DATA HUB

Ну а для иллюстрации — динамика курса доллара за последний год @DataHub_FCBK

Тенге ослаб к твердым валютам, к евро – рекордными темпами с середины 2022-го Официальный курс доллара к началу мая – 512,34 тг, что на 7,9 тг и 1,6% больше, чем было по состоянию на 1 апреля. Курс евро вырос с 545,65 тг в начале прошлого месяца до 582,07 тг, что сразу на 36,42 тг и 6,7% больше. Причем темпы укрепления европейской валюты стали самыми ощутимыми по итогам месяца с июня 2022 года (и это мы еще откатились от отметки в 600 тг, через которую перебрались в апреле). Ощутимо разная динамика американской и европейской валют объясняется тем, что сам доллар сейчас чувствует себя в целом не лучшим образом: инвесторы смущены неординарными экономическими шагами президента Трампа. Евро же, напротив, на этом фоне укрепляется, становясь, по сути, защитным активом. Ну а говоря о трендах уже на нашем рынке, стоит добавить, что ослабление тенге к основным валютам отмечается даже на фоне небольшого роста чистых продаж со стороны Нацбанка. В апреле получилось приблизительно $1,1 млрд против примерно 998 млн в марте. С другой стороны, если добавить сюда объемы квазигоссектора по обязательной продаже валютной выручки, которые несколько снизились (с $376 млн до $308 млн), то можно говорить, что суммарно влияние двух факторов было в апреле лишь немногим больше уровней прошлого месяца. @DataHub_FCBK

Пора поговорить о том, как себя чувствуют БВУ. В кратком ежеквартальном обзоре собрали самые важные факты из жизни сектора, о которых следует знать. 🔸По итогам января-марта все банки вышли в плюс, кроме одного, "Фридома" (-37,2 млрд тг). Так или иначе, их общая прибыль г/г выросла на 16,6%, до 664 млрд тг. Основную часть объема, 81%, обеспечили топ-5 игроков. 🔸На 1 апреля активы банковской системы достигли 62 трлн тг, увеличившись к 1 января на 0,7%. Кредитный портфель за те же три месяца прибавил 2,4% и составил 36,7 трлн тг. 🔸А вот депозитный портфель просел по итогам января-марта сразу в обоих сегментах. Причем вклады юридических лиц упали чуть заметнее (-2,2%), чем физических (-1,4%). 🔸Сейчас физлица хранят на депозитах в банках24,2 трлн тг, и 80% этого объема формирует пятерка лидеров. В случае с юрлицами речь идет о 17,5 трлн тг, 67% из которых приходится на топ-5 игроков. Детали, как всегда, найдете на слайдах👆🏼 Данные Нацбанка РК @DataHub_FCBK

А вот и визуальные подробности к предыдущему посту об аномальном всплеске ввода ученических мест. @DataHub_FCBK

В Казахстане аномально взлетел ввод ученических мест За I квартал в эксплуатацию ввели общеобразовательные школы, рассчитанные в совокупности на 49,3 тыс. обучающихся. Это почти в девять раз больше, чем годом ранее. Текущий уровень оказался настолько внушительным, что на 22% превзошел результат всего прошлого года. Стоит ли говорить, что так много, как сейчас, в январе-марте не было по меньшей мере с 2017-го. Что же касается самих новых школ, их общее число составило 36. И тут нужно прояснить один момент: в статистику по количеству школ попадают только новые школы, возведенные с нуля, а в статистику по количеству ученических мест - в том числе реконструированные. Таким образом, если грубо прикинуть (предположим, что реконструированных школ гораздо меньше, чем возведенных с нуля), получится, что в среднем на одну школу пришлось 1370 ученических мест. Последний показатель опять же тянет на рекорд. Предыдущие шесть лет (доступная история наблюдений) по итогам первых трех месяцев он ни разу не превышал отметку даже в 715 ед. Исходя из этого, напрашивается вывод, что аномальный всплеск, помимо прочего, может быть связан с вводом более вместительных школ. Отчасти этот вывод находит подтверждение в сообщениях СМИ о том, как воплощается на практике национальный проект «Комфортная школа». Например, из опубликованной информации следует, что строительство школы на 2 тыс. ученических мест требует более двух лет. С учетом того, что реализация самого проекта стартовала в 2023 году (хотя и не в самом начале года, как исходно планировалось, а с задержкой), можно предположить, что сейчас застройщики начали сдавать наиболее вместительные школы из тех, к возведению которых тогда приступили. Тут стоит пояснить, что основная цель национального проекта «Комфортная школа» заключается в покрытии дефицита ученических мест за счет строительства общеобразовательных школ на разное количество обучающихся – от 300 до 2,5 тыс. Изначально трехлетний план, охватывающий 2023-2025 годы, подразумевал ввод 400 тыс. новых ученических мест. Однако впоследствии упомянутый индикатор не раз пересматривали, в результате чего он снизился до 230,2 тыс. ед. Соответственно, сократилось и финансирование – было 2,6 трлн тенге, стало 1,5 трлн тенге. Средства на реализацию проекта, кстати, берут из Национального фонда и республиканского бюджета. Похоже, изменения в официальных документах, о которых речь шла выше, имеют прямое отношение к многочисленным сложностям, возникающим в процессе реализации проекта "Комфортная школа". В их числе называют бюрократию, коррупцию, нерасторопность акиматов, махинации со стороны подрядчиков. Данные БНС АСПиР РК @DataHub_FCBK

На графике показываем динамику доли социальных выплат в структуре среднедушевых денежных доходов населения. @DataHub_FCBK

Доходы казахстанцев все меньше зависят от соцвыплат По итогам 2024 года денежный доход в среднем на душу населения в месяц составил 110,7 тыс. тенге. На социальные трансферты – пенсии, пособия, АСП, жилищную помощь и стипендии – пришлось 21% упомянутого объема (23,3 тыс. тенге), приводит результаты выборочного обследования домохозяйств БНС АСПиР РК. Доля соцвыплат в структуре среднедушевых денежных доходов населения снизилась за год на 0,5 п.п. Отрицательная динамика, может, не такая уж и заметная, но это уже четвертое снижение подряд. Всего с момента зарождения негативного тренда показатель потерял 4,8 п.п. Правда, стоит признать, что 2021 год, который имелся в виду выше, не то чтобы самый подходящий для сравнения. Тогда, как и годом ранее, еще действовали карантинные ограничения, на фоне которых зависимость доходов казахстанцев от социальных трансфертов находилась на максимальных уровнях за последнее десятилетие – 25,8% и 28,6% соответственно. В этом смысле более релевантным будет сравнение с допандемийным 2019 годом, относительно которого, кстати, тоже фиксируется падение, хотя и чуть менее ощутимое, -2,8 п.п. Кроме того, важно упомянуть, что нынешний уровень – минимальный за семь лет. Пока удельный вес соцвыплат в денежных доходах казахстанцев сокращается, удельный вес доходов от трудовой деятельности, наоборот, растет. В 2024 году последний индикатор составил 75,2%, увеличившись на 2,9 п.п. по сравнению с 2019 годом. Что интересно, наиболее сильную позитивную динамику к периоду пятилетней давности показал регион-аутсайдер. Конкретно речь идет о Северо-Казахстанской области – 65,3%, +11,2 п.п. Добавим, что помимо доходов от трудовой деятельности и социальных трансфертов, среднедушевые денежные доходы населения также включают материальную помощь от родственников, алименты, доход от собственности и прочие поступления. В 2024 году на перечисленные статьи вкупе пришлось 3,8% совокупных объемов (-0,1 п.п. к 2019 году). Таким образом, в денежных вопросах казахстанцам, похоже, теперь чаще приходится рассчитывать на самих себя. @DataHub_FCBK

Динамика спроса на наличную иностранную валюту в последние несколько лет — на графике @DataHub_FCBK

Чистый спрос на наличные доллары резко упал, на рубли – обновил антирекорд 🇺🇸В марте объем нетто-продаж американской валюты в обменниках РК составил 73,9 млрд тг, сократившись номинально сразу на 58% к февралю и на 53% -- к марту 2024-го. Меньше, чем сейчас, при номинальных же расчетах в тенге, было в апреле 2023-го, а если закладывать инфляцию – в июне 2022-го. Отметим, что снижение спроса на доллары отмечалось на фоне некоторого укрепления тенге к американской валюте в марте (около 498 тг в среднем за месяц по сравнению с 506 тг в феврале). 🇪🇺Спрос на евро также упал: в месячном выражении сразу на 65%, в годовом – на 39% номинально, до 11,6 млрд тг. Но здесь уже об особенных минимумах говорить не приходится, ниже, чем сейчас, нетто-продажи последний раз были относительно недавно – в августе-сентябре 2024 г. Курс евро, кстати, в марте, наоборот, был выше, чем в феврале (536,6 тг, +1,9%). 🇷🇺А вот от рублей клиенты обменников продолжали весьма активно избавляться, отрицательный чистый спрос сохраняется уже четвертый месяц подряд. Обменные пункты в марте купили больше российской валюты, чем продали, на 18,9 млрд тг, т.е. показатель обновляет антирекорд по крайней мере с начала 2020 года. Рубль в марте притом был дороже по сравнению с февралем – средний курс 5,79 тг, сразу +5,9% м/м. Данные Нацбанка РК @DataHub_FCBK

За первый квартал 2025 года бизнес заплатил в республиканский бюджет более 3,1 трлн тенге налогов. И немного перевыполнил план – на 2,8% или 84,6 млрд тенге. Это данные Министерства финансов РК Значительную часть этой суммы сформировали два вида налогов. Первый – это корпоративный подоходный налог с крупного бизнеса (без нефтянки). Он принес 1 трлн 019 млрд тг, что на 4,1% больше плана. Второй крупный источник – это НДС. И вот тут недобор: 1 трлн 320,6 млрд тенге, что на те же 4,1% меньше плана. И вот если копнуть чуть глубже, то окажется, что самая «отстающая» статья - это НДС на произведенные товары, выполненные работы и оказанные услуги на территории Республики Казахстан (544,6 млрд тг при плане в 652,2 млрд тг). То есть, если утрировать, то казахстанские компании не платят НДС так, как от них этого ждут. ЧТО ДЕЛАТЬ? Проводить налоговую реформу, Повышать ставку НДС, снижать порог для постановки на учет ее плательщика, вводить дифференцированные тарифы. Думаем, сами знаете о всех этих предложениях. НО ЕСЛИ БИЗНЕС НЕ ПЛАТИТ СЕЙЧАС, БУДЕТ ЛИ ОН ПЛАТИТЬ ПОСЛЕ РЕФОРМЫ? В целом, будет. Но при условии, что и государство сделает что-то для бизнеса: облегчит доступ к финансированию, победит бюрократию и коррупцию, а заодно улучшит коммуникации. Если этого не сделать, то предприятия начнут принимать меры, которые самому государству не понравятся: от ухода в тень до протестов. Такой вот негласный общественный договор. С ЧЕГО МЫ ЭТО ВЗЯЛИ? А мы их спросили. Первое кредитное бюро в рамках проекта «Бежевая книга» опросило 1 200 респондентов. Разная размерность, разные виды деятельности, разные регионы, разный возраст предприятий. Все как положено. Ниже – подробный отчет о том, что думает бизнес о всех предложениях Правительства и текущей поддержке государства, а также о том, чего предприятия хотят взамен на повышение ставки НДС. Приятного чтения!

На графике отображаем импорт кофе по итогам января-февраля в динамике. @DataHub_FCBK

↗️☕️Казахстан заметно нарастил импорт кофе В январе-феврале поступления кофе* из-за рубежа выросли на 45%, добравшись до 786,9 т. Применительно к подобному периоду это максимум по меньшей мере за шесть лет, приводит данные БНС АСПиР РК. Что примечательно, рост отмечается относительно высокой отметки – год назад было 542,4 т. Тогда какая-либо динамика, по сути, отсутствовала. Зато непосредственно перед этим, в январе-феврале 2023-го, показатель увеличивался сразу на 74% г/г. По итогам же полных лет импорт кофе стабильно набирает обороты. К примеру, за весь 2024-й было ввезено 3,6 тыс. т, +13% г/г. Кстати, в деньгах зарубежные поступления прибавили еще больше, 60%, и достигли $6,3 млн. Разница в темпах роста между стоимостными и физическими объемами можно связать с ростом средней стоимости тонны - с $7,2 тыс. до $7,9 тыс. Вместе с тем за год структура импорта заметно изменилась. Сейчас в общих объемах преобладает необжаренный кофе - 66%. Доля обжаренного, соответственно, равняется 34%. В январе-феврале 2024 года доли двух сегментов почти совпадали. Заметим также, что кофе Казахстан в основном закупает в Бразилии (48%, или 378,4 т) и России (19%, или 152,4 т). Похоже, на всплеск импорта в том числе повлияла перепродажа ввезенных объемов. Дело в том, что в январе-феврале экспорт подпрыгнул в 8,4 раза г/г, до 378,8 т. Причем важную роль в скачке сыграл необжаренный кофе. Ранее его поставки почти отсутствовали, а теперь формируют 46% общих объемов, или 173,2 т. В случае с обжаренным кофе вывоз увеличился в 4,6 раза, до 205,5 т, что притом гораздо больше собственного производства этого типа продукции за те же два месяца (134 т). *код ТН ВЭД 0901 «Кофе, жареный или нежареный, с кофеином или без кофеина; кофейная шелуха и оболочки зерен кофе; заменители кофе, содержащие кофе в любой пропорции» @DataHub_FCBK