DATA HUB

19 марта генеральный директор ПКБ Руслан Омаров выступал на встрече с экспертами-экономистами по обсуждению финансирования реального сектора экономики. Основными тезисами и данными сегодня хотим поделиться с читателями DataHub. 🔸Для начала рассмотрим ситуацию…

19 марта генеральный директор ПКБ Руслан Омаров выступал на встрече с экспертами-экономистами по обсуждению финансирования реального сектора экономики. Основными тезисами и данными сегодня хотим поделиться с читателями DataHub. 🔸Для начала рассмотрим ситуацию с классическим кредитованием предприятий, как юридических лиц, так и ИП, за исключением тех заемщиков, которые заняты финансовой и страховой деятельностью. К 2025 г. ситуация здесь сложилась такая: совокупный портфель на 1 января по разным типам организаций – банкам, госсектору, МФО и так далее – достиг 26,5 трлн тг. За 2024 г. объем вырос без поправок на инфляцию, на 19,5%, или 4,3 трлн тг, а за январь 2025-го – чуть сократился. При этом примерно три четверти портфеля сейчас приходится на БВУ, по состоянию на 1 февраля речь о 67% объемов. Банки, соответственно, сейчас выступают и наиболее активным игроком в выдачах: с января 2022-го по январь 2025-го их среднемесячная доля составляет 86% в совокупном объеме выдач заемщикам ЮЛ и ИП, также при исключении заемщиков из отраслей финансов и страхования. Как реальная ситуация выглядела по месяцам, можно посмотреть на иллюстрации ниже, а для контекста всем этим суммам приведем еще кое-какие данные – о так называемом кредитном разрыве. Оценку мы даем по материалам, которые в 2023 г. публиковал Европейский инвестиционный банк на основе более раннего обследования предприятий в разных развивающихся странах, включая Казахстан. Рассчитываемый в работе кредитный разрыв – это потребность в финансировании так называемых демотивированных заемщиков: тех, кто не обращался за кредитом из-за высоких ставок/жестких требований или процедур и подобных соображений, однако при этом отвечал критериям кредитоспособности банков. Конкретный объем этого кредитного разрыва для Казахстана, скорректированный на макрофинансовые условия, составлял 3,5% ВВП ($6,2 млрд на момент оценки), причем есть здесь и еще один важный момент: большая часть, или 68% всего этого объема, у нас приходится именно на малый и средний бизнес. 🔸В контексте кредитования и в особенности как раз-таки МСБ уместно отдельно посмотреть на перспективы такого механизма, как факторинг. Это вид финансовой деятельности, который в общем смысле выглядит так: компания продает свои непогашенные счета-фактуры, по сути требования к контрагенту, некой третьей стороне, которая называется фактором, с определенной скидкой, но зато получает доступ к этим средствам раньше срока платежа. В этом и заключается важное преимущество механизма, особо актуальное именно для малых и средних предприятий. Притом сейчас рынок факторинга в Казахстане, по доступным данным, остается довольно скромным. По оценкам ПКБ, которые мы делали для 2023 года, объем факторинговых выдач тогда составил всего 10,9 млрд тг, в разы снизившись по сравнению с 2022 годом, в том числе из-за ухода некоторых активных игроков этого сегмента. Однако как раз до 2022-го объемы активно росли, что показывает потребность в факторинге у предприятий. По примерным подсчетам, которые мы готовили опять же на данных 2023 г., к 2030-му объемы факторинговых выдач потенциально могут составлять 5,9-7,5 трлн тг. Речь именно о примерном потенциале: первая оценка основана на данных по дебиторской задолженности и динамике кредитов на пополнение оборотных средств, вторая – основывается на международных данных по соотношению факторингового портфеля и ВВП в развивающихся странах. Впрочем, нужно оговориться, что анализ факторингового рынка прямо сейчас усложнен недостаточной полнотой данных, которыми мы располагаем. Ситуацию можно улучшить при содействии участников рынка: так, уже существует Национальная факторинговая ассоциация— профессиональное объединение участников рынка факторинга в РК. Одним из предложений НФА выступает отмена налога на добавленную стоимость по факторинговым операциям для любых игроков: сейчас освобождение касается только банковских операций. У НФА в Telegram тоже есть свой канал, который будет актуален для представителей сектора. Если вы имеете отношение к факторинговым организациям, присоединяйтесь. Продолжение ниже

Добыча марганцевых руд рухнула почти до нуля В феврале было добыто 2,1 тыс. т марганцевых руд. К январю показатель уменьшился в 22 раза, к февралю 2024 года – в 18 раз. Так близко к нулю он оказался впервые как минимум с начала 2012 года, то есть более чем за 13 лет. Добыча марганцевых руд от месяца к месяцу нередко меняется волнообразно. Но, несмотря на это, прослеживается довольно отчетливая тенденция к ее снижению. Так, по сравнению с 2012-м среднемесячный уровень 2024-го сократился в 7,5 раза, до 33,2 тыс. т. В 2024 году марганцевые руды добывали только в городе Каражал (390,5 тыс. т) и Жанаркинском районе (8,3 тыс. т) Улытауской области. До этого момента добыча также велась в Нуринском районе Карагандинской области. Ранее негативную динамику добычи марганцевых руд отраслевые СМИ связывали с закрытием горнорудных предприятий. Основными проблемами отрасли они называют истощение месторождений и медленное восполнение минерально-сырьевой базы. Данные БНС АСПиР РК @DataHub_FCBK

Казахстанцы стали есть больше ржаного хлеба В IV квартале потребление ржаного и ржано-пшеничного хлеба составило 856 г в среднем на душу населения. За три месяца оно выросло на 13%, за год – на 16%. Нынешнее значение – третье по величине за 14 лет. Необходимо иметь в виду, что динамике потребления ржаного хлеба в целом присуща волатильность, причем наиболее заметно она проявляется на горизонте последних семи лет (см. график). Однако, так или иначе, среднеквартальный уровень 2018-2024 гг. (757 г) на 18% выше такого же показателя предыдущих семи лет (641 г), что может говорить об общем тренде на рост потребления. 856 г – это, по сути, не так много, плюс-минус две буханки. Но следует учитывать, что далеко не все казахстанцы употребляют ржаной хлеб в пищу,тогда как расчеты упомянутого значения включают всех жителей страны. Так, в рационе горожан ржаной хлеб присутствует в гораздо большем количестве, чем сельчан. Речь идет о трехкратной разнице – 1 141 г против 379 г. Данные БНС АСПиР РК @DataHub_FCBK

Картина с выявлением случаев проезда на запрещающий сигнал светофора нагляднее представлена на графике. @DataHub_FCBK

Фиксация случаев проезда на запрещающий сигнал светофора сильно подросла В январе-феврале было зарегистрировано 106 тыс. правонарушений по статье 599 КоАП РК «Проезд на запрещающий сигнал светофора или на запрещающий жест регулировщика». Относительно того же периода 2024-го рост оказался почти шестикратным. Для сравнения: годом ранее показатель увеличивался в 1,5 раза. Такие данные приводит КПСиСУ РК. Число выявленных случаев проезда на запрещающий сигнал светофора резко идет вверх с прошлого года. По итогам 2024-го оно стало больше г/г сразу в три раза. И это первый подобный скачок за последние пять лет: с 2020 по 2023-й показатель рос не более чем на 41% в год. Таким образом, можно говорить не только о продолжении, но и об ускорении наметившегося в прошлом году тренда. Сам факт того, что фиксация правонарушений по статье 599 КоАП РК участилась, может служить отражением разных явлений, имеющих место в реальной действительности. Прежде всего, следует говорить о том, что случаи проезда на запрещающий сигнал светофора в основном фиксируют камеры, установленные на дорогах населенных пунктов. Так, в 2024 году 86% всех правонарушений по статье 599 КоАП РК было зарегистрировано с использованием видеофиксации. Исходя из этого, можно предположить, что наблюдаемый скачок связан с расширением охвата перекрестков видеонаблюдением. Косвенно эту гипотезу подтверждает информация из открытых источников, свидетельствующая что за неполный 2024 год общее число камер на дорогах увеличилось ориентировочно на 3 тыс. – с 22 тыс. до 25 тыс. Правда, данные о том, как изменилось число именно работающих камер, не приводятся. Еще одна причина опять же может быть связана с работой камер. В марте 2024 года сообщалось, что камеры начали фиксировать проезд на желтый сигнал светофора в Астане. Cогласно ПДД, желтый тоже считается запрещающим сигналом, кроме тех ситуаций, когда остановиться без экстренного торможения невозможно. Ожидалось, что в пилотном режиме нововведение также затронет Алматы и Шымкент. В июне стало известно, что с начала эксперимента в столице было выявлено 18 тыс. случаев проезда на желтый. И это практически вся информация о промежуточных результатах реализации пилотного проекта, которую можно почерпнуть из материалов СМИ. С другой стороны, способствовать всплеску может и увеличение транспортных средств на дорогах. Например, за год с 1 марта 2024 года по 1 марта 2025 года прирост зарегистрированных ТС составил 412,8 тыс. ед. Годом ранее этот показатель был еще выше – 794,3 тыс. ед. В конце концов нельзя исключать и вероятность ухудшения общей дисциплины водителей. ‼️Как бы то ни было, настоящие причины резкого роста случаев проезда на красный и желтый остаются доподлинно неизвестными. Доминирующую роль тут мог сыграть как один из перечисленных факторов, так и их сочетание в разных комбинациях. Кроме того, следует понимать, что вне поля нашего зрения могли остаться отдельные менее очевидные факторы. Для полноты картины отметим, что фиксируется кратный рост и некоторых других нарушений ПДД. Так, к январю-февралю прошлого года в 2,4 раза увеличилась регистрация фактов, когда водители нарушают правила стоянки или остановки ТС (статья 597 КоАП РК). Аналогичный рост наблюдается и в случае с несоблюдением требований, предписанных дорожными знаками или разметкой проезжей части дороги (статья 601 КоАП РК). @DataHub_FCBK

📉Статистика экспорта отразила ощутимый спад Объем поставок товаров из РК за рубеж, отраженный в статистике за январь 2025 года, составил $5,1 млрд, что стало самым низким с 2021-го значением для первого месяца года. Если брать любые месяцы, то номинально меньше, чем сейчас, в последний раз было в июле того же 2021-го. По сравнению с январем 2024-го снижение денежных объемов экспорта составило 13,6% – это самая заметная отрицательная годовая динамика с сентября 2023-го. На этот раз особенно заметно показатели вниз утянул наш ключевой экспортный продукт – нефть.* 🛢В статистике за январь 2025 г. зафиксированы продажи на сумму в $2,7 млрд, что сразу на 26% ниже, чем в январе 2024 г. Дело при этом не только в динамике цен на нефть – в физическом выражении снижение, хотя и менее интенсивное, тоже есть. Годовое падение составило 14,7%, сами объемы достигли 4,8 млн тонн. Этот физический показатель притом стал самым низким для любого месяца в статистике внешней торговли за два года, с января 2023-го. Важно, впрочем, помнить вот что: учет экспорта нефти имеет свои особенности, в статистике он может появляться с некоторым лагом. 📎На это еще в 2023 годууказывал Нацбанк, корректируя подход к формированию данных по платежному балансу именно в части экспорта нефти. Тогда в регуляторе объясняли: между реальной поставкой сырья по нефтепроводу и моментом, когда эта поставка появляется в таможенной статистике, проходит некоторое время – до трех месяцев, что связано с особенностями оформления деклараций. Статистика производства, между тем, как раз отражала довольно заметное снижение по нефти несколькими месяцами ранее, в октябре 2024 г. Тогда физические объемы добычи показали годовое снижение в 15,2% и оказались на минимуме с октября 2022-го. *по коду ТН ВЭД 2709/Нефть сырая и нефтепродукты сырые, полученные из битуминозных минералов Данные – БНС АСПиР РК @DataHub_FCBK

💔 Больше 40% распавшихся в прошлом году браков продлились менее пяти лет По итогам 2024 г. в РК зарегистрировано 40,6 тыс. разводов, и 17,5 тыс. из них, или 43%, завершали союзы, которые просуществовали либо до года (3,3 тыс.), либо от 1 года, но строго меньше 5 лет (14,2 тыс.). Технически нынешняя 43%-ная доля подобных разводов – самая высокая как минимум с 2010-го, хотя г/г она выросла лишь на 1 п.п. Но вот разница со среднегодовым уровнем предыдущих 10 лет – 38% – уже заметнее. Зато, кстати, общий коэффициент разводимости (число разводов на 1000 чел.) в 2024 г. оказался на минимуме с 2001-го и составил 2,01. Правда, к 2023-му динамики практически нет (было 2,02), но опять же – разница со средним уровнем предыдущих десяти лет (2,77) более серьезная. К слову, а часто ли разводившиеся казахстанцы вступают в новые союзы? Похоже, нередко. Так, из женихов и невест, регистрировавших брак в последние три года, ранее разведен был примерно каждый пятый/каждая пятая. Данные – БНС АСПиР РК @DataHub_FCBK

Как и обещали, официальную динамику спроса на услуги такси показываем на графике. @DataHub_FCBK

Официальная статистика фиксирует взрывной рост спроса на услуги такси В январе-феврале общее количество пассажиров, перевезенных такси, выросло в 2,4 раза г/г, до 20,6 млн. Так много по итогам аналогичного периода не было с 2022-го, за всю историю сопоставимых наблюдений, следует из данных БНС АСПиР РК. Ударными оказались оба месяца – и январь, и февраль: значения каждого из них колеблются вокруг 10-миллионной отметки. В целом показатель остается высоким уже пять месяцев подряд (более 7 млн за месяц). Да и ранее в 2024 году, к слову сказать, тоже отмечались довольно высокие уровни. Такая картина не может не вызывать вопросов. Теоретически спрос на услуги такси должен подчиняться сезонности – в одни месяцы традиционно быть выше, в другие – ниже. К примеру, можно было ожидать, что наиболее высоким в году он окажется в декабре, когда люди готовятся к Новому году и активно посещают праздничные мероприятия, а наиболее низким – в январе. Но в помесячной динамике показателя нет и намека на сезонность (см. график). Бурный рост показателя отмечается на фонезавершения пилотного проекта по платформенной занятости с "Яндекс.Такси"в сентябре 2024 года. После тестирования платформенная занятость применяется в рабочем режиме. Цель заключается в том, чтобы вовлечь самозанятых таксистов в систему налогообложения и социального обеспечения. Для получения заказов через интернет-платформу им рекомендуютрегистрироваться в качестве ИП с применением специального налогового режима. С момента внедрения нововведения, как отмечают в "Яндекс.Такси", число таксистов, работающих как ИП, заметно увеличилось. Заметим, что сведения об объемах работы ИП попадают в статистику транспорта с января 2022 года. До этого момента она включала оценку, а не непосредственно объемы работы ИП. Что еще важно понимать? Количество пассажиров, перевезенных такси, рассчитывается по специальной формуле. При этом принимается во внимание, что отдельно взятый человек может совершить более одной поездки за отчетный период и сделать это как единолично, так и в компании других людей. Точное же определение того, сколько раз население воспользовалось услугами такси, связано со сложностями. Во всяком случае, пока мы еще не столкнулись с тем, чтобы на каждом пассажирском сидении такси был установлен датчик, который бы срабатывал каждый раз, когда на него кто-то садился. @DataHub_FCBK

Подробности к посту выше о положении стоматологической отрасли можете найти на графиках. @DataHub_FCBK

Как себя чувствует стоматологическая отрасль в Казахстане? На днях мы рассказывали о росте доходов стоматологов по итогам года в 1,5 раза, до 209,9 млрд тенге. Скачок был во многом ожидаемым – показатель бодро идет вверх последние 4 года, кроме 2023-го. Резкий рост выручки отмечается на фоне событий, происходящих вокруг пенсионных изъятий на лечение (услуги стоматологов формируют 99% их объема). В 2021 г. казахстанцам впервые разрешили изымать часть накоплений с учетом порогов достаточности, а спустя год - повысили упомянутые пороги. В 2024 г. активно обсуждалась необходимость ограничить изъятия на лечение, чтобы решить проблему с обналичиванием. Однако дальше разговоров дело не зашло. Впрочем, вопрос с принятием ограничений остается открытым – в декабре соответствующий НПА был в очередной раз вынесен на публичное обсуждение. Если это произойдет, казахстанцы в том числе будут обязаны предоставлять рентген-снимки до и во время лечения. Данные, которые позволили бы оценить масштаб обналичивания, отсутствуют. Зато по доступным показателям можно отследить, как в целом изменилось положение дел в сфере стоматологии с момента вступления в силу разрешения на пенсионные изъятия. Итак, помимо доходов, давайте взглянем и на другие индикаторы. 🦷Инвестиции. Официальная статистика фиксирует сравнительно высокие вложения в стоматологическую отрасль с тех пор, как казахстанцам стали доступны пенсионные изъятия. Если в 2019 и 2020 гг. объемы колебались вокруг 1,5 млрд тенге, то в 2021 г. подпрыгнули сразу до 3,2 млрд тенге, а в 2023 г. достигли 5,9 млрд тенге. Уточненные данные за 2024 год еще не опубликованы. В целом за 4 года, с 2020 по 2023-й, без учета инфляции показатель вырос в 4,1 раза, с учетом – в 3. Отметим, что основная часть затрат традиционно связана с приобретением оборудования (от 45% до 89%). Важно: приведенные объемы не включают вклад ИП. А они, между прочим, довольно широко представлены в сфере стоматологии. 🦷Чистый импорт стоматологического оборудования (импорт за вычетом экспорта). В 2021 году произошел резкий скачок г/г, плюс 53%. После этого показатель продолжил расти двузначными темпами, за исключением 2023 года. Таким образом, в 2024 году он достиг рекордной отметки за как минимум 6 лет – $19,3 млн. 🦷Среднегодовая списочная численность работников. По итогам 2021 года официально трудоустроенных стало больше на столько же, как и в 2020 году, +6%. Однако уже по итогам 2022 и 2023 года темпы роста показателя оказались выше, +14% и +9% соответственно. Данные за 2024 год опять же не приводятся. Для сравнения: в 2019 году фиксировался рост на уровне 3%. Если говорить об абсолютных величинах, по итогам 2023 года показатель составил 17,1 тыс. человек. Правда, опять же важно иметь в виду, что указанное значение не учитывает данные ИП. 🦷Количество зарегистрированных предприятий. На 1 января 2025 года в статистическом бизнес-регистре учтенными числилось 5,9 тыс. субъектов со стоматологическим профилем деятельности (+12% к 1 января 2024 года). Показатель стабильно растет по крайней мере последние 6 лет. Причем темпы роста последних 4 из них (с 2021 по 2024 г.) выглядят относительно высокими – от 9% до 18%. Сравните: перед этим два года подряд было 7%. Отметим, что половину всех стоматологических предприятий представляют собой ИП. ☝️По всему видно, что начиная с 2021 года стоматологическая отрасль развивается более динамично, чем ранее. Можно предположить, что не последнюю роль в этом играют пенсионные изъятия вне зависимости от того, проводятся ли некоторые из них через схемы обналичивания. Однако все это не означает, что существующую проблему не нужно решать. Данные - БНС АСПиР РК @DataHub_FCBK