아트합시다.

Handsome

오늘 한섬 보고서 냈는데 주가 잘 올라줘서 고맙네요 (전 이 종목 작년 4분기부터 사라고 call 했습니다 ㅎㅎ) 이 기업(을 포함한 패션 브랜드 기업들) 실적에서 제일 중요한 것은 1) 매출 2) GPM 소매 기업인데 브랜드를 정리하거나 매장을 크게 접거나 아니면 사업부를 철수하는 경우가 아닌 이상 매출이 줄어드는건 말이 안됩니다. 물가가 평균 2%는 상승하기 때문에 소매 기업이 2%도 성장 못하면 그건 그 기업의 core competency가 심하게 망가지고 있다는 얘기. 일단 매출 성장이 전부. 그런데 그게 할인을 동원한건지 아닌지 판단은 GPM으로 확인. 더군다나 패션 브랜드는 계절성 때문에 재고 관리가 핵심인데 GPM가 추세적으로 빠지고 있다면 브랜드 경쟁력 쇠퇴 의미. 할인판매를 하는데(GPM이 빠지는데) 그래도 매출 성장률이 (-)라면 회사는 너무 힘들어지는 상태. 그러나 이 반대 상황이라면? 실적은 급증 안하는게 불가능 가장 중요한 포인트를 모르고 실적이 좋네 나쁘네만 쫓아다니면 제대로 기업가치, 즉 주가 분석을 할 수 없습니다 큰 흐름을 전망하기 위해서는 저 두가지 요소가 어떻게 맞물리며 작동하는지 이해하는게 필수라고 생각합니다 그래서 저 구조에 대한 이해도를 높이고 싶어 일부러 콕 찍어 언급했습니다. 이런 구조적인 것들을 알고 투자하시면 더 좋을 것 같습니다

[1Q26 Preview] 한섬: 매출 성장률과 GPM이 동반 상승 : 영업 레버리지 구간 ▶️ 투자의견 BUY와 목표주가 35,000원(12개월 FWD 예상 P/E 8배) 유지 - 지난 해 말부터 국내 주요 산업들의 실적 개선, 이에 따른 주식시장 호황 등 자산 가격 상승으로 가계의 가처분 소득 증가가 나타나기 시작하며 동사 실적도 크게 개선되기 시작 - 브랜드 기업들의 실적 전망에서 가장 중요한 것은 1) 매출 성장률, 2) GPM 유지/상승 여부 - 동사는 23년부터 내수 소비 부진으로 쌓이기 시작한 재고를 소진하기 위해 할인 판매를 하면서 매출이 늘지 않아 매출 감소와 GPM 하락의 악순환으로 손익이 크게 훼손 - 그러나 4Q25부터 국내 소비 회복으로 매출이 증가하고 그동안 쌓였던 과년차 재고가 다 소진되며 지금 상황은 매출 성장률과 GPM이 같이 상승하는 초기 단계 - 2027년까지 이러한 국면 지속으로 손익이 크게 개선될 전망. 최근 높은 주가 상승률에도 불구하고 여전히 저평가 상태 ▶️ 1Q26 Preview: 영업이익 급증 구간 진입 - 1분기 매출액과 영업이익은 각각 4,154억원(+9%, yoy), 341억원(+56%, yoy)으로 호실적 전망 - 산업통상부 자료에 따르면 백화점 카테고리별 매출 성장률에서 여성복과 남성복이 25년 4분기부터 성장률이 회복되면서 1분기 평균 10%를 상회하는 성장률을 보임에 따라 동사 브랜드도 주력 채널인 백화점에서 두 자릿수 성장률을 기록한 것으로 보임 - 백화점 정상 채널에서 구입하는 고객이 증가하면서 매출에서 약 35% 이상 차지하는 아울렛과 온라인 성장률은 백화점 성장률 보다 낮아 전체 성장률은 9%를 기록할 전망 - 백화점 정상가 판매율 상승에 따라 GPM이 크게 개선되며 영업 레버리지가 크게 나타나기 시작함에 따라 이익이 급증한 것으로 추정 * 자세한 내용은 아래 자료 참조하세요 https://tinyurl.com/5a2web2c

린다 라쉬케의 저서, 스트리트 스마트가 번역되어 출간됩니다. https://www.yes24.com/product/goods/187543497

안녕하십니까! 투자모임 까투리 스터디에서 신입회원을 모집합니다! 현재 까투리 스터디는 전업투자자, 투자자문사 대표, 펀드매니저, 전자공학과 교수, 직장인등으로 구성되어 있으며 다수의 직장인 투자자들이 전업투자자로 변모한 모임입니다. ​전업투자자로 성공하여 투자관련 언론 인터뷰를 한 투자자들도 다수 있고, 슈퍼개미도 많이 배출한 모임입니다. 더불어 소액이지만 아주 열심히 하는 투자자들도 함께 모임을 하고 있습니다. ​정통 가치투자와 시장 트렌드를 분석하고 이해하는 성장주 투자를 함께 하는 모임이오니.. ​열정있고 실력있는 분들을 모십니다. 1. 모임장소: 강남역 부근 ​2. 모이는 시간: 매월 3번째 일요일 오후 2시 30분 ​3. 신입회원 모집기한: 5월 8일(금) 4. 제출내용 가. 자신의 투자이력 및 투자, 직업,나이,이름, 연락처(이메일,전화번호) 등 나. 분석보고서 2개이상 제출, 제출자료중 1개 발표 (제출해 주신 분들중 몇분을 선별하여 까투리 스터디 모임에서 프리젠테이션 기회를 드릴 예정입니다.) 다. 운영하고 있는 블로그나 텔레그램 채널있으면 첨부(필수 아님) 5. 프리젠테이션 날짜: 5월 17일(일) 오후 2시 30분, 강남역 부근 6. 연락처: [email protected]

3월 18일 소식 https://www.youtube.com/watch?v=MH5dRgb_gow

전세계에 부족한 미사일 1.미사일이 부족한 미국. 2022년 러-우전쟁, 2023년 이스라엘 가자지구 전쟁, 올해 이란전쟁까지 이어지면서 미국내에 미사일 재고 수준이 크게 낮아진 것으로 알려짐. 소모량과 생산량을 비교했을때, 미사일재고를 정상화 시키는데 6~10년정도 걸릴 것으로 추정. 특히 공격형 미사일은 재고가 없으면 공격을 안하면 되지만, 방어형 미사일은 공격받으면 방어를 해야만 하기 때문에 재고가 더 절실. 2.글로벌 미사일 재고 그결과 미국은 지난주에 재고확보를 위해서 동맹국인 유럽국에게 무기 인도가 늦어질 것이라고 통보했으며, 일본에게는 내년까지 인도하기로 계약된 토마호크 400기의 지연을 통보. 지역별로 보면, 분쟁지역인 우크라이나와 이를 지원하는 유럽과 중동지역의 충족률은 40%도 되지 않음. 더불어 아시아 지역은 분쟁지역이 아님에도 지정학적 리스크로 인한 선재고 확보 수요 및 공급 지연으로 충족률이 떨어지고 있는 상황. 3.미사일 생산량은 부족하고 글로벌 방공미사일 시스템 시장은은 패트리어트가 50%이상을 차지하고, 유럽이 15~20%, 이스라엘이 10~15%, 중국이 10~15% 차지. 한국의 천궁2는 3~5% 수준이었음. 현재 패트리어트를 포함한 주요 미사일의 글로벌 부족분은 3만발 수준인데 반해, 연간 미사일 생산가능량은 3000발 수준으로 턱없이 부족. 이에 납기가 18~24개월에서 기본 3년에서 5~7년까지 늘어나면서 공급자 우위의 시장. 4.결론 글로벌 방산시장은 CAGR이 4%수준인 2.7조 달러 수준이나 그 중 방공시스템시장은 CAGR 10~20%성장하여 1000억 달러 시장. 문제는 주요 방공업체들인 미국과 유럽은 이미 Capa가 꽉 찼고 납기가 많이 밀린 상황인 반면 한국의 천궁2는 상대적으로 납기가 짧은 상황. 유럽과 미국등 자국 미사일 재고 충당하느라 다른 지역에서는 천궁2가 모든 물량을 휩쓸지 않을까 희망. 이번 '이란전쟁의 주인공은 천궁2'라는 외신 제목처럼 많은 기회가 한국 방산시장에 찾아온 것으로 판단

애를 써봐도 선수촌형님의 안지루함 가우시안이 잊혀지지 않는다.

생각해 보니 이 짤이 만들어졌을 때는 AI가 없었던 것 같은데 어떻게 한 거죠?...