Sina Tech: Китай, бизнес и технологии

🧐Интересно, что китайская платформа не просто на равных конкурирует с западными аналогами в их же сфере, но и очень быстро адаптирует особенности (например, зону, свободную от UGC). UGC = пользовательский контент (ред.)

Когда хотел сочинять рэп, но live stream shopping оказался выгоднее. Надпись: «Кто его так научил?»

⚒ Новый год - старые проблемы. По крайней мере, именно так обстоит ситуация у китайского технологического гиганта - Huawei. В нашем обзоре - основные направления деятельности компании в 2020 году, а также анализ проблем, которые ей необходимо будет преодолеть. 🤔 И хотя целый ряд пока неизвестных факторов - «чёрных лебедей» - почти наверняка окажет своё влияние на Huawei, ясно одно - год у компании легким не будет.

🐲 Рецепт прибыльного приложения в AppStore - сконцентрируйтесь на видео-контенте и сделайте его в Китае. В топ-10 за декабрь 2019 вошли Tencent Video, iQiyi, TikTok, Youku и Kuaishou. 🚫 Данные SensorTower также покрывают GooglePlay, однако платформа заблокирована в Китае, поэтому китайских приложений в списке нет.

🎓ЭволюцияEdTech в Китае: поиск возможностей оптимизации юнит-экономики на фоне растущей конкуренции. Спинофф крупнейшей китайский ed-платформы VIPKid Dami Wangxiao (大米网校) привлек $80 млн от Sequoia и Tencent подгрупповые занятия английским и математикой в K12. Новость важна в силу демонстрации нарастающих тенденций развития местных проектов. Рынок онлайн образования в Китае очень значителен - более $54 млрд в 2019 г., CAGR (рост за год) >30% с 2018 г. По данным Национального бюро статистики, в 2019 г. количество учащихся K12 по всей стране превысило 174 млн человек, в том числе 103 млн в начальных классов и 47 млн в младших классов средней школы. Предполагается, что к 2020 году доля онлайн-сегмента для K12 достигнет 23%. Размер рынка в денежном отношении превысит $15 млрд. Конкуренция растет. Стоимость привлечения клиента для лидеров рынка - от 1 тыс. до 3,5 тыс. юаней (от $144 до $505), а с учетом трат на преподавателей и лицензионный учебный контент может доходить до 8 тыс. юаней (около $1150). LTV клиента (выручка с клиента за все время использования платформы) должен как минимум перекрыть эти цифры. Учитывая, что стоимость одного урока (25 минут онлайн с носителем) составляет 130 юаней, то каждый ученик должен провести по крайней мере 60 занятий (около полугода на платформе). Правильным решением выглядит один из следующих вариантов: 1) Снижение расходов на привлечение пользователей; 2) Увеличение LTV. В этой парадигме расширение в K12 логично: Привлечение клиентов будет значительно дешевле, чем для основного канала привлечения трафика на peer-to-peer платформу за счет уже действующей виральности. Основанная в 2013 году компания VIPKid сегодня имеет более 700 тыс. студентов, которые занимаются один на один с англоязычными преподавателями. Значительную долю пользователей составляют школьники - китайские родители готовы оплачивать дорогую подготовку к поступлению в топовые ВУЗы. В свою очередь, многие из них были бы не против получить групповые занятия за меньшие деньги, дополнив ими индивидуальные. За счет получения дополнительной "фишки" платформы пользователи будут более склонны продлить подписку, что приведет к увеличению совокупного LTV. 👉 Успех развития спиноффа во-многом зависит от того, насколько быстро и в этом секторе начнется "ценовая война" крупнейших компаний, а также того, сможет ли компания сформировать лояльное комьюнити. Раунд в $80 млн выглядит как карт-бланш на тестирование вышеприведенных гипотез о синергиии проекта с основной платформой.

🎭Стриминговые сервисы в Китае: число пользователей растет, прибыли все нет. 👉 Несмотря на то, что огромное население страны способствует быстрому набору базы пользователей основными платформами, наиболее популярные площадки пока сильно убыточны. На октябрь 2019 г. сервис Tencent Video вырос до 100 млн платящих подписчиков. В сентябре 2019 г. отметки в 100 млн пользователей достигла платформа iQiyi (входит в экосистему Baidu). В мире только одна площадка имеет больше платящих подписчиков - Netflix (158 млн человек). Впрочем, в отличие от Netflix, который в 2019 г. показал чистую прибыль в $1,5 млрд при выручке в $20 млрд, китайские соперники убыточны - в 2019 году убыток Tencent Video составил 8 млрд юаней (около $1,15 млрд), iQiyi - 9,1 млрд юаней ($1,3 млрд). Почему? 1. Стремительный рост стоимости видеоконтента на фоне повышения конкуренции Например, iQiyi только в третьем квартале потратила на него 870.5 млн долларов, что составляет 84% выручки за период. Согласно мнению CFO компании Ван Сяодуна, целевой показатель - менее 70%, едва ли будет достигнут в 2020 г. 2. Снижение темпов роста базы подписчиков 50% выручки iQiyi в третьем квартале 2019 г. обеспечивалась платящими за контент пользователями. Чистый прирост подписчиков iQiyi с конца 2018 г. по конец сентября 2019 г. составил 18,4 млн человек, что на 38% ниже показателя 2018 г. Tencentудалось привлечь 11 млн новых подписчиков за первые девять месяцев 2019 г. - чуть более половины из 20 млн, полученных в 2018 г. 3. Замедление роста рекламной выручки Tencent и iQiyi получают часть выручки от онлайн-рекламы. Тем не менее, рост этой категории замедлился для Tencent - с 37% до 19% в 2019 году. Более того, доходы от онлайн-рекламы iQiyi снизились на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 289,2 млн долл. США (в основном из-за сложной макроэкономической ситуации в Китае и задержки некоторых запусков). 4. Ценовая война между сервисами В стремлении привлечь больше пользователей китайские стриминговые сервисы агрессивно используют скидки и рекламные акции, так что пользователи могут иногда получать месячные подписки всего за шесть юаней (менее одного доллара). Платформы закладывают повышение цен на 10-20% во второй половине 2020 г. Впрочем, пока не совсем понятно, насколько эластичен спрос. 👉Итого: Остается неясным, смогут ли крупнейшие китайские стриминговые сервисы достичь прибыльности в обозримой перспективе даже при том, что рынок растет и уже более 300 миллионов китайцев заплатили за видеоконтент в 2019 году.

🐯 AppsFlyer о развитии индийского рынка мобильных приложений - 2019: доля китайских компаний снизилась, но все еще очень велика (38%) Основная информация: 1. В Индии уже 665 млн пользователей Интернета (это менее 50% населения страны, в горизонте 5-10 лет это число может вырасти до >1 млрд). 2. С апреля по сентябрь 2019 было совершено 6,5 млрд установок приложений, 3,3 тысячи приложений достигли MAU >1k. Это самый динамичный рынок в мире. 3. Из 200 наиболее популярных приложений 41% - индийские (против 38% в 2018). Доля китайских составила 38% от выборки (минус 5% в сравнении с 2018). Интересно, что совокупно приложения из этих двух стран составляют почти 4/5 рынка (79%). США и Россия - 4%, Словения (gaming) - 3%. 4. Первое место в таких категориях, как Shopping / Food&Drink, вернулось к местным игрокам. В остальных, особенно в гейминге, Китай лидирует с большим отрывом. Один только Clash of Kings от Tencent занимал почти 20% рынка. Еще одна ниша, где Китай - безусловный лидер, это - Entertainment (59% рынка у TikTok). 5. Китайские производители сотовых телефонов (Xiaomi, Vivo, Oppo, и Realme) заняли 52% рынка мобильных устройств. У Samsung 22,9%, у Apple - только 2,1%. 👉 Индийский рынок развивается. Его масштаб позволяет местным игрокам в определенных отраслях выдержать конкуренцию с глобальными компаниями. В случае Индии глобальные - это, в основном, китайские компании.

🐲McKinsey: китайский средний класс в 2019 году продолжил уверенный рост. Темпы роста ВВП в Китае снижаются - в 2020 году показатель составит около 6%. Розничная торговля тоже чувствует давление - 8% роста в 2019 году против более 10% ранее. А вот индекс потребительской уверенности вырос до рекордной за 10 лет величины - 125 единиц (+25% к среднему значению за 2016 год). 👉 Почему это важно? 1) Расходы китайских домохозяйств дали 31% прироста мирового рынка розничной торговли с 2010 по 2017 года; 2) Главные столпы экономического развития - инвестиции, производство, торговля и потребление. Для Китая последний менее всего зависит от стагнирующей мировой экономики, а значит - может дать стимул для дальнейшего развития. 👉 Главная причина увеличения среднего класса - рост доходов населения. Еще 10 лет назад доходов большинства горожан хватало только на покрытие базовых расходов - еда, одежда, аренда квартиры или коммуналка и допрасходы. В 2019 году в распоряжении среднестатистического работающего китайца в 1,5-2 раза больше средств. Пересчитаем в рублях (в связи с девальвацией разница - 3 раза). За 2010 год средний обменный курс - около 4,48 рублей за юань. Годовые доходы половины китайских городских домохозяйств - около 110 тыс. юаней. Таким образом, типичная семья даже в Шанхае или Пекине получала в районе 40 тыс. рублей в 2010 году. В 2019 году доходы более половины домохозяйств перевалили за 140-200 тыс. юаней. В среднем - пусть будет 170 тыс. В рублях по текущему курсу это около 1,5 млн в год или около 125 тыс. в месяц. 👉 Трансформацию потребления в Китае описывают пять трендов: 1. Основной прирост продаж (60%) дают молодые люди в провинциальных городах . Это люди, которые живут более спокойной жизнью, чем их ровесники в мегаполисах, но при этом имеют хорошие зарплаты и могут не задумываться о повседневно-базовых тратах. 2. Китайцы становятся более избирательными в потреблении. Почти 60% против 52% двумя годами ранее стараются не тратить деньги необдуманно. При этом, люди в провинциальных городах становятся менее экономны, чем жители крупнейших городов. 3. ЗОЖ в массы 60% горожан проверяет, из чего приготовлена еда (ну или говорит, что проверяет). В любом случае, натуральное здоровое питание - это уже сформировавшийся тренд, который будет только набирать обороты. 4. Китайцы больше не хотят путешествовать в автобусе по 50 человек. Сегодня все больше горожан предпочитает путешествовать самостоятельно или в составе небольших (до 10 человек) групп. Основной упор - на впечатления. Это же касается производства контента. 5. Китайцы предпочитают китайские бренды. Особенно товаров повседневного использования. С премиальными сложнее - но и здесь очевиден тренд на местного производителя, особенно в провинциальных городах. Категории, где иностранцы пока впереди - это косметика и алкоголь. В потребительской электронике местные бренды впервые обогнали США и Японию. 👉 Итого: 🔹 Китайский потребитель приближается к западному. Растущие доходы позволяют перейти к более тщательному выбору брендов. 🔹 В Китае есть почти все - от собственных приложений и электроники до печенья и бумаги. И китаец лучше купит свое, чем иностранное. 🔹 Исключение - нишевые и статусные вещи. Кстати, именно эти сферы показывают самый быстрый рост.

🏙💀Город-призрак от Samsung После закрытия последнего завода Samsung на территории Китая ещё в октябре, ранее шумный город Хуэйчжоу (惠州) сильно опустел. Фабрика южнокорейской компании работала 30 лет, но во многом из-за торговой войны США и КНР было решено перенести производство на территорию Вьетнама и Индии. Рост стоимости производства на территории Китая тоже сыграл свою роль. Мы писали, что Samsung планирует перенести производство бюджетных смартфонов в Китай, однако последние новости ставят эти планы под сомнение. Перенос кажется логичным в силу изменения позиции Китая на глобальном рынке предложения, однако это заставляет рабочих искать новые места работы, а производителей - перепридумывать цепочки поставок. В Хуэйчжоу, например, остановка работы фабрики Samsung привела к закрытию 60% местных бизнесов и ожиданию увеличения этого процента. В течение 20 лет Samsung создавал экосистему своих производств не только в Хуэйчжоу, но во всей провинции Гуандун. По сообщениям SCMP, эксперты в Китае предполагают закрытие 100 фабрик на её территории, не говоря уже о малом бизнесе (маленькие продуктовые магазины, ресторанчики и вся сфера услуг, заточенная под фабрики). Это повлияло и на крупный бизнес – представленная на бирже Шэньчжэня Janus Intelligent Group (广东劲胜智能集团股份有限公司) и одна из ведущих робототехнических компаний в КНР была вынуждена сократить рабочие часы для своих сотрудников, некоторых попросили взять трехмесячный отпуск, а рабочую неделю сократили до 1-2 дней (и зарплаты, соотвественно). Причина - с 2000-х главным клиентом компании была именно Samsung. В 2018-м Janus сообщила о снижение на 14,25% или 2,86 млрд. юаней ($405 млн.) в сравнении с годом ранее из-за приостановке заказов от южнокорейского предприятия уже в четвертом квартале. В сентябре 2019 Janus продала большую часть уставного капитала фабрики в Дунгуане (东莞) Firstar Panel Technology. Комментариев о будущем предприятия от нового руководства на запросы SCMP не поступило. Не остался в стороне и рынок недвижимости – после закрытия фабрики Samsung цены упали с 4,8 млн. юаней ($680 тыс.) в августе до 3,8 млн. юаней ($540 тыс.). Инвесторы не заинтересованы и в этой цене. В ноябре экспорт продукции из города снизился на 14 млрд. юаней ($2 млрд.), а в годовом эквиваленте на 27%. И это только за месяц после решения Samsung. Судьба Хуэйчжоу похожа на судьбу любого моногорода. Надежда для таких городов – привлечение новых производителей местным правительством, создание рабочих мест и поддержание экосистемы города. Возможно, спасением станет план Samsung о производстве некоторых моделей смартфонов китайским ODM-производителям, но пока остается лишь наблюдать.

⚖️Китайский видеохостинг выплатит деньги семье погибшего руфера Суд в Пекине на днях вынес окончательный вердикт по делу У Юннина (吴永宁) - руфера, погибшего в 2017 году при записи экстремального видео. Несчастный случай произошел во время очередной съёмки, когда молодой человек подтягивался на карнизе 62-этажного здания в городе Чанша. Он не смог залезть обратно, сорвался и разбился насмерть. По итогам рассмотрения дела суд признал, что У Юннин в полной мере понимал потенциальную опасность. Однако на видеохостинг Huajiao (花椒直播）, куда руфер выкладывал свои видео, суд также возложил ответственность. По мнению суда, компания должна была предупредить руфера об опасности или заблокировать для него доступ к приложению. Теперь ей предстоит выплатить 30 тыс. юаней семье погибшего. Следует отметить, что Китай в этом плане идет в ногу с глобальным трендом. Крупные западные площадки все чаще блокируют аккаунты с содержимым, которое может показаться обидным или неприемлемым для пользователей, взять хотя бы недавний пример удаления аккаунтов порноактрис в Instagram. Можно по-разному относиться к этой тенденции (разошлись и мнения редакции), однако прецедент с видеохостингом стоит взять на заметку: это шаг в сторону еще более активного модерирования контента. С одной стороны, это может заставить платформы еще активнее вкладываться в алгоритмы "умной" модерации. С другой стороны, увеличение издержек может подтолкнуть и рост цен на рекламу - основной источник выручки для соцсетей.