Школа Московской биржи

🧠❗️📝#MOEX#акции​ Напоминаем, что с 1 марта у некоторых российских акций меняетсяразмер стандартного лота.

💰Цена облигации: как она формируется, и что на нее влияет💰 Начинающие инвесторы часто выбирают облигации, как консервативный инструмент инвестиций на финансовых рынках. Сегодня мы расскажем про важную особенность облигаций — это цена облигаций, что это такое и какие виды бывают. У каждой облигации есть как минимум три вида стоимости. Некоторые из них могут меняться, что сказывается на доходности инвестиций. 🔸 Какие существуют виды цен облигаций? Цена облигации может быть номинальной, эмиссионной, рыночной и выкупной. 🔸 Какие факторы влияют на эмиссионную цену? Как правило, эмиссионная стоимость купонных облигаций минимальна или совсем не отличается от номинальной. Однако окончательная цена зависит от спроса. При большом спросе эмиссионная стоимость может быть выше номинальной. Если спроса нет, эмитент опускает цену ниже номинала. 🔸 Какие основные факторы влияют на спрос? Надёжность и кредитный рейтинг эмитента, его финансовое положение, доходность облигации. Эмиссионная цена бескупонных облигаций ниже номинальной стоимости. Такой тип долговых бумаг не предусматривает выплаты купонов. Инвестор получает прибыль за счет покупки бумаги дешевле номинала. ➡️➡️ Полная статья в Журнале Школы @moex_school

​​✏️Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова. Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании. Открытие биржи, проценты годовых, временной горизонт планирования - без времени всё это теряет смысл. Многие инвестиции имеют определенный срок. Помимо срока существует еще один водораздел, отличающий профессиональных трейдеров от рядовых инвесторов - момент входа в рынок. Профессионалы постоянно в рынке, любитель - лишь изредка. Профессионалы постоянно отслеживают изменения цен, любители - время от времени. Из-за этого первые, в отличие от вторых, лучше знают, что и когда покупать или продавать. Но на длительных периодах различия между двумя группами нивелируются. И на длительном периоде уже не так важен момент входа в рынок - важнее срок, на который вы инвестируете. Индекс МосБиржи за последние 10 лет подтверждает, что время в данном случае работает на инвестора! Полная статья на Я.Дзене @moex_school

​​🤔Как читать коды инструментов на срочном рынке? Мы продолжаем серию постов про срочный рынок. 📉«Ришка падает», – такую фразу можно услышать от трейдеров. У большинства инвесторов, которые работают на фондовом рынке, подобное высказывание может вызвать по меньшей мере недоумение. На самом деле всё не так сложно. 📍Каждый инструмент на срочном рынке обладает уникальным кодом. Код может быть кратким или полным. Разберём на примере фьючерса на индекс РТС с ближайшей экспирацией. Полный код инструмента: RTS-3.21 RTS – базовый актив контракта, в нашем случае это индекс. Если брать фьючерс на акции, то базовым активом будут выступать акции. 3.21 – дата экспирации контракта в формате: месяц и год. Краткий код инструмента: RIH1 RI – краткий код базового актива H – закодированный месяц экспирации 1 – последняя цифра года экспирации ✏️«Но фьючерс исполняется в конкретный день!» – скажите Вы и будете абсолютно правы. Точный день исполнения можно найти в спецификации контракта, а найти инструмент Вам поможет именно его код. 🧮Если в случае с фьючерсами всё достаточно просто и понятно, то с опционами история совсем иная. В коротком коде фьючерса всего три параметра – краткий код БА, закодированные месяц и год экспирации. У опционов таких параметров будет больше. Полный код инструмента: RTS-3.21M180321CA145000 RTS-3.21 – базовый актив опциона, а точнее его полный код из примера выше M – тип расчетов: маржируемый 180321 – дата экспирации опциона в формате ДДММГГ C – тип опциона (C- CALL, P-PUT) A – вид опциона: американский (исполнить его можно в любой день до даты экспирации) 145000 – страйк Краткий код инструмента: RI145000BC1 RI - краткий код базового актива (2 символа) 145000 – страйк (количество символов может варьироваться) B – тип расчётов (B – американский, маржируемый, 1 символ) С – закодированный месяц экспирации (1 символ) 1 – год исполнения (1 символ) Код месяца и код базового актива можно посмотреть в Спецификации коротких кодов фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке.

🎉Правильный ответ🎉 Друзья, как и обещали публикуем правильный ответ на викторину про налоги. База для налогообложения будет выглядеть следующим образом: доход от операции с ETF (данный актив относится к ценным бумагам) будет уменьшен на размер убытка от работы с фьючерсами, базовым активом которых выступают ценные бумаги. Доход от ETF 130000 – убыток по фьючерсам 45000 – 13% НДФЛ = 11050 руб. налог за 2020 год. Если инвестор будет вести такую торговлю в рамках одного брокера, то брокер как налоговый агент, будет производить сальдирование доходов и убытков. А если инвестор работает с разными брокерами, то доход и убыток он получит в разных местах, соответственно, сальдирование инвестор должен провести самостоятельно, подав налоговую декларацию. Таким образом, если по итогам налогового периода (календарного года) по операциям с ценными бумагами обращающимися на организованном рынке ценных бумаг получен отрицательный финансовый результат - он может быть вычтен из доходов, полученных от операций с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке, базисным активов которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы. Итоговый убыток может быть перенесен на последующие налоговые периоды и учтен при расчете налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток (ст.214.1, 220.1 НК РФ). Критерии отнесения ценных бумаг к обращающимся на организованном рынке ценных бумаг установлены в ст.214.1 НК РФ. В марте мы планируем вебинар по налоговым вычетам, следите за расписанием Школы МосБиржи и эффективно используйте полученные знания!

🌟🌟🌟 Дайджест занятий Школы МосБиржи Привет, друзья! Анонсируем вебинары на будущую неделю, будет интересно и полезно. Поехали!🚀 🔸 Среда, 24 февраля 19:00 Вебинар «Выбор акций для начинающих инвесторов» Спикер: Рустам Гусейнов Уровень: «новичок», 1 занятие Что стоит учитывать в первую очередь при выборе акций. Как избежать частые ошибки начинающему инвестору. 🔸 Среда, 24 февраля 20:00 Вебинар «Конверты скользящих средних» Спикер: Ильшат Байтурин Уровень: «средний», 1 занятие Индикатор "Конверты скользящих средних" один из простейших индикаторов технического анализа. 🔸 Четверг, 25 февраля 19:00 Вебинар «Календарный спред» Спикер: Анастасия Кекух Уровень: «средний», 1 занятие Календарные спреды давно завоевали популярность на мировом рынке среди хеджеров и спекулянтов. 🔸 Четверг, 25 февраля 19:00 Вебинар «Современная психология инвестирования и трейдинга» Спикер: Геннадий Бурмистров Уровень: «новичок», 1 занятие Учимся пониманию причин нерационального поведения в процессе принятия решения и способам их устранения. 🔸 Четверг, 25 февраля 19:00 Вебинар «ETF: возможность инвестировать в еврооблигации с небольшим капиталом» Спикер: Анастасия Заварзина Уровень: «новичок», 1 занятие Еврооблигации — востребованный инструмент, который раньше был доступен ограниченному кругу инвесторов. 🔸 Пятница, 26 февраля 19:00 Вебинар «Психогеометрия для трейдеров» Спикер: Валентина Савенкова Уровень: «новичок», 1 занятие Психологические типы трейдеров. Какой тип личности наиболее успешен на рынке.

​☝🏻🧠📝#MOEX#акции На всякий случай напоминаем, как действует Московская биржа при резком изменении цены акции. Пожалуйста, не забывайте про риски и принимайте взвешенные решения! Подробнее

✏️Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова. Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании. Биржевые фонды (ETF и БПИФы) на российском рынке постепенно становятся довольно популярным инструментом у начинающих инвесторов. Однако, как и в любом инструменте финансового рынка, биржевым фондам тоже присущи определенные особенности, которые неочевидны на первый взгляд. Одно из таких особенностей является юридический учет прав по ценным бумагам, которые лежат в основе биржевого фонда. Не стоит забывать, что при покупке биржевых фондов вы фактически приобретает часть корзины ценных бумаг или активов, которые его составляют. Но юридически эти ценные бумаги вам не принадлежат. Из-за этого все права по ценным бумагам, составляющие фонд, будет реализовывать управляющая компания. Второй особенностью является точность следования. В основе биржевых фондов могут лежать разные активы, на которые ориентируется фонд. Но из-за того, что акции самого фонда также подвержены изменению баланса спроса и предложения, могут возникать диспропорции, из-за которых 100% повторения динамики цен не будет. Полная статья на Я.Дзене @moex_school

💸 Введение в NPV Мы продолжаем серию постов о корпоративных финансах Основная задача менеджеров любой коммерческой компании - зарабатывание денег. Увеличение доходов приводит к росту стоимости акций компании, а этот рост, в свою очередь, ведёт к обогащению акционеров. Менеджеры решают множество задач, связанных с оценкой инвестиционных идей, а также выбором наиболее перспективных. Вложения в успешный проект позволят максимально увеличить стоимость компании при минимальных рисках. Существует множество методов и метрик анализа инвестпроектов. Методы оценки могут быть как универсальными и использоваться в любой сфере бизнеса, так и узкоспециализированными. Например, модель оценки рентабельности нефтяных месторождений. Одной из наиболее известных и универсальных метрик является NPV (от англ. net present value) - показатель чистой (net), приведённой к текущим деньгам (present) стоимости (value) инвестиции. NPV рассчитывается, как сумма требуемых для запуска проекта вложений (обычно этот показатель отрицателен, т.к. речь идёт об оттоке средств) и сегодняшней стоимости всех будущих потоков платежей, которые обеспечит инвестиция. Таким образом, NPV можно рассчитать по формуле: NPV = Co + PV PV – стоимость всех будущих платежей проект сегодня Co - требуемая сумма инвестиций (обычно она отрицательна) Смысл формулы заключается в том, что проект будет рентабелен, когда текущая стоимость всех будущих доходов проекта превысит стоимость инвестиций. Важный нюанс: при расчёте текущей стоимости будущих потоков за % ставку r нужно брать не "безрисковую" доходность, как мы делали ранее, а альтернативную доходность. Инвестиционные проекты в компаниях обычно предполагают определённый риск, поэтому и альтернативой таким проектам правильнее будет брать не "безрисковую" доходность ОФЗ, а, например, среднюю доходность индекса Мосбиржи за последние несколько лет. Соответственно, при расчёте PV будущих потоков платежей инвестор будет дисконтировать их на бОльшую величину, т.к. рискованный рубль для инвестора менее ценен, чем рубль безрисковый. Первое правило использования NPV - инвестировать в проекты только с положительным NPV. Второе правило NPV - инвестировать в проекты, доходность которых выше, чем альтернативы (например, общедоступные инвестиции в облигации или акции). В теории, если компания имеет большой объём свободных средств, она будет инвестировать его в бизнес-проекты (при условии, что их NPV положителен). В случаях, когда возможностей для инвестиций нет, компания будет выплачивать средства акционерам в виде дивидендов. На практике бывает по-разному: многие публичные компании (среди которых, например, мировой гигант Apple или отечественный Сургунтнефтегаз) имеют большие объёмы "кэша", которые они могут годами никуда не инвестировать. @moex_school