудования для нефте- и газодобычи, B.ru, на размещении находится выпуск с доходностью 32,4% годовых). Будем искренне рады вашим вопросам, которые и адресуем эмитенту! Пожалуйста, пишите в комментариях к этому посту!

#портфелиprobonds #вдо #сделки Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вверх 117,11 п., то в портфеле PRObonds ВДО сокращаем короткую позицию во фьючерсе на него с ~2,5% до 2% от активов. @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение…

#первичка#вдо#бизнесальянс#тлк#рдв#лстарт ▶️ООО Л-Старт БО-02 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 36%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE 🖥РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 🚜Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 17%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE 📳БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 38%. Интервью с эмитентомYOUTUBE | ВК | RUTUBE Подробностиучастия в первичных размещениях— в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Про вложения в ВДО в контексте дефолта Монополии #вдо#портфелиprobonds#монополия Что Монополия – рискованный эмитент, мы пару раз писали в нашем блоге (в телеграм-канале - по тегу #монополия). Вообще, облигации «планово убыточных» компаний – радость для везунчиков. Но много о ком мы писали меньше или не вспомнили вовсе. Недавно был дефолт ГФН, его касались парой слов, и то в чате с инвесторами. Я к тому, что предусмотреть всё сложно. А прозрачно намекнуть, что у эмитента проблемы – еще сложнее. Иволга – и организатор, и просто не самый дерзкий игрок на рынке, чтобы лишний раз рубить с плеча. Мы идем от обратного: ведем публичный портфель ВДО. Есть доверительное управление, но оно, объективно, для меньшинства. А публичный портфель – взгляд на риски от обратного. Поиск не тех, у кого проблемы, чтобы ткнуть пальцем, а тех, кому, как нам кажется, можно временно доверить деньги. И, надо сказать, с выбором у нас восьмой год подряд более-менее получается. Близкая к дефолту ситуация была всего однажды, весной 2022, нефтетрейдер Калита. И то только потому, что биржа долго не работала. В итоге среднегодовая доходность публичного портфеля 15,3%. У депозита 10,8%. Но хорошо, наш портфель – сложно и вне поля зрения. Возьмем весь рынок ВДО, облигаций с кредитными рейтингами не выше «BBB». Есть хороший индикатор рынка, индекс Cbonds High Yield. За 7 последних лет он вырос в 2,3 раза. Сравним с индексом ОФЗ (RGBITR), «AAA», у того всего 1,5 раза прироста. Разница огромная. В целом, ВДО дают больше возможностей, чем прочие отечественные фондовые секции. Покрытие риска процентами полное и с запасом. Чтобы извлекать эти возможности, достаточно придерживаться простой диверсификации. И еще продавать облигации дефолтников раньше, чем их цена уйдет к нулю. Хотя последнее – лишь дополнительная опция. PS. Как не держал облигации Монополии, когда они были вблизи номинала, так не держал бы их и за половину номинала или дешевле. @AndreyHohrin Источник графика: https://smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10CFH8/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

https://t.me/ivolgavdo/50870

#итоги_первички

ПЭТ ПЛАСТ расширяет географию поставок Производство ПЭТ ПЛАСТ вышло на регулярные поставки ПЭТ-преформы BRC 38 мм для нового партнёра — MODEX DAIRY, производителя сыров и цельномолочной продукции, молочных коктейлей ТМ «Богдаша». MODEX DAIRY — вертикально интегрированная российская компания с собственным высокотехнологичным предприятием «Ровеньки-маслосырзавод», более чем 50-летней историей и широкой дистрибуцией по всей стране. Продукция бренда представлена в федеральных и региональных сетях, а также в каналах Horeca. Мы рады стать частью производственного цикла одного из лидеров молочной отрасли и обеспечивать его качественной упаковкой для их популярных продуктов. Ищите продукцию в нашей таре на полках магазинов! Prefex — Развиваем производство. Создаём качество.

🦚Важно: сменился наш Telegram-бот Друзья, напоминаем, что в августе мы запустили нашего обновленного помощника - Telegram-бота. Найти его можно по адресу: @IvolgaCapitalNew_bot. Пришло время окончательно на него перейти, чтобы не пропустить важные события по предстоящим выпускам облигаций наших эмитентов. ❗️Старый бот прекратил работу. План действий минимален: 1️⃣ Перейдите по ссылке @IvolgaCapitalNew_bot. 2️⃣Нажмите "Старт" - и вы снова на связи! Если вы с нами впервые - здорово! Пожалуйста, представьтесь, чтобы мы могли добавить вас в рассылку🙏 Спасибо, что остаетесь с нами! ❤️С уважением, команда ИК "Иволга Капитал".