Снежный лев

Интересно, как это работает? Прибыли от редкоземов “еще долго не будет”, а желающих вложить 6 $млрд уже навалом. Не сходятся показания.

Commonwealth Partnership – консалтинговая компания, специализирующаяся на рынке недвижимости, выпустила исследование с громким названием Автозаводы РФ«Текущая ситуация и тренды». Рассматриваем что получилось и зачем они это сделали, кроме базовой идеи о том, что все площадки нужно закрыть и застроить их недвижимостью, а автомобили приобретать там где умеют их делать. Итак, налив чаю, и преисполнившись ожиданиями, приступили к чтиву, но исследование внезапно закончилось. После перечисления товарных марок и производств автомобилей в формате было/стало, все закончилось тем, что зашедшим на рынок китайским производителям теперь нужно больше складов для запчастей. В приложении список этих складов и приводится. Занавес. Даже на чаек не хватило. Ни трендов ни ситуации. Но зато картинка на обложке душевная.

M&А в целевую выручку пока не заложен, но возможно к этому все и сведется ближе к 2028г

Колик А.В. - Комбинированные железнодорожно-автомобильные перевозки в цепях поставок Очень содержательная книга, историческая часть которой будет интересна и широкому кругу читателей. От истории и научной части автор переходит к анализу ситуации с интермодальными перевозками в России и возможным вариантам развития технологий и регулирования. Надо сказать что отсутствие гибкости в тарифообразовании и неком единообразии форм жизни на железной дороге приводит к тому что инновации часто не приживаются. Хорошим примером является организация контрейлерных перевозок (бесшовная перевозка полуприцепов по железнодорожной дороге). Пока изобрели и построили подвижной состав и начали раскатывать маршруты, тарифная «темка» закрылась и интересная технология не прижилась.

Доклад Е. Маркова из АНО «Дирекция международных транспортных коридоров» на прошедшем вебинаре.

Стратегия «Группы Лента» 2025-2028 Лента собралась и выполнила стратегическую цель Стратегии-2025: «удвоить выручку за 5 лет», доведя в это году объем выручки до 1 трлн рублей. 27 ноября компания представила новую Стратегию -2028 и поставила новую амбициозную задачу увеличить выручку до 2,2 трлн рублей (х × 2,2). Разбираем показания после звонка компании с инвесторами. Сразу скажем, что менеджмент компании производит самое благоприятное впечатление. Люди спокойно занимаются своим делом без богатых спецэффектов в стиле Х5. Но при этом сложилось мнение, что пока они сами предметно не представляют, как они будут добиваться задачи, транслируя предыдущие результаты и мультипликаторы на будущие периоды. В тексте стратегии также отсутствует детализация роста по сегментам, при этом декларируется органический рост (без M&А) с cagr 20% и увеличение Ebitda до небывалых в секторе 8%. Гендиректор несколько раз повторял разные мантры «продавать больше, тратить меньше в каждом отдельном формате», «все должны расти» и «кажется, что правильно такие результаты показывать» (в будущем), но понятнее не стало. Понятно стало только то, что дивидендов в кейсе в ближайшие годы можно не ждать. Долговая нагрузка позволяет выплаты, но для компании лучше гасить долг, вкладывать в развитие и M&А. Логика роста пока необъяснима, потому что: Гипермаркеты составляют в структуре текущей выручки 40%. Говорят, что ГиперЛента лучшие гипермаркеты в стране. При этом сегмент на глазах теряет актуальность (кейс «Окей»). Монетка – ключевой актуальный актив с наиболее эффективной бизнес-моделью. Но занимает всего 25% в текущей выручке, возможности роста лимитированы в связи с аналогичными планами магазинов у дома Магнита и Х5. Что еще может дать взрывной рост по мнению компании: запланирован выход на рынок дискаунтеров, ежегодное удвоение магазинов Вингараж, Точка Табака, открытие ресторанов и кафе при магазинах, централизация производства готовой еды, в т.ч. продажа в Монетке. M&А в целевую выручку пока не заложен, но возможно к этому все и сведется ближе к 2028г В итоге предложенные планы оцениваем как поставленные «математически», без учета реальной оценки рынка и конкурентной ситуации. План не платить дивиденды также не добавляет позитива. Заработанные непосильным трудом денежки сгорят в ненужных магазинах и кафе. Хотя тезис компании «эффективность наша религия» оставляет призрачные надежды что сгорят не все, а хотя бы процентов 25-30%.

А, действительно, отличный инструмент развития получился. IPO становятся все смешнее с каждым разом.

Вышел «Радар трендов в логистике», который ГК ДЕЛО сделала с консультантами Технологии Доверия. Рассматриваем на что обратить внимание. Итак, во-первых, это красиво. Очень качественное структурирование материала, умный сторителлинг в заголовках, уместные бенчмарки из зарубежной практики, очень лаконичный и убедительный визуал презентации.Визуализация радара вообще поражает воображение! С точки зрения содержания довольно пестрый винегрет фактов и трендов. Довольно трудно удержать фокус, рассказ произвольно пляшет от мирового рынка к российскому, от макро к частным кейсам, от жд перевозок к инвестициям. Нельзя не уделить внимания ИИ трансформации и ESG-повестке (куда же без этого). Ближе к середине расскажут и про инфрастуруктуру и про контейнеры. Дальше еще набор фактов и трендов, в которых нашлось место даже цитате Жванецкого. И потом конец и представление команды. Какой-то центральной идеи и предложений, потрясающих своей новизной, в работе не обнаружено. На то он и радар, просто импульсы для привлечения внимания. В целом, ГК Дело очень хочет показать свое лидерство в области государственного понимания «что болит и что делать». В 2021г. компания совместно с МГИМО Консалтинг выпустила книгу «Глобальные вызовы для международного транспорта: угрозы и возможности» с предисловием С.Н. Шишкарева. Вот она действительно системна и прекрасна, идеи из нее по поводу развития российской логистики во многом опередили время и стали особенны актуальны во времяСВО. Ее и рекомендуем к прочтению. МГИМО Консалтинг – Технологии Доверия 5:0